核心观点
　　主板高等仓位但建议集中配置内需相关行业的龙头价值个股，阶段重点关注大金融地产板块的二次启动机会。中小市值及成长板块：重申2月以来观点：“4月一季报预期建议审慎，继续维持板块中等仓位”，市值风格方面维持大盘占优。
　　主要结论
　　涨跌停统计
　　今日(2023-03-17)涨停家数环比增加。共有43只股票触及涨停，涨停被砸概率25.58%。32只涨停股票中，自然涨停27只，一字涨停5只，一字回封0只。共有8只股票触及跌停，跌停打开概率0.00%，4只跌停股票中，自然跌停2只，一字跌停1只，一字回封1只。
　　今日涨停数前5的行业或概念指数依次为：标普道琼斯概念(涨停10家，跌停0家），富时罗素概念(涨停7家，跌停0家），5G应用(涨停5家，跌停0家），传媒(涨停3家，跌停0家），建筑(涨停3家，跌停0家）。
　　形态统计
　　截至今日收盘，有772只股票呈均线多头排列，有1010只呈均线空头排列。
　　截至今日收盘，有19只股票的收盘价有效突破前期高点，有37只股票收盘价有效跌破前期低点。
　　资金面
　　截至2023-03-16，两融余额为15855.52亿元，占A股流通市值2.27%；两融交易净买额589.63亿元，占A股成交额6.98%。
　　陆股通今日净买入71.83亿元，最近5个交易日净买入147.81亿元；
　　港股通今日净买入22.50亿元，最近5个交易日净买入134.58亿元。
　　龙虎榜
　　今日上榜股票中，活跃度前3的股票为恒久科技(002808.SZ),返利科技(600228.SH),中润资源(000506.SZ)。
　　今日新晋活跃度前10的股票有：中岩大地(003001.SZ),宁夏建材(600449.SH),北方国际(000065.SZ),博菲电气(001255.SZ),易点天下(301171.SZ),维海德(301318.SZ),龙建股份(600853.SH)。
　　衍生品
　　当周沪深300收报3958.82点，周跌0.21%；主力合约IF2304年化升水1.36%，上升3.38%；沪深300所有合约总成交量157715，上升44.64%；沪深300所有合约总持仓量211100，上升1.82%。
　　截至今日收盘，上证50ETF期权的PCR（成交量）为0.908，较前一日下降17.46%；PCR（持仓量）为0.721，较前一日上涨5.33%。
　　截至今日收盘，我们计算的中国波指为16.48，较前一日下降0.97。
　　风险分析
　　本报告结果均基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险。本报告规律来自历史规律总结，需警惕历史规律不再重复的风险，当前世界经济全球化加剧，中国与美国经济相关程度提升，美国加息促进美元资产向美国回流，当前美国仍处于加息进程中，需警惕美联储加息超预期的风险，当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束，仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险。当前中国经济受国内国际因素影响较多，仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险。

研究报告全文：证券研究报告金融工程跟踪工业及地产强势开局主板指数有望再上台阶金融工程研究最新周择时观点核心观点丁鲁明主板高等仓位但建议集中配置内需相关行业的龙头价值个股阶段dinglumingcsccomcn重点关注大金融地产板块的二次启动机会中小市值及成长板块重申021-688216232月以来观点4月一季报预期建议审慎继续维持板块中等仓位SAC编号s1440515020001市值风格方面维持大盘占优段潇儒duanxiaorucsccomcn主要结论021-68821629SAC编号s1440520070005涨跌停统计今日2023-03-17涨停家数环比增加共有43只股票触及涨停涨停被砸概率255832只涨停股票中自然涨停27只一字涨停5只发布日期2023年03月19日一字回封0只共有8只股票触及跌停跌停打开概率0004只跌停股票中自然跌停2只一字跌停1只一字回封1只市场表现今日涨停数前5的行业或概念指数依次为标普道琼斯概念涨停210家跌停0家富时罗素概念涨停7家跌停0家5G应用涨-8停5家跌停0家传媒涨停3家跌停0家建筑涨停3家跌停0家-18形态统计-28截至今日收盘有772只股票呈均线多头排列有1010只呈均线空202225202235202245202255202265202275202285202295202315头排列202215202210520221152022125截至今日收盘有19只股票的收盘价有效突破前期高点有37只上证指数沪深300股票收盘价有效跌破前期低点资金面相关研究报告中信建投金融工程宏观因子构造截至2023-03-16两融余额为1585552亿元占A股流通市值2272022-12-22及应用指南两融交易净买额58963亿元占A股成交额698中信建投金融工程2023年投资策陆股通今日净买入7183亿元最近5个交易日净买入14781亿元2