【宏观及行业新闻】
　　1、美联储主席鲍威尔：美联储尚未决定3月加息幅度，未来数据将有强烈影响。
　　2、“新美联储通讯社”：美联储或将在3月加息50个基点。
　　3、美国2月“小非农”ADP就业人数超预期，增加24.2万；1月自主辞职人数骤降至近两年新低，但职位空缺依然强劲。
　　【趋势强度】
　　黄金趋势强度：1；白银趋势强度：1
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】 
　　上周上半周，美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词。鲍威尔表示，最新的经济数据强于预期，这表明最终利率水平可能高于先前预期。如果所有数据表明有必要加快紧缩，我们将准备加快加息步伐。这一鹰派发言令市场再度紧张起来，3月FOMC会议加息预期提升至50bp，终端利率提高至5.75%，令贵金属大幅走弱。而下半周，SVB银行流动性危机令市场开始担忧是否是更大黑天鹅的前兆，伴随着VIX指数飙升，黄金在避险情绪的驱动下大幅回升。目前，我们认为SVB事件的实际影响较为有限，更多仅是情绪上的扰动，还需进一步跟踪。回到驱动上来看，我们依旧保持我们的观点，在看到真正通胀下行之前，市场“多头先行”的乐观态度将持续被打压，市场与联储的分歧亦最终以市场向联储靠拢而收场。“Higher for Longer”下，强劲的经济数据会令贵金属节节下挫，直至联储以及市场均认为已经到了不需要再度调整加息预期的时候，才会暂缓跌势。
　　

研究报告全文：期货研究商品2023年03月13日研究国泰君安期货商品研究晨报观点与策略黄金SVB爆发流动性危机避险推升金价3白银跟随黄金反弹3铜国内库存回落支撑价格5铝短期向下突破但预计底部应有一定支撑7国锌多空交织震荡运行9泰铅再生铅贴水较窄低位震荡11君镍宏观与供应预期施压镍价低库存仍为现实13安不锈钢成本底部支撑库存去化边际加速13期锡需求弱势继续拖累锡价15货工业硅去库幅度偏小弱势格局延续17研铁矿石跟随成材波动19究螺纹钢外部风险担忧加重高位反复21热轧卷板高位反复21所硅铁供需宽松驱动不足23锰硅板块共振成本支撑23焦炭需求仍具韧性高位震荡25焦煤需求仍具韧性高位震荡25动力煤港口报价企稳运行27玻璃短线走弱但不宜追空29PTA关注上方压力590030MEG下调支撑位至4000反套持有30橡胶震荡偏弱34沥青震荡延续36LLDPE区间震荡下方有支撑38PP中期震荡市40纸浆震荡偏弱42甲醇趋势偏弱44尿素05压力仍偏大46苯乙烯偏强震荡48纯碱上方压制明显49LPG偏空对待51短纤做缩加工费止盈53PVC窄幅震荡关注需求走势和上游开工54燃料油短线回弹高低硫价差趋稳56低硫燃料油天然气拖累作用仍在暂时偏弱56棕榈油受美豆油下行影响58豆油短期供需双弱受外部市场走势影响58豆粕美豆收跌高位震荡60豆一东北现货受政策支撑期价高位震荡60玉米区间震荡62请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究白糖波动加大64棉花短期受市场情绪影响66鸡蛋宽幅震荡68生猪弱势调整69请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究商2023年3月13日品研究黄金SVB爆发流动性危机避险推升金价白银跟随黄金反弹产业服务王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom研刘雨萱联系人从业资格号F03087751liuyuxuan023982gtjascom究基本面跟踪所贵金属基本面数据昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅沪金23044167606641864040黄金TD4176505241940025Comex黄金2302186900208--伦敦金现货186125163--沪银23064776-015495800012期货及现货电白银TD4759-0154928-006子盘Comex白银230320605236--伦敦银现货20519219--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动沪金230253450818250636-2925Comex黄金2302319675111981265545-27576沪银230269278492462667925-13058Comex白银230372112262101085730昨日持仓较前日变动ETFSPDR黄金ETF持仓90142-2SLV白银ETF持仓前天14894810昨日库存较前日变动沪金千克27900库存Comex黄金金衡盎司前日215345560沪银千克1887316-25243Comex白银金衡盎司前日285696384-15781昨日前日较前日变动黄金TD对AU2302价差089145-056沪金2212合约对2302合约价差000000000买沪金12月抛6月跨期564565-001套利成本价差黄金TD对伦敦金的价差45284914037白银TD对AG2302价差1728-11沪银2212合约对2306合约价差-4783-4781-2买沪银12月抛6月跨期84748484-01套利成本白银TD对伦敦银的价差