本周环保及公用事业板块有所下跌，环保（申万）行业指数下跌0.51%，公用事业（申万）行业指数下跌1.33%，跌幅均大于沪深300指数及创业板指数。
　　本周板块表现：本周环保及公用事业板块有所下跌，环保（申万）行业指数下跌0.51%，公用事业（申万）行业指数下跌1.33%，跌幅均大于沪深300指数及创业板指数。公用事业子板块中，电力板块下跌1.39%，燃气板块下跌0.82%。今年以来，环保板块累计涨幅5.19%，涨幅领先于沪深300指数及创业板指数；电力板块累计涨幅1.40%，涨幅领先于创业板指数，落后于沪深300指数。
　　核心观点：电力供需紧平衡下火电“压舱石”作用凸显，随着煤价及硅料成本优化，“火转绿”标的增长确定性高。在建设中国特色估值体系的要求之下，央国企估值体系有望被重塑，承担能源保供重任的火电央企价值修复空间较大。此外，今年火转绿企业将面临成本端的双重修复，长协煤政策落地有望推动煤价下行，硅料价格下行推动新能源装机速度提升，火电企业盈利能力修复预期强烈，资产扩张周期中火电企业估值有望迎来提升。建议关注装机持续高增、落地执行力强、加速由火电向绿电转型的【华能国际】等。
　　行业重点数据跟踪。1）煤炭价格：在长协煤保供政策的支持下，长协煤覆盖率大幅提升，煤价进一步回落。截至2023年3月24日，秦皇岛动力煤（Q5500）市场价格1100元/吨，较3月17日下滑3.5%，较2022年10月25日的高点1599元/吨下滑31.2%。2）三峡水位：本周三峡水库水位和蓄水量环比上周均有上升。3）硅料及组件价格：硅料及组件价格企稳，光伏装机有望提速。2022年12月开始，随着硅料产能的逐步释放，多晶硅和组件价格开始大幅回落。2023年2月价格出现反弹，主要系需求回暖+开工补库所致，目前已逐渐企稳。截至2023年3月22日，多晶硅价格已下降至216元/千克，周环比下降1.8%。4）天然气价格：国内LNG到岸价近一月持续回落，本周国内LNG出厂价进一步下滑。根据金联创数据，3月24日LNG到岸价为12.75美元/百万英热，环比下跌5.0%；国内LNG出厂价4919元/吨，环比下跌5.6%。5）电力市场：现货交易方面，本周广东省发电侧加权平均电价于3月22日（周三）达到最高值600.3元/兆瓦时。中长期交易市场方面，3月20日至3月25日山东省中长期电力直接交易市场成交电量达33.01亿千瓦时，环比下滑2.9%；同期加权平均成交电价374.85元/兆瓦时，环比小幅上升0.02%。6）碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）周成交量1385吨，环比下滑65.6%，周成交额7.77万元；挂牌协议周成交量1385吨，环比下滑65.6%，周成交额7.77万元；本周无大宗协议交易。截至本周，2023年全国碳市场碳排放配额累计成交量262.26万吨，累计成交额1.47亿元。
　　行业重点事件：国家能源局发布“十四五”第一批国家能源研发创新平台名单；国家能源局印发《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案》；国家能源局等部门发布《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》；广东电力现货市场结算实施细则发布。
　　风险提示：政策落实低于预期、煤炭及硅料价格上涨、装机项目进展低于预期、国际政治局势变化的风险等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业定期报告2023年03月25日煤炭硅料符合双降预期火电转型逻辑持续兑现推荐维持环保公用事业行业周报2023326周期环保及公用事业本周环保及公用事业板块有所下跌环保申万行业指数下跌051公用行业规模事业申万行业指数下跌133跌幅均大于沪深300指数及创业板指数占比股票家数只21744本周板块表现本周环保及公用事业板块有所下跌环保申万行业指数总市值亿元2991736下跌051公用事业申万行业指数下跌133跌幅均大于沪深300流通市值亿元2589336指数及创业板指数公用事业子板块中电力板块下跌139燃气板块下行业指数跌082今年以来环保板块累计涨幅519涨幅领先于沪深300指数及创业板指数电力板块累计涨幅140涨幅领先于创业板指数落后于1m6m12m绝对表现-303228沪深300指数相对表现-11-1281核心观点电力供需紧平衡下火电压舱石作用凸显随着煤价及硅料成环保及公用事业沪深300本优化火转绿标的增长