联合国水事会议将召开，财政部发布环境治理预算。1、联合国大会将于3月22日至24日在纽约召开“2023年联合国水和环境卫生行动十年(2018-2028)执行情况中期全面审查会议”。会议重点关注落实联合国可持续发展目标六“清洁饮水和卫生设施’方面的工作进展，《水行动议程》将成为会议的一项主要成果。中国将全面深度参与水大会，与欧盟担任“水与可持续发展”互动对话会共同主席。加强水资源的管理和保护，推动可持续发展。联合国水事会议的召开，将为加速实现联合国2030年可持续发展议程涉水目标锚定方向、明确路径，对推动实现可持续发展涉水目标具有里程碑意义。此次会议将加强水资源的管理和保护，推动可持续发展。推荐关注（1）价值有望重塑的水务公司洪城环境。（2）增长稳健、估值优势明显的瀚蓝环境，ROE突出的伟明环保。2、3月6日，财政部发布《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告（摘要）》。《报告》指出，支持加快发展方式绿色转型。扩大政府绿色采购范围，加大相关产品采购力度。支持可再生能源发展，推动能源结构进一步优化。中央财政大气污染防治资金安排330亿元，重点支持北方地区冬季清洁取暖。中央财政水污染防治资金安排257亿元、增加20亿元，主要支持实施长江保护修复、黄河生态保护治理、重点海域综合治理攻坚行动，做好农村黑臭水体治理试点工作。中央财政重点生态保护修复治理资金安排172亿元，推动加快实施山水林田湖草沙一体化保护和修复工程等。加快发展方式绿色转型，支持大气与水污染治理。《报告》中强调，支持可再生能源发展，推动能源结构进一步优化；打好蓝天、碧水、净土保卫战；提升生态系统多样性、稳定性、持续性。推荐关注：（1）大气污染防治、土壤修复相关产业链机会（2）土壤修复龙头高能环境。
　　当周碳交易行情：当周(03.06-03.10)，当周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量20.30万吨，总成交额1150.86万元。挂牌协议交易周成交量3020吨，周成交额16.86万元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价55.00元/吨，当周五收盘价为56.00元/吨，与上周五收盘价持平。大宗协议交易周成交量20.00万吨，周成交额113.40亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.32亿吨，累计成交额106.22亿元。
　　估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业。推荐关注：1、切入危废资源化，业绩望迎拐点的惠城环保；在手项目丰富，危废资源化技术强壁垒高的高能环境。2、检测、磁材并行，营收高增的中钢天源。
　　行业新闻：1）3月7日，江苏省16部门联合发布《关于贯彻落实生态环境损害赔偿管理规定的实施意见》。2）3月6日，《北京市深入打好污染防治攻坚战2023年行动计划》发布3）3月2日，广东省三部门联合发布重大项目前期工作指引，助生态环境类重点项目落地。
　　板块行情回顾：当周环保板块表现较好，跑输大盘，跑赢创业板。当周上证综指跌幅为2.95%、创业板指跌幅为2.15%，环保板块（申万）跌幅为0.52%，跑赢上证综指2.43%，跑赢创业板1.63%；公用事业跌幅为2.05%，跑赢上证综指0.90%，跑赢创业板0.10%。环保子版块涨跌幅分别为监测（-1.79%）、水处理（-0.02%)、水务运营（-0.89%）、节能（-0.04%）、大气（-0.98%）、固废（-2.10%）。A股环保股涨幅前三的个股为津膜科技（24.04%）、江南水务（9.69%）、巴安水务（7.14%），周涨幅居后的个股为菲达环保（-8.24%）、宝馨科技（-7.76%）、华控赛格（-5.99%）。