-14-321307昨日价格较前日变动美元指数10465-056美元兑人民币CNY即期697-010汇率美元兑离岸人民币CNH即期698-001欧元兑美元106028美元兑日元13640466英镑兑美元121014注昨日默认为今日前一个交易日内盘昨日数据含昨日前一交易日夜盘数据若遇节假日不含双休日则无夜盘交易前日默认为昨日前一个交易日沪银一手交易单位是15千克Comex白银一手交易单位是5000金衡盎司折合约为1555千克沪金一手交易单位是1千克Comex黄金一手交易单位是100金衡盎司折合约为311千克资料来源同花顺上海有色网国泰君安期货宏观及行业新闻1美联储主席鲍威尔美联储尚未决定3月加息幅度未来数据将有强烈影响2新美联储通讯社美联储或将在3月加息50个基点请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究3美国2月小非农ADP就业人数超预期增加242万1月自主辞职人数骤降至近两年新低但职位空缺依然强劲趋势强度黄金趋势强度1白银趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议上周上半周美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词鲍威尔表示最新的经济数据强于预期这表明最终利率水平可能高于先前预期如果所有数据表明有必要加快紧缩我们将准备加快加息步伐这一鹰派发言令市场再度紧张起来3月FOMC会议加息预期提升至50bp终端利率提高至575令贵金属大幅走弱而下半周SVB银行流动性危机令市场开始担忧是否是更大黑天鹅的前兆伴随着VIX指数飙升黄金在避险情绪的驱动下大幅回升目前我们认为SVB事件的实际影响较为有限更多仅是情绪上的扰动还需进一步跟踪回到驱动上来看我们依旧保持我们的观点在看到真正通胀下行之前市场多头先行的乐观态度将持续被打压市场与联储的分歧亦最终以市场向联储靠拢而收场HigherforLonger下强劲的经济数据会令贵金属节节下挫直至联储以及市场均认为已经到了不需要再度调整加息预期的时候才会暂缓跌势请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究商2023年03月13日品研究铜国内库存回落支撑价格季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom国泰君基本面跟踪安期铜基本面数据货昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅研沪铜主力合约68810-06969020031究伦铜3M电子盘8777-062--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动所期货沪铜主力合约70261-6489143690-320伦铜3M电子盘194719982246000-897昨日期货库存较前日变动注销仓单比较前日变动沪铜121826-7296--伦铜71725-6503879360昨日价差前日价差较前日变动LME铜升贴水-20-207070保税区仓单升水21201保税区提单升水29281上海1光亮铜价格6340063600-200现货对期货近月价差453015现货近月合约对连一合约价差40-70110买近月抛连一合约的跨期套利成本194--上海铜现货对LMEcash价差-365-486122沪铜连三合约对LME3M价差-434-384-50上海铜现货对上海1再生铜价差1793174152再生铜进口盈亏-559-781222资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻中国2月非农就业报告的失业率意外回升薪资增速低于预期美联储加息预期退烧预计今年内会有一次25基点降息智利1月铜产量上升推动采矿业指数同比增长29阿尔卡尼资源公司在澳大利亚新南威尔士州的莫隆北斑岩铜矿资源量大幅增长请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究SMM国内主要大中型铜杆企业开工率为621较上周回升35个百分点巴拿马政府和第一量子即将就经营大型铜矿的合同谈判达成协议SMM2月中国电解铜产量为9078万吨环比上升64同比增加649且较预期的8993万吨多085万吨抗Hudbay2023年将增加10铜产量和30综合黄金产量趋势强度铜趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议隔夜伦铜上测后回落沪铜指数震荡美联储加息预期退烧美元指数回落巴拿马政府和第一量子即将就经营大型铜矿的合同谈判达成协议且秘鲁铜运输和开采预计将逐渐恢复铜精矿供应扰动下降铜精矿加工费回落国内2月电解铜产量增加但4月部分大型冶炼企业检修影响未来精铜供应国内再生铜供应增加再生铜进口亏损缩窄精废价差上升处于盈亏平衡点上方国内仓单库存减少伦铜仓单库存减少注销仓单比例上升COMEX铜库存持续减少国内现货对期货升水扩大沪铜近远月贴水转升水伦铜0-3现货贴水缩窄整体来看美元回落市场情绪稍有回升从基本面的角度看国内仓单库存减少现货升水扩大等将支撑短期铜价请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究