确定性高在建设中国特色估值体系的要求之1510下央国企估值体系有望被重塑承担能源保供重任的火电央企价值修复空5间较大此外今年火转绿企业将面临成本端的双重修复长协煤政策落地0-5有望推动煤价下行硅料价格下行推动新能源装机速度提升火电企业盈利-10-15能力修复预期强烈资产扩张周期中火电企业估值有望迎来提升建议关注-20装机持续高增落地执行力强加速由火电向绿电转型的华能国际等Mar22Jul22Nov22Mar23资料来源公司数据招商证券行业重点数据跟踪煤炭价格在长协煤保供政策的支持下长协煤覆盖1率大幅提升煤价进一步回落截至2023年3月24日秦皇岛动力煤Q5500相关报告市场价格1100元吨较3月17日下滑35较2022年10月25日的高1智慧能源系列专题报告一点元吨下滑三峡水位本周三峡水库水位和蓄水量环比上15993122从ChatGPT看算力增长对电力行业周均有上升3硅料及组件价格硅料及组件价格企稳光伏装机有望提速的影响2023-03-222022年12月开始随着硅料产能的逐步释放多晶硅和组件价格开始大幅2环保公用事业行业周报回落2023年2月价格出现反弹主要系需求回暖开工补库所致目前已20230319第二产业用电需求修复明显月风光发电增速亮眼逐渐企稳截至2023年3月22日多晶硅价格已下降至216元千克周环1-22023-03-19比下降184天然气价格国内LNG到岸价近一月持续回落本周国内3环保公用事业行业周报LNG出厂价进一步下滑根据金联创数据3月24日LNG到岸价为127520230311中特体系下央企价值美元百万英热环比下跌50国内LNG出厂价4919元吨环比下跌56有待重估建议关注火转绿标的2023-03-125电力市场现货交易方面本周广东省发电侧加权平均电价于3月22日周三达到最高值6003元兆瓦时中长期交易市场方面3月20日至3月25日山东省中长期电力直接交易市场成交电量达3301亿千瓦时环比下滑29同期加权平均成交电价37485元兆瓦时环比小幅上升0026碳市场本周全国碳市场碳排放配额CEA周成交量1385吨环比下滑656周成交额777万元挂牌协议周成交量1385吨环比下滑656周成交额777万元本周无大宗协议交易截至本周2023年全国碳市场碳排放配额累计成交量万吨累计成交额亿元26226147行业重点事件国家能源局发布十四五第一批国家能源研发创新平台名宋盈盈S1090520080001单国家能源局印发加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案国songyingyingcmschinacomcn家能源局等部门发布关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知广东电力现货市场结算实施细则发布风险提示政策落实低于预期煤炭及硅料价格上涨装机项目进展低于预期国际政治局势变化的风险等敬请阅读末页的重要说明行业定期报告正文目录一本周行情复盘41板块指数表现42个股表现5二行业重点数据跟踪61煤炭价格库存水平62三峡水位及蓄水量73硅料及组件价格74天然气价格85电力市场96碳市场11三行业重点事件111电力市场重点事件112双碳市场重点事件123其他市场重点事件12四下周环保电力板块主要事件提醒12五上市公司重要公告14敬请阅读末页的重要说明2行业定期报告图表目录图1申万一级行业涨跌幅4图2环保电力板块今年以来行情走势4图3环保子板块周涨跌幅5图4电力子板块周涨跌幅5图5环保公司周涨跌幅前五5图6电力公司周涨跌幅前五5图7燃气公司周涨跌幅前五6图8秦皇岛动力煤市场价格Q5500元吨6图9广州港印尼烟煤市场价格Q5500元吨6图10主要港口煤炭库存万吨7图11三峡水库站水位线及蓄水量7图12多晶硅致密料周均价元千克8图13单晶PERC组件周均价182mm元瓦8图14单晶硅片周均价182mm165m元片8图15国内LNG到岸价元吨9图16国内LNG出厂价格指数元吨9图17全社会用电量亿千瓦时及同比增速9图18分产业用电量亿千瓦时及同比增速10图191-2月分电源发电量亿千瓦时10图201-2月分电源发电量同比增速10图21广东省电力现货日前交易情况元兆瓦时11图22山东省中长期电力直接交易电量情况11图23全国碳市场排放配额成交量万吨11图24全国碳市场排放配额成交均价元吨11表1下周环保电力板块主要事件提醒13表2上市公司重要公告15敬请阅读末页的重要说明3行业定期报告一本周行情复盘1板块指数表现本周环保及公用事业板块有所下跌环保申万行业指数下跌051公用事业