■市场要闻与重要数据
　　1. WTI 4月原油期货收涨0.90美元，涨幅1.35%，报67.64美元/桶；布伦特5月原油期货收涨0.82美元，涨幅1.12%，报73.79美元/桶；上期所原油期货2304合约夜盘收涨0.33%，报492.60元人民币/桶。
　　2.据消息人士和路透计算，3月通过俄罗斯西部港口出口和中转的原油将较2月增长9%。
　　3.高盛将布伦特原油未来12个月的预测下调至94美元/桶，将2024年下半年的预测下调至97美元/桶（此前预测均为100美元/桶）。
　　4.市场消息：七国集团本周将推迟修改俄罗斯石油价格上限。
　　5.利比亚石油部长：欧佩克+通过确定原油产量而非价格，寻求稳定石油市场。
　　6、沙特国家银行：瑞士信贷估值的变化不会影响瑞士央行的增长计划和2023年的前瞻性指导。

研究报告全文：期货研究报告原油日报2023-03-21瑞银收购瑞信但宏观风险尚未消除市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1WTI4月原油期货收涨090美元涨幅135报6764美元桶布伦特5月原油潘翔期货收涨082美元涨幅112报7379美元桶上期所原油期货2304合约夜盘收涨033报49260元人民币桶0755-82767160panxianghtfccom2据消息人士和路透计算3月通过俄罗斯西部港口出口和中转的原油将较2月增长从业资格号F30231049投资咨询号Z00131883高盛将布伦特原油未来12个月的预测下调至94美元桶将2024年下半年的预康远宁测下调至97美元桶此前预测均为100美元桶0755-23991175kangyuanninghtfccom4市场消息七国集团本周将推迟修改俄罗斯石油价格上限从业资格号F30494045利比亚石油部长欧佩克通过确定原油产量而非价格寻求稳定石油市场投资咨询号Z00158426沙特国家银行瑞士信贷估值的变化不会影响瑞士央行的增长计划和2023年的前投资咨询业务资格瞻性指导证监许可20111289号投资逻辑周一瑞银32亿美元收购瑞信但由于170亿AT1债券优先于股票进行了清算仍旧引发了市场对于此类债券违约清算的担忧此外收购消息公布后瑞银的CDS价格也出现上涨当前欧美银行危机带来的宏观避险情绪仍未完全缓解而原油基本面上看由于法国炼厂工人罢工升级法国六家炼厂大部分受到了罢工影响出现停摆布伦特近月贴水有所扩大同时BrentDubaiEFS也继续收窄按照首行价格计算布伦特与Oman已经开始平水显示市场预计短期东紧西松的格局仍在延续而这也证明了中国需求复苏的逻辑仍在支撑DubaiOman的价差结构同时EFS的收窄将有助于西区到东区套利船货的增加西非以及美国的套利船货流入到亚洲的数量将会增加有助于改善西区的供需矛盾策略单边中性偏空油价跌至区间下沿但宏观风险以及市场恐慌情绪持续发酵不建议抄底中期策略二季度做多汽油裂解风险下行风险俄乌局势缓和伊朗石油重返市场早于预期宏观出现尾部风险上行风险中东地缘政治冲突加剧欧美对俄罗斯制裁升级请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油日报丨2023321目录INESC原油期货每日跟踪一4INESC原油期货每日跟踪二5原油与其他资产价格走势对比6原油远期曲线7原油跨期价差8成品油裂解价差9图表图1INESC原油期货结算价丨单位元桶4图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶4图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约4图4INESC成交持仓比丨单位无4图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无4图6SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位无4图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶5图8SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位美元桶5图9ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位美元桶5图10DUBAISWAP月间价差丨单位美元桶5图11OMANDUBAI价差SWAP丨单位美元桶5图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无5图13原油价格与美元指数丨单位美元桶6图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶6图15原油价格与铜价丨单位美元桶6图16原油价格与标普指数丨单位美元桶6图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶6图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶6图19NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶7图20ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位美元桶7图21DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位美元桶7图22NYMEXRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑7图23NYMEXULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑7图24ICEGASOIL柴油远期曲线丨单位美元吨7图25NYMEXWTI近月跨期价差丨单位美元桶8图26NYMEXWTI远月跨期价差丨单位美元桶8图27ICEBRENT近月跨期价差丨单位美元桶8图28ICEBRENT远月跨期价差丨单位美元桶8图29DMEOMAN近月跨期价差丨单位美元桶8请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210原油日报丨2023321图30DMEOMAN远月跨期价差丨单位美元桶8图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶9图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶9图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶9图34RBOBBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图35GSAOILBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310原油日报丨2023321INESC原油期货每日跟踪一图1INESC原油期货结算价丨单位元桶图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶SC次月202332120233142023219570800550700530600510500490400470300450200052023072023092023112023012024032