商2023年03月13日品研究铝短期向下突破但预计底部应有一定支撑王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom张航投资咨询从业资格号Z0018008zhanghang022595gtjascom国基本面跟踪泰君铝基本面数据安TT-1T-5T-22T-66期沪铝2304收盘价18265-230-510-915-530货沪铝2304夜盘收盘价18255-10---LME铝3M收盘价23065-135-875-2005-1685研沪铝2304成交量18753360476399368878652265沪铝2304持仓量196068100432258210866738究期货市场LME铝3M成交量22943108909649615811396所LME注销仓单占比2212247277-1146-3220LME铝cash-3价差-498-32-58-140-217近月合约对连一合约价差-250-5-5-130买近月抛连一跨期套利成本6115-053-286-5471119现货升贴水-80-70-80-100-40上海保税区Premium80000-30欧盟鹿特丹铝锭PremiumMB315051570预焙阳极市场价668900-22-1082佛山铝棒加工费750110130350430山东1A60铝杆加工费6005050100150铝锭精废价差825362-132-233电解铝电解铝企业盈亏1013-22590-3322-7731-1340铝现货进口盈亏-389510211031608260铝3M进口盈亏-4759902360293010230铝板卷出口盈亏193067-158-22081国内铝锭社会库存万吨1234-15-1294724现货市场上期所铝锭仓单万吨221001751189LME铝锭库存万吨548-03025353国内氧化铝平均价29212-2-11127氧化铝连云港到岸价美元吨39000241氧化铝氧化铝连云港到岸价元吨303000050山西氧化铝企业盈亏30-15-4204澳洲进口三水铝土矿价格480002印尼进口铝土矿价格69000-1Al45-47Si4-6几内亚进口铝土矿价格铝土矿670-1-1-4Al43-45Si2-3阳泉铝土矿价格4800-102020含税现货矿山价AlSi45注当天交易日为TT-1为当天交易日减去前一个交易日T-5为当天交易日减去一周前数据T-22为当天交易日减去一个月前数据T-66为当天交易日减去3个月前数据沪铝LME铝库存单位均为吨氧化铝电解铝企业盈亏分别以山西山东地区为例测算资料来源SMM钢联资讯国泰君安期货研究趋势强度铝趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究表示最看空2表示最看多观点及建议近两日铝价走势进一步收敛后短时向下突破一度触及18130低点从本周固频数据上看本周社库去库12万吨至1234万吨从农历季节性上看社库上半年拐点或已出但去库幅度相对缓慢再从下游周度开工调研数据来看春节后第6周元宵节后第5周下游龙头企业周度开工回升02个百分点自630反弹至632边际仍在回升但幅度依然温和回暖强度仍需观察终端消费边际改善的情况上周末玻璃端反馈的地产成交出现相对明显的改善迹象但仍需关注改善的持续性近期铝价收敛后价格重心向下在当前供需基本面驱动下我们预计进一步下行空间应不大除非煤炭价格继续显著跌落3-4月仍需关注成本重心下移的事情但需求边际的改善如果终端向好的传导能够持续的话预计也能给到价格支撑请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究商2023年03月13日品研究锌多空交织震荡运行季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom国莫骁雄联系人从业资格号F03087742moxiaoxiong023952gtjascom泰君基本面跟踪安期锌基本面数据货昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅研沪锌主力合约22870-13622875002究伦锌3M电子盘2909-223--所昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动期货沪锌主力合约90874-439382166-226伦锌3M电子盘81212635186884-3949昨日期货库存较前日变动注销仓单比较前日变动沪锌54292-22--伦锌38450-300624-073昨日价差前日价差较前日变动LME锌升贴水1775205-275保税区锌溢价1501500上海0锌现货升贴水10-515现货广东0锌现货升贴水1015-5天津0锌现货升贴水-50-7525近月合约对连一合约价差-45-30-15买近月抛连一合约的跨期套利成本71--长江锌现货对LMEcash价差-1533-1672139昨日价格前日价格较前日变动产业链上海05mm镀锌板卷价格5210519020重要价Zamak5锌合金价格2424024320-80格数据Zamak3锌合金价格2384023920-80国产氧化锌均价2180022100-300资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻宏观中国2月新增社融316万亿新增人民币贷款181万亿M2增速129分析称本轮居民债务收缩周期已经出现拐点美国2月非农新增就业311万失业率升至36薪资增速低于预期市场加息预期大降但华尔街分析师不认同请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究行业对国内53家冶炼厂涉及产能646万吨产量统计结果显示2022年1-2月样本企业锌及锌合金产量为933万吨同比增加472月份单月产量为474万吨同比增加83环比增加14万吨日均产量环比增加141修正后的2023年1月份样本总产量为460万吨同比增加132月份春节假期结束以云南四川内蒙古等地的冶炼厂检修复产为主总体开工率显著提升另有部分冶炼厂受2月生产天数影响产量略有下降整体来看2月份的产量达到近年来历史同期较高水平安泰科趋势强度锌趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议上周下游开工率小幅上修带动补库空间扩大叠加锌价重心小幅下移刺激企业逢低补库社库表现为去化硅谷银行爆雷影响市场风险情绪导致锌价急跌预估在需求韧性支撑下价格下方空间有限可以以逢低短多思路对待不过需求的回暖速度有限较难驱动价格突破上行中短期内锌价或延续区间震荡关注做多波动率策略请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究商2023年03月13日品研究铅再生铅贴水较窄低位震荡季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom国莫骁雄联系人从业资格号F03087742moxiaoxiong023952gtjascom泰君基本面跟踪安期铅基本面数据货昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅研沪铅主力合约15155-01615140-010究伦铅3M电子盘2068-072--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动所期货伦铅3M电子盘38701776101354186昨日期货库存较前日变动注销仓单比较前日变动沪铅455892013--伦铅25275-3001790-096昨日价差前日价差较前日变动LME铅升贴水-15-175025保税区铅溢价1301300上海1铅现货升贴水-15-150现货近月合约对连一合约价差-50-7525买近月抛连一合约的跨期套利成本67--长江铅现货对LMEcash价差-2550-2662112再生铅-原生铅价差-25-250再生铅盈利321324-3产业链昨日价格前日价格较前日变动重要价废起动型汽车电池白壳价格835083500格数据废起动型汽车电池黑壳价格890089000资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻宏观中国2月新增社融316万亿新增人民币贷款181万亿M2增速129分析称本轮居民债务收缩周期已经出现拐点美国2月非农新增就业311万失业率升至36薪资增速低于预期市场加息预期大降但华尔街分析师不认同行业安泰科对国内主要铅冶炼企业涉及原生铅产能372万吨再生铅产能578万吨产量统计结果显示2023年1-2月样本企业精铅产量752万吨同比增长57其中原生铅产量同比增长121至435万吨再生铅产量同比下降19至317万吨占精铅产量的4222月份样本企业生请务必阅读正文之后的免责条款部分11期货研究产精铅379万吨同比增加154环比增加约6000吨其中原生铅产量218万吨同比增长163环比增加约1000吨再生铅产量161万吨同比增长142环比增加约5000吨占当月精铅产量的425安泰科趋势强度铅趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议当下再生铅与原生铅价差较窄仅-25元吨需求倾向原生铅将限制短期内铅价下方空间短期内铅价将以低位震荡为主随着铅酸蓄电池消费逐步过渡至淡季替换需求市场存在走弱的预期蓄企成品库存累增的压力或将有所凸显需求空间的边际收窄亦将使得上方承压基于中期逻辑铅价重心存在下行预期请务必阅读正文之后的免责条款部分12期货研究商2023年03月13日品研究镍宏观与供应预期施压镍价低库存仍为现实不锈钢成本底部支撑库存去化边际加速国泰君邵婉嫕投资咨询从业资格号Z0015722shaowanyi020696gtjascom安期基本面跟踪货研镍基本面数据究指标名称TT-1T-5T-10T-22T-66沪镍主力收盘价179670-6840-8510-25760-30180-27980所期不锈钢主力收盘价15775-115-405-995-1040-1445货沪镍主力成交量13132920198-24978560212889729316不锈钢主力成交量99422838302804879736458-72161进口镍182750-7700-11150-27500-33850-32650俄镍升贴水2500-300-2000-1400-3800-3500镍豆升贴水2500-300-1000200-2000-1500近月合约对连一合约价差2130240-700-600-3500-20买近月抛连一合约的跨期套利成本204-6-8-20-