本报告导读：
　　3月第1周，北证50指数止跌回升，北交所新增2只上市股票，安达科技等即将申购。
　　摘要：
　　3月第1周北证50指数止跌回升，表现弱于沪深主要指数。3月第1周，北证50指数涨幅为0.28%，表现弱于沪深主要指数。三板成指/三板做市/创新成指分别变化0.62%/0.14%/0.68%，与北证50指数的上涨0.28%相比，三板做市指数表现更弱。
　　北交所各行业跌多涨少，股票上涨比例为29.55%。分行业看，传媒行业涨幅最大（1.29%），食品饮料跌幅最大（-2.78%）。从行业估值来看，传媒市盈率TTM中位数（48.45倍）最高，交通运输市盈率TTM中位数为11.66倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所176只股票的总市值为2408.48亿元，其中，电力设备、基础化工、机械设备行业市值较高，分别占北交所总市值的28.31%/15.01%/13.31%。从个股来看，北交所股票上涨比例为52/176，艾能聚上涨32.97%涨幅最大。
　　北交所新增2只上市股票，发行节奏稳定。3月第1周，北交所新增2只上市股票，为润普食品、艾能聚。截至3月3日，北交所IPO申报企业共370家，3月第1周更新状态中，北交所已受理企业0家，已问询企业5家，包括瑞星股份等，通过企业0家，提交注册企业4家，注册企业3家。
　　3月第1周康乐卫士等5家企业已完成申购待上市，安达科技等即将开启申购。待上市企业：康乐卫士、百甲科技、明阳科技、铁大科技、凯大催化。新增完成申购企业：1）康乐卫士：公司从事重组蛋白疫苗研究、开发和产业化。2022年公司营业收入/净利润为0.02/-2.93亿元，毛利率/净利率为97.42%/-15406.40%。2）百甲科技：公司为各类工业、民用领域的客户提供钢结构的设计等产品和服务。2022年公司营业收入/归母净利润为10.17/0.55亿元，毛利率/净利率/ROE为20.20%/5.37%/9.62%。待申购企业：1）安达科技：公司是磷酸铁锂电池正极材料的生产厂商。2022年公司营业收入/归母净利润为65.58/8.11亿元，毛利率/净利率/ROE为19.10%/12.37%/34.06%。2）雅达股份：公司主要从事智能电力监控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务。2022年公司营业收入/归母净利润为3.10/0.43亿元，毛利率/净利率/ROE为33.33%/13.12%/11.19%。
　　风险提示：1）北交所及新三板的政策变动风险；2）市场需求不足可能影响中小企业盈利能力。
　　
　　

研究报告全文：中小盘研TableMainInfo究TableTitleTableReport20230305相关报告北证50指数止跌回升安达科技等即将申购国泰君安中小盘换电行业数据库2023030120230302中--北交所周报2023年3月第1周换电车保有量快速增长换电站建设亟需小周天乐分析师赵文通研究助理加速20230302盘0755-23976003010-83939799主题轮动持续重卡和钠电主题有望受益-Zhoutianlegtjascomzhaowentong026013gtjasc20230226证书编号S0880520010003omS0880122030012周北证50指数延续下跌明阳科技即将申本报告导读报购202302263月第1周北证50指数止跌回升北交所新增2只上市股票安达科技等即将申北交所将启动做市业务流动性有望提升购20230219摘要TableSummary3月第1周北证50指数止跌回升表现弱于沪深主要指数3月第1周北证50指数涨幅为028表现弱于沪深主要指数三板成指三板做市创新成指分别变化062014068与北证50指数的上涨028相比三板做市指数表现更弱北交所各行业跌多涨少股票上涨比例为2955分行业看传媒行业涨幅最大129食品饮料跌幅最大-278从行业估值来看传媒市盈率TTM中位数4845倍最高交通运输市盈率TTM中位数为1166倍估值相对较低从行业结构来看北交所证176只股票的总市值为240848亿元其中电力设备基础化工券机械设备行业市值较高分别占北交所总市值的研283115011331从个股来看北交所股票上涨比例为究52176艾能聚上涨3297涨幅最大北交所新增2只上市股票发行节奏稳定3月第1周北交所新增报2只上市股票为润普食品艾能聚截至3月3日北交所IPO申告报企业共370家3月第1周更新状态中北交所已受理企业0家已问询企业5家包括瑞星股份等通过企业0家提交注册企业4家注册企业3家3月第1周康乐卫士等5家企业已完成申购待上市安达科技等即将开启申购待上市企业康乐卫士百甲科技明阳科技铁大科技凯大催化新增完成申购企业1康乐卫士公司从事重组蛋白疫苗研究开发和产业化2022年公司营业收入净利润为002-293亿元毛利率净利率为9742-15406402百甲科技公司为各类工业民用领域的客户提供钢结构的设计等产品和服务2022年公司营业收入归母净利润为1017055亿元毛利率净利率ROE为2020537962待申购企业1安达科技公司是磷酸铁锂电池正极材料的生产厂商2022年公司营业收入归母净利