3月10日，沙特与伊朗宣布恢复外交关系，利好我国与中东国家的石油和天然气等贸易，“石油-人民币”有望进一步加强，跨境支付系统与数字人民币功能建设预计将随之加速。海外ChatGPT相关应用快速落地，预计带动产业链相关数据处理标的机会。百度文心一言发布在即，已有多个厂商接入，国内AI应用端或迎来重大机会。
　　支撑评级的要点
　　沙特伊朗复交，人民币国际化进程有望加速。3月10日，中、沙、伊三国发表三方联合声明，沙特和伊朗宣布同意恢复双方外交关系。2022年12月中方与沙特签订协议，包括直接用人民币进行石油和天然气结算。此次沙特与伊朗的和解为我国与中东国家一系列战略合作带来重大利好，同时“石油-人民币”体系将进一步加强。预计人民币跨境支付将出现规模级增长，银行的系统建设也将加速落地。同时数字人民币也有望融入该支付场景，人民币国家进程进一步加速。
　　AI应用端蓬勃发展，海外竞赛带动产业链投资机会。近期，微软宣布全球版Azure中将正式上线Azure OpenAl服务，同时其AI工具Dynamics 365 Copilot也将在CRM和ERP系统领域推出。本周，微软也再宣布与通用公司合作基于ChatGPT提供车载AI服务。OpenAI宣布将ChatGPT技术整合到其PowerPlatform平台上。微软推出AI工具Dynamics365Copilot。海外AI巨头加速推动AI应用落地，预计将带动国内产业链受益标的机会，包括作为微软重要交付伙伴的博彦科技。
　　文心一言发布在即，已有多个厂商接入。百度文心一言是基于文心NLP大模型中的ERINE模型系列的生成式对话产品，将于3月16日正式发布。截至2月底已有包括邮储银行、爱奇艺、新潮传媒、巨人网络等近300家企业宣布接入文心一言生态，利于商业化场景落地。当前恒生电子、用友网络、汉得信息、宇信科技等上市公司均已接入文心一言，或将迎来我国AI应用侧快速发展下的重大利好。
　　行业要闻
　　（1）AI：OpenAI宣布将ChatGPT技术整合到其PowerPlatform平台上。微软推出AI工具Dynamics365Copilot，可帮助员工写邮件、记录会议摘要等。微软宣布AI计算机视觉模型以公共预览版的形式向开发者开放。微软德国CTOAndreasBraun宣布在下周推出GPT-4多模态模型。通用公司宣布和微软公司合作，使用Azure云服务为车主提供基于ChatGPT的车载人工智能语音服务。IDC预计AI产业2023年支出预估达到1540亿美元，35个应用场景2022-2026复合年增长率超过24%。
　　（2）数字经济：3月7日，国务院机构改革方案提请组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，隶属国家发改委。深交所将于3月14日发布“深证XR”“数字文化”“新型显示”等3条数字经济细分主题指数。
　　（3）云计算：中国工业互联网研究院在ITU-TSG17全会上，成功牵头立项一项国际标准：《面向采用容器技术的云计算微服务安全架构与要求》。
　　（4）芯片与服务器：据IT之家，联通云自主可控云已与龙芯3C5000服务器成功适配。东软载波公告开发的北斗射频芯片已经完成试点应用。据财联社，G7成员国将同意共同建立战略性芯片制造材料供应链。
　　（5）网络安全：中国移动联合启明星辰共同发布《中国移动数字政府安全体系建设指引》《中国移动数字政府数据安全实践指南》《数字政府政务云建设网络安全法律风险合规指引》。
　　（6）工业互联网：中国信通院深圳市宝安区工业互联网创新中心启动。
　　投资建议
　　海外AI应用加速落地带动产业链机会，数据标注等需求持续强化。预计文心一言的落地也将带动生态合作伙伴应用端机会。推荐南天信息、科大讯飞、用友网络、恒生电子，建议关注宇信科技、博彦科技、汉得信息。
　　评级面临的主要风险
　　技术创新不及预期；行业竞争加剧。
　　
　　

研究报告全文：计算机证券研究报告行业周报2023年3月13日强于大市计算机周报36-312人民币国际化迎重大利好国内AI应用侧有望加速3月10日沙特与伊朗宣布恢复外交关系利好我国与中东国家的石油和天然气等贸易石油人民币有望进一步加强跨境支付系统与数字人民币功能建设预计将随-之加速海外ChatGPT相关应用快速落地预计带动产业链相关数据处理标的机会百度文心一言发布在即已有多个厂商接入国内AI应用端或迎来重大机会支撑评级的要点沙特伊朗复交人民币国际化进程有望加速3月10日中沙伊三国发表三方联合声明沙特和伊朗宣布同意恢复双方外交关系2022年12月中方与沙特签订协议包括直接用人民币进行石油和天然气结算此次沙特与伊朗的和解为我国与中东国家一系列战略合作带来重大利好同时石油-人民币体系将进一步加强预计人民币跨境支付将出现规模级增长银行的系统建设也将加速落地同时数字人民币也有望融入该支付场景人民币国家进程进一步加速AI应用端蓬勃发展海外竞赛带动产业链投资机会近期微软宣布全球版Azure中将正式上线AzureOpenAl服务同时其AI工具Dynamics365Copilot也将在CRM和ERP系统领域推出本周微软也再宣布与通用公司合作基于ChatGPT提供车载AI服务OpenAI宣布将ChatGPT技术整合到其PowerPlatform平台上微软推出AI工具Dynamics365Copilot海外AI巨头加速推动AI应用落地预计将带动国内产业链受益标的机会包括作为微软重要交付伙伴的博彦科技文心一言发布在即已有多个厂商接入百度文心一言是基于文心NLP大模型中的ERINE模型系列的生成式对话产品将于3月16日正式发布截至2月底已有包括邮储银行爱奇艺新潮传媒巨人网络等近300家企业宣布接入文心一言生态利于商业化场景落地当前恒生电子用友网络汉得信息宇信科技等上市公司均已接入文心一言或将迎来我国AI应用侧快速发展下的重大利好行业要闻1AIOpenAI宣布将ChatGPT技术整合到其PowerPlatform平台上微软推出AI工具Dynamics365Copilot可帮助员工写邮件记录会议摘要等微软宣布AI计算机视觉模型以公共预览版的形式向开发者开放微软德国CTOAndreasBraun宣布在下周推出GPT-4多模态模型通用公司宣布和微软公司合作使用Azure云服务为车主提供基于ChatGPT的车载人工智能语音服务IDC相关研究报告预计AI产业2023年支出预估达到1540亿美元35个应用场景2022-2026复合微软ChatGPT产业链受益标的日渐聚焦年增长率超过24202303102数字经济3月7日国务院机构改革方案提请组建国家数据局负责协调国数局助力勾画经济建设蓝图税务财政端推进数据基础制度建设统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等有望重点发力20230308隶属国家发改委深交所将于3月14日发布深证XR数字文化新型显示等3条数字经济细分主题指数算力需求旺盛IT运维产业受益202303073云计算中国工业互联网研究院在ITU-TSG17全会上成功牵头立项一项中银国际证券股份有限公司国际标准面向采用容器技术的云计算微服务安全架构与要求具备证券投资咨询业务资格4芯片与服务器据IT之家联通云自主可控云已与龙芯3C5000服务器成功适配东软载波公告开发的北斗射频芯片已经完成试点应用据财联社G7计算机成员国将同意共同建立战略性芯片制造材料供应链证券分析师杨思睿5网络安全中国移动联合启明星辰共同发布中国移动数字政府安全体系861066229321建设指引中国移动数字政府数据安全实践指南数字政府政务云建设网络siruiyangbocichinacom安全法律风险合规指引证券投资咨询业务证书编号S13005180900016工业互联网中国信通院深圳市宝安区工业互联网创新中心启动投资建议联系人王屿熙861066229321海外AI应用加速落地带动产业链机会数据标注等需求持续强化预计文心一yuxiwangbocichinacom言的落地也将带动生态合作伙伴应用端机会推荐南天信息科大讯飞用友网一般证券业务证书编号S1300121080038络恒生电子建议关注宇信科技博彦科技汉得信息评级面临的主要风险技术创新不及预期行业竞争加剧目录本周行情回顾4新闻及公司动态6行业新闻6公司动态-业绩快报92023年3月13日计算机周报36-3122图表目录图表1本周申万行业涨跌幅回顾4图表2本周子板块涨跌幅回顾4图表3本周子板块领涨个股回顾5图表4本周子板块领跌个股回顾5图表5芯片及服务器-行业动态6图表6云计算-行业动态6图表7人工智能-行业动态7图表8数字经济-行业动态7图表9网络安全-行业动态8图表10工业互联网-行业动态8图表11SW计算机2022年业绩快报已公告9续图表11SW计算机2022年业绩快报已公告102023年3月13日计算机周报36-3123本周行情回顾本周计算机行业下调162在一级行业中排名531跑赢上证综指-295134个百分点跑赢创业板指-215053个百分点子领域除网络安全015外均有下调跌幅较小的有金融科技-018医疗IT-067智慧城市-081云计算-119智慧安防-133国产软硬件-140各板块中领涨个股分别为天利科技231金融科技恒锋信息212智慧城市淳中科技139智慧安防能科科技110工业互联网图表1本周申万行业涨跌幅回顾00-1007-20151516162021-3024242528293032-4033333538383839394143-5046464950-6055566162-7072-80资料来源万得中银证券图表2本周子板块涨跌幅回顾050015000-050-018-100-067-081-150-119-133-140-200-185-250-300-350-325-342-400资料来源万得中银证券2023年3月13日计算机周报36-3124图表3本周子板块领涨个股回顾图表4本周子板块领跌个股回顾25023150262122000018139-50150411105710710163608910081-100835033-1500900-200183183183资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券注成分股按万得对应概念口径选取剔除部分非计算机行业标的下同2023年3月13日计算机周报36-3125新闻及公司动态行业新闻图表5芯片及服务器-行业动态公布时间摘要来源3月6日韩国统计厅2023年1月韩国芯片库存率为2657为26年