丝路合作加强推进，制造出海迎来利好
　　2023年3月10日，中华人民共和国、沙特阿拉伯王国、伊朗伊斯兰共和国在北京发表三方联合声明。此前，我国已分别于2022年12月和2023年2月与沙特、伊朗签署发表《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》和《中华人民共和国和伊朗伊斯兰共和国联合声明》，拟在农业、能源等领域与两国展开多项合作，加强推进“一带一路”建设和共同发展。制造出海有望迎来利好。
　　沙特：石化、能源新增量，设备出海迎利好
　　中沙合作，“一带一路”带来全新增量。2022年12月7日-9日，中国国家主席习近平对沙特进行国事访问，并与萨勒曼国王共同签署《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》。双方将共同探索石化领域的投资机遇，开发石油转石化技术领域富有前景的项目，其他合作领域包括电力、光伏、风能、核能、人工智能等。油气牵引，能源数字化、石化设备需求增容。中国与沙特在传统能源领域合作水平持续提升，在石油化工领域纵向纵深，氢能、能源数字化转型等领域横向拓展。中沙合作需求价值有望在传统能源全产业链穿透传导，能源数字化、石化设备需求增容。新能源转型，海外公司迎政策机遇。2017年沙特启动国家可再生能源计划（NREP）。相关政策包括：（1）大力发展太阳能、风能等可再生能源；（2）将氢能作为未来能源发展的重点方向，寻求加强氢能领域国际合作，推动氢能生产链本地化发展应用；（3）吸引可再生能源领域国际投资者，出台系列优惠政策，如项目100%外资所有权、雇佣沙特籍员工享受补贴等。
　　伊朗：制造业大国，机械设备需求旺盛
　　制造业大国，中伊合作已久。2020年我国占伊朗总进口额的33.6%，为伊朗第一大进口国，主要商品包括机械设备、电子设备等。2022年中伊贸易额达158亿美元，我国已连续10年成为伊朗最大贸易伙伴。汽车为伊朗第二大产业，机电产品需求旺盛。汽车行业是伊朗第二大产业，总产值占GDP的10%左右。但目前伊朗国内汽车及配件进口依存度高，对中国机电产品需求占市场50%左右。能源储备丰富，与我国优势互补。伊朗为全球唯一跨越两个主要油气富集区的国家，拥有丰富的石油和天然气资源，地处中东太阳辐射带，坐拥风洞风道资源。目前，伊朗已制定新能源发电全额采购和高额固定上网电价等发展扶持政策，全集成光伏制造基地建设业已启动。其丰富的能源储备和地理优势与我国光伏、风电等新能源领先技术上优势互补。此外，通信、高速列车、电动汽车等领域两国合作潜力可观。
　　受益标的
　　电力石化：海鸥股份、科新机电、博实股份、中密控股、卓然股份、纽威股份；机床设备：华中数控、秦川机床；流程自动化：中控技术、川仪股份；光伏设备：金辰股份、捷佳伟创、迈为股份。
　　风险提示：中沙、中伊合作推进不及预期；国际形势及地缘政治风险。
　　

研究报告全文：机械设备行业研机械设备丝路合作加强推进制造出海迎来利好究2023年03月12日行业周报投资评级看好维持孟鹏飞分析师熊亚威分析师mengpengfeikyseccnxiongyaweikyseccn证书编号S0790522060001证书编号S0790522080004行业走势图丝路合作加强推进制造出海迎来利好机械设备沪深3002023年3月10日中华人民共和国沙特阿拉伯王国伊朗伊斯兰共和国在北24京发表三方联合声明此前我国已分别于2022年12月和2023年2月与沙特行12业伊朗签署发表中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议和中0周华人民共和国和伊朗伊斯兰共和国联合声明拟在农业能源等领域与两国展报-12开多项合作加强推进一带一路建设和共同发展制造出海有望迎来利好-242022-032022-072022-11沙特石化能源新增量设备出海迎利好数据来源聚源中沙合作一带一路带来全新增量2022年12月7日-9日中国国家主席习近平对沙特进行国事访问并与萨勒曼国王共同签署中华人民共和国和沙特相关研究报告阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议双方将共同探索石化领域的投资机遇开发石油转石化技术领域富有前景的项目其他合作领域包括电力光伏风能重视消费电子材质升级带来的设备核能人工智能等油气牵引能源数字化石化设备需求增容中国与沙特在增量需求行业周报-202335传统能源领域合作水平持续提升在石油化工领域纵向纵深氢能能源数字化关注碳化硅设备国产化突破和加速转型等领域横向拓展中沙合作需求价值有望在传统能源全产业链穿透传导能行业周报-2023226源数字化石化设备需求增容新能源转型海外公司迎政策机遇2017年沙开核电设备迎景气周期ChatGPT开特启动国家可再生能源计划相关政策包括大力发展太阳能风源启机器人新纪元行业周报NREP1证-2023219能等可再生能源2将氢能作为未来能源发展的重点方向寻求加强氢能领域券国际合作推动氢能生产链本地化发展应用3吸引可再生能源领域国际投资证券者出台系列