行情回顾
　　过去一周，电力设备行业下跌-1.63%，表现弱于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第31。分子板块看，电网设备下跌0.08%，其他电源设备下跌0.39%，电机下跌1.43%，电池下跌1.44%，风电设备下跌2.00%，光伏设备下跌2.92%。
　　核心观点&数据
　　动力电池
　　核心观点：从新能源汽车销量、锂电产业链排产、原材料成本、头部电池厂商定价策略出发，看好后续锂电池出货量表现。1）地方性补贴政策陆续出台，叠加海外需求提升，有望促进新能源汽车销量回暖；2）锂电产业链上游环节排产环比恢复；3）电池主要原材料价格继续下行；4）头部电池厂商采取让利保量定价策略。
　　数据更新：2月欧洲五国（法国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计6.7万辆，同比+17%，环比+31%。其中，法国、西班牙保持较高增速，法国销量3.0万辆，同比+30%，西班牙销量0.9万辆，同比+43%。根据SNE，1月全球动力电池装车量33.0GW，同比+18%，前五厂商分别为宁德时代、比亚迪、LG、松下、SDI，CR5为81%。根据鑫椤锂电数据，3月3日动力型磷酸铁锂报价12.5-12.9万元/吨，各型号三元材料报价25.5-36.8万元/吨，99.5%碳酸锂报价37-39.5万元/吨，磷酸铁锂方形动力电芯报价0.74-0.87元/Wh，三元方形动力电芯报价0.83-0.94元/Wh。
　　光伏
　　核心观点：石英坩埚保障供应成为竞争关键。由于2023年N型产能扩张速度加快、渗透率提高，高纯石英砂与坩埚的需求有望快速增长。根据硅业分会预计，2023年光伏用高纯石英砂可能的供给量范围为7.7-7.8万吨/年，需求预计为7.6万吨/年，供需名义紧平衡。由于N型硅片对纯度的要求较高，以182mm硅片为例坩埚使用寿命相比较P型减少70-100小时，我们认为由于N型需求快速增长，石英砂或供不应求。根据PVInfolink数据，硅片新增产能主要从2023Q2开始加速释放，我们预计2023Q2开始石英坩埚供需缺口将放大，石英坩埚保障供应成为竞争关键。供给紧张抬高石英砂价格。根据solarzoom数据，国产高纯石英砂售价从去年8万元/吨长单价格上涨至近期约14万元/吨，上涨幅度高达75%。我们认为当前节点除了关注石英砂与坩埚厂商外，还需要重点关注与坩埚厂商有长协或者自身拥有石英砂资源的企业。我们继续推荐双良节能，建议关注石英股份、欧晶科技、晶盛机电、隆基绿能、TCL中环。我们建议关注受益于N型产能扩张的环节和方向，包括硅片薄片化、POE粒子&胶膜、银浆环节等。建议关注晶科能源、钧达股份、福斯特、海优新材、天洋新材、聚和材料、苏州固锝等。
　　数据更新：根据PVInfolink数据，致密料价格维持230元/kg均价；182、210硅片价格分别为6.22元/片、8.2元/片，均维持不变；182和210 PERC电池价格均为1.09元/W，环比上周-1%。182与210组件均为1.75元/W，环比上周-1%；TOPCon 182双玻组件均价1.86元/W，环比+0.5%；HJT 210双玻组件均价2.0元/W，环比维持稳定。
　　投资建议
　　动力电池：
　　2022年7月开始动力电池板块持续下行，目前板块估值接近过去3年历史3%分位，处于历史底部。我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。看未来，我们预计动力电池需求依旧旺盛，持续看好锂电池产业链。
　　重点推荐壁垒高、盈利稳定的环节，建议关注宁德时代等；以及关注从0到1技术进步的投资机会，建议关注复合集流体产业链的宝明科技等，钠电池产业链的容百科技等。
　　光伏：
　　1）看好有供需差和集中度提升的辅材，包括石英砂&坩埚、POE粒子&胶膜、边框、支架。推荐鑫铂股份，建议关注石英股份、欧晶科技、鼎际得、岳阳兴长、福斯特、海优新材、天洋新材、中信博等
　　2）看好拥有稳定石英坩埚供应的硅片企业：推荐双良节能，建议关注隆基绿能、TCL中环。
　　3）建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等方向。推荐高测股份、协鑫科技，建议关注钧达股份、聚和材料、苏州固锝、帝尔激光、罗博特科、东威科技、芯碁微装等。
　　风险提示
　　新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。
　　