来最高值IT之家荷兰宣布将对包括最先进的深紫外光刻机DUV在内的特定半导体制造设备实施3月8日维科网新的出口管制将在夏季之前实施IDC预计2023年全球PC电脑出货量只有26亿台左右比去年的29亿少了3000万3月8日IDC台下滑107中国联通旗下联通云自主可控云已与龙芯3C5000服务器成功适配其国产虚拟化云平3月8日IT之家台及容器云平台均实现对LoongArch架构的兼容支持研究机构Omdia近日公布去年全球半导体营收规模冲上历史新高的595724亿美元3月8日Omdia其中第四季度营收环比下降9同比减少18至1324亿美元东软载波在互动平台表示公司开发的北斗射频芯片针对的是高精度北斗定位系统在3月8日电力系统的应用定位户外电力设备的具体位置便于维护和检修已经完成试点应财联社用台积电2023年第一季度的晶圆厂利用率正受到7纳米和6纳米芯片订单快速放缓的拖3月9日累但其整体晶圆厂利用率仍能保持在70或以上预计在3月底3纳米工艺技术的IT之家产能利用率将接近50据悉在5月举行的七国集团G7广岛峰会上G7成员国将同意共同建立战略性芯片3月12日财联社制造材料供应链资料来源中银证券图表6云计算-行业动态公布时间摘要来源GlobalGlobalIndustryAnalysts表示全球医疗云计算市场规模预计在2022年达到401亿美元3月8日Industry且将以每年187的复合年增长率增长预计市场规模至2026年将达到768亿美元Analysts3月8日云计算巨头赛富时设立25亿美元全球最大AIGC风投基金财联社中国工业互联网研究院积极布局云计算安全领域的国际标准在ITU-TSG17全会上3月8日财联社成功牵头立项一项国际标准面向采用容器技术的云计算微服务安全架构与要求优博终端宣布推出一款国产边缘计算盒子产品方案搭载基于开源鸿蒙OpenHarmony3月10日IT之家的RobanTrustOS发行版系统资料来源中银证券2023年3月13日计算机周报36-3126图表7人工智能-行业动态公布时间摘要来源美国商务部长GinaRaimondo表示自愿同意在五年内放弃股票回购的公司在该机构3月7日根据芯片和科学法案授权发放520亿美元资金时将获得优惠待遇该法案旨在新浪财经刺激美国国内半导体芯片的生产该技术应用于从微波炉到汽车的所有领域3月7日微软推出AI工具Dynamics365Copilot可帮助员工写邮件记录会议摘要等IT之家OpenAI宣布将ChatGPT技术整合到其PowerPlatform平台上其中包括Power虚拟代3月7日站长之家理和AIBuilder等使用户可以在不需要编码的情况下开发自己的应用程序微软于2021年启动了ProjectFlorence宣布AI计算机视觉模型以公共预览版的形式向3月8日IT之家开发者开放IDCAI产业2023年支出预估达到1540亿美元35个应用场景2022-2026复合年增3月8日IDC长率超过24OpenAI创始人首席执行官SamAltman在摩根士丹利会议上表示该公司将专注于构3月9日建一个平台向开发者开放API接口并创造类似ChatGPT这样的杀手级应用程序路透社killerapps3月10日2022年全球消费级VRAR出货量达880万台同比下降了209IDC3月10日微软德国CTOAndreasBraun宣布在下周推出GPT-4多模态模型财联社在Build2022大会上微软推出了AzureOpenAI预览版服务Azure全球版企业客户可3月10日以直接调用OpenAI模型包括GPT-3Codex和DALLE模型并享有Azure可信的IT之家企业级服务和为人工智能优化的基础设施3月10日微软表示旗下必应搜索引擎日活用户突破1亿主要得益于整合AI聊天机器人网易科技通用公司宣布和微软公司合作使用Azure云服务为车主提供基于ChatGPT的车载3月11日IT之家人工智能语音服务资料来源中银证券图表8数字经济-行业动态公布时间摘要来源工信部部长金壮龙在首场部长通道上说我国已经建成规模最大技术最先进的5G网络现在我们国家5G方面已经名列世界前列我国5G移动手机用户已超过5753月6日工信部亿户我们今年将新建开通5G基站60万个总数将超过290万个我们的6G推进工作组已经在开展工作要加强国际合作加快6G的研发3月7日国务院机构改革方案提请组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设3月7日新华社统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等隶属国家发改委3月8日数字人民币APP支付平台新增微信支付证券日报武汉市数字经济发展委员会全体会议暨武汉国家新一代人工智能创新发展试验区建设3月8日财联社工作领导小组会议召开会议强调要着力夯实数字经济和人工智能产业发展的基础湖南省人民政府办公厅近日发布湖南省智赋万企行动方案20232025年其3月9日中提到到2025年数字经济与实体经济融合取得显著成效企业智能化水平极大提财联社升产业核心竞争力明显增强据中国通信企业协会为进一步推动5G消息加快实现规模商用加强5G消息团体标准制定探索区域试点建设和授权服务模式探讨以绽放杯和5G消息联合实验室促进应用落地讨论下一步工作计划5