022-12-15略报告用量化体系应对市场不确定港股通今日净买入2250亿元最近5个交易日净买入13458亿元性中信建投金融工程逐鹿Alpha龙虎榜专题报告十二AlphaZero基2022-12-14今日上榜股票中活跃度前3的股票为恒久科技002808SZ返利科于AutoML-Zero的高频数据低频化因子挖掘框架技600228SH中润资源000506SZ中信建投金融工程宏观变量的资2022-11-06今日新晋活跃度前10的股票有中岩大地003001SZ宁夏建材产定价宏观因子模拟组合北方国际博菲电气易点天下中信建投金融工程掘金机构调研600449SH000065SZ001255SZ2022-09-23事件选股策略301171SZ维海德301318SZ龙建股份600853SH衍生品当周沪深300收报395882点周跌021主力合约IF2304年化升水136上升338沪深300所有合约总成交量157715上升4464沪深300所有合约总持仓量211100上升182截至今日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0908较前一日下降1746PCR持仓量为0721较前一日上涨533截至今日收盘我们计算的中国波指为1648较前一日下降097本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告目录一最新周择时观点1二情绪面221涨跌停相关统计222形态相关统计4三资金面431融资融券432沪港通533龙虎榜5四衍生品指标641股指期货64250ETF期权7风险分析9图目录图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封2图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封2图3实时涨跌停数量2图4最近一年连续涨跌停数量3图5当日连板股统计连板24图6多头排列及空头排列数量4图7股价破前高或前低的股票数量4图8两融余额及其占A股流通市值比例5图9两融交易净买额及其占A股成交额比例5图10陆股通当日及最近五日净买入5图11港股通当日及最近五日净买入5图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前106图13上证50与主力合约年化升贴水6图14沪深300与主力合约年化升贴水6图15中证500与主力合约年化升贴水7图16上证50ETF期权PCR成交量7图17上证50ETF期权PCR持仓量7图18中国波指与上证50ETF8表目录表1涨停数靠前的行业及概念指数3请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告一最新周择时观点上周A股结构分化沪深300指数周涨幅-021上证综指周涨幅063中证500指数周涨幅-035本周大中小市值的价值成长风格分化都在3-5不等价值风格皆录得显著正收益大盘价值更是以231领涨大类资产黄金录得单周651在大类资产中显著领涨基本面上中外经济显著分化国内数据强劲回升上周国际市场聚焦美欧银行危机风波但我们跟踪的中国1-2月经济数据却是最大的亮点在工业生产社零消费地产销投等领域实现了全面复苏首先是工业增加值同比24数据超出我们预期考虑到2022年1-2月同期靓丽基数效应今年同期数据实属不易我们预判3-4月的工业生产同比有望出现强劲回升或直接对标2月官方PMI实现新高社零消费方面同比回升至35符合预期是疫后消费经济复苏的基本节奏地产销售强力改善1-2月销售金额同比从12月的-27大幅回升至0附近我们去年底反复强调地产销售短期低迷的原因是疫情干扰而非需求长期拐点伴随去年末的疫情冲击波过去地产销售市场显著回升同期地产投资数据也呈现了超预期表现我们重申年度策略报告中对地产今年恢复正常交易状态的独立预期今年全国地产销售有望实现20同比增长潜力将是稳定及推动中国内需经济独立复苏的重要力量展望欧美市场美联储单周因救助银行危机而扩表3000亿后续是否具备持续性值得观察但参考上周五欧盟继续加息50BP我们推测本周美联储或仍将维持加息步伐预测加息幅度25BP关于本次银行危机影响我们上周已简单点评作为商业银行性质其对美国金融市场短期快速影响有限但中小银行储户的不信任感具备趋势抬头效应银行到企业的投融资活动也必将受到持续抑制对美国经济GDP的持续负面拖累将持续加强并最终从EPS层面拖累美股因此我们2周前报告再度重点强烈推荐黄金实际资本市场在美联储缩表数据披露后黄金涨幅仍远高于风险资产同样表明全球资本市场对美国经济的担忧具备长期性技术面上市场风格分化加剧价值板块仍在显著强势状态市场在市值分化之外如期叠加了风格上的稳定差异虽然市值方面呈现了大盘占优格局但即便在大盘板块中也出现了价值与成长的显著分化持仓获益难度进一步提升当前市场呈现出大中小盘价值风格的强势与三档成长风格弱势并存的局面综上所述本周大盘价值风格单周上涨231在六大风格指数中领涨黄金单周涨幅651在大类资产中领涨基本面上国内外数据及事件继续分化中国工业增加值同比24强劲企稳幅度超我们预期预计3月数据有大幅上行潜力社零消费如期显著回升至同