本周观点
　　AIGC技术发展及应用有望加快，数字经济及数据产业发展迎政策推动。1）全球范围内AIGC布局不断迎新进展。①3月9日，微软德国CTOAndreas Braun在一场名为“AI in Focus-Digital Kickoff”的活动中表示，GPT-4将在下周发布，将提供多模态模型。②百度预计于3月16日在北京总部召开新闻发布会，主题围绕文心一言。我们认为，AIGC关注度仍较高，技术进步及应用步伐有望加快，目前已出现输入输出文字能力较强的ChatGPT,AI绘画领域也已出现Midjourney等较成熟的工具，在线阅读、游戏领域内容生产的降本增效或将较早呈现。2）数字经济及数据产业搭建迎政策推动。3月7日，国务院提请审议的《国务院机构改革方案的议案》予以通过，《议案》指出要组建国家数据局，协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等；从地方来看，3月7日河南省教育厅发布的《2023年教育信息化和网络安全工作要点》将教育数字化转型定为2023年教育信息化和网络安全工作的主要任务。
　　投资逻辑
　　2023年投资主线为：寻找在虚拟现实行业初期获益的公司；电商及即时零售消费新趋势；疫后复苏。个股方面，关注直接受益线下场景修复且具有费率提升逻辑、近期回调的三方支付龙头拉卡拉，社交壁垒及游戏工业化能力强、各业务线基本面均向好且AIGC促进游戏业务降本增效的腾讯，主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复、支付业务迎量价齐升逻辑的移卡，经营数据表现强劲、受益疫后出行修复到店消费修复的本地生活龙头美团。
　　行业要闻
　　据亿邦动力，去年Q4至今年的1-2月，抖音电商大盘中，泛商城（含商城、搜索、橱窗）单月GMV占比稳定在接近30%左右，较2022 H1增长明显。今年抖音电商整体GMV目标不低于2万亿，泛商城的目标大概占30%左右。
　　据亿邦动力，拼多多正在通过旗下社群团购平台快团团低调推进本地生活业务，目前已开启招商。
　　据《晚点LatePost》，小红书将提升直播业务为独立部门，统一管理直播内容与直播电商等业务。新部门负责人为银时（花名），他同时也是小红书社区生态负责人。
　　3月7日，Sensor Tower发布《2023年2月中国手游发行商全球收入排行榜》，2023年2月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.5亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入38.1%。其中，腾讯、米哈游、网易、三七互娱、灵犀互娱、莉莉丝、IM30、壳木游戏、诗悦网络、悠星网络位列前十位。需要注意的是，该报告仅统计发行商收入，且不包括中国地区第三方安卓渠道。
　　3月9日晚，横店影视披露年报，公司2022年实现营业收入14.27亿元，同比下降37.51%，净利润亏损3.17亿元，上年同期净利润1366.75万元。其中，影视内容板块营业收入1.60亿元，同比下降29.46%；院线放映板块营收12.29亿元，同比-38.35%，票房收入11.50亿元，同比-36.50%，其中资产联结型影院票房收入9.92亿元，同比-36.25%，市场占比3.64%，票房收入影投公司排名上升1名至第2位，直营影院观影人次2776.58万。
　　风险提示
　　宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。
　　

研究报告全文：本周观点AIGC技术发展及应用有望加快数字经济及数据产业发展迎政策推动1全球范围内AIGC布局不断迎新进展3月9日微软德国CTOAndreasBraun在一场名为AIinFocus-DigitalKickoff的活动中表示GPT-4将在下周发布将提供多模态模型百度预计于3月16日在北京总部召开新闻发布会主题围绕文心一言我们认为AIGC关注度仍较高技术进步及应用步伐有望加快目前已出现输入输出文字能力较强的ChatGPTAI绘画领域也已出现Midjourney等较成熟的工具在线阅读游戏领域内容生产的降本增效或将较早呈现2数字经济及数据产业搭建迎政策推动3月7日国务院提请审议的国务院机构改革方案的议案予以通过议案指出要组建国家数据局协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等从地方来看3月7日河南省教育厅发布的2023年教育信息化和网络安全工作要点将教育数字化转型定为2023年教育信息化和网络安全工作的主要任务投资逻辑2023年投资主线为寻找在虚拟现实行业初期获益的公司电商及即时零售消费新趋势疫后复苏个股方面关注直接受益线下场景修复且具有费率提升逻辑近期回调的三方支付龙头拉卡拉社交壁垒及游戏工业化能力强各业务线基本面均向好且AIGC促进游戏业务降本增效的腾讯主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复支付业务迎量价齐升逻辑的移卡经营数据表现强劲受益疫后出行修复到店消费修复的本地生活龙头美团行业要闻据亿邦动力去年Q4至今年的1-2月抖音电商大盘中泛商城含商城搜索橱窗单月GMV占比稳定在接近30左右较2022H1增长明显今年抖音电商整体GMV目标不低于2万亿泛商城的目标大概占30左右据亿邦动力拼多多正在通过旗下社群团购平台快团团低调推进本地生活业务目前已开启招商据晚点LatePost小红书将提升直播业务为独立部门统一管理直播内容与直播电商等业务新部门负责人为银时花名他同时也是小红书社区生态负责人3月7日SensorTower发布2023年2月中国手游发行商全球收入排行榜2023年2月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100合计吸金185亿美元占本期全球TOP100手游发行商收入381其中腾讯米哈游网易三七互娱灵犀互娱莉莉丝IM30壳木游戏诗悦网络悠星网络位列前十位需要注意的是该报告仅统计发行商收入且不包括中国地区第三方安卓渠道3月9日晚横店影视披露年报公司2022年实现营业收入1427亿元同比下降3751净利润亏损317亿元上年同期净利润136675万元其中影视内容板块营业收入160亿元同比下降2946院线放映板块营收1229亿元同比-3835票房收入1150亿元同比-3650其中资产联结型影院票房收入992亿元同比-3625市场占比364票房收入影投公司排名上升1名至第2位直营影院观影人次277658万风险提示宏观经济不及预期风险疫后修复不及预期风险政策风险行业竞争加剧元宇宙技术迭代和应用不及预期风险数据统计误差敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录一本周观点311行业观点312重点公司跟踪3二行业政策及新闻动态1021政策更新1022行业新闻1123行业投融资情况12三周度数据跟踪1231电影电影票房周度数据跟踪1232电视剧连续剧热度指数排行榜周度跟踪1333综艺综艺热度指数排行榜周度跟踪14四重点公司估值表更新15五风险提示15图表目录图表1政策更新10图表23月4日-3月10日行业投融资情况12图表33月4日-3月10日电影票房及占比周度数据跟踪13图表43月4日-3月10日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪13图表5本周36-310连续剧热度指数排行榜13图表6上周227-34连续剧热度指数排行榜14图表7本周36-310综艺热度指数排行榜14图表8上周227-34综艺热度指数排行榜14图表9重点公司估值表2023年3月10日15敬请参阅最后一页特别声明2行业周报一本周观点11行业观点AIGC技术发展及应用有望加快数字经济及数据产业发展迎政策推动1全球范围内AIGC布局不断迎新进展3月9日微软德国CTOAndreasBraun在一场名为AIinFocus-DigitalKickoff的活动中表示GPT-4将在下周发布将提供多模态模型百度发布官方预告称计划于3月16日14时在北京总部召开新闻发布会主题围绕文心一言我们认为AIGC关注度仍然较高技术进步及应用步伐有望加快其中AIGC对于传媒领域中在线阅读游戏赛道内容生产的降本增效或较早呈现因为目前已出现输入输出文字能力较强的ChatGPTAI绘画领域也已出现Midjourney等较成熟的工具2数字经济及数据产业搭建迎政策推动3月7日国务院提请审议的国务院机构改革方案的议案予以通过议案指出要组建国家数据局协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等从地方来看3月7日河南省教育厅发布的2023年教育信息化和网络安全工作要点将教育数字化转型定为2023年教育信息化和网络安全工作的主要任务12重点公司跟踪A股关注线下场景修复直接受益标的及低估值高成长性的游戏板块和优质流媒体公司1三七互娱长线游戏PS排名趋稳进入变现期关注SLG迭代产品加速出海业绩承载及后续品类突破10月30日三七互娱发布了2022年三季度财报今年前三季度公司实现总营收11678亿元同比下降36归母净利润2257亿元同比增长3111Q3业绩承压主要受制于新游上线少及存量产品步入成熟期公司产品储备丰富关注小小蚁国等新游带来的增量2022年9月小小蚁国国内上线据七麦数据截止3月10日近3个月该游戏稳定于iOS策略游戏免费榜前5位建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现目前公司储备了霸业等20余款游戏其中霸业空之要塞启航光明冒险等游戏已拿到版号后续有望陆续上线卡牌类关注公司全球性定位的重点自研产品代号C6带来海外业绩增量坚持精品化多元化全球化战略海外业务有望复制成功案例之路据SensorTower公司在22年1011月12月中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4名23年1月位于第5位23年2月位于第4位彰显海外市场开拓的稳健性目前以PuzzlesSurvival云上城之歌叫我大掌柜为代表的全球发行游戏取得显著成功这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发发行的经验利于公司延续成功出海产品的道路SLG生命周期较长长线SLG游戏PS美国iOS畅销榜排名趋稳预计未来持续变现贡献利润据SensorTower2023年1月PuzzlesSurvival海外收入依旧稳固排名进一步提升2位至收入榜第2名截止2023年1月底海外累计收入已突破10亿美元日本和美国分别贡献了40和36的海外总收入PS模式跑通后续PS-like的迭代产品有望持续推动海外业绩提升3月6日光波导AR眼镜研发商雷鸟创新宣布完成首轮融资总金额过亿元由容亿投资和复星创富领投三七互娱润兴锐华博士眼镜战略投资野草创投和海南盈添等跟投据SensorTower2023年2月三七互娱旗下奇幻冒险主题MMORPG手游M英文DevilM位于中国手游海外收入增长排行榜第4名2月海外收入环比107截至2023年3月5日M全球收入已超过1100万美元据七麦数据三七旗下下町心染人情物語于2月22日在日本预定转上架2月23日-3月10日该游戏位于日本iOS策略类游戏免费榜首位此外YesYourHighness宫廷养成游戏EmilysResortMatch3三消已于海外测试2吉比特具有超长线运营能力主力游戏DAU稳定关注所布局赛道的出圈2022年10月26日公司发布2022年三季度报告前三季度实现营收3830亿元同比989归母净利1012亿元同比-1607其中摩尔庄园永久性道具摊销周期据实际运营调短前三季度营收调增约072亿元单Q3营收1319亿元同比2017归母净利323亿元同比615主力产品表现稳健奥比岛等贡献增量业绩符合预期公司长线运营能力处于二线厂商龙头水平市场大多手游平均生命在1年左右而公司较强的超长线运营能力推动核心游戏问道手游已持续运营了5年相比同类竞品主力游戏DAU保持较高水平的稳定状态我们认为公司在长线运营能力上已处于二线厂商头部梯队1RPG品类除低于一线网易的梦幻西游外问道DAU高于其他二线厂商竞品截止2023年3月10日问道手游于iOS角色扮演畅销榜排名第9名相对22年变化不大总体表现保持稳健2放置类一念逍遥4月DAU已反超20年的爆款竞品且DAU稳定性更高长线运营能力多赛道布局增加出圈概率版号储备较多关注新游上线据公司公告自研产品中预计在2023年上线的产品包括代号M66产品的海外版本初步计划于2023年初在部分国家或地区进行付费测试重装前哨海外版本初步计划2023年发售超喵星计划由青瓷游戏运营该产品目前已取得版号并开始付费测试此外代号M66国内版本于2021年申请版号国内版本的付费测试及上线时间尚待取得版号后安排公司储备的代理产品中2023年3月10日代理游戏皮卡堂之梦想起源开启手游预约2023年3月1日代理游戏新庄园时代敬请参阅最后一页特别声明3行业周报开启付费删档首测其他代理产品黎明精英失落四境已取得版号吉比特子公司雷霆网络的封神幻想世界于2月10日获批版号超进化物语2于1月17日获批版号渊海王座于12月28日获批版号问道手游2023年3月10日位于iOS角色扮演畅销榜排名第9名一念逍遥2023年3月4日位于角色扮演游戏畅销榜第4名表现稳定一念逍遥已推出微信小程序版本处于初期的测试阶段据SensorTower云上城之歌成为2022年出海韩国手游收入第1位挺进韩国手游畅销榜Top203月2日吉比特雷霆游戏未来游戏制作人大赛启动报名本次大赛为第五届3宝通科技1月30日发布2022年业绩预告预计2022年归母净亏损28-38亿同比下降170-195上年同期为盈利4亿扣非净亏损27-37亿去年同期为盈利38亿其中公司旗下子公司广州易幻整体经营业绩首次出现亏损出于谨慎性原则公司对广州易幻计提商誉减值准备预计减值金额为47-49亿元移动互联网业务由于版号产品结构优化在研产品投入等而短期承压关注新品表现及产品结构优化效果1经营端海外市场竞争加剧广州易幻为保障存量游戏竞争力而加大买量成本广州易幻上线了终末阵线元素方尖剑侠世界3有杀气童话2DK天龙八部2魔力宝贝旅人等21款新品预计使广州易幻的推广费用较去年同期增加90广州易幻在优化产品结构优化及调整研发团队和项目的加大了国内外市场在研定制产品的投入主动下架和关停了20款表现不达预期的海外及自研游戏项目预计2022年广州易幻研发费用同比2252财务角度广州易幻根据宏观经济形式及行业政策等变化依据会计谨慎性原则对公司部分发行周期长且预计回本较难的游戏D5卧龙吟2kingdomFlamesofWar全球等产品对其预付的分成款版权金未摊销的部分进行了结转工业互联网表现稳健预计2022年该业务营收同比增长30深化布局保障未来发展1数字化输送系统输送带产能基本满产其中海外营收预计占工业互联网板块业务营收的比例40创历史新高同时公司和必和必拓共同研发的世界首条碳中和输送带产品正式下线并大力拓展智慧矿山市场预计22年数字化输送带在矿山领域的收入占数字化输送带收入比例为60产品及服务出口业务同比增长50智能在线监测产品已有输送带纵撕检测系统实现规模化商业应用22年智能在线检测产品签约客户13家预计22年营收同比增长3102智能运营服务深耕多年22年增资踏歌智行深化布局将矿车无人驾驶技术与公司智能输送检测系统技术联动解决输送环节痛点与兖矿能源集团合作增资山东新宝龙成立山东宝能智维推动智能化输送带产品服务技术与煤炭产业融合发展预计22年山东新宝龙收入超2亿山东宝能智维签了1850万元的项目合同将稳步贡献收入4芒果超媒出品内容保持高热度彰显自制综艺优势打造内容电商小芒APP和线下实景娱乐M-CITY培育新增长极2月27日公布2022年业绩快报预计全年实现营业总收入13704亿元同比下降1076归母净利润1821亿元同比下降1386扣非归母净利预计1584亿元同