研究报告全文：石英砂供给紧张坩埚保供成拉晶关键证券电力设备与新能源行业周报20230227-0303研究TableRatingTableSummary行情回顾报增持维持过去一周电力设备行业下跌-163表现弱于大盘在所有一级行告TableIndustry业中涨跌幅排名第31分子板块看电网设备下跌008其他电源行业电力设备日期shzqdatemark2023年03月07日设备下跌039电机下跌143电池下跌144风电设备下跌200光伏设备下跌292TableAuthor分析师开文明核心观点数据Tel021-53686172动力电池E-mailkaiwenmingshzqcom核心观点从新能源汽车销量锂电产业链排产原材料成本头部SAC编号S0870521090002电池厂商定价策略出发看好后续锂电池出货量表现1地方性补贴分析师丁亚政策陆续出台叠加海外需求提升有望促进新能源汽车销量回暖Tel021-536861492锂电产业链上游环节排产环比恢复3电池主要原材料价格继续E-maildingyashzqcom下行4头部电池厂商采取让利保量定价策略SAC编号S0870521110002联系人刘清馨数据更新2月欧洲五国法国意大利西班牙瑞典挪威新能Tel021-53686152源汽车销量合计67万辆同比17环比31其中法国西E-mailliuqingxinshzqcom班牙保持较高增速法国销量30万辆同比30西班牙销量09SAC编号S0870121080027万辆同比43根据SNE1月全球动力电池装车量330GW同联系人刘昊楠比18前五厂商分别为宁德时代比亚迪LG松下SDICR5行Tel021-53686194为81根据鑫椤锂电数据3月3日动力型磷酸铁锂报价125-129万元吨各型号三元材料报价万元吨碳酸锂报价业E-mailliuhaonanshzqcom255-36899537-395万元吨磷酸铁锂方形动力电芯报价074-087元Wh三元方形周SAC编号S0870122080001动力电芯报价083-094元Wh报TableQuotePic最近一年行业指数与沪深300比较光伏电力设备沪深300核心观点石英坩埚保障供应成为竞争关键由于2023年N型产能扩19张速度加快渗透率提高高纯石英砂与坩埚的需求有望快速增长13根据硅业分会预计年光伏用高纯石英砂可能的供给量范围为82023277-78万吨年需求预计为76万吨年供需名义紧平衡由于N型-4032205220722102212220323硅片对纯度的要求较高以182mm硅片为例坩埚使用寿命相比较P型-10减少70-100小时我们认为由于N型需求快速增长石英砂或供不应-15求根据PVInfolink数据硅片新增产能主要从2023Q2开始加速释-21放我们预计2023Q2开始石英坩埚供需缺口将放大石英坩埚保障供-27应成为竞争关键供给紧张抬高石英砂价格根据solarzoom数据国产高纯石英砂售价从去年8万元吨长单价格上涨至近期约14万元吨上涨幅度高达75我们认为当前节点除了关注石英砂与坩埚厂商TableReportInfo相关报告外还需要重点关注与坩埚厂商有长协或者自身拥有石英砂资源的企如何看待硅片价格上调业我们继续推荐双良节能建议关注石英股份欧晶科技晶盛机2023年03月06日电隆基绿能TCL中环我们建议关注受益于N型产能扩张的环节和TOPCon加速应用溢价进一步提升方向包括硅片薄片化POE粒子胶膜银浆环节等建议关注晶2023年02月27日科能源钧达股份福斯特海优新材天洋新材聚和材料苏州多方因素转好看好锂电池出货表现固锝等2023年02月27日数据更新根据PVInfolink数据致密料价格维持230元kg均价182210硅片价格分别为622元片82元片均维持不变182和210PERC电池价格均为109元W环比上周-1182与210组件均行业周报为175元W环比上周-1TOPCon182双玻组件均价186元W环比05HJT210双玻组件均价20元W环比维持稳定投资建议动力电池2022年7月开始动力电池板块持续下行目前板块估值接近过去3年历史3分位处于历史底部我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期看未来我们预计动力电池需求依旧旺盛持续看好锂电池产业链重点推荐壁垒高盈利稳定的环节建议关注宁德时代等以及关注从0到1技术进步的投资机会建议关注复合集流体产业链的宝明科技等钠电池产业链的容百科技等光伏1看好有供需差和集中度提升的辅材包括石英砂坩埚POE粒子胶膜边框支架推荐鑫铂股份建议关注石英股份欧晶科技鼎际得岳阳兴长福斯特海优新材天洋新材中信博等2看好拥有稳定石英坩埚供应的硅片企业推荐双良节能建议关注隆基绿能TCL中环3建议关注颗粒硅硅片薄片化N型电池等方向推荐高测股份协鑫科技建议关注钧达股份聚和材料苏州固锝帝尔激光罗博特科东威科技芯碁微装等风险提示新技术导入不及预期原材料价格大幅波动海外贸易政策变化等数据预测与估值TableRecommendStock