投资要点
　　 ▌基金市场热点
　　中证国新央企系列指数ETF密集发布
　　2023年3月14日，9只中证国新央企系列指数ETF申请材料获接受。中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数和中证国新央企股东回报指数是继中证国新央企综合指数之后，“1+N”系列央企指数的首批主题指数，旨在从不同维度反映央企的战略价值和投资价值。
　　▌基金市场表现回顾：权益基金集体回调-1.25%领跌，纯债债基小幅上行
　　本周基金指数涨跌幅：另类投资基金1.25% > QDII基金0.96% >纯债债基0.06% >货币市场基金0.04% >非纯债基-0.10% >转债债基-0.66% > FOF基金-0.71% >普通股票型基金-1.11% >偏股混合型基金-1.25%。
　　本周收益前五的主动股基为：西部利得聚禾A 11.67%、西部利得策略优选A 11.14%、西部利得数字产业A 11.11%、西藏东财数字经济优选A 9.54%、长城久祥A 8.61%。
　　▌基金产品发行情况
　　新成立基金：本周国内新成立基金37只(A/C记同一只)，共募集总金额200.43亿，主动股基发行热度稍有升温。分类型看，偏股混合型基金成立数量最多共计8只，偏股混合型基金募资规模最大63亿元。
　　新申报基金：本周共上报基金49只，包括14只ETF、2只股票指数等。
　　▌公募基金仓位监测:主动股基仓位下调，加仓前5食品饮料、计算机、有色、农林牧渔、电新
　　基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.72%/80.89%/63.76%，所处17年以来历史百分位点32%/41%/98%，相比上周变动0.28%/-0.75%/-0.65%。
　　行业来看上周加仓前5食品饮料、计算机、有色、农林牧渔、电新，减仓前5电子、汽车、消费者服务、煤炭、化工。
　　▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流入+138亿元，港股类持续增持，创业板ETF净申购+85亿，医药类产品增幅同样靠前。
　　分结构来看：宽基ETF中仅沪深300（-6.10亿）遭抛售，创业板指贡献主要资金流（+85.34亿）；行业类中，信息技术（-14.03亿）资金回流，医药（+15.90亿）净买入持续居前，其余变动不大;主题方面，芯片（-12.56亿）类产品涨幅靠前但遭资金止盈离场，光伏（+4.78亿）获逆势加仓；大类资产方面，港股市场产品本周资金继续大幅净流入(+39.00亿)，美股类产品份额小幅上行（+0.76亿），黄金类(+0.65亿)获增持。
　　▌风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。
　　

研究报告全文：证券研2023年3月19日究报央企指数ETF密集申报创业板ETF上周净申购告85亿金融工程基金市场和组合周报投资要点分析师吕思江S1050522030001基金市场热点lvsjcfsccomcn中证国新央企系列指数ETF密集发布分析师马晨S1050522050001machencfsccomcn2023年3月14日9只中证国新央企系列指数ETF申请材料获接受中证国新央企科技引领指数中证国新央企现代能源指数和中证国新央企股东回报指数是继中证国新央企综合指数之后1N系列央企指数的首批主题指数旨在从不同维度反映央企的战略价值和投资价值基金市场表现回顾权益基金集体回调-125领跌纯债债基小幅上行本周基金指数涨跌幅另类投资基金125QDII基金096纯债债基006货币市场基金004非纯债基-010转债债基-066FOF基金-071普通相关研究股票型基金-111偏股混合型基金-125本周收益前五的主动股基为西部利得聚禾A1167西部利得策略优选A1114西部利得数字产业A1111西藏东财数字经济优选A954长城久祥A861基金产品发行情况新成立基金本周国内新成立基金37只AC记同一只共募集总金额20043亿主动股基发行热度稍有升温分类型看偏股混合型基金成立数量最多共计8只偏股混合型基金募资规模最大63亿元金新申报基金本周共上报基金49只包括14只ETF2只融股票指数等工公募基金仓位监测主动股基仓位下调加仓前5程食品饮料计算机有色农林牧渔电新研基金仓位来看股票型混合型灵活配置型基金目前仓位分究别为867280896376所处17年以来历史百分位点324198相比上周变动028-075-065行业来看上周加仓前5食品饮料计算机有色农林牧渔电新减仓前5电子汽车消费者服务煤炭化工ETF产品情况本周国内股票型ETF净流入138亿元港股类持续增持创业板ETF净申购85证券研究报告亿医药类产品增幅同样靠前分结构来看宽基ETF中仅沪深300-610亿遭抛售创业板指贡献主要资金流8534亿行业类中信息技术-1403亿资金回流医药1590亿净买入持续居前其余变动不大主题方面芯片-1256亿类产品涨幅靠前但遭资金止盈离场光伏478亿获逆势加仓大类资产方面港股市场产品本周资金继续大幅净流入3900亿美股类产品份额小幅上行076亿黄金类065亿获增持风险提示数据全部来自公开市场数据市场环境出现巨大变化模型可能失效基金过往业绩并不预示其未来表现亦不构成投资收益的保证或投资建议请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1基金市场热点511中证国新央企系列指数ETF密集发布52本周市场表现回顾721股票市场722债券市场83基金市场表现回顾931开放式基金指数市场表现932主动权益基金市场表现1133纯债及固收加基金市场表现1134QDII基金市场表现1135量化公募基金市场表现1136FOF基金市场表现124国内基金产品发行1341新成立基金1342新申报基金145公募基金仓位监测156国内ETF详情167基金组合跟踪1771风险再平衡组合1772主动权益鑫选201873稳健固收加-R2198附录指数基金分类表20图表目录图表1中证国新央企系列指数ETF申报明细5图表2中证国新央企科技引领指数编制方法6图表3中证国新央企