优惠政策如项目100外资所有权雇佣沙特籍员工享受补贴等研伊朗制造业大国机械设备需求旺盛究报制造业大国中伊合作已久2020年我国占伊朗总进口额的336为伊朗第告一大进口国主要商品包括机械设备电子设备等2022年中伊贸易额达158亿美元我国已连续10年成为伊朗最大贸易伙伴汽车为伊朗第二大产业机电产品需求旺盛汽车行业是伊朗第二大产业总产值占GDP的10左右但目前伊朗国内汽车及配件进口依存度高对中国机电产品需求占市场50左右能源储备丰富与我国优势互补伊朗为全球唯一跨越两个主要油气富集区的国家拥有丰富的石油和天然气资源地处中东太阳辐射带坐拥风洞风道资源目前伊朗已制定新能源发电全额采购和高额固定上网电价等发展扶持政策全集成光伏制造基地建设业已启动其丰富的能源储备和地理优势与我国光伏风电等新能源领先技术上优势互补此外通信高速列车电动汽车等领域两国合作潜力可观受益标的电力石化海鸥股份科新机电博实股份中密控股卓然股份纽威股份机床设备华中数控秦川机床流程自动化中控技术川仪股份光伏设备金辰股份捷佳伟创迈为股份风险提示中沙中伊合作推进不及预期国际形势及地缘政治风险请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明19行业周报目录1中沙伊发表三方联合声明丝路合作加强推进32沙特石化能源新增量设备出海迎利好321中沙签署多项投资协议一带一路携全新增量322油气低碳能源双轮并进设备出海再迎利好33伊朗制造业大国机械设备需求旺盛54受益标的75风险提示7图表目录图12020年沙特从我国进口产品中机械类产品占比最多3图2沙特出台优惠政策吸引可再生能源国际投资者4图32022年我国对伊朗出口额回升5图42020年我国占伊朗总进口额的3365图52020年伊朗从我国主要进口的商品包括机械设备电子设备等5图62019年以来我国对伊朗车辆及零部件出口额连年攀升6图72020年以来我国对伊朗机机床出口额持续增长6图8伊朗能源储备丰富6表1中沙两国石化能源领域多项目合作4表2沙特国家可再生能源计划持续推进4请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明29行业周报1中沙伊发表三方联合声明丝路合作加强推进2023年3月10日中华人民共和国沙特阿拉伯王国伊朗伊斯兰共和国在北京发表三方联合声明三国宣布沙特和伊朗达成一份协议包括同意恢复双方外交关系在至多两个月内重开双方使馆和代表机构安排互派大使并探讨加强双边关系此前我国已分别于2022年12月和2023年2月与沙特伊朗签署发表中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议和中华人民共和国和伊朗伊斯兰共和国联合声明拟在农业能源等领域与两国展开多项合作加强推进一带一路建设和共同发展2沙特石化能源新增量设备出海迎利好21中沙签署多项投资协议一带一路携全新增量中沙合作一带一路带来全新增量2022年12月7日-9日中国国家主席习近平对沙特进行国事访问并与萨勒曼国王共同签署中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议双方将共同探索石化领域的投资机遇开发石油转石化技术领域富有前景的项目其他合作领域包括电力光伏风能核能人工智能等两国前后签署多项投资协议根据OEC数据在沙特从我国进口的产品中机械类占比最多其中电气设备类占比约235核电设备类占比约1132022年12月沙特和中国有关公司签署了34项投资协议涵盖绿色能源绿氢光伏信息技术云服务运输物流医疗住房和建设工厂等多个领域两国多项目合作下相关设备领域将迎来利好图12020年沙特从我国进口产品中机械类产品占比最多资料来源OEC22油气低碳能源双轮并进设备出海再迎利好油气牵引能源数字化石化设备需求增容中国与沙特在传统能源领域合作水平持续提升在石油化工领域纵向纵深氢能能源数字化转型等领域横向拓展中沙合作需求价值有望在传统能源全产业链穿透传导能源数字化石化设备需求增容请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明39行业周报表1中沙两国石化能源领域多项目合作中方企业沙方企业相关项目签署福建古雷炼化二期项目合作框架协议二期项目计划建设1600中国石化沙特阿美万吨年炼油150万吨年乙烯裂解及下游衍生物一体化装置沙特阿美沙签署合作谅解备忘录拟在沙特延布联合开发大型将液体原料转化中国石化特基础工业公成化工产品的项目改项目将与延布炼厂实现协同优化司山东能源集签署战略合作协议合作范围涉及炼油化工一体化氢能可再生沙特阿美团能源和碳捕集技术中广核AIJomaih集团签署框架合作协议打造超1000万千瓦能源项目签署合作备忘录合作推进中东北非地区石油天然气等能源行业昆仑数智易达资本的数字化转型资料来源外交部中国能源报智通财经山东省对外投资与经济合作商会开源证券研究所新能源转型海外公司迎政策机遇2017年沙特启动国家可再生能源计划NREP旨在减少对石油收入的依赖使其能源结构多样化并挖掘可再生能源的潜力具体政策包括1大力发展太阳能风