【行情复盘】
　　镍主力合约2304合约收于173890，跌2.3%。SMM镍现货176400~181800，均价179100元/吨，跌4650。
　　【重要资讯】
　　1、世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2023年1月全球精炼镍产量为26.19万吨，消费量为24.89万吨，供应过剩1.3万吨。1月全球镍矿产量为27.98万吨。
　　2、印尼计划建立一个类似OPEC的联盟，以协调全球镍供应，但作为全球第二大镍生产国的菲律宾的反应并不乐观。印尼建立镍生产国组织的计划可能面临重大挑战，因为菲律宾、澳大利亚和加拿大并不热衷于结成联盟。
　　【操作建议】
　　美元指数回调，美联储加息预期减弱降息预期升温。LME镍价24000美元线下偏弱，延续弱势下探。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，进口窗口偶尔打开，镍升水持续回落。镍生铁下调，近期成交价略走弱，印尼镍铁减产或有一些支撑。需求端来看，不锈钢近期生产调整。硫酸镍3月预期产量会增加12%左右，预期会有三元企业原料补库需求。国外期货库存回落，LME库存在4.5万吨以内，国内期货仓单库存显著回升，带来压力。沪镍在低库存及供需趋于过剩中期背景下，重心震荡向下，现货需求有待修复，电解镍走势偏弱17.6万元下方震荡向下延续，下观16.7，16万元支撑。
　　不锈钢期货脱离低位。近期镍生铁成交价下行，不锈钢亏损增加，下方仍有一定成本支撑。不锈钢3月减产消息已经超10万吨。不锈钢总体库存继续有所回落。仓单总量偏高不过近期有所回落。不锈钢16000下方震荡偏弱，下档较强支撑位15500，15100，反弹则注意16200附近压力。后续仍有待地产等关键指标修复，2月社融数据超预期，新增人民币贷款有所增加，关注市场市场需求修复变化。不锈钢相对镍偏强。
　　
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2304合约收于173890跌23SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜176400181800均价179100元吨跌4650执业编号F0230456从业资格重要资讯1世界金属统计局WBMS公布的最新报告显示2023年1月全球精炼镍Z0002618投资咨询产量为2619万吨消费量为2489万吨供应过剩13万吨1月全球镍矿联系方式010-68573781产量为2798万吨yanglina1foundersccom2印尼计划建立一个类似OPEC的联盟以协调全球镍供应但作为全球第二大镍生产国的菲律宾的反应并不乐观印尼建立镍生产国组织的计划成文时间2023年3月16日星期四可能面临重大挑战因为菲律宾澳大利亚和加拿大并不热衷于结成联盟操作建议美元指数回调美联储加息预期减弱降息预期升温LME镍价24000美元线下偏弱延续弱势下探供给来看电解镍预期供应增加电积镍产出逐渐增加进口窗口偶尔打开镍升水持续回落镍生铁下调近期成交价略走弱印尼镍铁减产或有一些支撑需求端来看不锈钢近期生产调整硫酸镍3月预期产量会增加12左右预期会有三元企业原料补库需求国外期货库存回落LME库存在45万吨以内国内期货仓单库存显著回升带来压力沪镍在低库存及供需趋于过剩中期背景下重心震荡向下现货需求有待修复电解镍走势偏弱176万元下方震荡向下延续下观16716万元支撑不锈钢期货脱离低位近期镍生铁成交价下行不锈钢亏损增加下方仍有一定成本支撑不锈钢3月减产消息已经超10万吨不锈钢总体库存继续有所回落仓单总量偏高不过近期有所回落不锈钢16000下方震荡偏弱下档较强支撑位1550015100反弹则注意16200附近压力后续仍有待地产等关键指标修复2月社融数据超预期新增人民币贷款有所增加关更多精彩内容请关注方正中期官方微信注市场市场需求修复变化不锈钢相对镍偏强请务必阅读最后重要事项第1页1市场概况注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况3月16日金川升水报7400-7500元吨均价7450元吨价格较前一交易日价格上调200元吨俄镍升水报价2500-2800元吨均价2650元吨较前一交易日上调200元吨早间沪镍再创新低现货升水触底回升现货报价持续低位但需求端疲弱日内现货成交一般镍豆方面镍豆价格175200-175600元吨较前一交易日现货价下调5100元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱3月15日SMM8-12高镍生铁均价1200元镍点出厂含税较前一交易日下跌25元镍点不锈钢上周整体去库但目前订单仍然没有强恢复逻辑缓慢去库厂库偏高加上成品价格紧跟原料下跌钢厂利润空间恢复较为有限钢厂集中计划减产昨日华东某钢厂成交国内铁1200元镍点到厂含税数千吨由于镍铁库存仍然维持比较高的水平加上行情不佳贸易商甚至部分铁厂让步此价格也有部分铁厂目前不出货等待时机出货然而菲律宾