核心观点
　　主板重申“经济有利但外需及中美摩擦加剧，资金有权益配置需求但安全诉求抬升，主板价值板块或是配置首选”。主板高等仓位但建议集中配置内需相关行业的龙头价值个股。中小市值及成长板块：2月中小市值脉冲行情时间窗口已到尾声，4月一季报预期建议审慎，继续维持板块中等仓位，市值风格方面维持大盘占优。
　　主要结论
　　涨跌停统计
　　当日(2023-03-10)涨停家数环比减少。共有31只股票触及涨停，涨停被砸概率32.26%。21只涨停股票中，自然涨停18只，一字涨停3只，一字回封0只。共有10只股票触及跌停，跌停打开概率0.00%，7只跌停股票中，自然跌停6只，一字跌停0只，一字回封1只。
　　当日涨停数前5的行业或概念指数依次为：电子元器件(涨停5家，跌停0家），标普道琼斯概念(涨停5家，跌停1家），计算机(涨停4家，跌停0家），可转债(涨停3家，跌停0家），富时罗素概念(涨停3家，跌停2家）。
　　形态统计
　　截至当日收盘，有571只股票呈均线多头排列，有750只呈均线空头排列。
　　截至当日收盘，有15只股票的收盘价有效突破前期高点，有93只股票收盘价有效跌破前期低点。
　　资金面
　　截至2023-03-09，两融余额为15905.65亿元，占A股流通市值2.23%；两融交易净买额522.43亿元，占A股成交额6.91%。
　　陆股通当日净买入-52.96亿元，最近5个交易日净买入-105.98亿元；
　　港股通当日净买入13.30亿元，最近5个交易日净买入109.93亿元。
　　龙虎榜
　　当日上榜股票中，活跃度前3的股票为鸿博股份(002229.SZ),恒久科技(002808.SZ),三变科技(002112.SZ)。
　　当日新晋活跃度前10的股票有：鸿博股份(002229.SZ),ST深南(002417.SZ),ST新海(002089.SZ),魅视科技(001229.SZ),圣晖集成(603163.SH)。
　　衍生品
　　当周沪深300收报3967.14点，周跌3.96%；主力合约IF2303年化贴水2.02%，下降4.45%；沪深300所有合约总成交量109036，上升36.00%；沪深300所有合约总持仓量207331，下降1.36%。
　　截至当日收盘，上证50ETF期权的PCR（成交量）为1.041，较前一日上涨14.84%；PCR（持仓量）为0.650，较前一日下降3.97%。
　　截至当日收盘，我们计算的中国波指为18.04，较前一日上涨0.57。
　　风险分析
　　本报告结果均基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险。本报告规律来自历史规律总结，需警惕历史规律不再重复的风险，当前世界经济全球化加剧，中国与美国经济相关程度提升，美国加息促进美元资产向美国回流，当前美国仍处于加息进程中，需警惕美联储加息超预期的风险，当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束，仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险。当前中国经济受国内国际因素影响较多，仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程跟踪重申中外分化内需价值的错杀加仓良机金融工程研究最新周择时观点核心观点丁鲁明主板重申经济有利但外需及中美摩擦加剧资金有权益配置需求dinglumingcsccomcn但安全诉求抬升主板价值板块或是配置首选主板高等仓位但建议021-68821623集中配置内需相关行业的龙头价值个股中小市值及成长板块2月中SAC编号s1440515020001小市值脉冲行情时间窗口已到尾声4月一季报预期建议审慎继续维段潇儒持板块中等仓位市值风格方面维持大盘占优duanxiaorucsccomcn021-68821629主要结论SAC编号s1440520070005涨跌停统计当日2023-03-10涨停家数环比减少共有31只股票触及涨停涨发布日期2023年03月12日停被砸概率322621只涨停股票中自然涨停18只一字涨停3只一字回封0只共有10只股票触及跌停跌停打开概率0007只跌市场表现停股票中自然跌停6只一字跌停0只一字回封1只2当日涨停数前5的行业或概念指数依次为电子元器件涨停5家-8跌停0家标普道琼斯概念涨停5家跌停1家计算机涨停4家跌停0家可转债涨停3家跌停0家富时罗素概念涨停3-18家跌停2家-28形态统计202225202235202245202255202265202275202285202295202315截至当日收盘有571只股票呈均线多头排列有750只呈均线空202215202210520221152022125头排列上证指数沪深300截至当日收盘有15只股票的收盘价有效突破前期高点有93只股票收盘价有效跌破前期低点相关研究报告中信建投金融工程宏观因子构造资金面2022-12-22及应用指南截至2023-03-09两融余额为1590565亿元占A股流通市值223中信建投金融工程2023年投资策两融交易净买额52243亿