29-24电解镍8-12高镍生铁出厂价江苏1255-35-70-100-118-83产镍板-高镍铁价差573-42-42-175-221-244业链镍豆进口利润-118-1270-2567526-275515325相镍板进口利润-1545-1766-3383-1082-326714125关红土镍矿15菲律宾CIF710-1-1-1-1数据3042B卷-毛边无锡宏旺北部湾16650-150-300-550-700-4503042B卷-切边无锡太钢张浦17150-100-150-350-500-500304No1卷无锡16200-100-300-600-800-500不锈钢3042B-SS137515255645540945NISS759-023-016-057-073-045电解镍不锈钢710-026-037-091-108-103高碳铬铁FeCr55内蒙9200000-1001000资料来源国泰君安期货同花顺MysteelSMM宏观及行业新闻LME宣布立即暂停位于美国的LME仓库对俄罗斯原铝铜铅镍或铝合金以NASAAC的形式进行新的仓单注册根据信息披露伦敦金属交易所LME镍市场将于3月20日亚洲时段恢复交易美国芝加哥商业交易所CME表示正计划推出新的镍合约使用英国全球商品控股公司GCH即将推出的新平台的镍价结算请务必阅读正文之后的免责条款部分13期货研究趋势强度镍趋势强度0不锈钢趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议预计镍价短期或维持震荡运行宏观与供应预期施压镍价但是低库存或给予下方支撑从宏观方面来看在美联储鹰派发言施压有色价格的背景下电解镍基本面相对偏弱打开了下方空间下游实际需求整体难寻亮点在镍价回落至阶段性低位后下游以逢低买入的备货为主故导致库存仍处低位从下游不锈钢来看高位库存施压钢价不锈钢期货价格跌破一体化成本线镍铁需求疲软价格坍塌并已跌破部分地区的成本线预计镍铁供应边际或有下滑不锈钢库存去化速度由03提高至33佛山与不锈钢社会库存周度去化339万吨至9815万吨其中300系去化352万吨至6882万吨预计不锈钢下方空间或较为有限请务必阅读正文之后的免责条款部分14期货研究商2023年3月13日品研究锡需求弱势继续拖累锡价王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom产刘雨萱联系人从业资格号F03087751liuyuxuan023982gtjascom业服基本面跟踪务研锡基本面数据究昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅沪锡主力合约186950-309192210-112所伦锡3M电子盘22655-277--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动期货沪锡主力合约21419826468757283672伦锡3M电子盘180-91398853昨日期货库存较前日变动注销仓单比较前日变动沪锡8552170--伦锡2700-30657-038昨日前日较前日变动SMM1锡锭价格187000195750-8750长江有色1锡平均价187150195750-8600LME锡现货三个月升贴水-180-20323现货近月合约对连一合约价差-8230-2290-5940及价现货对期货主力价差-5760-1390-4370差长江锡现货对LMEcash价差-9910595815868沪锡连三合约对LME3M价差-1036173411095买近月抛连一合约的跨期套利成本8287154771281产业昨日前日较前日变动链重40锡精矿云南价格173000181750-8750要价60锡精矿广西价格177000185750-8750格数据63A焊锡条129750135250-550060A焊锡条124750129750-5000资料来源同花顺上海有色网国泰君安期货研究宏观及行业新闻1中国2月CPI同比增长1PPI同比下降14分析称2月CPI同比涨幅大幅回落促消费空间较大2美国上周首次申请失业救济人数超预期反弹升至去年底以来新高趋势强度锡趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多请务必阅读正文之后的免责条款部分15期货研究观点及建议宏观层面上目前加息放缓已经在美元前期回落中充分定价同时美国经济表现相对韧性通胀反弹又令市场重燃LongerforHigher的担忧支撑美元反弹令锡价承压从基本面驱动上来看此前支撑锡价上涨的良好的需求预期遭受扰动而实际需求又迟迟未能将良好的预期兑现导致价格快速跌落目前来看短期需求仍然将保持疲软的态势直至年中才有可能伴随半导体周期触底回升而使得价格重心再度上抬从供应角度来看此前秘鲁Minsur一季度因当地政治原因停产在3月初或恢复生产一定程度上将缓解目前供应紧缺的情况但是整体来看供应仍旧偏紧供需两弱是目前锡市的基本格局而价格的走向将由短期哪侧矛盾更为突出决定从库存表现来看本周社会库存继续累库至10424吨说明需求侧的疲态是更为主导的线条我们仍然认为未来锡价将保持弱势格局即便未来价格有所反弹终究会因需求无法承接而再度跌落请务必阅读正文之后的免责条款部分16期货研究商2023年03月13日品研究工业硅去库幅度偏小弱势格局延续邵婉嫕投资咨询从业资格号Z0015