现代能源指数编制方法6图表4中证国新央企股东回报指数编制方法6图表5主要宽基指数涨跌幅7图表6中信一级行业指数涨跌幅8图表7不同期限国债到期收益率8图表8主要指数近1年净值走势8图表9开放式基金指数市场表现9图表10本周及年初至今收益top5基金明细10图表11主动权益型基金市场表现单位11请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告图表12纯债及固收加基金市场表现单位11图表13QDII基金市场表现单位11图表14量化公募基金市场表现单位11图表15增强指数型基金市场表现单位12图表16上周FOF表现前十产品12图表17本周成立规模前十基金明细13图表18股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计13图表19债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计13图表20权益类基金周度新发行规模统计合计单位亿13图表21本周各类型基金申报数量统计14图表22本周新申报基金产品明细14图表23股票型混合型灵活配置型基金仓位15图表24股票型混合型灵活配置型基金仓位15图表25医药仓位2017年至今15图表26电子仓位2017年至今15图表27ETF总份额增长前十16图表28ETF分类资金流情况16图表29基金组合一周表现回顾17图表30华鑫金工FOF组合风险再平衡组合净值走势18图表31华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势18图表32华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势18图表33华鑫金工-FOF-稳健固收R2组合净值走势19图表34行业板块跟踪产品20图表35主题跟踪产品21请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告1基金市场热点11中证国新央企系列指数ETF密集发布2023年3月14日9只中证国新央企系列指数ETF申请材料获接受中证国新央企科技引领指数中证国新央企现代能源指数和中证国新央企股东回报指数是继中证国新央企综合指数之后1N系列央企指数的首批主题指数旨在从不同维度反映央企的战略价值和投资价值图表1中证国新央企系列指数ETF申报明细资料来源wind华鑫证券研究中证国新央企科技引领指数聚焦于国防安全与电子信息安全主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防计算机电子半导体通信设备及技术服务等行业的50只央企上市公司证券作为指数样本以反映战略科技领域央企上市公司证券的整体表现该指数最新一期样本总市值合计1806964亿元2022年上半年总研发支出22374亿元平均研发强度743中证国新央企现代能源指数选取国务院国资委下属业务涉及现代能源体系框架下绿色能源产业化石能源产业和能源输配产业等三大产业板块的50只央企上市公司证券作为指数样本结合上市公司主营业务绿色收入占比等指标反映兼顾能源保供与绿色低碳要求的优质能源产业央企的整体表现该指数最新一期样本数量合计50只总市值超过4万亿元样本分布整体贴合央企能源产业和现代能源体系的结构特征请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告图表2中证国新央企科技引领指数编制方法图表3中证国新央企现代能源指数编制方法资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究中证国新央企股东回报指数重点关注沪深市场中有现金分红或回购行为的央企群体选取国务院国资委下属现金分红或回购金额占总市值比率高具有一定规模及流动性的50只央企上市公司证券作为指数样本反映具有高分红特征央企的整体表现该指数最新一期样本总市值合计533万亿分红总额约2510亿元平均股息率470图表4中证国新央企股东回报指数编制方法资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告2本周市场表现回顾21股票市场权益市场涨跌分化TMT和建筑大幅领涨本周2023031320230317下同主要宽基指数集体回调科创50上证指数和沪深300收益靠前223063-021创业板指表现靠后-324行业来看中信一级行业上涨及下跌行业个数比1416传媒建筑计算机和通信收益靠前煤炭基础化工汽车和电力设备及新能源靠后年初至今通信2786领涨全市图表5主要宽基指数涨跌幅资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告图表6中信一级行业指数涨跌幅资料来源wind华鑫证券研究22债券市场本周135710年期国债到期收益率较上周环比变动-140BP-003BP-090BP-071BP-025BP10Y-1Y期限利差收窄中债国债中债信用债中证转债指数周涨跌幅分别为015006005图表7不同期限国债到期收益率图表8主要指数近1年净值走势资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告3基金市场表现回顾31开放式基金指数市场表现权益基金集体回调纯债债基小幅上行本周基金指数涨跌幅另类投资基金125QDII基金096纯债债基006货币市场基金004非纯债基-010转债债基-066FOF基金-071普通股票型基金-111偏股混合型基金-125本周收益前五的主动股基为西部利得聚禾A1167西部利得策略优选A1114西部利得数字产业A1111西藏东财数字经济优选A954长城久祥A861图表9开放式基金指数市场表现资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告图表10本周及年初至今收益top5基金明细资料来源wind华鑫证券研究本文仅统计截至2022年Q3成立满3个月基金其中主动股基包括普通股票型基金偏股混合型基金和偏股型灵活配置基金近1年最高股票仓位30固收加基金包括混债二