元占A股成交额6912022-12-15略报告用量化体系应对市场不确定陆股通当日净买入-5296亿元最近5个交易日净买入-10598亿元性中信建投金融工程逐鹿Alpha港股通当日净买入1330亿元最近5个交易日净买入10993亿元专题报告十二AlphaZero基2022-12-14龙虎榜于AutoML-Zero的高频数据低频化因子挖掘框架当日上榜股票中活跃度前3的股票为鸿博股份002229SZ恒久科中信建投金融工程宏观变量的资2022-11-06技002808SZ三变科技002112SZ产定价宏观因子模拟组合当日新晋活跃度前的股票有鸿博股份深南中信建投金融工程掘金机构调研10002229SZST2022-09-23事件选股策略002417SZST新海002089SZ魅视科技001229SZ圣晖集成603163SH衍生品当周沪深300收报396714点周跌396主力合约IF2303年化贴水202下降445沪深300所有合约总成交量109036上升3600沪深300所有合约总持仓量207331下降136截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为1041较前一日上涨1484PCR持仓量为0650较前一日下降397截至当日收盘我们计算的中国波指为1804较前一日上涨057本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告目录一最新周择时观点1二情绪面221涨跌停相关统计222形态相关统计4三资金面431融资融券432沪港通533龙虎榜5四衍生品指标641股指期货64250ETF期权7风险分析9图目录图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封2图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封2图3实时涨跌停数量2图4最近一年连续涨跌停数量3图5当日连板股统计连板24图6多头排列及空头排列数量4图7股价破前高或前低的股票数量4图8两融余额及其占A股流通市值比例5图9两融交易净买额及其占A股成交额比例5图10陆股通当日及最近五日净买入5图11港股通当日及最近五日净买入5图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前106图13上证50与主力合约年化升贴水6图14沪深300与主力合约年化升贴水6图15中证500与主力合约年化升贴水7图16上证50ETF期权PCR成交量7图17上证50ETF期权PCR持仓量7图18中国波指与上证50ETF8表目录表1涨停数靠前的行业及概念指数3请参阅最后一页的重要声明金融工程研究金融工程跟踪报告一最新周择时观点上周市场全周调整沪深300指数周涨幅-396上证综指周涨幅-295中证500指数周涨幅-290市场短期焦点仍在海外从上半周的鹰派加息到下半周的硅谷银行破产风波国内风险偏好迎来短期快速调整基本面上国内外经济冷热有望进一步拉开首先跟踪海外市场上周美国陆续经历了上半周的ADP就业数据强劲下半周的失业数据再抬头和周五夜盘的硅谷银行破产风波导致美国加息预期先升后降美国风险资产持续调整避险资产先抑后扬虽然本次美国硅谷银行体量不及雷曼且是商业银行并非投资银行对金融市场的冲击不及2008年但其对实体经济的负面影响依然值得高度关注其是近1年来相关企业经营现金流恶化及美联储连续大幅加息后的双重打击下倒下的第一家银行具备充分的案例示范作用在时间上也刚好落在市场主要预期的上半年美国经济衰退的周期窗口中预计伴随时间推演美国短期继续加息美国企业经济周期继续下行不排除出现第二个更大的硅谷银行风波我们自2021Q4开始首次提示美股大幅调整风险当前继续重申而在此经济预期大幅下调背景下周五国际金价及美债出现了大幅回升建议关注我们上周四的报告黄金美债重新进入战略配置时间回到国内市场表现上受到较大的海外拖累但仔细甄别国内经济数据其与西方有本质不同周五披露的社融增速触底后首次回升M2更是本轮新高高频指标中的发电量及地产销售也都呈现强劲增长地产市场有望快速从政策预期不足中走出迎接实际的强劲需求回归最后则是通胀数据方面CPIPPI双双回落其中CPI受猪周期独立干扰因素退坡重新回归到自身下行通道物价下行状态意味着国内流动性仍有望边际维持中性偏宽松不变与西方当前货币政策形成鲜明反差中国经济也在自身复苏周期中延续技术面上市场受海外影响波动加大此前3周我们持续提示技术面上的相关风险中小市值板块持续弱势而主板相对强势一些但也有顶背离隐患上周实际市场个股显著调整符合预期但主板表现略超预期截止最新各宽基指数均构筑头部结构短期技术面都在弱势状态综上所述上周观点中我们提示心动并非帆动美国实体经济的趋势下行不变美股更需担心企业盈利的快速回落风险本周发生的美国历史上第二大的银行破产风波其诱因中的一部分正是来自其主要企业客户财务状况的持续承压基本面上上周最重大影响事件无疑就是周五夜盘进一步升级的美国硅谷银行破产事件这一事件的确从量级上远小于2008年的雷曼事件但对美国经济的短期冲击仍值得重点跟踪简析其破产原因是两项因素的叠加1该