申万行业指数下跌133跌幅均大于沪深300指数及创业板指数公用事业子板块中电力板块下跌139燃气板块下跌082今年以来环保板块累计涨幅519涨幅领先于沪深300指数及创业板指数电力板块累计涨幅140涨幅领先于创业板指数落后于沪深300指数图1申万一级行业涨跌幅121086420-2-051-133-4-6300综合传媒电子通信汽车煤炭银行环保燃气电力钢铁计算机房地产沪深电力设备有色金属商贸零售食品饮料社会服务轻工制造家用电器国防军工机械设备建筑材料纺织服饰非银金融美容护理医药生物基础化工农林牧渔公用事业交通运输石油石化建筑装饰创业板指资料来源wind招商证券图2环保电力板块今年以来行情走势电力环保沪深300创业板指14121086420-2-4资料来源wind招商证券分板块来看本周环保板块子板块中水务及水治理上涨076大气治理上涨057固废治理下跌028综合环境治理上涨104环保设备下跌119电力板块子板块中火力发电下跌300水力发电下跌143风力发电上涨055光伏发电上涨114敬请阅读末页的重要说明4行业定期报告图3环保子板块周涨跌幅图4电力子板块周涨跌幅1515101005050000-05-05-10-10-15-15-20-25-30-35光伏发电风力发电水力发电火力发电资料来源wind招商证券资料来源wind招商证券2个股表现本周环保板块涨幅靠前的分别为南大环境中创环保ST博天通源环境久吾高科跌幅靠前的分别为法尔胜路德环境江南水务国林科技青达环保电力板块涨幅靠前的分别为涪陵电力珈伟新能恒盛能源杭州热电华通热力跌幅靠前的分别为宝新能源华电国际通宝能源惠天热电申能股份燃气板块涨幅靠前的分别为德龙汇能佛燃能源新疆火炬特瑞斯天壕环境跌幅靠前的分别为九丰能源中泰股份ST升达贵州燃气重庆燃气图5环保公司周涨跌幅前五151050-5-10-15资料来源wind招商证券图6电力公司周涨跌幅前五1086420-2-4-6-8-10资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明5行业定期报告图7燃气公司周涨跌幅前五3210-1-2-3-4-5-6资料来源wind招商证券二行业重点数据跟踪1煤炭价格库存水平在长协煤保供政策的支持下长协煤覆盖率大幅提升煤价进一步回落截至2023年3月24日秦皇岛动力煤Q5500市场价格1100元吨较3月17日下滑35较2022年10月25日的高点1599元吨下滑312广州港印尼烟煤Q5500市场价格1135元吨较3月17日下滑12较2022年9月29日的高点1472元吨下跌229秦皇岛港曹妃甸港京唐港及国投港区煤炭库存分别为585477219万吨秦皇岛港库存较3月17日增长40万吨其余两港较3月17日分别下滑4916万吨图8秦皇岛动力煤市场价格Q5500元吨图9广州港印尼烟煤市场价格Q5500元吨3000300025002500200020001500150010001000500500002020-03-242021-03-242022-03-242023-03-242020-03-242021-03-242022-03-242023-03-24资料来源百川盈孚招商证券资料来源百川盈孚招商证券敬请阅读末页的重要说明6行业定期报告图10主要港口煤炭库存万吨秦皇岛港曹妃甸港京唐港及国投港区8007006005004003002001000资料来源wind招商证券2三峡水位及蓄水量2022年上半年来水偏丰5月起高温干旱导致来水转枯2023年水位及蓄水量同比下滑2022年1月4日三峡水库站水位为346米蓄水量为170亿立方米上半年来水偏丰水位维持在300米蓄水量维持在170亿立方米左右5月份以来高温干旱导致来水转枯水站水位及储水量下降2022年6月23日三峡水库站水位与蓄水量均到达最低点分别为172米和145亿立方米10月份以来温度下降水库站水位与蓄水量均明显回升水位维持在250米蓄水量维持在160亿立方米左右本周三峡水库水位及蓄水量环比均有所上升但相较去年同期有所下滑截至2023年3月24日三峡水库水位为246米同比下滑201较3月17日上升1米蓄水量158亿立方米同比下滑50较3月17日上升02亿立方米图11三峡水库站水位线及蓄水量三峡水库站水位米三峡水库站蓄水量亿立方米400175350170300165160250155200150150145100140501350130资料来源wind招商证券3硅料及组件价格硅料及组件价格企稳光伏装机有望提速2022年12月开始随着硅料产能的逐步释放多晶硅和组件价格开始大