024092024032025092025202210132022121320230213数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约图4INESC成交持仓比丨单位无成交量左轴持仓量右轴成交持仓比50000012000045410000040000035800003300000256000022000004000015100000120000050002022111620230116202303162022111620221216202301162023021620230316数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无图6SC首行夜盘美元价-Brent首行丨单位美元桶SC-BrentSCBrent左轴SCWTI右轴SCOman右轴411011521101050105100-2100095095-4090090-6085085-8080080202212202212202301202302202302202303-1020221202202301022023020220230302数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410原油日报丨2023321INESC原油期货每日跟踪二图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶图8SC首行夜盘美元价-Oman首行丨单位美元桶SC-WTISC-Oman1080086006400420020000-200-2-400-420221202202301022023020220230302-60020221202202301022023020220230302数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图9ICEBrent-DubaiSwapEFS丨单位美元桶图10DubaiSwap月间价差丨单位美元桶Brent-DubaiEFSDubaiM1-M2DubaiM2-M316214151210186054020-05202204202206202208202210202212202302202209202210202211202211202212数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院图11OmanDubai价差Swap丨单位美元桶图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无ODM1ODM2ODM3CNYCNH97687476725743682661064-162202201202203202205202207202209202211202203202205202207202209202211202301202303数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510原油日报丨2023321原油与其他资产价格走势对比图13原油价格与美元指数丨单位美元桶图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶美元指数左轴NymexWTI右轴Comex黄金左轴NymexWTI右轴1201302100130115120120200011011011010510019001001009018009095808017009070708560160060202203202205202207202209202211202301202303202203202206202209202212202303数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图15原油价格与铜价丨单位美元桶图16原油价格与标普指数丨单位美元桶Comex铜左轴NymexWTI右轴标普左轴NymexWTI右轴50013047001304801204500120460440110110430042010010040041003809090390036080803407037007032030060350060202203202205202207202209202211202301202303202203202206202209202212202303数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶美国十年期国债收益率左轴NymexWTI右轴NymexWTI左轴OVX石油恐慌指数右轴4513014080412012070603511010050310080402590603028040201570201016000202203202205202207202209202211202301202303202203202205202207202209202211202301202303数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610原油日报丨2023321原油远期曲线图19NymexWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶图20ICEBrent原油期货远期曲线丨单位美元桶20233212023314202321920233212023314202321978857674807275706870666465626060052023102023032024082024012025062025112025042026062023112023042024092024022025072025122025052026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图21DMEOman原油期货远期曲线丨单位美元桶图22NymexRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑202332120233142023219202332120233142023219852808026024075220702006518060160062023112023042024092024022025072025122025052026052023102023032024082024012025062025112025数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图23NymexULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑图24ICEGasoil柴油远期曲线丨单位美元吨202332120233142023219202332120233142023219280800780270760260740720250700240680660230640220620052023102023032024082024012025062025112025042026052023102023032024082024012025062025112025数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院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