股价EPSPE投资公司名称PB3622E23E24E22E23E24E评级高测股份73342613935702810186612871063买入688556鑫铂股份446222737848419661180922361买入003038双良节能139305810415224021339916389买入600481资料来源Wind上海证券研究所行业周报目录1核心观点52行情回顾73行业数据跟踪动力电池931新能源汽车销量1月中国新能源汽车销量同比-63932产业链装车及排产1月全球动力电池装车量330GW同比181133产业链价格2023225-33124行业数据跟踪光伏1541装机2022年国内光伏装机8741GW同比591542出口2022年电池组件出口308522亿元同比681543排产2月份国内硅料产量预计106万吨左右1644产业链价格165行业动态196公司动态2061重要公告2062融资动态2063股东大会2164解禁动态217风险提示22图图1申万一级行业涨跌幅比较7图2细分板块涨跌幅8图3板块个股涨跌幅前五8图41月中国新能源汽车销量408万辆同比-639图51月中国新能源汽车渗透率为2479图61月中国新能源汽车出口83万辆同比48210图72月欧洲五国新能源汽车销量同比1710图82月欧洲五国新能源汽车渗透率18610图91月美国新能源汽车销量102万辆同比6510图101月美国新能源汽车渗透率96同比36pct10图111月全球动力电池装车量为330GW同比1811图12全球动力电池装机量竞争格局11图131月中国动力电池装车量同比-0311图141月中国动力电池装机量结构11图15中国动力电池装机量竞争格局12图16除隔膜环节以外的主要企业排产环比提升12图17电池及其原材料价格走势今日价格以3月3日为基准14图1812月国内装机新增装机217GW15图192022年国内装机8741GW同比5915图20组件出口金额16请务必阅读尾页重要声明3行业周报图21逆变器出口金额16图222月份国内多晶硅产量预计为106万吨左右16图23硅料价格17图24硅片价格17图25电池片价格18图26组件价格18图27光伏银浆价格18图28光伏玻璃价格18图29光伏胶膜价格18表表11月比亚迪新能源汽车销量领先9表2行业动态20230227-030319表3近期重要公告20表4近期可转债预案更新21表5近期股东大会信息20230227-030321表6近期股份解禁动态20230227-030321请务必阅读尾页重要声明4行业周报1核心观点动力电池1月我国动力电池装机量同比微降LFP电池装机同比增长1月我国动力电池装车量161GWh同比-03其中三元电池装车量54GWh占总装车量337同比-256磷酸铁锂电池装车量107GWh占总装车量662同比204全球范围看市场份额进一步向头部集中1月全球动力电池装机量CR5为81需求端看新能源汽车销量同比下行海外出口表现较好据中汽协数据2023年1月国内新能源汽车销量408万辆同比-63渗透率为247各地政府出台地方性补贴政策接替国补有望促进新能源汽车销量回暖海外市场方面新能源汽车出口表现依然强劲1月国内新能源汽车出口83万辆同比482供给端看2月锂电产业链上游环节产量有望环比恢复根据鑫椤锂电数据国内三元正极LFP正极负极隔膜电解液环节主要企业2月合计排产环比变化分别为123115-11和16价格端看主要原材料成本下行碳酸锂价格维持跌势三元材料价格继续降低磷酸铁锂价格受碳酸锂带动继续走低负极材料隔膜表现较弱电解液环节价格基本稳定三元磷酸铁锂的方形动力电芯价格持稳头部电池厂采取让利保量策略带动出货量提升头部厂商宁德时代向主要车企推行锂矿返利计划亿纬锂能向主机厂提供价格联动定价返利全年锁价三种可选定价模式该类让利保量策略有望带动头部电池厂商出货量提升市场份额得到巩固从新能源汽车销量锂电产业链排产原材料成本头部电池厂商定价策略出发看好后续锂电池出货量表现1地方性补贴政策陆续出台叠加海外需求提升有望促进新能源汽车销量回暖2锂电产业链上游环节排产环比恢复3电池主要原材料价格继续下行4头部电池厂商采取让利保量定价策略2022年7月开始动力电池板块持续下行目前板块估值接近过去3年历史3分位处于历史底部我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期看未来我们预计动力电池需求依旧旺盛持续看好锂电池产业链请务必阅读尾页重要声明5行业周报重点推荐壁垒高盈利稳定的环节建议关注宁德时代等以及关注从0到1技术进步的投资机会建议关注复合集流体产业链的宝明科技等钠电池产业链的容百等光伏石英坩埚保障供应成为竞争关键高纯石英砂市场被美国尤尼明长期垄断国内仅石英股份可规模量产外层砂已基本实现国产替代中内层砂产品