润为6558811亿元毛利率净利率ROE为1910123734062雅达股份公司主要从事智能电力监控产品的研发生产和销售以及电力监控系统集成服务2022年公司营业收入归母净利润为310043亿元毛利率净利率ROE为333313121119风险提示1北交所及新三板的政策变动风险2市场需求不足可能影响中小企业盈利能力请务必阅读正文之后的免责条款部分中小盘-周报1北交所市场上涨整体表现较弱11北证50指数上涨表现弱于沪深主要指数3月第1周北证50指数上涨表现弱于沪深主要指数3月第1周北证50指数科创50中证1000中证500沪深300深证100上证50分别变动028083033078171064172北证50指数呈上涨态势整体表现弱于沪深主要指数图13月第1周北证50指数上涨028北证50083科创50033中证1000078中证500171沪深300064深证100172上证500005101520数据来源Wind国泰君安证券研究3月第1周新三板各主要指数呈上涨态势三板做市指数表现弱于北证503月第1周新三板各主要指数呈上涨态势三板成指三板做市创新成指分别变化062014068与北证50指数的上涨028相比三板做市指数表现更弱图2新三板指数自北交所成立大涨后持续回调图33月第1周新三板各主要指数呈上涨态势数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究12北交所行业与个股以下跌态势为主行业层面3月第1周北交所行业跌多涨少食品饮料行业跌幅最大3月第1周从行业涨跌幅来看北交所各行业跌多涨少共4个行业呈上涨态势1个行业涨幅为017个行业呈下跌态势其中传媒行业涨幅最大为129食品饮料行业跌幅最大为-278从行业估值来看传媒行业市盈率TTM中位数最高为4845倍国防军工行业请务必阅读正文之后的免责条款部分2of9中小盘-周报位列第二为2949倍交通运输建筑装饰行业市盈率TTM中位数分别为11661173倍估值相对较低从行业结构来看北交所176只股票的总市值为240848亿元其中电力设备基础化工机械设备行业市值较高分别为681863614232052亿元分别占北交所总市值的283115011331纺织服饰有色金属建筑材料行业市值较低分别为527506383亿元分别占北交所总市值的022021016图43月第1周行业跌多涨少图53月第1周交通运输估值较低数据来源Wind国泰君安证券研究数据来源Wind国泰君安证券研究注行业涨跌幅为该行业所有个股涨跌幅的中位数注行业估值为该行业所有个股市盈率的中位数表13月第1周电力设备基础化工机械设备行业市值占比较大行业市值亿元市值占比个股数量个股数量占比电力设备681862831181023基础化工36142150116909机械设备320521331362045医药生物2123188215852电子1522863213739计算机1412558615852汽车1033042915852通信83643475284农林牧渔78933288455家用电器43361805284轻工制造37811576341食品饮料29381223170交通运输29321222114建筑装饰27661155284社会服务25971083170环保25731074227公用事业21150882114传媒9890411057国防军工8540351057纺织服饰5270221057有色金属5060211057建筑材料3830161057请务必阅读正文之后的免责条款部分3of9中小盘-周报合计2408481000017610000数据来源Wind国泰君安证券研究个股层面北交所股票上涨比例为29553月第1周在北交所上市的176只个股中格利尔德源药业等52只个股上涨其中艾能聚上涨3297涨幅最大科创新材等8只个股涨幅为0保丽洁众诚科技等116只个股下跌其中润普食品下跌3938跌幅最大表23月第1周艾能聚涨幅最大涨幅TOP5跌幅TOP53月第1周3月第1周股票代码股票名称所属行业股票代码股票名称所属行业涨幅跌幅834770BJ艾能聚3297电力设备836422BJ润普食品-3938基础化工831152BJ昆工科技826电力设备831906BJ舜宇精工-1143汽车873122BJ中纺标747社会服务430476BJ海能技术-886机械设备832089BJ禾昌聚合598基础化工831087BJ秋乐种业-752农林牧渔430047BJ诺思兰德566医药生物839273BJ一致魔芋-721基础化工数据来源Wind国泰君安证券研究13北交所交易规模较上周减少新三板交易规模减少北交所交易规模较上周减少艾能聚等个股较为活跃3月第1周176只北交所上市股票成交金额为3765亿元较上周下降598交易规模减少其中艾能聚润普食品等在成交金额换手率指标排行中均位于北交所上市公司前十表33月第1周北交所上市公司股票成交金额前10名序号证券代码证券简称成交均价元成交数量万股成交金额万元1834770BJ艾能聚82667752855956582430478BJ峆一药业216414207230738833836422BJ润普食品96927432426584924831152BJ昆工科技21588918019248795835185BJ贝特瑞47503193