比35与我们预期一致地产销售金额同比回升至-03幅度略超我们预期远超市场一致预期在疫情无反复假设下预计今年地产销售有望较去年回升20以上这里存在重大市场预期偏差值得重点关注再次强调疫后经济复苏趋势与力度及地产需求强劲回升的独立市场预判中国经济后续支撑将更趋多元化海外方面美联储资产负债表缩表以来首次单周大幅回升3000亿美元主因救助本轮欧美银行危机但市场对美国经济的持续深远担忧并未因此消退黄金再度单周大涨651市场预期的2023年末美国名义利率也大幅跳水150BP至4下方我们认为美联储边际态度在短期内较不明朗但美国经济快速回落的趋势不因此而改变美股仍将中期承压技术面上市场分化从市值分化进一步延伸到了风格显著分化大盘价值仍是短期最强风格板块但价值与成长的相对风格分化也仍在自我强化中主板择时观点1-2月经济整体显著超我们的定量预期3月有望拾级而上续写强势降准025消息较为温和市场仍受基本面趋势主导重申两周前观点经济有利但外需及中美摩擦加剧资金有权益配置需求但安全诉求抬升主板价值板块或是配置首选重申上周观点珍惜内需价值板块在海外拖累下的错杀机会重申指数将更多呈现结构分化特征主板高等仓位但建议集中配置内需相关行业的龙头价值个股阶段重点关注大金融地产板块的二次启动机会中小市值板块择时观点重申2月以来观点4月一季报预期建议审慎继续维持板块中等仓位市值风格方面维持大盘占优请参阅最后一页的重要声明1金融工程研究金融工程跟踪报告本周中信一级行业热点短期周频趋势模型等权组合无二情绪面21涨跌停相关统计今日涨停情况共有43只股票触及涨停最终涨停数为32只涨停被砸概率2558涨停股票中自然涨停27只一字涨停5只一字回封0只今日跌停情况共有8只股票触及跌停最终跌停数为4只跌停打开概率000跌停股票中自然跌停2只一字跌停1只一字回封1只图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封自然涨停一字涨停一字回封自然跌停一字跌停一字回封300300250250200200150150100100505000数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券图3实时涨跌停数量涨停家数跌停家数35302520151050930AM1130AM259PM数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明2金融工程研究金融工程跟踪报告今日涨停数前5的行业或概念指数依次为标普道琼斯概念涨停10家跌停0家富时罗素概念涨停7家跌停0家5G应用涨停5家跌停0家传媒涨停3家跌停0家建筑涨停3家跌停0家表1涨停数靠前的行业及概念指数表1涨停数靠前的行业及概念指数行业概念涨停跌停行业概念涨停跌停标普道琼斯概念100机械22富时罗素概念70电子元器件205G应用50通信20传媒30K-12教育20建筑30一带一路20计算机30中字头20MSCI中国概念30中非合作概念20网红经济30出口型企业20行业龙头30可转债20房地产20安防监控20资料来源WIND中信建投证券今日有6只股票连续涨停有3只股票连续跌停今日连续涨停数前3的个股依次为四川黄金001337SZ11连板宝地矿业601121SH6连板中润资源000506SZ4连板图4最近一年连续涨跌停数量连续涨停数连续跌停数2001501005002020-032020-052020-062020-072020-092020-112020-122021-012021-032021-042021-062021-072021-092021-102021-122022-012022-032022-042022-062022-072022-092022-102022-122023-012023-03数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明3金融工程研究金融工程跟踪报告图5当日连板股统计连板2股票代码股票简称连板数量最新收盘涨幅封板时间所属行业所属概念001337SZ四川黄金11265100092500有色金属次新股601121SH宝地矿业6101599792500钢铁次新股000506SZ中润资源45561010142527房地产股权转让融资融券000065SZ北方国际31734100394827建筑一带一路中非合作概念出口型企业富时罗素概念标普道琼斯概念603282SH亚光股份33136100092500机械次新股002282SZ博深股份29561001141021机械京津冀一体化超硬材料雄安新区高铁数据来源WIND中信建投证券22形态相关统计截至今日收盘有772只股票呈均线多头排列有1010只呈均线空头排列截至今日收盘有19只股票的收盘价有效突破前期高点有37只股票收盘价有效跌破前期低点图6多头排列及空头排列数量图7股价破前高或前低的股票数量多头排列空头排列突破前高跌破前低300020018025001602000140120150010010008060500400200数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券三资金面31