G消息工作组决定召开2023年5G消息工作组中国通信企3月9日理事单位座谈会会议议题包括5G消息工作组2023年重点工作介绍基础运营商2023业协会年5G消息业务发展举措介绍绽放杯团体标准实验室评测介绍区域试点授权服务方案介绍行业发展交流等深交所全资子公司深圳证券信息有限公司公告称将于3月14日发布深证XR数字3月11日财联社文化新型显示等3条数字经济细分主题指数赋能数字经济领域高质量发展全国人大代表中国电子桑达无线软件测试组技术主管陈淑贤建议关于发挥央企引3月12日财联社领带动作用以工程化路径提升我国数据要素化治理水平资料来源中银证券2023年3月13日计算机周报36-3127图表9网络安全-行业动态公布时间摘要来源江苏通信管理局组织召开重要时期网络安全保障部署推进会聚焦防护重点织密安全江苏省通3月7日防线要加强关键基础设施重要系统以及网络安全数据安全防护信管理局3月8日中国移动联合启明星辰共同发布中国移动数字政府安全体系建设指引中国移动数字IT专家网政府数据安全实践指南数字政府政务云建设网络安全法律风险合规指引3月8日张敏代表以数字化转型驱动基层网络安全建设科技日报3月9日2023年中国网络和数据安全产业高峰论坛在四川省成都市举办在主论坛上发布的中中研网国网络安全产业研究报告2022年3月10日绿盟科技表示正在计划利用在网络安全领域的资产积累构建大模型具体GPT工具将在钛媒体快今年三季度发布讯3月11日中国网络安全产业联盟理事长肖新光委员进一步细化网络安全责任体系光明日报资料来源中银证券图表10工业互联网-行业动态公布时间摘要来源习近平总书记在参加十四届全国人大一次会议江苏代表团审议时强调要坚持把发展人民邮电3月5日经济的着力点放在实体经济上深入推进新型工业化强化产业基础再造和重大技术报装备攻关推动制造业高端化智能化绿色化发展武汉市数字经济发展委员会全体会议暨武汉国家新一代人工智能创新发展试验区建设3月8日财联社工作领导小组会议召开会议强调健全多层次工业互联网平台体系顺威股份公告拟在青岛市李沧区瑞金路块合作建设顺威智造产业基地打造以家电3月8日核心部件智能制造特色汽车零部件研发制造新材料研发智能装备制造为核心的财联社工业互联网示范项目湖南省人民政府办公厅近日发布湖南省智赋万企行动方案20232025年推动全省70万家企业上云4万家企业上平台全省75的规模以上制造业企业基本实3月9日财联社现数字化网络化工业互联网平台在规模工业企业中的普及率达50打造1000家智能制造企业3000条个智能制造生产线车间15000个智能工位工业互联中国信通院深圳市宝安区工业互联网创新中心启动将推动宝安区深化国家级工业互3月9日网创新中联示范基地建设为深圳打造粤港澳大湾区乃至全国工业互联网发展高地助力赋能心淄博网信3月10日淄博工业互联网网络安全推进会召开加快制造业转型升级助推制造业高质量发展办中国经济3月11日全国政协委员余晓晖促进工业互联网规模发展加快数实深度融合时报资料来源中银证券2023年3月13日计算机周报36-3128公司动态-业绩快报截至目前计算机行业申万一级已有91家上市公司发布业绩快报其中有50家实现营收增长32家实现归母净利增长图表11SW计算机2022年业绩快报已公告2022年营收2022年归母净最新总市值公司代码公司名称同比增速同比增速亿元利亿元亿元002415SZ海康威视831742151282723653541603019SH中科曙光13009155615153092472600850SH电科数字98724255203067180600131SH国网信通76152008011825218002152SZ广电运通75011061826016273688561SH奇安信-U66301413055-527002410SZ广联达658717229634567727688475SH萤石网络43061613332610195688326SH经纬恒润-W402923502396326166688111SH金山办公3885184411187401397002268SZ电科网安343816353052121299002279SZ久其软件2895686052-77688232SH新点软件28261115791485194300188SZ美亚柏科25731501435394145688066SH航天宏图247868722693434182872190BJ雷神科技2415859069116612688208SH道通科技22891581067591150300271SZ华宇软件222261379584252476002063SZ远光软件21251094323565150688023SH安恒信息1982887252192246146688158SH优刻得-W19723204415345480688225SH亚信安全1725342093478998688568SH中科星图160354112431034183301085SZ亚康股份1459240607791331688509SH正元地信13161604029411139688590SH新致软件12860250491345830002777SZ久远银海1283179185155376688369SH致远互联1036044099227763