比下降2307其中预计会员收入为3944亿元同比增长6952022年末有效会员规模为5916万再创新高运营商业务收入为2509亿元同比增长1836广告收入收入为3994亿元同比-2677降幅较1H22收窄4pct该业务是导致芒果超媒业绩下滑的主因小芒电商全年GMV同比实现7倍增长DAU峰值达206万长期而言系列化爆款内容制作能力强劲内容电商有望带来业绩弹性恋综迷综等题材综艺的出新-成为爆款-持续迭代路径印证公司打造优质综艺的能力且衍生综艺的推出也在进一步挖掘系列综艺价值未来公司持续推出优质内容尤其综艺的确定性相对较大公司内容pipeline丰富目前芒果超媒待播综艺包括乘风破浪4披荆斩棘3青年计划等剧集方面有我的人间烟火以爱为营大宋少年志2等剧集待播内容表现综N代保持高热度剧集表现向好1综N代2月14日芒果超媒在互动平台表示新一季声生不息节目录制正有序进行中具体上线时间以官方发布为准据骨朵数据大侦探第八季23年1月26日上映2月全部综艺热度榜中位于第1名时光音乐会第二季12月16日上线上映首周全网热度位于全部综艺的第9名12月全部综艺热度榜中位于第6名2月全部综艺热度榜中位于第3名妻子的浪漫旅行第六季于11月24日上线上线首周位居全部综艺的第3名12月全部综艺热度榜中位于第2名2月全部综艺热度榜中位于第7名你好星期六快乐大本营改版1月全网热度排名稳定在第10位2月全部综艺中热度排名第6体现出改版的成功2剧集据骨朵数据2月6日上线的女士的品格首周位于全部剧集热度榜第7位2月全部剧集热度榜中位于第9名1月3日上线的去有风的地方当周位于全部剧集热度榜第3位1月位于全部剧集热度榜第3位目前热度下降2月全部剧集热度榜中位于第19名1月27日上线的今生也是第一次上线首周位于全部剧集热度榜第14位月全部剧集热度榜中位于第16名5分众传媒短期关注疫后消费复苏对客户品牌建设的重要性在宏观经济增速放缓下愈加凸显随消费趋势的自然变化长期有增长潜力1月21日分众发布2022年度业绩预告预计全年归母净利润277-285亿元同比下滑5298-543扣非净利润237-245亿元同比下滑547-562短期关注疫后消费复苏及宏观景气度2022年12月以来疫情逐步放开预计广告投放23年将有所回暖关注宏观经济态势走势2月公司与今世缘达成深度合作敬请参阅最后一页特别声明4行业周报长期媒体资源基础扎实梯媒龙头地位稳固看好对客户品牌建设的重要性截止22年7月底公司电梯电视媒体设备844万台较21年底增长40电梯海报设备1817万个较21年底小幅下跌为-22覆盖影厅13万个较21年底减少约600个整体稳健于点位覆盖上占据绝对领市场地位梯媒影院媒体所呈现的广告具有强势触达低干扰的效果且楼宇电梯为必经之地于品牌曝光方面具备异于互联网广告的优势品牌迭代及新能源等新兴行业的出现均会为公司带来业绩弹性6国联股份1月11日公司发布2022年度业绩预增公告预计2022全年实现收入7265-7340亿元同比增长9514-9715归母净利润1120-1135亿元同比增长936-962扣非净利润1038亿元-1053亿元同比增长954-9823月9日国联股份发布关于公司变更经营范围及修订公司章程的公告公告指出根据公司实际经营需要公司拟对经营范围进行修订增加数字技术服务物联网技术研发基于云平台的业务外包服务数字文化创意软件开发数字创意产品展览展示服务智能控制系统集成互联网直播技术服务人工智能基础软件开发人工智能理论与算法软件开发具体经营范围变更最终以市场监督管理部门核准的内容为准7遥望科技公司聚焦移动互联网营销利润逐渐释放直播电商GMV同比增长60旗下头部主播GMV数据稳定积极拓展新营销手段上线孔襄虚拟数字人形象并设立遥望创新研究院对虚拟数字人AI等领域加强研究2023年1月30日遥望科技出具2022年度业绩预告报告期内归属于上市公司股东的净利润亏损17亿至255亿元上年为亏损约7亿元扣除非经常性损益后的净利润亏损178亿元至263亿元上年为亏损72亿元公司逐步减轻亏损程度2022年由于受到疫情影响对公司经营尤其是鞋履销售业务造成重大影响受到疫情管控放开公司23年业绩有望进一步向好据3月7日公司投资者问答公司计划基于GPT框架做直播带货的AIGC生成目前处于研究阶段公司与思美传媒的合作体现在思美遥望公司为公司子公司旗下联营企业主要经营影视剧投资及宣发工作目前聚焦于短剧网络剧及网络大电影的领域港股港股互联网公司具备长期投资价值目前整体估值较低适合长期配置1腾讯控股11月16日腾讯控股发布2022年第三季度财报财报显示腾讯控股Q3营收1401亿元人民币同比下滑2第三季度净利润399亿元同比增长1调整后净利润323亿元人民币营业利润5159亿元人民币代表数实经济的金融科技及企业服务业务表现亮眼Q3收入448亿元同比增长4收入占比提升至32社交基本盘3月3日微信发布消息称视频号小任务将全新升级内容涉及分成政策任务筛选和运营服务该消息称升级将为创作者带来全新流程体验和丰厚收入回报小任务上线于2022年8月是视频号面向百粉创作者和广告主的撮合交易渠道任务覆盖电商零售影视综艺游戏等类型应用持续迭代2月23日微信手机版本8033安卓端上线安装包体积小幅减小相比8032版本缩约02搜一搜页面改版移除最上方的单独一栏小程序搜索页新增小功能卡片默认功能包括墨迹天气等公众号文章新增划线和划线并转发功能优化小程序和小游戏稳定性和性能游戏3月8日王者荣耀正式上线巴西地区的AppStorePlayStoreSamsungApps其初期阶段提供的语言为葡萄牙语英语据腾讯游戏官方内测平台消息一款名为代号H的赛博朋克横板格斗手游开启测试招募时间为2月23日-3月5日上午1000本次测试预计3月上旬开启2月27日世纪天成官宣与腾讯将合作联运冒险岛枫之传说手游2月23日黎明觉醒生机开启不限号不删档测试截止3月4日位于iOS游戏免费榜第7位2月10日腾讯旗下王者荣耀衍生的王者万象棋版号获批据SensorTower腾讯在2022年出海游戏商中总收入排名第2仅次于米哈游2023年1月位于出海游戏商总收入第一位PUBGMobile12月海外收入环比增长36排名上升2位至收入榜第2名王者荣耀在1月蝉联全球手游畅销榜冠军收入达到2亿美元由腾讯LevelInfinite发行韩国ShiftUp工作室研发的胜利女神Nikke12月收入超过7000万美元位列第8名剧集综艺据骨朵数据三体1月15日上线上线首周和1月均位于于全部剧集第1名2月全部剧集热度榜中位于第5名纵有疾风起1月1日上线上线首周热度位于全部剧集第6名1月整体位于第8位目前热度下降2月全部剧集热度榜中位于第35名时光与他恰是正好12月25日上线1月位于全部剧集热度周榜36名目前热度下降1月31日上线的半熟恋人第2季首周位于全部综艺热度榜第17位2月全部综艺热度榜中位于第3名11月29日上线的令人心动的offer第四季12月全网热度位于全部网综的第3位1月位于第12位2月热度略有下降位于全部综艺热度榜第17位对外投资继续筛选优质标的投资12月16日投资韩国游戏开发商ShiftUp旗下作品有叙事性收集式卡牌游戏命运之子美少女射击游戏胜利女神NIKEE等该公司最新估值9750万元人民币10月4日波兰独立游戏开发工作室GrubyEntertainment宣布腾讯控股有限公司已同意收购该公司少数股权9月20日腾讯对雷霆一击的开发商Triternion进行了投资并获得少数股权敬请参阅最后一页特别声明5行业周报科技及企业服务3月9日腾讯旗下数字藏品平台幻核发布下线通告幻核APP将于2023年6月30日24时下线2月16日腾讯推出企业跨境支付平台智汇鹅面向跨境电商卖家进出口电商平台及机票酒旅商户提供全球收款付款汇兑等一站式解决方案支持20多种主流币种交易2月8日腾讯云与东吴证券签署战略合作协议双方将在金融科技新基建数字新连接全真互联财富管理等方面深化合作其他腾讯数字藏品平台幻核发布下线通告表示基于业务调整的安排幻核App将于2023年6月30日2400下线据36氪今年1月腾讯XR业务暂停临时负责接管的GM部门总经理为钱赓也是腾讯游戏任天堂合作部的总经理2快手广