幅回落2023年2月价格出现反弹主要系需求回暖开工补库所致目前已逐渐企稳截至2023年3月22日敬请阅读末页的重要说明7行业定期报告多晶硅致密料价格已下降至216元千克周环比下降18单面单晶PERC组件价格182mm为173元瓦周环比持平单晶硅片价格182mm165m价格为645元片周环比上涨11图12多晶硅致密料周均价元千克图13单晶PERC组件周均价182mm元瓦350223002250182001615014100125001资料来源wind招商证券资料来源wind招商证券图14单晶硅片周均价182mm165m元片8765432102021-07-222021-08-222021-09-222021-10-222021-11-222021-12-222022-01-222022-02-222022-03-222022-04-222022-05-222022-06-222022-07-222022-08-222022-09-222022-10-222022-11-222022-12-222023-01-222023-02-222023-03-22资料来源wind招商证券4天然气价格国内LNG到岸价近一月持续回落本周国内LNG出厂价进一步下滑根据金联创数据3月24日LNG到岸价为1275美元百万英热4550元吨较3月17日下跌50较2022年12月8日的高点4035美元百万英热14630元吨下跌684国内LNG出厂价4919元吨较3月17日下降56较2022年12月15日的高点7804元吨下跌370敬请阅读末页的重要说明8行业定期报告图15国内LNG到岸价元吨图16国内LNG出厂价格指数元吨30000900080002500070002000060005000150004000100003000200050001000002020-03-242021-03-242022-03-242023-03-242020-03-242021-03-242022-03-242023-03-24资料来源wind招商证券注LNG到岸价原单位为美元百万英资料来源wind招商证券热根据当天美元汇率及1吨LNG的热量52百万英热进行换算5电力市场全社会用电量同比增长第一产业第二产业和城乡居民生活用电增速高于全社会用电量平均水平1-2月全国全社会用电量13834亿千瓦时同比增长23分产业看1-2月第一产业用电量174亿千瓦时同比增长62第二产业用电量8706亿千瓦时同比增长29第三产业用电量2485亿千瓦时同比下降02城乡居民生活用电量2469亿千瓦时同比增长27图17全社会用电量亿千瓦时及同比增速全社会用电量同比增速9000208000157000600010500054000300002000-510000-10资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明9行业定期报告图18分产业用电量亿千瓦时及同比增速第一产业用电量第二产业用电量第三产业用电量城乡居民用电量第一产业同比增速第二产业同比增速6000第三产业同比增速城乡居民用电同比增速40500030400020300010200001000-100-20资料来源wind招商证券电力生产增速放缓绿电发电量增速亮眼2023年1-2月份全国规上电厂发电量总计13497亿千瓦时同比增长07增速较上年12月份放缓23个百分点日均发电2288亿千瓦时分品种看1-2月份火电水电发电量由增转降核电发电增速放缓风电太阳能发电增速加快其中火电发电同比下降23水电发电下降34核电发电增长43风电发电增长302太阳能发电增长93图191-2月分电源发电量亿千瓦时图201-2月分电源发电量同比增速火电同比水电同比风电同比2021年2022年2023年1200060光伏同比核电同比1000080004060002040002000002021年2022年2023年火电水电风电光伏核电-20资料来源国家统计局招商证券资料来源国家统计局招商证券现货日前交易市场根据广东省电力交易中心数据本周广东省发电侧加权平均电价于3月22日周三达到最高值6003元兆瓦时环比上升63其中燃煤加权平均电价为5914元兆瓦时环比上升53燃气为70102元兆瓦时环比上升126新能源为56538元兆瓦时环比上升15中长期交易市场根据山东省电力交易中心数据3月20日至3月25日山东省中长期电力直接交易市场成交电量达3301亿千瓦时环比下滑29同期加权平均成交电价37485元兆瓦时环比小幅上升002敬请阅读末页的重要说明10行业定期报告图21广东省电力现货日前