策略摘要
　　硅谷银行事件影响传导至欧洲，贵金属品种再受青睐。因此目前就操作而言，建议逢低买入贵金属品种。

研究报告全文：期货研究报告贵金属日报2023-03-16SVB负面影响蔓延至欧洲黄金美元一同走强研究院新能源有色组策略摘要研究员陈思捷硅谷银行事件影响传导至欧洲贵金属品种再受青睐因此目前就操作而言建议逢低买入贵金属品种021-60827968chensijiehtfccom核心观点从业资格号F3080232投资咨询号Z0016047贵金属市场分析师橙昨日硅谷银行的负面影响开始蔓延至欧洲地区围绕瑞士银行瑞士信贷的负面消息021-60828513重新点燃人们的担忧昨日欧洲股市集体遭受重挫这使得美元以及黄金的避险功能shichenghtfccom再度彰显昨日美元及黄金一同录得大幅上涨而工业品则是在此种冲击下承压明显从业资格号F3046665有色金属以及原油均出现大幅下跌并且市场已经开始计价年内美联储开始降息的预投资咨询号Z0014806期因此在这样的情况下贵金属仍建议以逢低配置为主不过需要注意的是在目付志文前情况下虽然存在个别银行发生挤兑的情况但情况暂时并不能与2008年时作为类020-83901026比因此操作上也并不建议过分追涨fuzhiwenhtfccom基本面从业资格号F3013713投资咨询号Z0014433上个交易日3月15日上金所黄金成交量为10620千克较前一交易日下降5762白银成交量为556450千克较前一交易日下降6151上期所黄金库存为2793千克联系人较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日下降29176千克至1836091千克穆浅若021-60827969最新公布的黄金SPDRETF持仓为91472吨较前一交易日上涨145吨而白银SLVETF持仓为1471899吨较前一交易日下降15581吨muqianruohtfccom从业资格号F03087416昨日3月15日沪深300指数较前一交易日上涨006电子元件板块较前一交易日上涨067光伏板块较前一交易日下降008投资咨询业务资格证监许可20111289号策略黄金谨慎偏多白银谨慎偏多套利多内盘空外盘金银比价逢低做多期权暂缓风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨2023316美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨2023316目录策略摘要1核心观点1宏观面4重要宏观数据及事件概述4美债收益率与利差监控4上期所金银持仓与成交量变化情况5贵金属ETF持仓跟踪5贵金属套利跟踪6基本面7上海黄金交易所Td市场监控7金银库存情况监测8相关下游行业市场表现概述9今日重要数据展望9图表图1美国10年期国债收益率丨单位5图210-2年期利差丨单位5图3上期所黄金成交量丨单位千手5图4上期所白银成交量丨单位千手5图5黄金ETF持仓量丨单位吨6图6白银ETF持仓量丨单位吨6图7国内黄金期现价差丨单位元克6图8国内白银期现价差丨单位元千克6图9黄金内外盘比价丨单位倍7图10白银内外盘比价丨单位倍7图11内盘金银比价丨单位倍7图12外盘金银比价丨单位倍7图13黄金TD成交量与交收量丨单位千克8图14白银TD成交量与交收量丨单位千克8图15上期所黄金库存丨单位千克8图16上期所白银库存丨单位千克8图17WIND电子元件行业指数丨单位点9图18申万光伏行业指数丨单位点9表1隔夜主要货币兑及全球市场表现汇总4表2递延费交收方向8表3日内重要经济数据9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310贵金属日报丨2023316宏观面重要宏观数据及事件概述昨日硅谷银行的负面影响开始蔓延至欧洲地区围绕瑞士银行瑞士信贷的负面消息重新点燃人们的担忧昨日欧洲股市集体遭受重挫这使得美元以及黄金的避险功能再度彰显昨日美元及黄金一同录得大幅上涨而工业品则是在此种冲击下承压明显有色金属以及原油均出现大幅下跌并且市场已经开始计价年内美联储开始降息的预期因此在这样的情况下贵金属仍建议以逢低配置为主不过需要注意的是在目前情况下虽然存在个别银行发生挤兑的情况但情况暂时并不能与2008年时作为类比因此操作上也并不建议过分追涨表1隔夜主要货币兑及全球市场表现汇总品种昨收涨跌美元指数10366003欧元美元10733001英镑美元12159-020美元日元13421070纳斯达克1143405004标普500389193-070道琼斯3187457-087原油6823-435资料来源博易大师华泰期货研究院美债收益率与利差监控昨日10年期美国国债收于351较此前一个交易日下降13个基点10年期减2年期利差为-042较前一个交易日上涨14个基点贵金属日报丨2023316图1美国10年期国债收益率丨单位图210-2年期利差丨单位美国国债收益率10年美国10年国债-2年期国债2541302-110-2201903152021031520230315201903152021031520230315数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院上期所金银持仓与成交量变化情况昨日3月15日Au2306合约上多头增持6510手空头则是增持3042手沪金上个交易日成交量为197114手较前一交易日下降2816在沪银方面在Ag2306合约上多头减持385手空头减持9335手白银上个交易日成交量为839735手较前一交易日下降3701图3上期所黄金成交量丨单位千手图4上期所白银成交量丨单位千手期货成交量黄金期货成交量白银14006000120050001000400080030006002000400200100000201903152021031520230315201903152021031520230315数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属ETF持仓跟踪最新公布的黄金SPDRETF持仓为91472