研究报告全文：机械设备行业标配维持机械设备行业周报20230320-20230326行下游行业双驱动助力设备需求增加业2023年3月26日投资要点周报行情回顾机械设备本周涨跌幅申万机械设备行业本周上涨117跑输沪深300分析师谢少威指数055个百分点在申万31个行业中排名15名申万机械设备板块本SAC执业证书编号月至今下跌330跑输沪深300指数225个百分点在申万31个行业中S0340523010003排名第18名申万机械设备板块年初至今上涨963跑赢沪深300指数电话0769-23320059邮箱562个百分点在申万31个行业中排名第6名xieshaoweidgzqcomcn机械设备二级板块本周涨跌幅截至2023年3月24日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看自动化设备板块涨幅最大为400其他板块表现如下通用设备板块上涨215专用设备板块上涨096工程机械板块下跌227轨交设备板块下跌279机械设备个股涨跌情况截至2023年3月24日机械设备板块上周涨幅行前三个股分别为麦克奥迪华中数控开山股份涨幅分别为2050申万机械设备行业指数走势20031785机械设备板块上周跌幅前三个股分别为大豪科技新业莱应材博深股份跌幅分别为190719061360研机械设备本周估值截至2023年3月24日申万机械设备板块PETTM为究2938倍通用设备专用设备轨交设备工程机械自动化设备PETTM分别为3277倍2701倍1876倍2891倍4094倍资料来源iFind东莞证券研究所机械设备行业周观点自动化设备随着居民消费场景增加下游制造业景气度回升有望拉相关报告动自动化设备需求建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械全国各地基建项目加速开工叠加房地产政策逐渐宽松下游行业双驱动助力工程机械需求增加建议关注三一重工600031恒立液压601100风险提示1若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减弱2若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数证量将会减少工程机械需求趋弱3若海外市场对国内企业产品需求券减少将导致国内企业业绩承压4若原材料价格大幅上涨业内企研业业绩将面临较大压力究报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明机械设备行业周报20230320-20230326目录一行情回顾3二板块估值情况6三产业新闻7四公司公告8五本周观点9六风险提示9插图目录图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年3月24日3图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月24日6图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月24日6图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月24日6图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年3月24日6图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年3月24日7图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年3月24日7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月24日3表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年3月24日4表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月24日5表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月24日5表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年3月24日6表6建议关注标的推荐理由9请务必阅读末页声明2机械设备行业周报20230320-20230326一行情回顾截至2023年3月24日申万机械设备行业本周上涨117跑输沪深300指数055个百分点在申万31个行业中排名15名申万机械设备板块本月至今下跌330跑输沪深300指数225个百分点在申万31个行业中排名第18名申万机械设备板块年初至今上涨963跑赢沪深300指数562个百分点在申万31个行业中排名第6名图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年3月24日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月24日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801760SL传媒申万1097197931092801080SL电子申万69971916963801750SL计算机申万671134335224801770SL通信申万366109031555801730SL电力设备申万318-615-1376801050SL有色金属申万271-3157087801200SL商贸零售申万249-145-5068801880SL汽车申万213-7671709801120SL食品饮料申万206-39820310801230SL综合申万193-283-27111801210SL社会服务申万187-303-07112801140SL轻工制造申万187-50763413801110SL家用电器申万181-24359814801740SL国防军工申万146-062717请务必阅读末页声明3机械设备行业周报20230320-2023032615801890SL机械设备申万117-33096316801710SL建筑材料申万069-46839117801130SL纺织服饰申万068-41650618801790SL非银金融申万041-25733619801950SL煤炭申万040-58419220801980SL美容护理申万030-801-50921801180SL房地产申万026-466-31222801780SL银行申万008-151-20923801150SL医药生物申万-015-47106224801030SL基础化工申万-020-68532625801010SL农林牧渔申万-035-425-05326801970SL环保申万-051-24751927801160SL公用事业申万-133-15117528801170SL交通运输申万-158-14500129801960SL石油石化申万-175-28669130801720SL建筑装饰申万-216613147531801040SL钢铁申万-354-651486资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年3月24日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看自动化设备板块涨幅最大为400其他板块表现如下通用设备板块上涨215专用设备板块上涨096工程机械板块下跌227轨交设备板块下跌279从本月至今来看轨交设备板块涨幅最大为222其他板块表现如下自动化设备板块下跌141通用设备板块下跌277专用设备板块下跌403工程机械板块下跌794从年初至今表现来看轨交设备板块涨幅最大为1574其他板块表现如下自动化设备板块上涨1021工程机械板块上涨1006专用设备板块上涨870通用设备板块上涨846表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年3月24日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801078SL自动化设备400-14110212801072SL通用设备215-2778463801074SL专用设备096-4038704801077SL工程机械-227-79410065801076SL轨交设备-2792221574资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里麦克奥迪华中数控开山股份三家公司涨幅在申万机械设备板块中排名前三涨幅分别达205020031785从本月至今表现上看涨幅前十的个股里麦克奥迪润泽科技铁科轨道表现最突出涨幅分别达399828342214从年初至今表现上看润泽科技赛腾股份麦克奥迪排前三涨幅分别达6558请务必阅读末页声明4机械设备行业周报20230320-2023032661516016表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月24日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300341SZ麦克奥迪2050300341SZ麦克奥迪3998300442SZ润泽科技6558300161SZ华中数控2003300442SZ润泽科技2834603283SH赛腾股份6151300257SZ开山股份1785688569SH铁科轨道2214300341SZ麦克奥迪6016301312SZ智立方1774603283SH赛腾股份2177002877SZ智能自控5704301018SZ申菱环境1771300201SZST海伦2119688310SH迈得医疗5609603912SH佳力图1689300161SZ华中数控1999300161SZ华中数控5311002837SZ英维克1635688425SH铁建重工1957688255SH凯尔达5274605186SH健麾信息1545301312SZ智立方1940688160SH步科股份4807603283SH赛腾股份1539688001SH华兴源创1930301312SZ智立方4764002903SZ宇环数控1478000988SZ华工科技1888600501SH航天晨光4699资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里大豪科技新莱应材博深股份表现较弱跌幅分别为190719061360从本月至今表现上看格力博宏盛股份鞍重股份跌幅较大分别下跌284327072180从年初至今表现上看东威科技驰诚股份迪威尔跌幅较大跌幅分别为339231762794表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月24日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十603025SH大豪科技-1907301260SZ格力博-2843688700SH东威科技-3392300260SZ新莱应材-1906603090SH宏盛股份-2707834407BJ驰诚股份-3176002282SZ博深股份-1360002667SZ鞍重股份-2180688377SH迪威尔-2794688569SH铁科轨道-1296603025SH大豪科技-2060301260SZ格力博-2692688686SH奥普特-1172688071SH华依科技-1959301303SZ真兰仪表-2502688420SH美腾科技-1113002150SZ通润装备-1922002667SZ鞍重股份-2303301029SZ怡合达-1033001223SZ欧克科技-1865301029SZ怡合达-2245301161SZ唯万密封-1018688017SH绿的谐波-1861001225SZ和泰机电-2172688596SH正帆科技-1015688559SH海目星-1833300718SZ长盛轴承-2164688308SH欧科亿-923688700SH东威科技-1831430685BJ新芝生物-2121资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5机械设备行业周报20230320-20230326二板块估值情况表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年3月24日截至日估值近一年平均值近一年最大值近一年最小值当前估值距近一当前估值距近一年当前估值距近一代码板块名称倍倍倍倍年平均值差距最大值差距年最小值差距801890SL机械设备申万29382589306918621349-4275777801072SL通用设备32772850344719581498-4956735801074SL专用设备2701272531832248-089-15152013801076SL轨交设备18761670193514361230-3073061801077SL工程机械28912150322213103446-102712060801078SL自动化设备4094386044162847607-7304380资料来源iFind东莞证券研究所图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月24日24日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年324日月24日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6机械设备行业周报20230320-20230326图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