688188SH柏楚电子8991544861162282688030SH山石网科81420771873475244603496SH恒为科技7711361079469144688246SH嘉和美康696671064295756688201SH信安世纪658255015502683688588SH凌志软件65502814132463830799BJ艾融软件604434105111214688083SH中望软件6012830079629168688251SH井松智能58585707030720688095SH福昕软件5807130021041866300678SZ中科信息5681459051175644688228SH开普云555204906798831688088SH虹软科技5327220565996111688327SH云从科技-UW5255121851-205872808BJ曙光数创5182701117247230688227SH品高股份502663045187437688365SH光云科技4988651681819959688500SH慧辰股份4984641863881721688296SH和达科技483475057436232688579SH山大地纬4672670062398050资料来源万得中银证券注截至2023年3月10日2023年3月13日计算机周报36-3129续图表11SW计算机2022年业绩快报已公告2022年营收2022年归母净最新总市值公司代码公司名称同比增速同比增速亿元利亿元亿元688168SH安博通45716680091119333688109SH品茗科技4368220571907019002912SZ中新赛克43637201223169371688118SH普元信息425267001971622688307SH中润光学404189041144434688152SH麒麟信安40018451281439115688038SH中科通达3928280091246019835207BJ众诚科技377267502053786835305BJ云创数据37621200131193915688031SH星环科技-U37312622721115103688078SH龙软科技3652535081281930688207SH格灵深瞳-U35420470331482370430090BJ同辉信息3404001043262545688489SH三未信安3392551106415196688244SH永信至诚33132805184835688039SH当虹科技33020990992610457688318SH财富趋势3211691444878112839680BJ广道数字3075890588229688316SH青云科技-U2943055245-20688206SH概伦电子27943680455573129688258SH卓易信息2761653056338745688060SH云涌科技2661402017677037688787SH海天瑞声263273203065678688051SH佳华科技2584703282-29837092BJ汉鑫科技24984801667767688058SH宝兰德24823950332235128688288SH鸿泉物联24539681074626823832171BJ志晟信息2411422024159154839790BJ联迪信息23932701937794301270SZ汉仪股份213326055192038835184BJ国源科技20130190811747826688291SH金橙子198250041228030688435SH英方软件197232303792295834415BJ恒拓开源18080500862695688086SHST紫晶1776144295-7688619SH罗普特17176382203495633688004SH博汇科技16442880281578019688555SHST泽达1435659098312637688171SH纬德信息1392146039304019430198BJ微创光电1321419024157578688229SH博睿数据12098008724838227BJ美登科技11348004213367430425BJ乐创技术081210102816065资料来源万得中银证券注截至2023年3月10日2023年3月13日计算机周报36-31210披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年3月13日计算机周报36-31211风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标或中银大厦二十楼注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投资电话442036518888的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下传真442036518877如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371