融资融券截至2023-03-16两融余额为1585552亿元占A股流通市值227两融交易净买额58963亿元占A股成交额698请参阅最后一页的重要声明4金融工程研究金融工程跟踪报告图8两融余额及其占A股流通市值比例图9两融交易净买额及其占A股成交额比例两融余额亿左轴两融余额占A股流通市值交易净买额融资-融券交易净买额占A股成交额26001320000281218000210026111600016001014000249110081200022710000600206800010056000182017-032018-032019-032020-032021-032022-032017-032018-032019-032020-032021-032022-03数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券32沪港通陆股通今日净买入7183亿元最近5个交易日净买入14781亿元港股通今日净买入2250亿元最近5个交易日净买入13458亿元图10陆股通当日及最近五日净买入图11港股通当日及最近五日净买入陆股通近5日净买入右陆股通当日净买入港股通近5日净买入右港股通当日净买入20050030080040015020060030010020010040050100020000-50-100-10002020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-12-2002023-022020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11-1002023-01-300-200-200-150-400-300-400-200-500数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券33龙虎榜今日上榜股票中活跃度前3的股票为恒久科技002808SZ返利科技600228SH中润资源000506SZ今日新晋活跃度前10的股票有中岩大地003001SZ宁夏建材600449SH北方国际000065SZ博菲电气001255SZ易点天下301171SZ维海德301318SZ龙建股份600853SH请参阅最后一页的重要声明5金融工程研究金融工程跟踪报告图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前10涨跌买入过去20日代码简称卖出万净流入万强度上榜原因上市日期所属行业所属概念幅万上榜次数002808SZ恒久科技0349528488655254662855336006957换手率达20142016-8-12电子元器件激光600228SH返利科技9771744111041289640005779036695换手率达2041999-1-19基础化工ST概念000506SZ中润资源10116190112356344954047730306涨跌幅偏离值达731993-3-12房地产股权转让融资融券003001SZ中岩大地-085375812720478710376044602761换手率达2032020-10-13建筑-CDM项目小盘成长破净融资融券西部大基建西部水600449SH宁夏建材100311396228918910730485079913涨跌幅偏离值达732003-8-29建材泥一带一路中非合作概念出口型企业富时罗素概念标000065SZ北方国际10032360317406158619702266026255涨跌幅偏离值达721998-6-5建筑普道琼斯概念001255SZ博菲电气-2563881360695295-21882149-03605换手率达2022022-9-30基础化工-301171SZ易点天下16511858662865785229370441换手率达3022022-8-19传媒-301318SZ维海德16539607351079452449938245046833换手率达3022022-8-10计算机-600853SH龙建股份1004772197077129-19867443-02047涨跌幅偏离值达721994-4-4建筑PPP东北振兴中朝经济特区双百企业特色小镇5G应用二线龙头云计算华为概念可转债成交主力数000034SZ神州数码9982405513258672107960945044881涨跌幅偏离值达711994-5-9计算机字孪生标普道琼斯概念珠三角股票质押融资融券数据来源WIND中信建投证券四衍生品指标41股指期货当周上证50收报262859点周跌030主力合约IH2304年化升水318上升078上证50所有合约总成交量111459上升5631上证50所有合约总持仓量135213上升502当周沪深300收报395882点周跌021主力合约IF2304年化升水136上升338沪深300所有合约总成交量157715上升4464沪深300所有合约总持仓量211100上升182当周中证500收报618318点周跌035主力合约IC2304年化贴水098上升062中证500所有合约总成交量100800上升1548中证500所有合约总