年3月图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年3月24日24日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻1根据基建通大数据统计3月上旬3月1日-3月15日全国基建大项目约38个开工总投资约1595亿元涉及17个省市项目涉及领域包括公路铁路水利水电港航市政及房建等领域2辽宁省举办2023年一季度重点项目集中开工动员大会1816个新项目集中开工总投资超4700亿元从项目类别看本次集中开工的产业项目1005个主要包括装备制造冶金新材料精细化工高新技术商贸轻工等项目总投资2587亿元基础设施项目560个主要包括交通水利能源城建及园区等项目总投资1652亿元此外还有生态环保教育医疗等项目251个总投资514亿元从投资规模看本次开工的亿元以上项目703个总投资4422亿元10亿元以上项目78个总投资2957亿元100亿元以上重大项目8个总投资1655亿元来源中新网3截至3月中旬已披露的3月地方债发行计划额度达7432亿元新增专项债占绝大多数日前大连黑龙江等地已陆续发布2023年新一轮中小银行专项债广西河北等地也于近期披露了用于化解地方中小银行风险的新增专项债额度或发行计划当前中小银行专项债发行进度过半有机构分析称按央行此前公布的5500亿专项债额度剩余近半额度有望在今年内发行完毕来源财联社4上海市房屋管理局发布上海市房屋管理局2022年工作总结和2023年工作要点其中提出今年全市住房工作的主要预期目标是确保一手住房价格指数变动幅度符合国家考核要求力争二手住房价格指数住房租赁价格指数变动幅度符合国家监测要求房地产开发投资实现正增长增长幅度力争在5左右预计约5230亿元各类新建商品房包括产权类保障性住房即征收安置住房共有产权保障住房销售与2022年同比持平预计约1850万平方米建设筹措保障性租赁住房75万套间实施旧住房成套改造28万平方米启动城中村改造项目10个完成既有多层住宅加装电梯3000台实施老旧小区改造1000万平方米大型居住请务必阅读末页声明7机械设备行业周报20230320-20230326社区新开工建设征收安置住房共有产权保障住房100万平方米落实安全生产责任制确保行业安全稳定来源财联社5湖南省株洲市第五届住房公积金管理委员会第一次全体会议审议通过了关于优化住房公积金业务政策和流程的议案6项住房公积金惠民新政策将于4月1日起实施其中新政明确实施首套房可提可贷政策按照新政缴存职工家庭购买首套住房当前家庭唯一住房且家庭从未办理过住房公积金贷款的可先申请购房提取住房公积金不超过发票金额之后不足房价部分可申请住房公积金贷款或按规定申请提取偿还商业银行住房贷款本息同套房购房提取金额和贷款本金不超过总房款购买二手房和异地新建住房申请住房公积金又提又贷的购房提取分别在不动产权证发证1年以内或购房合同备案2年以内办理新政还提出提高住房公积金最高贷款额度缴存职工住房公积金贷款最高额度由60万元调整至70万元按政策生育二孩以上至少有一个未成年子女的缴存职工家庭最高额度为80万元来源财联社四公司公告12023年3月20日川仪股份公告公司5以上股东水务环境控股持有公司股份35051320股占公司总股本比例为887拟通过集中竞价交易大宗交易的方式减持不超过11850000股公司股份即减持比例不超过公司总股本的322023年3月20日东方精工公告公司股东东圣先行青海普仁分别持有持有公司股份48149787股26628340股分别持股比例为388215东圣先行与青海普仁构成一致行动关系合计持有公司股份数量占公司当前总股本比例为603拟通过集中竞价交易方式减持不超过12411064股公司股份即减持比例不超过公司总股本的132023年3月21日奥普特公告公司2022年实现营业收入为1141亿元同比增长3039归属于上市公司股东的净利润为325亿元同比增长726归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为298亿元同比增长138342023年3月22日锐新科技公告公司5以上股东上海虢实及其一致行动人上海虢合共持有公司股份19266150股占公司总股本比例为1161拟通过集中竞价大宗交易的方式减持其所持有的公司股份不超过8295000股占公司总股本的比例不超过552023年3月22日浩洋股份公告公司近日有一项发明专利被授予专利权并取得了中国国家知识产权局颁发的相关专利证书具体情况如下专利号ZL2020105081439专利名称一种异形显示屏异形像素灯及异形像素灯的控制方法请务必阅读末页声明8机械设备行业周报20230320-20230326五本周观点自动化设备随着居民消费场景增加下游制造业景气度回升有望拉动自动化设备需求建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械全国各地基建项目加速开工叠加房地产政策逐渐宽松下游行业双驱动助力工程机械需求增加建议关注三一重工600031恒立液压601100表6建议关注标的推荐理由代码名称建议关注标的推荐理由2022年上半年公司通用伺服及细分产品国内市场占有率均排名前三核心竞争力较强同时公司抓住机遇保供保交付策略有效助力公司业务增长随着国产化率不断提升公300124汇川技术司研发技术不断提高核心竞争力不断提升预计公司国内市占率将稳步提升公司业绩将加速增长公司是国内谐波减速器龙头企业受益于国家大力推动智能制造细分行业高速发展公688017绿的谐波司快速发展目前公司国内市占率排名第二呈逐年上升趋势随着公司研发技术不断发展和提升市场份额有望不断提高将拉动公司业绩国家定调稳增长大力加强基础设施建设下游景气度提升有望拉动公司产品需求公司是行业及细分领域挖掘机龙头确定性较高2022上半年业绩增速同比负增长但下游600031三一重工基建项目开工数量增加将拉动中大挖需求预计2022年挖掘机销量呈前低后高趋势将拉动公司业绩增长公司为细分领域油缸龙头油缸业务成熟自2016年公司挖机油缸持续保持50以上的市601100恒立液压占率行业地位稳固在主流主机厂三一重工徐工机械柳工临工等企业中占据主要份额随着下游景气度提升公司产品需求有望增加业绩确定性较高资料来源东莞证券研究所六风险提示1基建房地产制造业固定资产投资及预期风险若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减弱2专项债发行不及预期风险若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数量将会减少工程机械需求趋弱3出口需求减弱风险若海外市场对国内企业产品需求减少将导致国内企业业绩承压4原材料价格上涨风险原材料价格大幅上涨业内企业业绩将面临较大压力请务必阅读末页声明9机械设备行业周报20230320-20230326东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明10