交易情况元兆瓦时图22山东省中长期电力直接交易电量情况净合约量亿千瓦时加权均价元兆瓦时发电侧日前成交价燃煤9006437780062376700603766003755850037556400374300543742005237310050373048372资料来源广东省电力交易中心招商证券资料来源山东省电力交易中心招商证券6碳市场本周全国碳市场碳排放配额CEA周成交量1385吨环比下滑656周成交额777万元挂牌协议周成交量1385吨环比下滑656周成交额777万元本周无大宗协议交易截至本周2023年全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量26226万吨累计成交额147亿元图23全国碳市场排放配额成交量万吨图24全国碳市场排放配额成交均价元吨12010020572100732056880564604031305602030205560400140552资料来源wind招商证券资料来源wind招商证券三行业重点事件1电力市场重点事件广东省政府印发推动新型储能产业高质量发展指导意见的通知通知提出加大关键技术和装备研发力度创新开展新型储能多场景应用等6方面31条具体措施国家能源局发布十四五第一批国家能源研发创新平台名单拟按挂帅出征方式设立国家能源非能动核能共性技术研发中心等6个国家能源研发创新平台广东电力现货市场结算实施细则发布增加新能源和独立储能参与电力现货电能量市场电力中长期市场以及交易结算等详细规定敬请阅读末页的重要说明11行业定期报告国家能源局印发加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案方案提出在具备岸电的情况下以电网作为调峰推进高比例海上风电为油气平台供电逐步实现绿色电力全部替代国家能源局等部门发布关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知通知提出在有条件的区域结合当地资源及用能特点以村镇为单元综合利用新能源和各类能源新技术构建以风光生物质为主储能天然气为辅高度自给的新能源微能网广东省能源局发布新型储能参与电力市场交易实施方案方案详细规定了电网侧储能电源侧储能用户侧储能的交易方式并提出独立储能可作为独立主体参与电力市场交易2双碳市场重点事件国家发改委市场监管总局发布关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知通知提出加快制定修订一批重点领域节能标准组织实施十四五百项节能降碳标准提升行动绍兴市生态环境局发布绍兴市促进碳排放权管理实施方案方案提出规范碳排放权配额管理制度建立清缴预警处理机制积极探索与碳排放权相关的金融衍生产品和服务3其他市场重点事件生态环境部召开入河排污口排查启动会生态环境部在北京组织召开黄河干流中下游及部分支流入河排污口排查工作启动会就入河排污口排查整治工作进行安排部署四下周环保电力板块主要事件提醒敬请阅读末页的重要说明12行业定期报告表1下周环保电力板块主要事件提醒公告类型公司时间具体内容京能清洁能源20233282022年年度报告披露大唐新能源20233282022年年度报告披露中电环保20233282022年年度报告披露南网储能20233282022年年度报告披露蓝天燃气20233282022年年度报告披露创业环保20233282022年年度报告披露粤水电20233292022年年度报告披露海螺创业20233292022年年度报告披露大唐发电20233292022年年度报告披露湖南发展20233302022年年度报告披露龙源电力20233302022年年度报告披露黔源电力20233302022年年度报告披露云南能投20233302022年年度报告披露光大环境20233302022年年度报告披露江山控股20233302022年年度报告披露北控水务集团20233302022年年度报告披露北京能源国际20233302022年年度报告披露年度报告披露顺风清洁能源20233302022年年度报告披露山高新能源20233302022年年度报告披露清水源20233302022年年度报告披露华电国际20233302022年年度报告披露ST瀚叶20233302022年年度报告披露恒盛能源20233302022年年度报告披露ST恒誉20233302022年年度报告披露川能动力20233312022年年度报告披露中原环保20233312022年年度报告披露德龙汇能20233312022年年度报告披露甘肃能源20233312