告和电商变现加速商业化快步迈进中11月22日快手发布2022年第三季度业绩总营收同比增长129至231亿元净亏损为271亿元此前预估亏损373亿元调整后净亏损6719亿元预估亏损174亿元表现好于市场预期公司直播打赏业务更注重付费率的提高而非追求付费用户更高的打赏金额新规对公司业务影响中单位数长期影响更小用户增长趋稳流量基本盘稳固21年9月调整组织架构职能型架构变更为事业部制主站产运线四大事业部成型聚焦商业化广告主站双列变单列加之极速版用户过亿激励机制提升用户广告容忍度广告承载力提升此外20年公司人均广告收入约为抖音的14存在提升空间磁力引擎打通公私域流量未来有望获取更多头部广告主推升广告收入电商打造信任电商闭环快手优势SKU对社零渗透率大致在3-15约为主流电商的15未来伴随对用户需求的不断渗透转化率有望提高同时2022年快手电商货币化率约1抽佣率与主流电商平台相当待商户补贴逐步推出后货币化率有望提升而公司本身致力于打造信任电商闭环流量扶持推动商家入驻快手小店利于降低第三方平台分佣货币化率有望向主流电商平台靠拢3月10日快手正式发布2023快手38节大促战报数据显示今年38节期间3月1日-8日快手商家GMV爆发迅猛订单量同比去年提升40品牌GMV同比去年提升125短视频订单量同比去年提升209搜索成交订单量同比去年提升267快品牌支付GMV同比去年提升66女性专属节日消费券领券张数超400万美妆个护类订单量同比去年增长超303C数码品类订单量同比去年增长超79户外运动装备订单量同比去年增长超252健康养生类商品订单量同比去年增长超333月3日快手与中原地产代理深圳有限公司下简称深圳中原宣布达成合作双方将共同培养专业房产主播新型经纪人探索直播卖房新房线上营销交易新模式目前快手理想家房产业务已经覆盖全国超67的省份深度合作城市超70个签约主播突破5000人签约机构超60家据亿邦动力快手出海营销平台KwaiforBusiness宣布上线新产品原生广告NativeAds这是一种原生作品样式可以让广告主在广告投放中使用真实KwaiSnackVideo账号注Kwai和SnackVideo是快手在海外的两大短视频内容平台发布视频作品并保留自然作品的样式和功能官方指出对于广告主而言原生广告将支持投放所有与广告主品牌相关的自然作品以最大限度扩大品牌影响力目前原生广告支持两种途径进行投放使用广告主自己的KwaiSnackVideo账号的视频使用其他创作者发布的自然作品3美团11月25日晚美团发布2022年第三季度业绩公司营收达626亿元同比增长282净利润为122亿元截至三季度末过去12个月的年交易用户数为687亿交易用户年均交易笔数达395笔同比增长15据晚点LatePost3月6日美团创始人王兴发布内部邮件宣布网约车业务调整转入美团平台网约车负责人张星远向美团平台负责人李树斌汇报同时美团打车放弃自营全面转向聚合模式据36氪引香港经济日报报道美团在多个渠道发布中国香港外卖骑手的招聘广告正式进军中国香港市场有消息人士透露美团已在中国香港成立临时办公室预计今年第三季度正式推出外卖服务官方招聘文件显示此次招募的外卖员有两种类型分别是车手和步兵车手又分为电单车和单车骑手两种步兵为步行跑腿应聘者均需具备中国香港工作的资格其中车手需年满18岁及以上拥有一部ios10或Andriod50及更新型号的电话有电单车和有效的驾驶执照汽车第三者责任保险安全装备步兵则需年满16岁及以上4网易2月23日公司披露2022四季度及全年业绩公告2022Q4单季实现营收254亿元同比增长4实现Non-GAAP净利润48亿元同比下滑272022全年实现营收965亿元同比增长10实现Non-GAAP净利润228亿元同比增长15其中2022Q4公司游戏及相关增值服务收入191亿元同比增长16毛利率591同比-18pct环比-59pct手游收入118亿元同比下滑09端游收入60亿元同比增长8老游戏表现稳健新游戏表现亮眼2023年产品线丰富有望在国内市场推出大话西游归来逆水寒手游超凡先锋巅峰极速永劫无间手游等新产品在海外推出哈利波特魔法觉醒储备丰富有望带动收入增长云音乐收入24亿元同比增长258毛利率178同比137pct环比36pct2022全年云音乐MAU达到189亿同比增长4在线音乐付费用户数达到3827万同比增长322付费率从16增长至20毛利率及用户付费向上明显有道经营利润2022Q4实现首次季度性盈利海外发展公司持续加强海外研发发力优质内容制作据Fami通消息2月28日原罪恶装备苍翼默示录敬请参阅最后一页特别声明6行业周报系列的制作人森利道与青木利则曾在SegaMarvelous任职两人共同宣布得到网易游戏投资将在日本东京成立新工作室STUDIOFLARE注册资金近3亿日元今后将与网易合作进行游戏开发目前开放工作室正在建造中据游资网23年网易推出了由AAA级资深游戏开发人士组成的新团队Spliced目标打造世界级的游戏体验22年已成立包括名越工作室JackalopeGames等工作室全球化游戏储备丰富520发布会上也公布自研永劫无间手游实机演示萤火突击零号任务等游戏宣布海外测试时间暗黑破坏神不朽已于海外上线据SensorTower网易位居22年海外发行商收入榜第6名23年1月中国手游发行上收入第2名国内游戏3月9日网易游戏自研的三国无双类游戏三国诛将录开启不计费删档测试3月9日网易游戏自研的3A级拟真操控竞速游戏巅峰极速开启首测逆水寒官方宣布于4月28日开启删档付费测试付费将在公测超额返还测试持续14天将支持5万名玩家参与版本号为V0902月10日网易旗下的梦幻西游时空获批版号1月17日网易旗下生存射击手游超凡先锋获批版号逆水寒增报移动端版本12月30日Steam公布2022年度畅销游戏榜涵盖了2022年Steam平台收入最高的100款游戏并根据销量将游戏分为了铂金黄金白银和青铜四个段位网易的国产买断制游戏永劫无间成功冲上最高的铂金段位与艾尔登法环使命召唤19等游戏并列前十12月28日网易游戏出品的幻想生活和突袭暗影传说获得国内游戏版号批准12月17日网易开放世界射雕正式开启了TapTap预约游戏将登陆PC手机平台截至1月14日1400预约人数285万人评分835心动公司8月31日发布中报业绩关注后续新游戏对游戏增长的拉动和TapTap国际版的用户增长货币化收入端1H22营收1594亿元yoy156游戏运营收入1126亿元yoy8TapTap信息服务收入468亿元同比增长393至利润端净亏损386亿元同比扩大187用户端TapTap中国版MAU为4173万同比增长455国际版MAU为8973万人同比减少319主要是由于仙境传说M等老游戏的平均MAU较去年同期有所下降心动游戏代理发行的游戏无尽旅图Carto在3月7日宣布手机版将在3月29日发售平台为TapTapAppStore游戏原价25元首发半价优惠12元心动公司自研的火炬之光无限宣布5月开启公测目前可在TapTapAppStore和官网预约6阅文集团8月15日公司发布2022年中期业绩H1营收4087亿元yoy-59宏观经济影响下承压NON-IFRS净利润69亿元同比82降本增效提升经营效率毛利率稳健费用率优化毛利率525同比-02pct销售及营销费用率272同比-39pct一般及行政开支费用率136同比-1pctIP可视化稳步推进新丽传媒精品内容制作优势显著下半年剧集储备丰富短期关注内容逐步上线长期看好IP运维新丽聚焦精品制作2022年上半年出品的电影这个杀手不太冷静及电视剧人世间风起陇西心居请叫我总监等均获好评再次印证了新丽的制作优势下半年剧集中玫瑰之战已上线纵有疾风起与凤行潜伏者等剧集均出现在腾讯视频2022片单中关注下半年剧集有序上线阅读业务稳健轻度用户数量增长优于重度付费用户付费用户ARPU值进一步提升为IP运维提供稳健基础过去对阅文估值在于在线阅读付费业务和现有IP项目开发受限于部分待消化项目重估阅文包含潜在IP开发由供给驱动转向需求拉动和电影业务崛起随着阅文与腾讯新丽成立业务委员会后公司有望打破过去沉淀较多IP未发掘的问题加快IP转化影视化进程潜在IP转化影视