和客户认可度逐步提升目前石英股份的高纯石英砂仍以外层砂为主由于2023年N型产能扩张速度加快渗透率提高高纯石英砂与坩埚的需求有望快速增长根据硅业分会预计2023光伏用高纯石英砂可能的供给量范围为77-78万吨年需求预计为76万吨年供需名义紧平衡由于N型硅片对纯度的要求较高以182mm硅片为例坩埚使用寿命相比较P型减少70-100小时我们认为由于N型需求快速增长石英砂或供不应求根据PVInfolink数据硅片新增产能主要从2023Q2开始加速释放我们预计2023Q2开始石英坩埚供需缺口将放大石英坩埚保障供应成为竞争关键供给紧张抬高石英砂价格根据solarzoom数据国产高纯石英砂售价从去年8万元吨长单价格上涨至近期约14万元吨上涨幅度高达75我们认为当前节点除了关注石英砂与坩埚厂商外还需要重点关注与坩埚厂商有长协或者自身拥有石英砂资源的企业我们继续推荐双良节能建议关注石英股份欧晶科技晶盛机电隆基绿能TCL中环我们建议关注受益于N型产能扩张的环节和方向包括硅片薄片化POE粒子胶膜银浆环节等建议关注晶科能源钧达股份福斯特海优新材天洋新材聚和材料苏州固锝等受石英坩埚紧缺影响N型硅片议价能力持续提升根据PVInfolink数据致密料价格维持230元kg均价182210硅片价格分别为622元片82元片均维持不变182和210PERC电池价格均为109元W环比上周-1182与210组件均为175元W环比上周-1TOPCon182双玻组件均价186元W环比05HJT210双玻组件均价20元W环比维持稳定受石英坩埚供应品质影响近期硅片合格品产出不足3月3日隆基上调硅片价格182mm166mm硅片价格分别涨至65元片561元片环比439我们认为在高纯石英砂尤其是内层砂供应短缺的背景下拥有稳定石英坩埚供应保障的企业将有较高的产品议价能力请务必阅读尾页重要声明6行业周报2行情回顾过去一周电力设备行业下跌-163表现弱于大盘在所有一级行业中涨跌幅排名第31万得全A收于5215点上涨54点105成交42351亿元沪深300收于4131点上涨70点171成交11050亿元创业板指收于2422点下跌6点-027成交8920亿元电力设备收于9645点下跌160点-163成交3155亿元弱于大盘从涨跌幅排名来看电力设备板块在31个申万一级行业中排名第31总体表现位于下游图1申万一级行业涨跌幅比较876543210-1-2-3-163资料来源Wind上海证券研究所细分板块涨跌幅过去一周电网设备跌幅最小光伏设备跌幅最大电网设备下跌008其他电源设备下跌039电机下跌143电池下跌144风电设备下跌200光伏设备下跌292板块个股涨跌幅过去一周涨幅前五的个股分别为ST天成1090平高电气957科汇股份924昆工科技826远东股份713跌幅前五的个股分别为海优新材-1231威腾电气-1237金博股份-1284禾迈股份-1312明冠新材-1906请务必阅读尾页重要声明7行业周报图2细分板块涨跌幅图3板块个股涨跌幅前五0015111098-05-008107-039-105-150-143-144-20-5-25-200-10-15-30-12-12-13-13-292-35-20-19-25资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8行业周报3行业数据跟踪动力电池31新能源汽车销量1月中国新能源汽车销量同比-63据中汽协2023年1月中国新能源汽车销量408万辆同比-63环比-499渗透率为247分动力类型看BEV销量287万辆同比-182PHEV销量121万辆同比425图41月中国新能源汽车销量408万辆同比-图51月中国新能源汽车渗透率为247632022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴40100035-13080-12560-22040-215-31020-350-40资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车车企集中度提升比亚迪销量领先2023年1月新能源汽车排名前十企业合计销量约354万辆同比58占新能源汽车销量的867同比10pct结构上看比亚迪销量领先超15万辆表11月比亚迪新能源汽车销量领先车企2023年1月销量万辆月度同比月度环比比亚迪15162-36特斯拉661018上汽32-56-77长安28100-41东风18-23-69理想1523-29广汽12-35-67吉利11-38-75江汽11-34-49华晨宝马1041-9资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车出口表现较强2023年1月中国新能源汽车出口83万辆同比482主要受益于