　　风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年03月13日环保国际水事会议即将召开水污染治理望迎新机联合国水事会议将召开财政部发布环境治理预算1联合国大会将于3月22日至24日增持维持在纽约召开2023年联合国水和环境卫生行动十年2018-2028执行情况中期全面审查会议会议重点关注落实联合国可持续发展目标六清洁饮水和卫生设施方面的工作进展水行动议程将成为会议的一项主要成果中国将全面深度参与水大会与欧盟担任水行业走势与可持续发展互动对话会共同主席加强水资源的管理和保护推动可持续发展联合国水事会议的召开将为加速实现联合国2030年可持续发展议程涉水目标锚定方向明确路径对推动实现可持续发展涉水目标具有里程碑意义此次会议将加强水资源的管理和保环保沪深300护推动可持续发展推荐关注1价值有望重塑的水务公司洪城环境2增长稳健16估值优势明显的瀚蓝环境ROE突出的伟明环保23月6日财政部发布关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告摘要报告指出0支持加快发展方式绿色转型扩大政府绿色采购范围加大相关产品采购力度支持可再生能源发展推动能源结构进一步优化中央财政大气污染防治资金安排330亿元重点支持-16北方地区冬季清洁取暖中央财政水污染防治资金安排257亿元增加20亿元主要支持实施长江保护修复黄河生态保护治理重点海域综合治理攻坚行动做好农村黑臭水体治-32理试点工作中央财政重点生态保护修复治理资金安排172亿元推动加快实施山水林田2022-032022-072022-112023-03湖草沙一体化保护和修复工程等加快发展方式绿色转型支持大气与水污染治理报告中强调支持可再生能源发展推动能源结构进一步优化打好蓝天碧水净土保卫战提升生态系统多样性稳定性持续性推荐关注1大气污染防治土壤修复相关产业链机会2土壤修复龙头高能环境作者当周碳交易行情当周0306-0310当周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量2030分析师杨心成万吨总成交额115086万元挂牌协议交易周成交量3020吨周成交额1686万元最执业证书编号S0680518020001高成交价元吨最低成交价元吨当周五收盘价为元吨与上周五560055005600邮箱yangxinchenggszqcom收盘价持平大宗协议交易周成交量2000万吨周成交额11340亿元截至本周全国相关研究碳市场碳排放配额CEA累计成交量232亿吨累计成交额10622亿元1环保环保2023-02-19估值见底关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司过去三年环保板块表现低迷估值持仓等仍均处于低位环保REITs的出台提供新的权益性融资工具城镇污水垃圾处2环保公交电动化迎新规绿电投资机会丛生理固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业看好技术优势强壁垒高的企业推荐2023-02-12关注1切入危废资源化业绩望迎拐点的惠城环保在手项目丰富危废资源化技术强3环保环保2023-01-24壁垒高的高能环境2检测磁材并行营收高增的中钢天源行业新闻13月7日江苏省16部门联合发布关于贯彻落实生态环境损害赔偿管理规定的实施意见23月6日北京市深入打好污染防治攻坚战2023年行动计划发布33月2日广东省三部门联合发布重大项目前期工作指引助生态环境类重点项目落地板块行情回顾当周环保板块表现较好跑输大盘跑赢创业板当周上证综指跌幅为295创业板指跌幅为215环保板块申万跌幅为052跑赢上证综指243跑赢创业板163公用事业跌幅为205跑赢上证综指090跑赢创业板010环保子版块涨跌幅分别为监测-179水处理-002水务运营-089节能-004大气-098固废-210A股环保股涨幅前三的个股为津膜科技2404江南水务969巴安水务714周涨幅居后的个股为菲达环保-824宝馨科技-776华控赛格-599风险提示环保政策及督查力度不及预期行业需求不及预期重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E300779SZ惠城环保买入011011492963795541752802141002057SZ中钢天源买入0280510730973954217115161141高能环境买入048056078111209817981291907603588SH资料来源Wind国盛证券研究所请仔细阅读本报告末页声明2023年03月13日内容目录1当周投资观点311联合国2023年水事会议即将召开聚焦水危机促进可持续发展312财政部大气污染防治资金安排330亿元水污