雨季略有恢复由于镍铁偏弱矿山给到镍铁厂一定让利空间有所下降但矿端下方空间仍较为有限目前大部分国产铁厂进入亏损SMM预计短期镍铁价格偏弱运行请务必阅读最后重要事项第3页3月16日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦16600跌100太钢天管16450跌200甬金四尺16400平北港新材料16100跌100德龙16100跌100宏旺16250跌50316L冷轧20mm价格太钢31300跌200张浦31300跌200单位元吨3重要图表31行业基本面现货镍价波动80000600004000020000000-20000-400002021-09-152021-10-152021-11-152021-12-152022-01-152022-02-152022-03-152022-04-152022-05-152022-06-152022-07-152022-08-152022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-15LME镍升贴水0-3图金川镍价波动图LME镍升贴水硫酸镍回落镍铁回落70000007000006000000600000500000050000040000004000003000003000000200000200000010000010000000000002019-03-152019-05-152019-07-152019-09-152019-11-152020-01-152020-03-152020-05-152020-07-152020-09-152020-11-152021-01-152021-03-152021-05-152021-07-152021-09-152021-11-152022-01-152022-03-152022-05-152022-07-152022-09-152022-11-152023-01-152023-03-15含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东上海有色硫酸镍现货含税价图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页100080000900600008007004000060050020000400000300200-20000100000-400002021-09-152021-10-152021-11-152021-12-152022-01-152022-02-152022-03-152022-04-152022-05-152022-06-152022-07-152022-08-152022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-15沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅回升3000000040000002500000035000002000000030000001500000025000001000000020000005000000150000000010000005000002020-01-152020-03-152020-05-152020-07-152020-09-152020-11-152021-01-152021-03-152021-05-152021-07-152021-09-152021-11-152022-01-152022-03-152022-05-152022-07-152022-09-152022-11-152023-01-152023-03-15000伦镍库存2019-03-152020-03-152021-03-152022-03-152023-03-15图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回升2500000140000012000002000000100000015000008000001000000600000400000500000200000000000无锡太钢含税佛山福建宏旺含税4392B3042B平均价高碳铬铁FeCr60C8全国上海金属网图不锈钢价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页图不锈钢期货库存32主要套利监测16141210864202021-09-152021-10-152021-11-152021-12-152022-01-152022-02-152022-03-152022-04-152022-05-152022-06-152022-07-152022-08-152022-09-152022-10-152022-11-152022-12-152023-01-152023-02-152023-03-15镍不锈钢不锈钢相对镍波动请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍高点渐降图沪镍震荡反复请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢关注反弹阻力4宏观及行业资讯41宏观信息中国央行公开市场今日净投放1060亿元今日进行1090亿元7天期逆回购操作中国1-2月规模以上工业增加值同比增24社会消费品零售由降转增房地产开发和销售现拐点固定资产投资情绪升温失业率基本平稳瑞信引爆欧美大型银行股恐慌美股三大指数中仅纳指收涨油价和国债收益率大跌美国2月PPI环比降01远低于预期同比增46为2021年3月来最低零售销售继续降温环比降04核心指标零增长美联储3月不加息的预期升温硅谷银行创2008年来美国最大银行倒闭案美国监管机构采取联合行动为硅谷银行储户存款托底储户周一可支取所有资金美联储宣布新的定期融资计划美国2月份新增非农就业人数再超预期但失业率上升且薪资增幅放缓至一年来最小请务必阅读最后重要事项第9页中国2月新增社融316万亿新增人民币贷款181万亿M2增速129分析称本轮居民债务收缩周期已经出现拐点中沙伊三国发表联合声明沙特和伊朗宣布恢复两国外交关系42行业资讯1据俄罗斯SpetsStal协会数据2023年2月俄罗斯的不锈钢进口总量为217万吨环比下降了375中国是俄罗斯不锈钢产品的主要进口供应商2月约占总供应量762印尼86印度56土耳其22越南16等2印尼计划建立一个类似OPEC的联盟以协调全球镍供应但作为全球第二大镍生产国的菲律宾的反应并不乐观印尼建立镍生产国组织的计划可能面临重大挑战因为菲律宾澳大利亚和加拿大并不热衷于结成联盟3JuniorPacificNickelMines已获准为其位于所罗门群岛的Kolosori镍矿项目颁发出口许可证出口许可证的有效期为三年这是可签发的矿产出口许可证的最长期限并允许该公司销售和出口Kolosori生产的镍矿4据Mysteel调研了解据印尼德龙反馈二期OSS镍铁冶炼项目共32条镍铁产线于近日转为生产不锈钢国内镍铁价格已倒挂低于成本价5据Mysteel不完全统计10日304冷轧成交1066吨环比10日跌156吨201冷轧成交1506吨环比10日涨82吨3月13日佛山市场现货价格弱势回调市场成交氛围一般304方面早间现货价格随不锈钢期货盘面走跌钢厂对代理限价政策有所放松贸易商让利清库存情绪浓厚大多厚度规格均特价优惠低走午后现货价格仍多有暗跌部分下游平板商户有低位补库操作热轧方面华东钢厂新一轮盘价大幅下滑热轧代理与贸易商反馈跌价热轧需求相对较弱201方面现货价格弱稳运行近期现货资源到货偏多市场消化压力未有减缓价格承压下行成交偏淡6据Mysteel数据显示PTBahodopiNickelrefiningIndonesiaBNSI宣布计划移交该公司控股权该公司是PTValeIndonesiaTbkINCO与太钢集团Tisco和鑫海集团XinHai成立的合资公司INCO持有BNSI51的股份太钢和鑫海持有49的股份7据Mysteel数据显示3月13日高碳铬铁现货价格平稳运行成本端铬矿焦炭及运费价格未变高碳铬铁生产即期冶炼成本保持不变今日内蒙古SF-EF工艺成本为8986元50基吨EF工艺成本为9383元50基吨贵州地方电网EF工艺成本为9689元50基吨南方电网EF工艺成本为10132元50基吨目前成本范围为8900-11000元50基吨平均成本为9607元50基吨请务必阅读最后重要事项第10页8俄罗斯诺镍公司Nornickel表示该公司董事会周一否决了其第二大股东俄罗斯铝业Rusal更换董事长的提议这是围绕俄罗斯两家最大金属公司的不和的最新进展9据Mysteel截至3月8日调研统计月内全球主要国家共发运镍矿50万湿吨环比2月同期增加27其中菲律宾镍矿共发货7船约35万湿吨环比增加30其他国家共发货3船约15万湿吨月内中国主要港口镍矿到货约66万湿吨环比2月同期减少8其中菲律宾镍矿到货约46万湿吨主要在南方港口其他国家资源到货约20万湿吨集中在连云港及北方港口目前全球主要国家共有26条镍矿船正在装货已完成装货量88万湿吨中国港口3月镍矿预报船共34船约153万湿吨4月目前预报3船10据Mysteel调研统计本期202332-202338印尼镍铁发往中国发货605万吨环比减少5166到中国主要港口167万吨环比增加10385目前印尼主要港口共计7条镍铁船装货等待装货较上期环比减少2222本期印尼发往中国的镍铁发货量环比有所减少到货量环比大幅增加印尼镍铁到货量已达16万吨依旧延续高位预计印尼镍铁高进口量的冲击仍在持续近日市场情绪低迷镍铁过剩价格持续走低国内大部分铁厂已经进入成本倒挂阶段最新成交在1250元镍到厂含税目前仍需关注市场最新成交动态和主流钢厂外售自产印尼镍生铁情况112022年菲镍矿石产量下滑11从3293万吨下降至2927万吨12近日金川集团从新疆维吾尔自治区自然资源厅了解到新疆准噶尔盆地东北缘铜镍钴勘查取得新发现初步勘查圈定铜镍钴矿体6条请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页