剧随着IP开发从供给驱动转向需求拉动阅文IP转化产出能力有望进一步得到提升阅文目前年产出8-10部影视剧约占腾讯年自制剧20预计2025年有望提升年产出达20部剧左右电影业务崛起当前阅文集团IP转化电影存较大增长空间预期未来阅文电影业务有望对标漫威影业以每年两部的20亿票房级别电影突破业务天花板7哔哩哔哩3月2日B站公布了全年及第四季度财报财报显示2022年B站总营收219亿元同比增长132022年第四季度营收614亿元同比增长6净亏损15亿元用户实现高质量增长精品OGV视频带动用户使用时长同比持续提升2022Q4公司月活用户达到326亿同比20日活用户达到9280万同比29日活占月活比例同比提升19pct至285单用户日均使用时长达到96分钟同比14Q4季度公司聚焦OGV精品视频释放国创品牌价值推出的跨年晚会三体中国奇潭皆火爆出圈降本增效下毛利率提升营销费用大幅度降低亏损同环比收窄2022Q4公司毛利率达到203环比21pct同比13pct营销费用127亿元同比降低28营销费用率206环比-06pct管理费用82亿元同比增长52管理费用率133环比-40pct管理费用同比大幅增长主要由于组织优化的产生25亿元遣散费用研发费用149亿元同比增长87研发费用率243环比48pct研发费用同比大幅增长主要由于公司在精品游戏战略下终止了多款在研游戏项目产生42亿元相关开支内容生态繁荣发展带动变现提升增值业务保持较高增速分业务来看1游戏2022Q4公司游戏收入达到11亿元同比下滑12主要由于缺少新产品带动游戏增长2023年公司自研产品斯露德依露希尔星晓有望上线带动公司游戏收入增长此外公司独代游戏赛马娘若上线将为公司游戏业务带来较大增量2增值服务敬请参阅最后一页特别声明7行业周报2022Q4公司增至服务收入达到23亿元同比增长24在用户及付费用户稳健增长趋势下23年将持续增长3广告2022Q4公司广告收入15亿元同比下滑52022年整体广告环境承压预计2023年在整体经济回暖广告需求回暖情况下将实现更高增长4电商和其他2022Q4电商及其他业务收入11亿元同比增长13主要由于电竞版权转授权营业额增加近况番剧1Q23将上线25部独播出品番剧8部为国产储备丰富三体12月10日开播全15话已播出11话截至3月11日1600播放量49亿剧集22年上线正义的算法珍馐记等12部大会员专享电视剧守护解放西3等57部大会员专享纪录片侏罗纪世界3明日战记精灵旅社4变身大冒险新蝙蝠侠等30部大会员专享电影综艺非正式会谈第7季全10集更新完毕4月上线90婚介所2022全13集更新完毕5月上线哔哩哔哩向前冲全16集更新完毕8月上线截止2023年3月11日播放量分别为21亿32亿27亿游戏2023年3月16日-2023年3月24日共有5款代理游戏开始测试哔哩哔哩1月MCN榜单发布商业影响力榜TOP3为蜂群文化麻瓜联盟纯初文化内容影响力榜TOP3为蜂群文化碎星文化纯初文化时尚MCN综合排行榜TOP3为蜂群文化青藤文化萤火虫游戏MCN榜单TOP3为小象大鹅碎星文化纯初文化1月29日哔哩哔哩宣布与晋江原创订立为期三年的综合合作框架协议包括但不限于购买多部作品包括文学作品的版权并将该版权用于指定用途而哔哩哔哩同意向晋江原创支付相关交易金额包括但不限于授权费采购费及任何利润分成安排所得款项8阿里巴巴2月23日公司发布2023财年第3季度业绩截止2022年12月底的季度业绩公司FY2023Q3收入247756亿元同比2高于彭博一致预期的245875亿元中国商业业务收入169986亿元同比-1略高于彭博一致预期的166263亿元NON-GAAP净利润49932亿同比12高于彭博一致预期的43268亿元据韩联社阿里巴巴旗下跨境电商平台全球速卖通3月9日在首尔江南区的韩国会展中心COEX召开记者会宣布今年将在韩国市场营销物流流通等领域投资1000亿韩元约合人民币53亿元阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在财报会上表示云计算是阿里巴巴面向未来的核心战略之一目前云计算和人工智能的结合正处于技术突破和发展的关键时期生成式AI正在发生颠覆性突破阿里巴巴将全力构建好自己的AI预训练大模型并为市场上风起云涌的模型和应用提供好算力的支撑9京东公司业绩稳健自营供应链的模式壁垒深厚3月9日京东集团发布了2022年四季度及全年业绩Q42022净收入为2954亿人民币yoy71非美国通用会计准则下归属普通股股东的净利润为77亿元去年同期为36亿元yoy1139全年净收入10462亿人民币yoy99非美国通用会计准则下归属普通股股东的净利润为282亿元21年为172亿元yoy6422年费用率得到控制履约费用率进一步降低至60推动零售经营净利润继续保持稳步增长2022年全年达37用户数继续保持高质量增长日均活跃用户数同比双位数增长零售用户购物频次和用户平均贡献收入ARPU继续保持增长势头其中京东PLUS会员在籍会员数量截至四季度末达3400万保持高速增长态势京东零售的第三方商家数量连续8个季度取得20以上的同比增长其中2022年全年新入驻的商家数量同比增长34有效地丰富了品类满足用户多元化需求2023年初京东发布了春晓计划为自然人提供快速入驻通道0元试运营等扶持举措借助京东在供应链物流技术和服务的核心能力提升商家的经营效率帮助商家特别是中小微商家在不确定的环境下保持增长3月9日京东物流发布2022年全年业绩2022年京东物流总收入为137402亿元yoy312其中外部客户收入达891亿元yoy508占比近7成本年度京东物流毛利为1010亿元yoy746经营活动产生的现金净额为13314亿元去年同期为6207亿元Non-IFRS净利润近87亿元2022年京东物流一体化供应链服务收入77436亿元去年同期为71054亿元快递快运等其他客户收入达600亿元yoy7832022年京东物流外部一体化供应链客户近8万家外部一体化供应链单客户平均收入达365万元京东物流与抖音电商的合作服务范围进一步延伸至供应链领域之后截至2022年12月31日京东物流已服务超过2万个抖音电商平台商家仓储资源方面截至2022年12月31日京东物流已在全国运营超1500个仓库仓储网络总管理面积超过3000万平方米同时京东物流在全球拥有近90个保税仓库直邮仓库和海外仓库总管理面积近90万平方米3月3日晚8点京东新百货携手来自海内外的时尚服饰美妆护肤运动户外奢品钟表黄金珠宝等全品类商品全面开启38节多面焕新季除上线包括焕新装焕新颜焕春游三大主题专区外活动还将带来全场一件9折无需凑单一件直降的价格体验京东百亿补贴于3月6日晚8点全面上线10百度2月22日百度发布2022年Q4及全年业绩2022Q4百度集团实现营收331亿元同比持平略高于彭博一致预期的3206亿元其中广告业务收入19571亿元同比下降56非广告业务收入135亿元同比增长92百度Core营收257亿元同比-125环比增长164略高于彭博一致预期的2509亿元广告收入181亿元同比-6非广告收入755亿元同比11Non-GAAP净利润54亿元同比315净利润率162高于彭博一致预期的4737亿元百度营销发布AI自有光她经济消费新图鉴提出新时代女性的8个消费新趋势ALLIN式撸妆松弛感穿搭清醒加微醺断网式运动零费力宠伴躺平式宅家黑科技育儿相亲式购车敬请参阅最后一页特别声明8行业周报2月28日百度发布官方预告称计划于3月16日14时在北京总部召开新闻发布会主题围绕文心一言百度创始人董事长兼首席执行官李彦宏百度首席技术官王海峰将出席互联网媒体金融保险汽车企业软件等行业的近400家头部企业纷纷宣布接入百度类ChatGPT产品文言一心打造全新客户流量增长点通过对话类AI优化服务11汇通达农业农村数字化趋势下汇通达深耕自营模式8月23日公司发布中期财报收入端上半年3989亿元yoy331交易业务板块整体销售收入3949亿元yoy327服务业务门店SaaS及商家解决方案收入364亿元yoy1172利润端经调整归母净利润187亿元yoy577用户端活跃会员店总数65264家同比626