022年年度报告披露闽东电力20233312022年年度报告披露富春环保20233312022年年度报告披露西子洁能20233312022年年度报告披露露笑科技20233312022年年度报告披露雪迪龙20233312022年年度报告披露东江环保20233312022年年度报告披露敬请阅读末页的重要说明13行业定期报告华通热力20233312022年年度报告披露瑞风新能源20233312022年年度报告披露卡姆丹克太阳20233312022年年度报告披露能中国航天万源20233312022年年度报告披露兴源环境20233312022年年度报告披露百川畅银20233312022年年度报告披露朗新科技20233312022年年度报告披露大地海洋20233312022年年度报告披露上海电力20233312022年年度报告披露远达环保20233312022年年度报告披露西昌电力20233312022年年度报告披露大众公用20233312022年年度报告披露乐山电力20233312022年年度报告披露金开新能20233312022年年度报告披露节能风电20233312022年年度报告披露绿色动力20233312022年年度报告披露三峰环境20233312022年年度报告披露ST博天20233312022年年度报告披露卓越新能20233312022年年度报告披露复洁环保20233312022年年度报告披露美埃科技20233312022年年度报告披露创业环保2023328本次增发10配增发价58元增发数量143189655股143189655股定向增发机构配售股份20230328上市流通占创业环保2023328解禁前流通股1317占解禁后流通股1164占总股本912股份流通101409股股权激励限售股份20230329上市流通占解禁前流谱尼测试2023329通股01占解禁后流通股01占总股本0042000000股首发战略配售股份20230331上市流通占解禁前流元琛科技2023331通股233占解禁后流通股227占总股本125资料来源wind招商证券五上市公司重要公告敬请阅读末页的重要说明14行业定期报告表2上市公司重要公告公告类型公司发布时间具体内容2022年营收1598亿元同比4794归母净利润-16928万元聆达股份20230320同比76172022年营收442亿元同比1207归母净利润206亿元同比世茂能源2023032017482022年营收1163亿元同比-1443归母净利润126亿元同比银星能源2023032034492022年营收246725亿元同比2031归母净利润-7387亿元华能国际20230321同比2617拟不进行利润分配2022年营收2430亿美元同比369归母净利润195亿元同中广核新能源20230321比-201拟派息每股00091美元2022年营收3870亿元同比4838归母净利润446265万元水发燃气20230321同比8272022年营收18923亿元同比3985归母净利润655亿元同佛燃能源20230321比10182022年营收103305亿港元同比143归母净利润7042亿港华润电力20230322元同比22942022年末期拟派息每股0376港元合计派息每股0586港元年度报告2022年营收8247亿港元同比214归母净利润1333亿港元粤丰环保20230322同比082022年末期拟派息每股0047港元合计派息每股0109港元2022年营收187亿元同比589归母净利润-867951万元同新动力20230322比67432022年度拟不进行利润分配2022年营收4099亿元同比-844归母净利润405亿元同比节能国祯2023032210432022年营收18561亿元同比1501归母净利润2294亿元新天绿能20230323同比-004公司拟派息每10股193元2022年营收17435亿元同比173归母净利润-223亿元同桂东电力20230323比-38624公司2022年度拟不进行利润分配2022年营收154169亿元同比3302归母净利润5844亿元新奥股份20230324同比26172022年营收6286亿元同比-1267归母净利润52亿元同比上海环境20230324-2712022年营收13098亿元同比969归母净利润-214亿元同豫能控股20230324比-701公司2022年度拟不进行利润分配1-2月公司附属电场售电量同比-09其中风电同比386光伏华润电力-20230320同比2141-2月公司境内所属六座梯级电站累计发电量38087亿千