【基本面跟踪】
　　 3月16日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.22%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.05%。国债期货指数-0.10，中短期方向看空。无杠杆下，策略近20日年化收益为8.83%，近60日年化收益为6.11%，近120日年化收益为4.64%，近240日年化收益为4.67%。
　　市场方面，3月16日，大盘全天低开低走，截至收盘，沪指跌1.12%，深成指跌1.54%，创业板指跌1.51%，北证50跌1.83%，超4300只个股下跌。两市全天成交额8450亿元，较昨日放量267亿元，北向资金净买入7.87亿元，沪股通净卖出6.95亿元，港股通净买入14.82亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报2.2940%，上涨18.50个基点；7天shibor报2.1770%，上涨8.80个基点；14天shibor报2.2340%，上涨5.40个基点；1月shibor报2.3900%，上涨0.60个基点；3月shibor报2.5000%，与前一交易日持平。

研究报告全文：金期货研究融衍2023年03月17日生品研究国债期货悲观预期重现债市盘整延续虞堪投资咨询从业资格号Z0002804yukan010359gtjascom林致远联系人从业资格号F03107886linzhiyuan026783gtjascom国基本面跟踪泰君3月16日国债期货集体收涨10年期主力合约涨0225年期主力合约涨0142年期主力合安约涨005国债期货指数-010中短期方向看空无杠杆下策略近20日年化收益为883近60日期年化收益为611近120日年化收益为464近240日年化收益为467货研市场方面3月16日大盘全天低开低走截至收盘沪指跌112深成指跌154创业板指跌究151北证50跌183超4300只个股下跌两市全天成交额8450亿元较昨日放量267亿元北向所资金净买入787亿元沪股通净卖出695亿元港股通净买入1482亿元资金方面隔夜shibor报22940上涨1850个基点7天shibor报21770上涨880个基点14天shibor报22340上涨540个基点1月shibor报23900上涨060个基点3月shibor报25000与前一交易日持平表1上一交易日国债期货市场品种主力合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌振幅成交持仓2年期TS23061007751008451007751008150050006930168611885年期TF2306100880101020100875100985014501445308910173110年期T23061003201004951002951004700220019967228176805资料来源iFind国泰君安期货研究2年期活跃CTD券为220028IBIRR为2155年期活跃CTD券为220016IBIRR为16310年期活跃CTD券为200006IBIRR为072目前R007约23972现券方面国债收益率曲线下移083-148BP2Y5Y和10Y期国债活跃券收益率分别下移083BP148BP和100BP至242268和286信用债收益率曲线涨跌不一评级为AAA的中短期票据到期收益率6M3Y和5Y期分别下移007BP032BP和274BP至268312和3341Y期上行107BP至282货币市场方面3月16日银行间质押式回购市场共成交19亿元减少1233其中隔夜收于180较前一交易日下跌30bp7天收于230较前一交易日上涨17bp中期方面14天收于224较前一交易日上涨3bp长期方面1个月收于288较前一交易日上涨8bp请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究图1银行间质押回购利率图2国债期货主力合约IRR走势3501000300TS主力合约IRR250500TF主力合约IRR200T主力合约IRR1500001000500005001日7日14日21日1月当日前一交易日资料来源iFind国泰君安期货研究资料来源iFind国泰君安期货研究宏观及行业新闻3月16日央行今日进行1090亿元7天期逆回购操作中标利率为200与此前持平同花顺iFinD数据显示今日有30亿元7天期逆回购到期因此实现净投放1060亿元国家统计局2月份70个大中城市中新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有55个和40个比上月分别增加19个和27个2月份一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨02涨幅与上月相同二手住宅销售价格环比上涨07涨幅比上月扩大03个百分点二线城市新建商品住宅销售价格环比上涨04涨幅比上月扩大03个百分点二手住宅销售价格环比由上月下降03转为上涨01三线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降01转为上涨03二手住宅销售价格环比由上月下降04转为持平趋势强度国债期货趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议3月16日受美国硅谷银行危机蔓延至欧洲影响悲观预期升温驱动国债期货价格大幅上行目前对于此次银行危机的后续影响市场保持谨慎观望态度债市作为主要避险场所上行空间重新被打开超预期大幅上行过后市场或延续此前对于预期放大落地后进行补涨补跌的风格并且国内经济复苏预期受经济数据真空期影响短期内难以得到有效验证盘整震荡行情将延续因此警惕日内波动风险加剧目前多空因子模型维持空头信号市场或出现补跌行情请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为国泰君安期货研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国泰君安期货产业服务研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038635传真021-33038762国泰君安期货金融衍生品研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038982传真021-33038937国泰君安期货客户服务电话95521请务必阅读正文之后的免责条款部分1