SaaS订阅用户数111万家同比55112宝尊电商11月29日公司发布2022年Q3业绩Q3营业收入1741亿元yoy-83Non-IFRS归母净利润-013亿元较21年同期的-088亿元有所改善其中服务收入1244亿元yoy3813其他港股科技互联网公司物联网小米集团游戏祖龙娱乐祖龙娱乐旗下新游以闪亮之名与3月3日停止游戏测试将于3月24日迎来公测美股关注美国SEC对中概股的政策变化美国东部时间12月15日上午美国公众公司会计监督委员会PCAOB表示鉴于2022年9月至11月在中国香港开展的中概股审计检查工作的流程符合既定标准PCAOB董事会已于当日投票撤销了2021年作出的判定涉事在美注册的中国会计师事务所无法完成检查或调查1拼多多11月28日拼多多发布2022年第三季度业绩报告财报显示三季度平台实现营收3550亿元同比增长651超市场预期美国通用会计准则下归属于普通股股东的净利润为1059亿元据亿邦动力拼多多正在通过旗下社群团购平台快团团低调推进本地生活业务目前已开启招商3月7日国产手机品牌一加将在拼多多平台正式发布一加Ace2V新品并为平台用户提供独家赠品福利同时拼多多百亿补贴也将对一加Ace2V产品进行超额补贴3月3日海信品牌专场将正式登陆拼多多38大促主会场此外海信旗下冰箱电视空调洗衣机等近30款产品也将在万人团频道同时开团据拼多多APP页面显示在距离开团还有9小时的预热阶段海信万人团专场已经吸引了256万人参与2达达集团零售配送双轮驱动万物即时达3月9日达达集团发布了2022财年四季度和全年业绩四季度总营收268亿元yoy319其中达达快送营收88亿元京东到家营收180亿元Non-GAAP归母净亏损18亿元上年同期为49亿元全年总营收937亿元同比364其中达达快送营收316亿元京东到家营收621亿元同比535Non-GAAP归母净亏损133亿元去年同期为210亿元亏损收窄即时零售高成长性盈利曙光展现行业在疫情催化下用户渗透率显著提升疫情好转后需求企稳且增长恢复较疫情前活跃度提升即时零售行业预计2021-2025年年复合增长率将达5133即时配送行业预计2021-2026年年复合增长率达28达达集团助力实体零售万物即时达京东到家4Q22京东到家平台营收18亿元GMVyoy超802022全年京到家平台营收62亿元yoy54增长的驱动力包括继搜索同城频道入口后Q4实现京东首页推荐流的LBS化为京东小时购带来更多流量品质用户高速增长活跃用户数达7860万yoy47预计长期可渗透京东约50的用户用户体量近3亿平台活跃门店高速增长2022年平台活跃门店数超22万yoy超50增长品类多元化百强商超已合作就成Q4生鲜垂店GMV获得显著增长家电GMV同比增长超4倍母婴GMV同比增长超3倍酒水GMV同比增长超2倍合作品牌商高速增长2022年与京东到家合作品牌商超280家同比增超30达达快送行业内企业均以快为核心向全场景覆盖发展用户选择即时配送平台的决定因素为品牌时效价格超七成用户接受配送费溢价6到20达达快送的差异化体现在采取众包形式骑手供给充足的前提下运营更为灵活达达快送日活骑手约10万达达优拣月完单拣货员约1万左右自主研发全自动派单系统和达达智配SaaS系统实现订单和运力的实时匹配配送路径优化助力降本提质四季度达达快送正式成为抖音生活服务的主要即时配送服务商之一持续拓宽运力覆盖并大力支持疫情期间跑腿需求中小商家和个人业务也取得快速增长总单量同比增长超过40营收为9亿人民币同比增长232022年活跃骑手达100万同比增长超40截至2023年1月底达达无人配送开放平台通过和无人车厂商的合作已累计完成超过8万个商超即时配送订单使达达快送成为国内最大的商超无人配送应用方敬请参阅最后一页特别声明9行业周报3唯品会2月23日公司发布2022年业绩全年实现净营收1032亿元人民币下同Non-GAAP净利润68亿元同比增长14全年实现GMV1752亿元总订单7395亿份超级VIP活跃用户数量增至670万人对线上消费的贡献占比提升至41据新京报3月7日唯品会数据显示3月8日前一周以休闲舒适轻松为标签的女性穿戴服饰销量大涨女式休闲裤销量同比增长43女式休闲鞋销量同比增长35女性购买的连衣裙数量同比增长32半截裙的销量同比增长45美妆用品也在38节前迎来销量爆发美容仪销量同比增长561眼部精华销量同比增长近30遮瑕粉底等美妆用品销量均有20左右的同比增长在珠宝首饰奢侈品等方面女性购买的黄金手链数量同比增长近50计价类黄金耳饰在女性中的销量同比增长43黄金项链销量同比增长37奢侈品方面节前一周销量环比增长164叮咚买菜2月14日公司发布2022Q4业绩2022Q4实现营收620亿元同比131实现净利润05亿元去年同期为-110亿元Non-GAAP净利润12亿元去年同期为-103亿元首次实现盈利二行业政策及新闻动态21政策更新互联网监管趋向常态化国家对数字经济元宇宙发展予以支持知识产权保护数字化再提上日程3月7日国家知识产权局发布2023年全国知识产权行政保护工作方案提出要全面加强知识产权保护继续加大对重点领域关键环节侵犯知识产权行为的打击和治理力度国务院提请审议的国务院机构改革方案的议案予以通过议案指出要重新组建科学技术部组建国家金融监督管理总局深化地方金融监管体制改革组建国家数据局优化农业农村部职责完善老龄工作体制完善知识产权管理体制国家信访局调整为国务院直属机构精减中央国家机关人员编制河南省教育厅发布的2023年教育信息化和网络安全工作要点将教育数字化转型定为2023年教育信息化和网络安全工作的主要任务图表1政策更新时间政策文件名称主要内容通知深刻把握广电工作是政治工作的鲜明定位把政治建设作为人才队伍建设的首要任国家广播电视总局关于印务着力提高人才队伍政治素质和政治能力紧紧围绕构建大视听发展格局全面推进未来发全国广播电视和网络视听电视发展着力提高行业人才核心竞争力打造支撑高质量发展的广播电视和网络视听人才20230111十四五人才发展规划的梯队牢牢把握媒体深度融合大背景下新时代网络视听在壮大主流思想舆论传播繁荣先进通知文化促进经济社会发展等方面的重要使命作用打造一支立足新阶段展现新姿态推动新传播的网络视听领域先进人才队伍推动网络视听精品不断推出意见提出到2025年我国数据安全产业规模超过1500亿元年复合增长率超过30建关于促进数据安全产业发20230116成5个省部级及以上数据安全重点实验室攻关一批数据安全重点技术和产品数据安全产展的指导意见业基础能力和综合实力明显增强关于进一步鼓励外商投资通知表明外资研发中心是我国科技创新体系的重要组成部分为加快实施创新驱动发展20230118设立研发中心若干措施的通战略扩大国际科技交流合作加大对外商投资在华设立研发中心开展科技研发创新活动的知支持力度更好发挥其服务构建新发展格局推动高质量发展的积极作用关于跨境电子商务出口退20230201公告表明将降低跨境电商企业出口退运成本积极支持外贸新业态发展运商品税收政策的公告为落实国务院关于开展营商环境创新试点工作的意见等要求加快推动招标投标领域数字国家发展改革委办公厅关证书CA跨区域兼容互认降低市场主体交易成本持续优化营商环境国家发展改革委20230204于招标投标领域数字证书跨组织编制了网络共享数字证书技术标准并以首批6个营商环境创新试点城市为重点区域兼容互认功能的通知部署在部分地方公共资源交易平台和企业招标采购平台开展技术标准验证工作为深入贯彻落实党的二十大精神扎实推进国家教育数字化战略行动完善教育信息化标准教育部关于发布智慧教育体系提升各级各类智慧教育平台建设与应用水平我部研究制定了智慧教育平台系列的两20230215平台系列两项教育行业标准项标准包括智慧教育平台基本功能要求和智慧教育平台数字教育资源技术要求的通知现作为教育行业标准予以发布并自发布之日起施行敬请参阅最后一页特别声明10行业周报时间政策文件名称主要内容办法自2023年6月1日起施行国家互联网信息办公室有关负责人表示出台办法旨在落实个人信息保护法的规定保护个人信息权益规范个人信息出境活动近年来个人信息出境标准合同办随着数字经济的蓬勃发展个人信息