产品海外竞争力较强及中国海运出口能力提升请务必阅读尾页重要声明9行业周报图61月中国新能源汽车出口83万辆同比4822022年万辆2023年万辆2023YoY1206001005008040060300402002010000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协上海证券研究所据欧洲各国车协官网2023年2月欧洲五国新能源汽车销量合计67万辆同比17环比31其中法国西班牙保持较强同比增速法国2月新能源汽车销量30万辆同比30西班牙2月新能源汽车销量09万辆同比43图72月欧洲五国新能源汽车销量同比17图82月欧洲五国新能源汽车渗透率1862月销量万辆2月YoY右轴法国意大利西班牙瑞典挪威355030401002530802020601510401002005-10000-20法国意大利西班牙瑞典挪威资料来源mobilityswedenUNRAEANFAC资料来源mobilityswedenUNRAEANFACCCFAOFV上海证券研究所CCFAOFV上海证券研究所据Marklines2023年1月美国新能源汽车销量102万辆同比65渗透率为96同比36pct图91月美国新能源汽车销量102万辆同比图101月美国新能源汽车渗透率96同比6536pct2022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2022YoY右轴2023YoY右轴121208010100706088050660404403020220100000月月月月月月月月月月月月123456789111210资料来源Marklines上海证券研究所资料来源Marklines上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明10行业周报32产业链装车及排产1月全球动力电池装车量330GW同比18据SNE2023年1月全球动力电池装车量330GW同比182023年1月全球动力电池装机量前五厂商分别为宁德时代比亚迪LG松下SDI市占率分别为341813115CR5为81图111月全球动力电池装车量为330GW同比图12全球动力电池装机量竞争格局182022年GWh2023年GWhCATLBYDLGESPanasonic2022YoY右轴2023YoY右轴SDISKOnCALBGuoxuan80140EVESunwoda其他701206010050802023年1月406030204010202022年00月月月月月月月月月月月月312456789111210020406080100资料来源SNE上海证券研究所资料来源SNE上海证券研究所1月我国动力电池装车量161GWh同比-03其中三元电池装车量54GWh占总装车量337同比-256磷酸铁锂电池装车量107GWh占总装车量662同比204图131月中国动力电池装车量同比-03图141月中国动力电池装机量结构2022年GWh2023年GWh锰酸锂钛酸锂其他2023YoY右轴00040030003502500三元34300200025015002001000150LFP66100500500000-500月月月月月月月月月月月月312456789121110资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所所1月我国新能源汽车市场共计35家动力电池企业实现装车配套与2022年一致排名前3家前5家前10家动力电池企业装车量分别为135GWh147GWh和157GWh占总装车量比分别为835912和976请务必阅读尾页重要声明11行业周报图15中国动力电池装机量竞争格局宁德时代比亚迪中创新航国轩高科欣旺达其他2023144345202248237520215216652020501565020406080100资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所根据鑫椤锂电数据国内三元电池LFP电池三元正极LFP正极负极隔膜电解液环节主要企业2月合计排产环比变化分别为214123115-11和16图16除隔膜环节以外的主要企业排产环比提升2月排产预估环比35302520151050-5三元LFP三元LFP-10动力电池正极材料负极材料隔膜电解液-15资料来源鑫椤资讯上海证券研究所33产业链价格2023225-33正极材料磷酸铁锂本周磷酸及磷酸一铵价格表现出止跌回升态势磷酸铁生产成本略有上涨但因为需求不佳磷酸铁价格上涨困难需求不振影响下部分小企业因为接单困难停产检修大企业有资金支持下开工率相对较高磷酸铁锂价格在碳酸锂带动下继续走低目前动力型主流报价125-129万元吨储能型主流报价