持仓量279628下降545图13上证50与主力合约年化升贴水图14沪深300与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水上证50主力合约年化升贴水沪深3004500606000604040005500402035005000200450003000-204000-202500-403500-402000-603000-602017-3-202017-6-202017-9-202018-3-202018-6-202018-9-202019-3-202019-6-202019-9-202020-3-202020-6-202020-9-202021-3-202021-6-202021-9-202022-3-202022-6-202022-9-202017-6-302020-9-302021-9-302017-3-302017-9-302018-3-312018-6-302018-9-302019-3-312019-6-302019-9-302020-3-312020-6-302021-3-312021-6-302022-3-312022-6-302022-9-302017-12-202018-12-202019-12-202020-12-202021-12-202022-12-202018-12-312019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312017-12-31数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明6金融工程研究金融工程跟踪报告图15中证500与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水中证50070009000650060006000300055000005000-300045004000-60003500-90002017-2018-2019-2020-2021-2022-2017-3-172017-6-172017-9-172018-3-172018-6-172018-9-172019-3-172019-6-172019-9-172020-3-172020-6-172020-9-172021-3-172021-6-172021-9-172022-3-172022-6-172022-9-172023-3-17数据来源WIND中信建投证券4250ETF期权PCR截至今日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0908较前一日下降1746PCR持仓量为0721较前一日上涨533图16上证50ETF期权PCR成交量图17上证50ETF期权PCR持仓量PCR成交量右上证50ETFPCR持仓量右上证50ETF4222404224384017383619343632123430321428300728260924262202242204数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券中国波指截至今日收盘我们计算的中国波指为1648较前一日下降097请参阅最后一页的重要声明7金融工程研究金融工程跟踪报告图18中国波指与上证50ETF中国波指上证50ETF404535403035302525202015151010505000数据来源WIND中信建投证券注上交所于2018年2月14日停止中国波指的更新故2月14日前为实际值之后为我们基于官方文档的计算值请参阅最后一页的重要声明8金融工程研究金融工程跟踪报告风险分析本报告结果均基于对应模型计算需警惕模型失效的风险本报告规律来自历史规律总结需警惕历史规律不再重复的风险当前世界经济全球化加剧中国与美国经济相关程度提升美国加息促进美元资产向美国回流当前美国仍处于加息进程中需警惕美联储加息超预期的风险当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险当前中国经济受国内国际因素影响较多仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险请参阅最后一页的重要声明9金融工程研究金融工程跟踪报告丁鲁明分析师介绍同济大学金融数学硕士中国准精算师中信建投证券研究所执行总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备14年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判荣获多项荣誉段潇儒上海交通大学金融学硕士2018年加入中信建投金融工程团队主要研究方向为资产配置行业配置郭纯一研究助理guochunyicsccomcn请参阅最后一页的重要声明10金融工程研究金融工程跟踪报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人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