瓦时同比223其中三峡发电7932亿千瓦时同比-164葛洲坝发电经营数据2057亿千瓦时同比-31溪洛渡发电9220亿千瓦时同比长江电力202303213445向家坝发电5421亿千瓦时同比584乌东德发电3881亿千瓦时同比47白鹤滩发电9576亿千瓦时同比725子公司与台州市路桥区综合行政执法局签署焚烧发电项目特许经营旺能环境20230320协议之补充协议明确由台州生态作为项目公司在合作期内负责台州市区厨余垃圾处理项目的建设运营维护移交公司牵头的联合体中标污水处理站及配套管网建设项目中标价格重大合同中持股份20230320117亿元子公司博世华所在的联合体中标安徽新芜经济开发区工业污水处理厂ST星源20230320项目合同金额345亿元粤水电20230320公司及所属企业签订环北部湾广东水资源配置工程施工合同合同金敬请阅读末页的重要说明15行业定期报告额2091亿元卓锦股份20230320公司牵头的联合体中标污染土壤修复项目合同金额290亿元公司与中国诚通生态有限公司签署战略合作框架协议双方拟在锂天奇股份20230321电池回收循环利用领域开展合作博世科20230321公司与海外某纸业公司签订供货合同合同总价约688-901亿元公司与江西建工轨道建设有限公司签订了大理污水处理项目设备供货天源环保20230321及安装合同合同金额4500万元公司与中国民用航空飞行学院签署了校区园林绿化工程施工合同合绿茵生态20230322同金额153亿元公司所在联合体中标阜阳市产业发展综合配套服务中心设计施工项仕净科技20230322目中标金额123亿元公司牵头的联合体中标原中盐安徽红四方股份有限公司瑶海区老厂区高能环境20230323污染土壤修复项目中标金额232亿元公司中标云南省丽江市玉龙县园林绿化养护市政基础设施管护环侨银股份20230323卫一体化项目合同金额约432亿元公司中标克拉玛依市南郊污水处理厂特许经营项目需组建项目公司创业环保20230324项目总投资569亿元公司中标湖北安博制药公司湖北长江源大健康产业园项目金额合仕净科技20230324计335亿元本次上市流通的限售股为公司首次公开发行部分限售股共涉及7名三峡能源20230319股东上市流通数量为5002亿股上市流通日期为2023年3月23日限售股本次上市流通的为公司2021年非公开发行的143亿股限售股流通上市流通创业环保20230322日期为3月28日本次上市流通的为首次公开发行战略配售的200万股限售股流通日元琛科技20230324期为3月31日公司全资子公司山西蓝焰煤层气集团有限责任公司收到沁水县财政局蓝焰控股20230319下发的关于政府补助相关文件涉及金额130亿元2022年7月14日以来公司及子公司累计收到与收益相关的财政补政府补助上海洗霸20230323贴48506万元下属公司北京新城热力有限公司收到北京市城市管理委员会供热补贴山高环能202303233760万元公司与上海十月及其他有限合伙人共同投资设立投资基金公司认缴同兴环保20230320出资1亿元占比10子公司浙江欣能旺能生态旺能环保共出资设立七家控股子公司旺能环境20230321并新建三个炉渣项目涉及总金额162亿元子公司恒通排水公司拟对江阴南闸污水处理厂进行二期扩建投资总对外投资江南水务20230322额107亿元拟以现金方式对子公司潜江新能源增资216亿元以建设渔光互补光长源电力20230322伏发电项目公司与韩国SKon签订备忘录确认双方在韩投资公司建设新一代格林美20230322超高镍多元前驱体工厂与配套镍钴锰原料体系的意向拟以现金方式收购联泰实业100股权及两名自然人持有的天汇健联泰环保20230322245股权收购金额852136万元该交易为关联交易交易完成后公司将持有天汇健755股权公司及子公司华光电力物资拟收购协鑫智慧能源等控股及参股的5家资产重组华光环能20230324热电项目公司部分股权预估价格不高于1019亿元公司与中国油气控股签署了重组意向条款清单拟购买华融海外对中天壕环境20230324国油气控股的债权并认购中国油气控股新发行的可换股债券九丰能源20230324公司终止参与中国油气控股的重组交易全资子公司大安绿氢公司与长春绿动公司签订PEM制氢设备供货合关联交易吉电股份20230320同合同价格29亿元构成关联交易敬请阅读末页的重要说明16行业定期报告公司中标攀枝花川发龙蟒10万吨年磷酸铁污水装置采购项目合同清新环境20230321金额8388万元该交易为关联交易北水鞍达与农行鞍山铁东支行签订贷款协议贷款金额364亿元该北控水务集团20230