121-125万元吨预计3月份市场仍难恢复至去年高点完全回暖尚需时日三元材料本周三元材料报价继续降低从市场层面来看近期海外市场的需求走俏对高镍型三元材料的出货支撑明显而3月份国内终端需求恢复进度较预期偏慢叠加锂盐价格跌跌不休下游采购慎之又慎询单较多但成交有限整体备货采购意愿请务必阅读尾页重要声明12行业周报较弱就后市来看终端库存消化速度有一定加快不过短期内沿产业链向上游正向反馈的需求有限观望情绪浓厚碳酸锂本周国内碳酸锂价格维持跌势市场悲观情绪加重下游厂家多持买涨不买跌心态仅有零星成交多数锂盐厂以供前期长协为主截止本周五市场上碳酸锂工业级990主流报价在355-37万元吨较上周价格下降4万元吨碳酸锂电池级995价格在37-395万元吨较上周价格下降4万元吨氢氧化锂粗颗粒价格在406-426万元吨较上周价格下降23万元吨氢氧化锂微粉级价格在416-436万元吨较上周价格下降23万元吨从供应方面来看本周宜春当地一些拥有合规采矿许可证的锂矿已开始逐步复产另有一些锂矿属于在两会期间的常规性停产因此对碳酸锂生产环节影响不大青海盐湖端厂家随着天气回暖产量稳步提升锂盐供应有一定增量从需求来看目前国内材料厂整体需求依旧不佳在买涨不买跌心态下厂家采购较为谨慎市场整体呈低迷态势预计短时间内碳酸锂依旧会维持弱势运行以上部分引自鑫椤锂电请务必阅读尾页重要声明13行业周报图17电池及其原材料价格走势今日价格以3月3日为基准资料来源鑫椤锂电上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明14行业周报4行业数据跟踪光伏41装机2022年国内光伏装机8741GW同比59根据国家能源局2022年全国电力工业统计数据2022年国内光伏装机8741GW同比5912月单月新增装机217GW同比8环比190图1812月国内装机新增装机217GW图192022年国内装机8741GW同比59新增装机YoY新增装机同比25500217040010087411402090120新30080100增新装15200YoY增708053065488机装60482060YoY1004426GW10机50403454GW40301120053001513-100201060-200-20010-400-60202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202001资料来源国家能源局光伏们上海证券研究所资料来源国家能源局上海证券研究所42出口2022年电池组件出口308522亿元同比68根据海关总署数据2022年12月国内电池组件出口总金额22048亿元同比13环比小幅下滑31-12月电池组件出口金额总计308522亿元同比682022年12月国内逆变器出口金额7016亿元同比83环比小幅下滑61-12月逆变器出口金额总计60473亿元同比83考虑近期组件价格下滑我们认为组件出口总规模以功率计已基本实现环比增长重要市场如欧洲等开始进入补库存阶段随着组件价格下降海外需求开始逐步恢复请务必阅读尾页重要声明15行业周报图20组件出口金额图21逆变器出口金额电池组件出口额YoY逆变器出口额YoY3501408014070出300120出120口250100口60100金金YoY50YoY额20080额80401506060亿亿30元10040元2040502010200000202107202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202101202103202105202109202111202201202203202205202207202209202211202101资料来源海关总署上海证券研究所资料来源海关总署上海证券研究所43排产2月份国内硅料产量预计106万吨左右根据中国光伏行业协会数据2022年全年多晶硅产量达827万吨同比64根据最新数据硅业分会追踪的15家多晶硅企业维持正常生产运行预计1月国内多晶硅产量约1014万吨环比5预计2月国内多晶硅产量为106万吨左右预计2023Q1多晶硅总产量约316万吨硅片环节开工率已经上调至80以上预计2023Q1硅片产量加库存总量约120GW左右硅料供需基本平衡图222月份国内多晶硅产量预计为106万吨左右产量环比12106030102520815610环比45产量万吨02-50-10202207202209202101202102202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202208202210202211202212202302E202301E资料来源硅业分会上海证券研究所44产业链价格硅料价格根据PVInfolink数据致密料价格维持