出境需求快速增长为满足日益增长的个人信息出境需20230224法要保护个人信息权益办法规定了个人信息出境标准合同以下简称标准合同的适用范围订立条件和备案要求明确了标准合同范本为向境外提供个人信息提供了具体指引鼓励产业集聚对于入驻基地的企业按照其实缴注册资本的比例给予一次性奖励最高100汉阳区关于加快元宇宙创20230227万元推动应用场景落地支持元宇宙基地平台建设对于在基地率先搭建XR虚拟演播室新发展扶持政策试行动作捕捉系统算力等技术平台最高可给予200万元的一次性奖励按照知识产权强国建设纲要20212035年十四五国家知识产权保护和运用规划和关于强化知识产权保护的意见以下简称意见及其推进计划的相关工作部署强化法治保障严格产权保护坚持改革驱动质量引领全面加强知识产权行政保2023年全国知识产权行政20230307护继续加大对重点领域关键环节侵犯知识产权行为的打击和治理力度高质量推进知识保护工作方案产权行政保护工作不断提升知识产权全链条保护水平持续建设支撑国际一流营商环境和创新环境的知识产权保护体系为加快推进知识产权强国建设全面建设社会主义现代化强国提供有力支撑保障议案指出要重新组建科学技术部组建国家金融监督管理总局深化地方金融监管体制改革中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构统筹推进中国人民银行分支机构国务院机构改革方案的议20230307改革完善国有金融资本管理体制加强金融管理部门工作人员统一规范管理组建国家数案据局优化农业农村部职责完善老龄工作体制完善知识产权管理体制国家信访局调整为国务院直属机构精减中央国家机关人员编制通知指出2023年教育信息化和网络安全工作的主要任务是深入贯彻落实党的二十大精神和习近平总书记关于教育的重要论述按照教育部和省委省政府推进教育数字化转型的河南省2023年教育信息化20230307部署要求坚持应用为王服务至上简洁高效安全运行的基本原则加快构建省和网络安全工作要点市高校县校四级信息化支撑保障体系管理服务体系数据治理体系和安全可信体系强化数据生产要素作用夯实教育数字化转型根基来源中国政府网等各级政府官网国金证券研究所整理22行业新闻据亿邦动力去年Q4至今年的1-2月抖音电商大盘中泛商城含商城搜索橱窗单月GMV占比稳定在接近30左右较2022H1增长明显今年抖音电商整体GMV目标不低于2万亿泛商城的目标大概占30左右据晚点LatePost小红书将提升直播业务为独立部门统一管理直播内容与直播电商等业务新部门负责人为银时花名他同时也是小红书社区生态负责人在此之前小红书的直播业务归属于社区部旗下二级部门的业务组此外小红书商业化产品团队在今年已由小红书COO社区部下辖社区业务电商业务负责人柯南花名接手管理她在2022年还成为了商业化技术负责人广告销售业务目前仍由小红书CMO销售负责人之恒负责3月7日SensorTower发布2023年2月中国手游发行商全球收入排行榜2023年2月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100合计吸金185亿美元占本期全球TOP100手游发行商收入381其中腾讯米哈游网易三七互娱灵犀互娱莉莉丝IM30壳木游戏诗悦网络悠星网络位列前十位需要注意的是该报告仅统计发行商收入且不包括中国地区第三方安卓渠道3月9日晚横店影视披露年报公司2022年实现营业收入1427亿元同比下降3751净利润亏损317亿元上年同期净利润136675万元其中影视内容板块营业收入160亿元同比下降2946院线放映板块营收1229亿元同比-3835票房收入1150亿元同比-3650其中资产联结型影院票房收入992亿元同比-3625市场占比364票房收入影投公司排名上升1名至第2位直营影院观影人次277658万3月10日Epic游戏商城官方发布了2022年回顾并公布自助发行功能上线开发者只需注册一个Epic账号并支付每个游戏100美元的费用即可提交游戏并等待审核对于自助上架的游戏Epic将继续保持收取12的游戏收入分成远低于Steam的30而且Epic还允许开发者使用其它支付系统如果开发者是使用Epic自家的虚幻引擎来开发游戏的话只要是开发者选择使用Epic的支付系统虚幻引擎的版税费用则可以免除此外Epic敬请参阅最后一页特别声明11行业周报还会为游戏提供免费的ESRBPEGIGRACUSK以及ASK年龄评级服务以便游戏更好地在全球各地发布23行业投融资情况据IT桔子统计3月4日-3月10日期间共发生6起行业投融资文娱传媒行业2起社交网络行业1起游戏行业3起1文娱传媒Videocites获得VelocityCapital领投的1000万美元的B轮投资最新估值325亿人民币Zarta获得AndreessenHorowitz-a16z领投的570万美元人民币的种子轮投资最新估值185亿人民币2社交网络行业天剧获得吴德堪的千万级人民币的天使轮轮投资最新估值5000万人民币人民币3游戏行业ChampionsRound获得Point72Ventures和GoodwaterCapital领投的700万美元的A轮投资最新估值227亿人民币BelieverCompany获得LightspeedVenturePartners光速全球领投的700万美元的A轮投资最新估值227亿人民币Matchday获得PlayTime的2100万美元的种子轮最新估值683亿人民币图表23月4日-3月10日行业投融资情况时间公司名称行业轮次金额投资方最新估值估算202336天剧社交网络天使轮千万级人民币吴德堪5000万人民币领投VelocityCapital202336Videocites文娱传媒B轮1000万美元Management325亿人民币NBAEquity领投AndreessenHorowitz-a16zEndeavorCatalyst202337Zarta文娱传媒种子轮570万美元185亿人民币DragonflyCapitalAirAngels领投Point72Ventures领投GoodwaterCapitalQuestVenturePartners202338ChampionsRound游戏A轮700万美元BandofAngels227亿人民币GaingelsPipelineCapitalManaVentures领投LightspeedVenturePartners光速全球AndreessenHorowitz-a16zBitkraftVentures202338BelieverCompany游戏A轮5500万美元1788亿人民币ClevelandAvenueRiotGames1UpVenturesTornanteCompany202339Matchday游戏种子轮2100万美元PlayTime683亿人民币来源IT桔子国金证券研究所三周度数据跟踪31电影电影票房周度数据跟踪3月4日-3月10日单周总票房较上周366亿元下降至333亿元前十名总票房318亿元占比9545较上周9562基本持平毒舌律师票房占比154排名第1保你平安票房占比141为第2名断网票房占比135为第3名流浪地球2票房占比124为第4名满江红票房占比95为第5名其余影片票房占比均未超过8前三票房合计占比4316排片与票价方面断网排片占比160毒舌律师排片占比次之为127流浪地球2为118位列第3本周平均票价403元较上周398元有所上升本周流浪地球2保你平安断网为票价前3分别为43842242元毒蛇律师平均票价最低为348元敬请参阅最后一页特别声明12行业周报图表33月4日-3月10日电影票房及占比周度数据跟踪6000181650001440001210300082000641000200周票房万元左轴周票房占比右轴来源猫眼专业版国金证券研究所图表43月4日-3月10日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪50184516401435123010258206151045200平均票价元左轴排片占比右轴来源猫眼专