322交易为关联交易子公司建工集团所在联合体与广东建科创新技术研究院有限公司签订粤水电20230323中山数智荟项目勘察设计施工合同合同金额35亿元该交易构成关联交易嘉泽新能20230322股东金元荣泰解质押393415万股占比162目前无质押股份股东睿洋科技质押89036万股解质押8906万股目前与其一致行聚光科技20230324动人累计质押872974万股占总股本1929质押股东新禹能源提前购回5637万股质押股份占总股本029目前三峡水利20230324质押473998万股占比248解质押股东王炜延期购回86164万股质押股份占总股本494目前质上海洗霸20230324押172328万股占比989股东常州德泽延期购回1780万股占总股本228目前质押174维尔利20230324亿股占比2226公司副总经理张岩刚因个人原因辞去副总经理职务后续仍负责公司天壕环境20230319水务板块工作桂东电力20230320董秘陆培军辞职董事副总经理财务总监兼董秘周勇副总经理刘瑜辞职聘刘薇涪陵电力20230321为董事副总经理兼任财务总监并在董秘聘任期间代行董秘职责节能风电20230321副总经理郭毅辞职人事变动深南电20230321副总经理张杰辞职旺能环境20230321聘任姜晓明为副总经理建投能源20230322财务负责人曹芸辞职聘张贞为财务负责人桂东电力20230323聘任张倩为董秘新奥股份20230324副总裁王贵歧总裁助理门继军辞职聘宗波为总裁助理长源电力20230324董事长赵虎副总经理任德军辞职董事长选举期间由副董事长代职股东云能投集团拟将其持有的10亿股公司股份占总股本556华能水电20230323无偿划转至其全资子公司云能投资本股份转让公司拟将持有的广西建筑产业化股份有限公司20股权以公开挂牌桂东电力20230323方式进行转让价格不低于11954万元拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过1483亿元用于风光项增发发行银星能源20230320目的建造及更新晶科科技20230320晶科转债持有人可回售未转股的可转债回售价格10046元张股东曹飞拟通过集中竞价方式减持不超过387457万股通过其他方百川能源20230320式减持不超过536342万股总占比678其他北控水务集团20230322拟发行20亿元中期票据用于偿还有息债务拟向122人授予限制性股票18535万股占总股本195其中首赛恩斯20230322次授予1685万股预留1685万股朗新科技20230322拟按10036元张赎回4月20日收市后未转股的朗新转债资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明17行业定期报告分析师承诺负责本研究报告的每一位证券分析师在此申明本报告清晰准确地反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关宋盈盈CFA清华大学环境工程本硕北京大学国发院经济学双学士2018-2020年任招商证券环保公用事业行业分析师2020-2022年任招商证券美妆时尚行业分析师重点覆盖珠宝医美美妆板块2022年团队新财富排名第四位2023年起任招商证券环保公用事业行业首席分析师评级说明报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准具体标准如下股票评级强烈推荐预期公司股价涨幅超越基准指数20以上增持预期公司股价涨幅超越基准指数5-20之间中性预期公司股价变动幅度相对基准指数介于5之间减持预期公司股价表现弱于基准指数5以上行业评级推荐行业基本面向好预期行业指数超越基准指数中性行业基本面稳定预期行业指数跟随基准指数回避行业基本面转弱预期行业指数弱于基准指数重要声明本报告由招商证券股份有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告基于合法取得的信息但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议除法律或规则规定必须承担的责任外本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突本报告版权归本公司所有本公司保留所有权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载否则本公司将保留随时追究其法律责任的权利敬请阅读末页的重要说明18