230元kg均价根据PVInfolink数据拉晶环节本月稼动率回升预计三月硅料需求量将环比继续回升硅料供应满足硅片需求不再是核心矛盾高质量硅片需求或成为新热点硅片企业受坩埚品质影响近期硅片合格品产出不足对应硅料需求有所增加硅片价格请务必阅读尾页重要声明16行业周报根据PVInfolink数据182210硅片价格分别为622元片82元片均维持不变3月3日隆基上调硅片价格182mm166mm硅片价格分别涨至65元片561元片环比439根据PVInfolink拉晶环节石英坩埚的影响正在逐步发酵单位时间内拉晶炉单台有效产量的降低对企业整体产量爬坡速度产生直接影响电池片价格根据PVInfolink数据182和210PERC电池价格均为109元W环比上周-1根据SMM数据PERC电池片存在一定排库压力价格环比走跌而TOPCon电池目前产能紧缺订单充足价格相对稳定主流成交价为116-117元W但随着PERC与TOPCon价差拉开对TOPCon电池造成一定向下压力组件价格根据PVInfolink数据182与210组件均为175元W环比上周-1N型电池片组件价格根据PVInfolink数据TOPCon182双玻组件均价186元W环比05HJT210双玻组件均价20元W环比维持稳定图23硅料价格图24硅片价格致密料单晶182单晶2103501230010价250价格格82006元元KG150片410050200202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202101资料来源PVInfolink上海证券研究所资料来源PVInfolink上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明17行业周报图25电池片价格图26组件价格单晶PERC182单晶PERC210单晶PERC组件182单晶PERC组件2101625142012价价格10格1508元W元W06100405020000202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202111202205202103202105202107202109202201202203202207202209202211202301202101资料来源PVInfolink上海证券研究所资料来源PVInfolink上海证券研究所辅材方面根据SOLARZOOM数据正银背银价格分别为52652980元KG环比不变32mm20mm玻璃价格分别为25元18元环比-2-3EVAPOE胶膜价格分别为10517元环比持平图27光伏银浆价格图28光伏玻璃价格正银背银32mm2mm800050700045价6000价4035格5000格30400025元KG元300020152000101000500202101202207202103202105202107202109202111202201202203202205202209202211202301202107202201202205202211202103202105202109202111202203202207202209202301202101资料来源SOLARZOOM上海证券研究所资料来源SOLARZOOM上海证券研究所图29光伏胶膜价格EVAPOE2520价格15元1050资料来源SOLARZOOM上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明18行业周报5行业动态表2行业动态20230227-0303行业重要动态据外媒中国电池业巨头宁德时代出售澳大利亚锂业公司PilbaraMinerals约146亿股股份报道称该交易之后宁德时代不再持有PilbaraMinerals的股份蔚来汽车计划建造其首座电池工厂生产类似于特斯拉使用的大圆柱电芯规划产能40GWh可为大约40万辆长续航电动汽车提供动力3月1日零跑汽车举办2023年新品发布会其中零跑C11的180舒享版和285舒享智享版全部首发搭载了中创新航电芯本次推出的23款C01-525舒享版搭载了中创新航L300系列磷酸铁锂电芯据外媒韩国LF公司获得特斯拉及其附属公司38万亿韩元折合约1991亿元的正极材料订单合同期限为2024年1月至2025年12月动力特斯拉的投资者日活动在得州奥斯汀的超级工厂举行其中提到特斯拉未来将实现储能规模达到电池240TWH可再生电力达到规模30TWh在制造方面投资10万亿美元全国政协委员宁德时代新能源科技股份有限公司董事长曾毓群拟向全国两会提交多份提案其中提出参照核电级安全建立以失效概率为依据的电池储能系统安全分级评估体系并将该体系纳入到重大项目招标条件引导电池储能迈向以核电级安全为标杆的高质量