染防治资金安排257亿元313持仓估值处于历史低位板块反弹望持续42板块行情回顾43行业要闻回顾64重点公告汇总7风险提示8图表目录图表1环保板块及大盘指数5图表2环保子板块指数5图表3环保板块估值5图表4当周涨跌幅极值个股5图表5当周各行业涨幅情况6P2请仔细阅读本报告末页声明2023年03月13日1当周投资观点11联合国2023年水事会议即将召开聚焦水危机促进可持续发展联合国大会将于3月22日至24日在纽约召开2023年联合国水和环境卫生行动十年2018-2028执行情况中期全面审查会议主要议题如下以水促健康获得安全饮用水个人卫生和环境卫生包括享有安全饮用水和卫生设施的人权以水促发展重视水资源水能源粮食纽带和可持续经济与城市发展以水调气候提韧性护环境水是海洋生物多样性气候韧性和减少灾害风险的源头以水促合作跨境及国际水合作跨部门合作和2030年议程水目标水行动十年加快落实行动十年目标包括联合国秘书长的行动计划加强水资源的管理和保护推动可持续发展联合国水事会议的召开将为加速实现联合国2030年可持续发展议程涉水目标锚定方向明确路径对推动实现可持续发展涉水目标具有里程碑意义中国将全面深度参与此次会议与欧盟担任水与可持续发展互动对话会共同主席此次会议将加强水资源的管理和保护推动可持续发展推荐关注1价值有望重塑的水务公司洪城环境2增长稳健估值优势明显的瀚蓝环境ROE突出的伟明环保12财政部大气污染防治资金安排330亿元水污染防治资金安排257亿元3月6日财政部发布关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告摘要主要内容如下支持加快发展方式绿色转型落实财政支持碳达峰碳中和工作的意见促进农业绿色发展支持农作物秸秆综合利用地膜科学使用回收扩大政府绿色采购范围加大相关产品采购力度支持可再生能源发展推动能源结构进一步优化持续深入打好蓝天碧水净土保卫战中央财政大气污染防治资金安排330亿元重点支持北方地区冬季清洁取暖中央财政水污染防治资金安排257亿元增加20亿元主要支持实施长江保护修复黄河生态保护治理重点海域综合治理攻坚行动做好农村黑臭水体治理试点工作提升生态系统多样性稳定性持续性中央财政重点生态保护修复治理资金安排172亿元推动加快实施山水林田湖草沙一体化保护和修复工程历史遗留废弃矿山生态修复示范工程继续支持开展国土绿化行动和森林草原湿地海洋等生态系统保护修复加快发展方式绿色转型支持大气与水污染治理报告中强调支持可再生能源发展推动能源结构进一步优化打好蓝天碧水净土保卫战提升生态系统多样性稳定性持续性中央财政大气污染防治资金安排330亿元重P3请仔细阅读本报告末页声明2023年03月13日点支持北方地区冬季清洁取暖中央财政水污染防治资金安排257亿元增加20亿元资金下发有望改善企业经营情况行业现金流催生投资机会推荐关注大气污染防治污水处理相关产业链机会13持仓估值处于历史低位板块反弹望持续目前环保板块机构持仓估值均处于历史底部行业确定性与成长性强配置性价比较高我们推荐在手项目丰富技术强壁垒高的危废处置公司高能环境公司土壤修复业务市占率行业领先在土壤污染防治法全国第二次污染源普查背景下订单加速释放同时公司危废垃圾焚烧在手优质项目多投产加快惠城环保切入重大危废项目业绩拐点已至公司主业为FCC催化剂生产处理资源化并依托技术衍生2021年中标广东石化炼化一体化项目中石油焦制氢灰渣委托处置项目预计每年可带来处置收入6亿元并产出副产品增厚利润业绩拐点已至财务表现有望大幅改善废塑料回收远期空间可期公司通对技术路线催化剂进料系统等技术难题攻克研发出混合废塑料深度裂解制高端化工原料技术实现了废塑料裂解制三烯三苯项目进程值得期待股权激励定增彰显信心12022年4月拟向大股东及实际控制人张新功先生定增彰显大股东绝对信心22022年6月发布首次股权激励计划深度绑定员工利益3多个募投项目稳步推进静候业绩释放磁材检测双驱动的中钢天源截至2022H1公司目前拥有5000吨电池级四氧化三锰基本处于满产状态计划新增10000吨电池级四氧化三锰产能用于满足下游市场增长需求预计2023年初产能可以释放同时公司目前拥有3000吨金属软磁粉末产能和1000吨金属磁粉心产能拟开展金属磁粉心生产线改扩建新增产能4000吨年同时为新增的金属磁粉心产线配套建设4000吨金属软磁粉末生产线建成后公司金属磁粉心年产能可达5000吨气雾化金属软磁粉末年产能