吨较前一交易日上涨145吨而白银SLVETF持仓为1471899吨较前一交易日下降15581吨贵金属日报丨2023316图5黄金ETF持仓量丨单位吨图6白银ETF持仓量丨单位吨白银ETF持仓右Comex白银价格左期货收盘价活跃合约COMEX黄金3024000SPDR黄金ETF持有量吨21001300252000019001100170020160009001500151200070013001080001100500201903152021031520230315201903152021031520230315数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属套利跟踪期现价差昨日Au2306合约与AuTd价差目前为021元克较此前一交易日上涨076元克Ag2306与AgTd价差50元千克与此前一交易日上涨3元千克内外比价上期所黄金与Comex期金活跃合约内外盘比价为620较前一交易日下降074白银活跃合约内外盘比价为646较前一交易日下降066金银比价昨日上期所金银主力合约价格比约为8438较前一交易日上涨008外盘为8721较前一交易日上涨017图7国内黄金期现价差丨单位元克图8国内白银期现价差丨单位元千克黄金期现价差右上期所黄金活跃合约左白银期现价差右上期所白银收盘价左上期所白银左上金所黄金Td收盘价左Td700030045015600040010200500035051004000300003000250-52000-100201903152021031520230315201903152021031520230315数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨2023316图9黄金内外盘比价丨单位倍图10白银内外盘比价丨单位倍黄金内外盘比价内外盘白银比价7876655201903152021031520230315201903152021031520230315数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院图11内盘金银比价丨单位倍图12外盘金银比价丨单位倍内盘金银比价外盘金银比价120130120110100100908080706060201903152021031520230315201903142021031420230314数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院基本面上海黄金交易所Td市场监控上个交易日3月15日上金所黄金成交量为10620千克较前一交易日下降5762白银成交量为556450千克较前一交易日下降6151黄金交7030千克白银交收量为144930千克贵金属日报丨2023316图13黄金Td成交量与交收量丨单位千克图14白银Td成交量与交收量丨单位千克上金所黄金成交量左上金所黄金交收量右上金所白银成交量左上金所白银交收量右35000060000600000001500000300000250000400004000000010000002000001500002000020000000500000100000500000000201903152021031520230315201903152021031520230315数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院表2递延费交收方向品种指标2023年3月17日当周2023年3月黄金Td递延费空付多交易日占比331011白银Td递延费空付多交易日占比23711资料来源上海黄金交易所华泰期货研究所金银库存情况监测昨日3月15日上期所黄金库存为2793千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日下降29176千克至1836091千克图15上期所黄金库存丨单位千克图16上期所白银库存丨单位千克上期所黄金库存左上期所黄金收盘价右上期所白银库存左上期所白银收盘价右600045034000007500500065004002800000400055003000350220000045002000300160000010003500025010000002500201903152021031520230315201903152021031520230315数据来源上期所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上期所wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨2023316相关下游行业市场表现概述昨日3月15日沪深300指数较前一交易日上涨006电子元件板块较前一交易日上涨067光伏板块较前一交易日下降008图17Wind电子元件行业指数丨单位点图18申万光伏行业指数丨单位点申万行业指数光伏设备沪深300Wind电子元件指数左沪深300指数右1600065001100065001200090005500500080007000450035005000350040003000250002000201903152021031520230315201903152021031520230315数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院今日重要数据展望表3日内重要经济数据北京时间具体数据事件2030美国2月新屋开工总数年化万户2030美国2月进口物价指数月率2115欧洲央行公布利率决议2145欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会资料来源金十数据华泰期货研究所贵金属日报丨2023316免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许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