业版国金证券研究所32电视剧连续剧热度指数排行榜周度跟踪根据骨朵数据36-310期间电视剧热度指数排行榜中排名第1为星落凝聚成糖全网热度7510重紫全网热度7484本周排名第2名狂飙全网热度7403保持排名第3多周保持高热度九霄寒夜暖全网热度6810本周排名第4名今日宜加油全网热度6656本周排名上升4名到达第5名许你万家灯火全网热度5312本周进入前10榜前十连续剧中爱奇艺独占30腾讯视频独占30优酷独占10图表5本周36-310连续剧热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台星落凝成糖232023216-7510优酷重紫242023215-7484腾讯视频狂飙562023114-7403爱奇艺敬请参阅最后一页特别声明13行业周报片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台九霄寒夜暖142023225-6810爱奇艺今日宜加油182023221-6656爱奇艺听说你喜欢我292023210-6653腾讯视频我们的日子33202326-6298腾讯视频爱奇艺夏花262023213-6234腾讯视频腾讯视频爱奇艺优酷搜狐视频乐视许你万家灯火10202331-6212网芒果TV咪咕女士的品格33202326-6191芒果TV咪咕来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为3月11日1200图表6上周227-34连续剧热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台星落凝成糖172023216-7485优酷重紫182023215-7461腾讯视频狂飙502023114-7403爱奇艺听说你喜欢我232023210-6952腾讯视频夏花202023213-6838腾讯视频我们的日子27202326-6708腾讯视频爱奇艺九霄寒夜暖82023225-6514爱奇艺今日宜加油122023221-6439爱奇艺女士的品格27202326-6411芒果TV咪咕显微镜下的大明之丝绢案24202329-6344爱奇艺来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为3月4日120033综艺综艺热度指数排行榜周度跟踪根据骨朵数据3月6日-3月10日期间综艺热度指数排行榜中半熟恋人第二季全网热度5006本周位于第1名无限超越班全网热度4935种地吧全网热度4837本周分别保持在第23名大侦探第八季全网热度4830本周降至第4名哈哈哈哈哈第3季全网热度4762本周上升17位至第5名前十综艺中芒果TV独占比40咪咕为芒果超媒第二大股东中移资本旗下平台将芒果自制二者同时播放的综艺归为芒果TV独占腾讯视频独占20爱奇艺优酷独占均为10图表7本周36-310综艺热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台半熟恋人第二季32202327-5006腾讯视频无限超越班8420221217-4935优酷种地吧35202324-4837爱奇艺大侦探第八季442023126-4830芒果TV哈哈哈哈哈第3季152023224-4762腾讯视频爱奇艺展开说说36202323-4627腾讯视频我们的客栈64202316-4575优酷腾讯视频爱奇艺你好星期六434202211-4565芒果TV咪咕时光音乐会第二季8520221216-4561芒果TV咪咕快乐再出发第二季9120221210-4500芒果TV来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为3月11日1200图表8上周227-34综艺热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台大侦探第八季382023126-5035芒果TV敬请参阅最后一页特别声明14行业周报种地吧29202324-4943爱奇艺我们的客栈58202316-4862优酷腾讯视频爱奇艺时光音乐会第二季7920221216-4835芒果TV咪咕无限超越班7820221217-4791优酷半熟恋人第二季26202327-4747腾讯视频展开说说30202323-4687腾讯视频你好星期六428202211-4643芒果TV咪咕妻子的浪漫旅行第六季10120221124-4541芒果TV咪咕快乐再出发第二季8520221210-4538芒果TV来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为3月4日1200四重点公司估值表更新3月6日-3月10日期间重点公司19家中18家股价有所下跌从细分赛道看跌幅最大的是即时零售及互联网平台类具体看个股达达集团上周跌幅最大为-1936仅宝通科技有小幅上涨为095本周估值有所下跌当前PE大部分位于1540的区间腾讯拼多多吉比特分众传媒的PS值均高于534月为各公司财报密集发布期关注业绩披露情况图表9重点公司估值表2023年3月10日市值周涨幅估值1H22营业收入1H22营业收入1H22净利润亿1H22净利润2022全年业绩预计细分行业上市公司证券代码亿人民币PSPE亿人民币YOY人民币YOY发布时间腾讯0700HK28154-97951916222695-19420-5352023-03-22互联网平台美团3690HK7001-1047336-972203-68-169-快手1024HK1930-1455219-432182-94-8542023-03-29京东9618HK4399-14080424266507311014-686已发布拼多多PDDO7550-10416522681552222115-244212023-03-20电商即时零售达达集团DADAO153-1936164-43368-12-124已发布叮咚买菜DDLN70-855029-121430-5-858已发布网易9999HK3718-560388184046713897214已发布心动公司2400HK97-1352320-16156-4187-三七互娱002555SZ484-78930714198174179862023-04-22吉比特603444SH257-489518201625557-2362023-03-31游戏与软件完美世界002624SZ271-663361267639-681134152023-04-07宝通科技300031SZ660952073856151401-7972023-04-27移卡9923HK89-14422614450161621-752-中手游0302HK50-1101158243512-434-0-1056-哔哩哔哩9626HK536-1279246-100187-431119已发布传媒芒果超媒300413SZ657-220479360767-14912-1792023-04-22阅文集团0772HK298-1104341289141-582-7892023-03-16广告分众传媒002027SZ913-595825242048-34714-5162023-04-29来源wind国金证券研究所五风险提示宏观经济运行不及预期风险一方面疫情反复影响正常出行和消费影响宏观经济的正常运行另一方面国内经济由高速度转向高质量发展若宏观经济不及预期则互联网广告电商等变现方式均会受到一定冲击疫后修复不及预期风险22年12月以来防疫逐步优化居民出行限制减少线下场景有望修复但若消费修复不及预期则影响疫后修复节奏政策风险21年以来互联网传媒行业的监管收紧若后续行业监管政策发生变化则会对影响个股及行业表现另外元宇宙发展过程中可能会因技术进步应用创新等而触及监管红线进而对未来发展造成影响行业竞争加剧电商用户红利接近尾声各电商平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