可达7000吨我们认为碳中和背景下传统家电新能源车风电对磁性材料需求迅速攀升2板块行情回顾当周环保板块表现较好跑输大盘跑赢创业板当周上证综指跌幅为295创业板指跌幅为215环保板块申万跌幅为052跑赢上证综指243跑赢创业板163公用事业跌幅为205跑赢上证综指090跑赢创业板010环保子版块涨跌幅分别为监测-179水处理-002水务运营-089节能-004大气-098固废-210A股环保股涨幅前三的个股为津膜科技2404江南水务969巴安水务714周涨幅居后的个股为菲达环保-824宝馨科技-776华控赛格-599P4请仔细阅读本报告末页声明2023年03月13日图表1环保板块及大盘指数图表2环保子板块指数153001052500200-5150-10-15100-2050-2502019332020332021332022332023332022592023352022320202262820228172022106202311420221125水务水处理固废处置大气治理环境监测节能环保环保工程及服务创业板指上证综指资料来源国盛证券研究所资料来源国盛证券研究所windwind图表3环保板块估值图表4当周涨跌幅极值个股3025601420125011540081030065200401002-500201639201739201839201939202039202139202239202339-10环保PE相对PE环保板块创业板津江巴中双国上华宝菲膜南安材良中海控馨达科水水节节水洗赛科环技务务能能务霸格技保资料来源wind国盛证券研究所资料来源wind国盛证券研究所P5请仔细阅读本报告末页声明2023年03月13日图表5当周各行业涨幅情况10-1-2-3-4-5-6-7传环通水电计医国交公燃创电电银采机纺农有化综商钢沪轻房食休非建家建汽保务气药防通用业气械织林色业深工品闲银筑用筑媒信子算力行掘工合铁300地车工机生军运事板设设服牧金贸制产饮服金材电装程应物工输业指备备装渔属易造料务融料器饰及用服务资料来源wind国盛证券研究所3行业要闻回顾生态建设江苏省16部门联合发布关于贯彻落实生态环境损害赔偿管理规定的实施意见江苏省生态环境厅等16部门联合发布关于贯彻落实生态环境损害赔偿管理规定的实施意见坚持依法推进鼓励创新环境有价损害担责主动磋商司法保障信息共享公众监督的原则构建责任明确途径畅通技术规范保障有力赔偿到位修复有效的生态环境损害赔偿制度持续改善生态环境质量推动美丽江苏建设污染防治北京市深入打好污染防治攻坚战2023年行动计划发布北京市生态环境局印发北京市深入打好污染防治攻坚战2023年行动计划行动计划明确2023年北京市污染防治攻坚战的主要目标碳排放强度达到国家要求碳排放总量得到有效控制全力巩固空气质量改善成效水生态环境质量稳中向好土壤环境质量保持良好生态环境质量指数EI力争稳中向好并同步分解了各区年度指标重点任务计划项目指引广东省三部门联合发布重大项目前期工作指引助生态环境类重点项目落地广东省发展改革委广东省自然资源厅广东省生态环境厅于3月7日联合印发了广东省重大项目前期工作指引试行指引共包括水利交通能源生态环境市政建筑新型基础设施建设等7个行业册每册主要包括项目前期工作流程图工作要件表两部分内容其中生态环境行业册试行适用于广东省内城镇污水处理厂集中式工业污水处理厂生活垃圾处置场一般工业废物处置场危险废物含医疗固废处置场等5大类P6请仔细阅读本报告末页声明2023年03月13日4重点公告汇总侨银股份-预中标公司预中标珠海市斗门区垃圾中转站管护和垃圾压缩转运服务中标金额606416万元3年ST龙净-对外投资公司拟由全资子公司黑龙江多铜新能源有限责任公司投资建设黑龙江多宝山一期200MW风光项目一期项目总投资约1093亿元其中光伏项目拟投资184亿元风电项目拟投资909亿元后续公司将根据资源配置及项目用电需求适时启动第二期300MW风电项目投建宇通重工-股份回购截至2023年3月9日回购期限届满已实际回购公司股份5489万股占公司总股本的100回购最高价格1328元股回购最低价格708元股回购均价911元股使用资金总额500072万元含交易费用首创环保-对外投资公司将以EPCO模式实施萧县城乡供水一体化工程项目规模25万吨日配套管网33013公里EPC总包金额人民币1330亿元项目合作期13年其中建设期不超过3年运营期10年公司拟与政府方出资代表合