发展根据美国清洁能源协会ACP最新版清洁能源季刊发布的2022年全年和第四季度的统计数据去年美国部署了4027MW12155MWh电池储能系统美国能源部DOE的车辆技术办公室报告称在大约十年内2021至2030年北美电池总产能将增加近20倍韩国LG新能源周三表示该公司与本田的合资企业LHBattery已开始在美国俄亥俄州建造电动汽车电池工厂预计2024年底完工目标2025年底投产经国际权威机构JET检测认证极电光能研发的8098cm大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到199江苏省人民政府办公厅印发关于推动战略性新兴产业融合集群发展实施方案的通知通知指出加快N光伏型隧穿氧化层钝化接触TOPCon异质结HJT钙钛矿电池及高效薄膜电池的研发和产业化陕投木垒光伏园区125兆瓦光伏发电项目光伏组件设备采购评标结果公示通威太阳能合肥有限公司隆基乐叶光伏科技有限公司正泰新能科技有限公司三家企业入围项目第一中标候选人为通威太阳能合肥有限公司投标报价2511148796万元单价1667元W资料来源高工锂电鑫椤锂电真锂研究高工储能SOLARZOOM北极星太阳能光伏网上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明19行业周报6公司动态61重要公告表3近期重要公告公司重要公告公告时间长远锂科公司发布业绩快报2022年营收17975亿元同比163归母净利润1489亿元同比2023228113格林美公司与梅赛德斯-奔驰中国宁德时代邦普共同签署了关于构建电池闭环回收项目合作的谅解备忘录梅赛德斯-奔驰中国退役废旧动力电池将交由格林美与邦普处理后由其先进的回2023228收技术再生的镍钴锰锂等关键原材料将被重新供应至宁德时代的供应链并用于生产梅赛德斯-奔驰的新电池孚能科技公司收到江铃集团的EV3钠电池定点函定点函显示客户将向公司采购钠离子电池包总202331成并要求公司在2023年6月30日前启动量产恩捷股份2022营收12591亿元同比58归母净利润4000亿元同比47Q4营收3311亿202333元同比25归母净利润774亿元同比-22晶澳科技公司向不特定对象发行可转债募集资金8960亿元其中2700亿元用于包头晶澳三期20GW拉晶切片项目2334亿元用于年产10GW高效电池和5GW高效组件项目20232251500亿元用于年产10GW高效率太阳能电池片项目2426亿元用于补充流动资金上机数控公司及下属全资子公司弘元新材与钧达股份下属公司滁州捷泰淮安捷泰上饶捷泰上饶弘业就单晶硅片的销售签订合同对方自2023年3月至2025年2月总计向公司采购单晶硅片202322595亿片上下浮动不超过20其中2023年3-12月采购39亿片2024年1-12月采购48亿片2025年1-2月采购08亿片高测股份公司发布业绩快报2022年营收3571亿元同比128归母净利润789亿元同比2023228357中信博公司发布业绩快报2022年营收3707亿元同比53归母净利润044亿元同比2023228191固德威公司发布业绩快报2022年营收4713亿元同比76归母净利润652亿元同比2023228133苏州固锝公司发布业绩快报2022年营收3269亿元同比32归母净利润374亿元同比722023228大全能源公司发布业绩快报2022年营收30940亿元同比186归母净利润19120亿元同比2023228234晶科能源公司发布业绩快报2022年营收83075亿元同比128归母净利润2947亿元同比2023228158昱能科技公司发布业绩快报2022年营收1345亿元同比102归母净利润346亿元同比2023228236连城数控公司发布业绩快报2022年营收3771亿元同比85归母净利润447亿元同比292023228禾迈股份公司发布业绩快报2022年营收1542亿元同比94归母净利润532亿元同比2023228164大全能源公司发布业绩情况说明2022营收4608亿美元归母净利润1860亿美元Q4营收864202331亿美元归母净利润373亿美元晶科科技拟将全资子公司铜陵市晶能光伏电力有限公司100股权转让给广东省能源集团贵州有限公202332司股权转让对价为人民币114亿元交易涉及的光伏电站装机容量约110MW上机数控公司下属全资子公司弘元新材与阿特斯洛阳就单晶方棒单晶硅片的销售签订合同对方自2023年1月至2023年12月总计向子公司采购单晶方棒1万吨及单晶硅片25亿片上下浮202333动不超过20弘元新材与江苏新潮就单晶硅片的销售签订合同对方自2023年3月至2026年2月总计向公司采购单晶硅片1325亿片上下浮动不超过20资料来源Wind上海证券研究所62融资动态请务必阅读尾页重要声明20