银行主要储蓄客户来源美国科技企业经营及融资环境不佳导致的财务状况恶化2美国过去12个月持续快速加息导致的长债高浮亏我们去年底年度策略报告及今年大类资产十大预测中反复提示的今年美股重大压力的典型案例经济周期下行中还将遭遇居高不下的通胀预期考虑到美国经济周期的连贯性及美联储加息周期尚未结束两个催化条件边际延续的情景下第二个硅谷银行可能也未必太远银行破产只是催化剂核心的美国经济2023年深度衰退依旧是我们自上而下的核心预判不变再次重申上述风险及上周四研报中提示的相关避险资产黄金美债的重启配置观点国内资产方面继续提示独立性在货币供应方面M2持续新高经济同步指标如发电量等也维持强势地产销售更是在3月开启了明确强势重申我们去年11月提示的未来物价有3个月左右的反弹扰动但中期趋势仍有新低的判断国内处在典型复苏周期技术面上自2月下旬提示变盘后中小市值板块持续调整主板则在少数权重带领下强势反弹新高但顶背离技术特征依旧造成了最后的补跌短期各宽基指数技术面都在弱势状态主板择时观点重申上周观点经济有利但外需及中美摩擦加剧资金有权益配置需求但安全诉求抬升主板价值板块或是配置首选珍惜内需价值板块在海外拖累下的错杀机会重申指数将更多呈现结构分化特征主板高等仓位但建议集中配置内需相关行业的龙头价值个股中小市值板块择时观点2月中小市值脉冲行情时间窗口已到尾声4月一季报预期建议审慎继续维持板块中等仓位市值风格方面维持大盘占优本周中信一级行业热点短期周频趋势模型等权组合无请参阅最后一页的重要声明1金融工程研究金融工程跟踪报告二情绪面21涨跌停相关统计当日涨停情况共有31只股票触及涨停最终涨停数为21只涨停被砸概率3226涨停股票中自然涨停18只一字涨停3只一字回封0只当日跌停情况共有10只股票触及跌停最终跌停数为7只跌停打开概率000跌停股票中自然跌停6只一字跌停0只一字回封1只图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封自然涨停一字涨停一字回封自然跌停一字跌停一字回封300300250250200200150150100100505000数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券图3实时涨跌停数量涨停家数跌停家数2520151050930AM1130AM259PM数据来源WIND中信建投证券当日涨停数前5的行业或概念指数依次为电子元器件涨停5家跌停0家标普道琼斯概念涨停5请参阅最后一页的重要声明2金融工程研究金融工程跟踪报告家跌停1家计算机涨停4家跌停0家可转债涨停3家跌停0家富时罗素概念涨停3家跌停2家表1涨停数靠前的行业及概念指数表1涨停数靠前的行业及概念指数行业概念涨停跌停行业概念涨停跌停电子元器件50安防监控20标普道琼斯概念51机构调研20计算机40消费电子产业20可转债30破净21富时罗素概念32私募重仓20医药21股权转让215G应用20010MSCI中国概念20商贸零售10低价小市值20国防军工10国产化创新20电力设备11资料来源WIND中信建投证券当日有4只股票连续涨停有0只股票连续跌停当日连续涨停数前3的个股依次为四川黄金001337SZ6连板播恩集团001366SZ4连板一彬科技001278SZ3连板图4最近一年连续涨跌停数量连续涨停数连续跌停数2001501005002020-062021-032021-122022-092020-052020-072020-092020-112020-122021-012021-042021-062021-072021-092021-102022-012022-032022-042022-062022-072022-102022-122023-012023-032020-03数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明3金融工程研究金融工程跟踪报告图5当日连板股统计连板2股票代码股票简称连板数量最新收盘涨幅封板时间所属行业所属概念001337SZ四川黄金61645100392500有色金属次新股001366SZ播恩集团4178699892500农林牧渔次新股001278SZ一彬科技3296299992500汽车次新股600468SH百利电气2521992104922电力设备充电桩双百企业国企混改天津市国资太赫兹智能电网超导001366SZ播恩集团31624100392500农林牧渔次新股001278SZ一彬科技22693100192500汽车次新股601595SH上海电影2126699992500传媒上海国资改革上海市国资影视文化传媒概念社保重仓605058SH澳弘电子2255599992500电子-数据来源WIND中信建投证券22形态相关统计截至当日收盘有571只股票呈均线多头排列有750只呈均线空头排列截至当日收盘有15只股票的收盘价有效突破前期高点有93只股票收盘价有效跌破前期低点图6多头排列及空头排列数量图7股价破前高或前低的股票数量多头排列空头排列突破前高跌破前低300020018025001602000140120150010010008060500400200数