资设立萧县首创水务有限责任公司项目公司注册资本金为1000万元由公司现金出资800万元持股80百川能源-权益变动公司实际控制人王东海于2023年3月7日与国泰君安办理了约定购回式证券交易的到期购回手续本次购回完成后王东海先生持有公司股份177亿股持股比例从1102增至1302王东海先生及一致行动人合计持有公司股份733亿股持股比例从5176增至5376兴源环境-股权变更表决权委托协议已生效公司控股股东变更为财丰科技实际控制人变更为宁波市奉化区财政局津膜科技-股权转让东营津膜已完成本次交易所需的工商变更登记手续并取得了东营经济技术开发区管理委员会下发的营业执照本次股权转让变更手续完成后公司不再持有东营津膜股权穗恒运A-对外投资公司与怀集县祥盛物资贸易有限公司共同出资设立项目公司投资建设运营怀集恒丰70MW农光互补光伏发电项目该项目规划建设规模为7016MW静态投资303亿元动态投资308亿元工程总投资310亿元人民币项目公司注册资本按工程总投资的30计为9294万元其中公司认缴出资8829万元持股95新天绿能-经营数据2023年2月本公司及子公司按合并报表口径完成发电量11468万兆瓦时同比下降1323截至2023年2月28日累计完成发电量26712万兆瓦时同比增加753湖南发展-公司合并湖南发展株航新能源取得了株洲市渌口区市场监督管理局出具的登记通知书准予注销登记至此本次公司吸收合并湖南发展株航新能源事项已办理完毕百川能源-业绩说明公司将于2023年3月17日1500-1600于上证路演中心进行业绩说明会百川能源-股份减持曹飞先生在本次减持计划实施期间内累计减持公司股份41108万股占公司总股本的030深圳新星-权益变动公司控股股东实际控制人陈学敏先生拟以协议转让方式将其持有的公司无限售流通股82976万股股份以1953元股的价格转让给楼奕霄转让价款合计为人民币162亿元转让后陈学敏及其一致行动人合计占公司总股本比例为4554仍为公司的控股股东实际控制人楼奕霄持有股份占公司总股本比例为500兴源环境-股权变更表决权委托协议已生效公司实际控制人变更为宁波市奉化区财政局新中港-可转债发布可转债网上中签率及网下配售结果公告原股东配售比例100实际配售3266万手网上社会公众投资者配售比例00004实际配售426万手华能国际-债券发行公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司2023年度第六期中期票据的发行本期债券发行额为20亿元人民币期限为2N年单位面值为100元人民币发行利率为338P7请仔细阅读本报告末页声明2023年03月13日上海电力-债券发行上海电力股份有限公司2023年度第四期超短期融资券完成发行发行总额20亿元人民币期限51日票面利率262晶科科技-股份减持碧华创投本次减持计划披露的减持时间区间届满在本次减持计划实施期间碧华创投通过集中竞价方式累计减持公司股份172661万股约占减持计划披露时公司总股本的060九丰能源-发布年报发布公司2022年年度报告2022年公司营业收入23953亿元同比增长2956归属于上市公司股东的净利润1090亿元同比增长7587将于2023年3月17日下午1500-1600在上证路演中心召开业绩说明会九丰能源-资产重组截至目前公司已完成四川远丰森泰能源集团有限公司董事会监事会成员调整并采取有效的整合措施与公司的协同效应逐步体现经审计的森泰能源2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为294亿元已完成业绩承诺期净利润的比例为6182南京公用-回购注销本次回购注销的限制性股票数量为7万股占回购注销前公司总股本的比例为001共涉及2名激励对象回购价格为238元股本次回购注销完成后公司总股本变更为578亿股新中港-可转债公司公开发行369亿元可转换公司债券已获得中国证监会证监许可核准认购时间为2023年3月8日930-11301300-1500风险提示1环保政策及督查力度不及预期环保行业政策及督查依赖度高政策不及预期市场释放不足环保订单释放不及预期2行业需求不及预期地方政府实际推进生态环境建设进度不及预期P8请仔细阅读本报告末页声明2023年03月13日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP9请仔细阅读本报告末页声明