722shaowanyi020696gtjascom张航投资咨询从业资格号Z0018008zhanghang022595gtjascom国基本面跟踪泰君工业硅基本面数据安期项目指标名称TT-1T-5T-22Si2308收盘价元吨16960-115-530-915货Si2308成交量手429694072-105476689研期货市场Si2308持仓量手518271776997125究近月合约对连一价差元吨10030205100买近月抛连一跨期成本元吨842827165所基差现货升贴水对标华东Si4210-41555465590华东地区通氧Si5530元吨17150-50-200100华东地区Si4210元吨18500-100-150-300价格华东地区不通氧Si5530元吨16900-100-2000工业硅97硅12Fe15Ca0314250-200-250-250硅厂利润新疆Si5530元吨156910-140346利润硅厂利润云南Si4210元吨3615286236333社会库存万吨125--01-02库存企业库存万吨百川口径110-000-01新疆元吨525-00硅矿石云南元吨490-00新疆元吨2350-0-100洗精煤工业硅宁夏元吨2150-00原料成本茂名焦元吨2390-0390石油焦扬子焦元吨1960--100-160石墨电极元吨25500-0-3000电极炭电极元吨16250-00多晶硅致密料元千克2150-85-15三氯氢硅元吨14500-2150-2150-1600硅粉99硅元吨18700-100-300-300硅片M10-182mm元片636000016055多晶硅价格电池片M10-182mm元瓦111000003002光伏组件单面-182mm元瓦173000001-005光伏玻璃32mm元立方米255000000-05光伏级EVA价格元吨1808205181582利润多晶硅企业利润元千克165201-84-149价格DMC元吨171500-250-150有机硅利润DMC企业利润元吨-720-173-221价格ADC12元吨19500-100-200-250铝合金利润再生铝企业利润元吨1616211354注当天交易日为TT-1为当天交易日减去前一个交易日T-5为当天交易日减去一周前数据T-22为当天交易日减去一个月前数据资料来源SMM百川盈孚国泰君安期货研究趋势强度请务必阅读正文之后的免责条款部分17期货研究工业硅趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议上周五盘面弱势震荡收于16960元吨跌幅076从现货角度来看基本面弱势格局未改库存去化难言乐观且库存仍处于高位对价格存一定利空从供给端来看新疆地区工业硅利润较丰厚当地新增产能持续放量从需求侧来看有机硅及铝合金刚需补库在金三银四旺季预期落空的情形下后续增量空间不大后续多晶硅为主要的发力点但中间环节的库存压力限制硅粉厂集中下订单硅料陆续下订单但成交价不佳短期而言关注期货盘面能否有效跌破17000点位今日预计弱势震荡为主请务必阅读正文之后的免责条款部分18期货研究商2023年3月13日品研究铁矿石跟随成材波动马亮投资咨询从业资格号Z0012837maliang015104gtjascom国张广硕联系人从业资格号F03096000zhangguangshuo025993gtjascom泰君基本面跟踪安期铁矿石基本面数据货研昨日收盘价元吨涨跌元吨涨跌幅910010011究期货I2305昨日成交手昨日持仓手持仓变动手所768841846580-6298昨日价格元吨前日价格元吨涨跌元吨卡粉651006010100-40PB61592009220-20进口矿金布巴618900890000现货价格超特56579908010-20唐山668690862070国产矿邯邢66106401064000莱芜659770977000昨日元吨前日元吨变动元吨基差I2305对超特96291943基差I2305对金布巴70063565I2305-I2309545570-25价差I2309-I240141038525卡粉-PB860880-20PB-金布巴300320-20PB-超特1210121000来源Mysteel同花顺国泰君安期货研究所港口库存情况全国45个港口进口铁矿库存为1377003环比减少23053日均疏港量31078减1099分量方面澳矿648002减8396巴西矿47924减9257贸易矿812612减8811球团68931减064精粉112328增1196块矿206748减3585粗粉988996减206单位万吨趋势强度铁矿石趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2请务必阅读正文之后的免责条款部分19期货研究表示最看空2表示最看多观点及建议矿价在连续偏强运行了4个多月后目前价格已经对市场的强预期反映得较为充分随着后面两会的闭幕和北方供暖季的结束北方钢厂也将迎来全面复产后期下游开工率和铁水产量持续走高的边际驱动将逐渐减弱铁水产量或将于近两周出现触顶后的拐点成材端供需格局或迎来进一步改善钢厂利润有望迎来一定修复但另一方面上周五监管部门再度表示或将采取措施有效遏制矿价的不合理上涨市场也是对于政策端可能出现的更强硬的干预措施表示担忧预计矿价持续上涨的空间也较为有限请务必阅读正文之后的免责条款部分20