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券三资金面31融资融券截至2023-03-09两融余额为1590565亿元占A股流通市值223两融交易净买额52243亿元占A股成交额691请参阅最后一页的重要声明4金融工程研究金融工程跟踪报告图8两融余额及其占A股流通市值比例图9两融交易净买额及其占A股成交额比例两融余额亿左轴两融余额占A股流通市值交易净买额融资-融券交易净买额占A股成交额26001320000281218000210026111600016001014000249110081200022710000600206800010056000182017-032018-032019-032020-032021-032022-032017-032018-032019-032020-032021-032022-03数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券32沪港通陆股通当日净买入-5296亿元最近5个交易日净买入-10598亿元港股通当日净买入1330亿元最近5个交易日净买入10993亿元图10陆股通当日及最近五日净买入图11港股通当日及最近五日净买入陆股通近5日净买入右陆股通当日净买入港股通近5日净买入右港股通当日净买入20050030080040015020060030010020010040050100020000-50-100-10002020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-12-2002023-022020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-11-1002023-01-200-200-300-150-400-300-400-200-500数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券33龙虎榜当日上榜股票中活跃度前3的股票为鸿博股份002229SZ恒久科技002808SZ三变科技002112SZ当日新晋活跃度前10的股票有鸿博股份002229SZST深南002417SZST新海002089SZ魅视科技001229SZ圣晖集成603163SH请参阅最后一页的重要声明5金融工程研究金融工程跟踪报告图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前10涨跌买入过去20日代码简称卖出万净流入万强度上榜原因上市日期所属行业所属概念幅万上榜次数002229SZ鸿博股份-9981587417209511-13355799-00776涨跌幅偏离值达7122008-5-8轻工制造5G员工持股网络彩票股权转让融资融券002808SZ恒久科技9991352112077783144326133010674涨跌幅偏离值达7112016-8-12电子元器件激光002112SZ三变科技-10037398911614626-42156861-0363涨跌幅偏离值达7102007-2-8电力设备举牌最小市值002417SZST深南4913788730938481694822155018339换手率达2072010-6-1通信-300964SZ本川智能-5894002662768375-22742595-03623换手率达3062021-8-5电子元器件-603042SH华脉科技-5364699744636166236085757005023换手率达2062017-6-2通信5G宽带提速融资融券002089SZST新海-156502784112539291527872018204换手率达2052006-11-30通信ST概念002796SZ世嘉科技-103857873236111-3465822-04732涨跌幅偏离值达732016-5-10机械5G股权激励融资融券001229SZ魅视科技3062045721446427-98945568-00461换手率达2022022-8-8计算机-603163SH圣晖集成10015417218670047355022789065536涨跌幅偏离值达722022-10-13机械-605398SH新炬网络-959425826985361155947486036624涨跌幅偏离值达722021-1-21计算机-数据来源WIND中信建投证券四衍生品指标41股指期货当周上证50收报263639点周跌498主力合约IH2303年化升水239下降051上证50所有合约总成交量71307上升3598上证50所有合约总持仓量128754上升122当周沪深300收报396714点周跌396主力合约IF2303年化贴水202下降445沪深300所有合约总成交量109036上升3600沪深300所有合约总持仓量207331下降136当周中证500收报620490点周跌290主力合约IC2303年化贴水160上升563中证500所有合约总成交量87288上升3642中证500所有合约总持仓量295740上升432