级基金可转债基金偏债混合型基金和偏债型灵活配置基金近1年最高股票仓位30请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告32主动权益基金市场表现图表11主动权益型基金市场表现单位资料来源wind华鑫证券研究33纯债及固收加基金市场表现图表12纯债及固收加基金市场表现单位资料来源wind华鑫证券研究34QDII基金市场表现图表13QDII基金市场表现单位资料来源wind华鑫证券研究35量化公募基金市场表现图表14量化公募基金市场表现单位请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究图表15增强指数型基金市场表现单位资料来源wind华鑫证券研究36FOF基金市场表现资料来源产品募集书Wind净值变动不包括周五值近一周FOF型产品表现较好其中34只偏股混合型FOF基金平均收益01637只平衡混合型FOF基金平均收益02067只目标日期型FOF基金平均收益017106只偏债混合型FOF基金平均收益010国泰行业轮动一年封闭A本周表现出色图表16上周FOF表现前十产品资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告4国内基金产品发行41新成立基金本周国内新成立基金37只AC记同一只共募集总金额20043亿主动股基发行热度稍有升温分类型看偏股混合型基金成立数量最多共计8只偏股混合型基金募资规模最大63亿元图表17本周成立规模前十基金明细资料来源wind华鑫证券研究图表18股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计图表19债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究图表20权益类基金周度新发行规模统计合计单位亿资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告42新申报基金本周共上报基金49只包括14只ETF2只股票指数等图表21本周各类型基金申报数量统计资料来源wind华鑫证券研究图表22本周新申报基金产品明细资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告5公募基金仓位监测主动权益基金仓位下调根据基于净值的仓位测算结果股票型混合型灵活配置型基金目前仓位分别为867280896376所处17年以来历史百分位点324198相比上周变动028-075-065图表23股票型混合型灵活配置型基金仓位资料来源wind华鑫证券研究全市场仓位情况来看上周加仓前5食品饮料计算机有色农林牧渔电新减仓前5电子汽车消费者服务煤炭化工图表24股票型混合型灵活配置型基金仓位资料来源wind华鑫证券研究图表25医药仓位2017年至今图表26电子仓位2017年至今请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究6国内ETF详情本周国内股票型ETF净流入138亿元港股类持续增持创业板指越跌越买医药类产品增幅同样靠前分结构来看宽基ETF中仅沪深300-610亿遭抛售创业板指贡献主要资金流8534亿行业类中信息技术-1403亿资金回流医药1590亿净买入持续居前其余变动不大主题方面芯片-1256亿类产品涨幅靠前但遭资金止盈离场光伏478亿获逆势加仓大类资产方面港股市场产品本周资金继续大幅净流入3900亿美股类产品份额小幅上行076亿黄金类065亿获增持图表27ETF总份额增长前十资料来源wind华鑫证券研究图表28ETF分类资金流情况请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究7基金组合跟踪本报告主要用于跟踪华鑫金工组在基金配置策略上的组合表现声明本文中的基金组合表现和持仓仅代表相应报告研究成果不代表投资建议不保证投资收益图表29基金组合一周表现回顾资料来源wind华鑫证券研究71风险再平衡组合风险再平衡组合构建思路为通过大类资产配置和适当下沉行业配置完成组合构建风险等级中等每期持有15-20个具有市场代表性的指数和指数增强产品其中债券部分使用优选主动债基请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告图表30华鑫金工FOF组合风险再平衡组合净值走势资料来源wind华鑫证券研究72主动权益鑫选20根据基金行业板块标签全天候流程运策决基系列之二中对全市场主动股基划分我们挑选稳定-均衡型产品池中用复合因子进行优选该组合整体行业板块与市场接近较为均衡可以作为FOF组合构建当中压舱石图表31华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势资料来源wind华鑫证券研究股基核心卫星鑫选组合当中7成核心仓位选取板块配置稳定均衡且长期绩优基金结合华鑫板块风格轮动信号搭配3成单一风格板块的优秀卫星基金力求在不同市场周期行情都获取取BetaAlpha的双重超额回报图表32华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究73稳健固收加-R2从获利能力风险控制能力风险调整收益获取能力业绩持续性不同市场情境获利能力持有人体验和大类资产收益贡献拆分共7个维度结合定性分析产品特性优选后在稳健型中每季度挑选10只产品构造组合图表33华鑫金工-FOF-稳健固收R2组合净值走势资料来源wind华鑫证券研究风险提示数据全部来自公开市场数据市场环境出现巨大变化模型可能失效基金过往业绩并不预示其未来表现亦不构成投资收益的保证或投资建议请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告8附录指数基金分类表按照Wind投资范围分类目前共跟踪如下行业和主题类ETF基金基金组合主要从中选择相应产品最新数据更新时间2022-12-31图表34行业板块跟踪产品资料来源wind华鑫证券研究主题指数ETF请阅读最后一页重要免责声明20诚信专业稳健高效