能等可再生能源目标是到2030年实现60GW可再生能源发电规模其中40GW将由太阳能提供2将氢能作为未来能源发展的重点方向寻求加强氢能领域国际合作推动氢能生产链本地化发展应用3为吸引可再生能源领域国际投资者出台系列优惠政策如项目100外资所有权雇佣沙特籍员工享受补贴等我国在光伏等新能源领域发展迅速能源基础和技术优势与沙特互补能源出海有望迎来政策机遇表2沙特国家可再生能源计划持续推进日期事件沙特启动国家可再生能源计划NREP旨在减少对石油收入的依赖使其能源结构2017年多样化并挖掘可再生能源的潜力并将其作为2030愿景组成部分沙特政府更新可再生能源发展目标计划到2030年增加587GW可再生能源发电装2019年机占全国发电总装机一半截至沙特政府共发布4轮可再生能源项目招标招标和在施项目装机总量超过7GW其2022年底中已进入商运的装机总量为700MW资料来源见道网海外网开源证券研究所图2沙特出台优惠政策吸引可再生能源国际投资者资料来源海外网请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明49行业周报3伊朗制造业大国机械设备需求旺盛制造业大国中伊合作已久伊朗油气风光资源丰富是中东的制造业大国其主要出口商品为油气金属矿石皮革等主要进口产品包括粮油食品药品运输工具机械设备牲畜化工原料等根据OEC数据2020年我国占伊朗总进口额的336为伊朗第一大进口国主要进口商品包括机械设备电子设备等2022年中伊贸易额达158亿美元同比增长7我国连续10年成为伊朗最大贸易伙伴图32022年我国对伊朗出口额回升图42020年我国占伊朗总进口额的336160014001200100080060040020002017年2018年2019年2020年2021年2022年进口亿元出口亿元数据来源中国海关总署开源证券研究所资料来源OEC图52020年伊朗从我国主要进口的商品包括机械设备电子设备等资料来源OEC汽车为伊朗第二大产业机电产品需求旺盛汽车行业是伊朗仅次于石油的第二大产业总产值占伊朗GDP的10为全国4的劳动力提供了岗位伊朗是中东最大的汽车市场根据海湾资讯网数据其每年对各种车辆的平均需求量为80万辆全国道路上大约有400多万辆车运行但伊朗国内现有的汽车及配件生产能力有限必须从海外大量进口汽车及配件对中国机电产品需求旺盛占市场的50左右请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明59行业周报图62019年以来我国对伊朗车辆及零部件出口额连年图72020年以来我国对伊朗机机床出口额持续增长攀升25025007000902002000600080070500150150006040005010010003000400305050020002010000000102017年2018年2019年2020年2021年2022年0000002017年2018年2019年2020年2021年2022年车辆及零部件出口额亿元机床出口额亿元机床出口占比车辆及零部件占总出口额比重数据来源中国海关总署开源证券研究所数据来源中国海关总署开源证券研究所能源储备丰富与我国优势互补传统能源方面伊朗为全球唯一跨越两个主要油气富集区的国家拥有丰富的石油和天然气资源新能源方面伊朗风光资源丰足1地处中东太阳辐射带80的土地每年至少有300天阳光普照2锡斯坦俾路支斯坦省的扎布尔地区处于全球著名风洞是全球最适合建造具有超高单机容量的大型风电场的地区之一目前伊朗已制定新能源发电全额采购和高额固定上网电价等发展扶持政策全集成光伏制造基地建设业已启动其丰富的能源储备和地理优势与我国光伏风电等新能源领先技术上优势互补图8伊朗能源储备丰富资料来源ParsTimes交运基建合作潜力可观2021年中国与伊朗签署中伊25年全面合作协议旨在加强两国在能源安全基础建设和人文交流等广泛领域的进一步合作伊中友好协会主席布鲁杰迪表示伊朗将获得来自中国的专业知识与技术支持在电信及生物技术等领域加速发展基于中国在建造高速列车电动汽车太阳能电站等领域的技术与经验两国之间合作潜力可观而伊朗作为重要交通枢纽强大的过境运输能力也将助力中国一带一路倡议加速推进请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明69行业周报4受益标的电力石化海鸥股份科新机电博实股份中密控股卓然股份纽威股份机床设备华中数控秦川机床流程自动化中控技术川仪股份光伏设备金辰股份捷佳伟创迈为股份5风险提示中沙中伊合作推进不及预期国际形势与地缘政治风险请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明79行业周报特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R3中风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析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