图13上证50与主力合约年化升贴水图14沪深300与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水上证50主力合约年化升贴水沪深3004500606000604040005500402035005000200450003000-204000-202500-403500-402000-603000-602017-3-202017-6-202017-9-202018-3-202018-6-202018-9-202019-3-202019-6-202019-9-202020-3-202020-6-202020-9-202021-3-202021-6-202021-9-202022-3-202022-6-202022-9-202020-9-302021-3-312021-6-302017-3-302017-6-302017-9-302018-3-312018-6-302018-9-302019-3-312019-6-302019-9-302020-3-312020-6-302021-9-302022-3-312022-6-302022-9-302017-12-202018-12-202019-12-202020-12-202021-12-202022-12-202022-12-312018-12-312019-12-312020-12-312021-12-312017-12-31数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券请参阅最后一页的重要声明6金融工程研究金融工程跟踪报告图15中证500与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水中证50070009000650060006000300055000005000-300045004000-60003500-90002017-2018-2019-2020-2021-2022-2017-3-172017-6-172017-9-172018-3-172018-6-172018-9-172019-3-172019-6-172019-9-172020-3-172020-6-172020-9-172021-3-172021-6-172021-9-172022-3-172022-6-172022-9-17数据来源WIND中信建投证券4250ETF期权PCR截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为1041较前一日上涨1484PCR持仓量为0650较前一日下降397图16上证50ETF期权PCR成交量图17上证50ETF期权PCR持仓量PCR成交量右上证50ETFPCR持仓量右上证50ETF4222404224384017383619343632123430321428300728260924262202242204数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券中国波指截至当日收盘我们计算的中国波指为1804较前一日上涨057请参阅最后一页的重要声明7金融工程研究金融工程跟踪报告图18中国波指与上证50ETF中国波指上证50ETF404535403035302525202015151010505000数据来源WIND中信建投证券注上交所于2018年2月14日停止中国波指的更新故2月14日前为实际值之后为我们基于官方文档的计算值请参阅最后一页的重要声明8金融工程研究金融工程跟踪报告风险分析本报告结果均基于对应模型计算需警惕模型失效的风险本报告规律来自历史规律总结需警惕历史规律不再重复的风险当前世界经济全球化加剧中国与美国经济相关程度提升美国加息促进美元资产向美国回流当前美国仍处于加息进程中需警惕美联储加息超预期的风险当前国内新冠肺炎疫情仍未完全结束仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险当前中国经济受国内国际因素影响较多仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险请参阅最后一页的重要声明9金融工程研究金融工程跟踪报告丁鲁明分析师介绍同济大学金融数学硕士中国准精算师中信建投证券研究所执行总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备14年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判荣获多项荣誉段潇儒上海交通大学金融学硕士2018年加入中信建投金融工程团队主要研究方向为资产配置行业配置郭纯一研究助理guochunyicsccomcn请参阅最后一页的重要声明10金融工程研究金融工程跟踪报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好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