315168916838402BJ硅烷科技16387279611922917872808BJ曙光数创40432559510349328831906BJ舜宇精工1352721969763039873152BJ天宏锂电12117381589370910835305BJ云创数据110870348779581数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究表43月第1周北交所上市公司股票换手率前10名序号证券代码证券简称成交数量万股成交金额万元换手率1834770BJ艾能聚6775285595658109612836422BJ润普食品274324265849292913430478BJ峆一药业14207230738838138请务必阅读正文之后的免责条款部分4of9中小盘-周报4831906BJ舜宇精工7219697630339315873152BJ天宏锂电7381589370928276873122BJ中纺标2374029248227007834407BJ驰诚股份2669620775322028873167BJ新赣江3105433020319139839273BJ一致魔芋45480621991188210831152BJ昆工科技8918019248791776数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究新三板整体交易规模较上周减少华韩股份等个股较为活跃截至3月3日新三板共有6567家挂牌公司其中创新层1635家基础层4932家3月第1周新三板整体成交金额减少创新层和基础层的单周交易金额分别为731240亿元较上周分别变动-660-1768表53月第1周新三板整体交易金额较上周减少项目精选层创新层较上周增减基础层较上周增减合计较上周增减挂牌公司家数--1635--4932--6567--3月第1周新增家数---1--7--6--成交金额亿元--731-660240-1768967-957数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究表63月第1周挂牌公司股票成交金额前10名序号证券代码证券简称市场层级成交均价元成交数量万股成交金额万元1430335华韩股份创新层2612186684876282832397恒神股份创新层3341419004735503834179赛科星创新层3201193963815824834793华强方特创新层1131223482527455836964航天华世创新层1451648362394386834082中建信息创新层1552147002280627835912阿房宫基础层900252902276108873232百诺环境创新层620358532222899430515麟龙股份创新层5293704319612610830806亚锦科技基础层145119239172337数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究表73月第1周挂牌公司股票换手率前10名序号证券代码证券简称市场层级成交数量万股成交金额万元换手率1872493智吃科技基础层276983151692430734ST源渤基础层500055040003873692桂林狮达基础层172004730017204836113春泉园林创新层411411892616355837350亿翰股份基础层61332046516266873232百诺环境创新层3585322228916267836964航天华世创新层16483623943815188834939盈放科技基础层417550101377请务必阅读正文之后的免责条款部分5of9中小盘-周报9838978俊芮股份基础层206012575135210871298华浩环保创新层912891245881255数据来源全国中小企业股份转让系统国泰君安证券研究2北交所发行节奏稳定21北交所新增2只上市股票发行节奏稳定3月第1周北交所新增2只上市股票安达科技等即将申购3月第1周新增2只上市股票为润普食品836422艾能聚8347702只股票即将开启申购为安达科技830809雅达股份4305565只股票完成申购待上市为康乐卫士833575百甲科技835857明阳科技837663铁大科技872541凯大催化830974表83月第1周北交所新增2只上市股票状拟发行数发行价发行市发行结果公代码简称定价方式申购日上市日所属行业态量万股格盈率告日已836422润普食品2000直接定价85017822023021720230223202331食品制造业上市电气机械和器834770艾能聚2000直接定价5981600202321520232212023228材制造业电气机械和器830809安达科技5000询价20233132023317待材制造业申购仪器仪表制造430556雅达股份3600直接定价37013682023362023310业833575康乐卫士700直接定价42202333202339医药制造业土木工程建筑完835857百甲科技3780直接定价4001600202332202338业成申837663明阳科技1290直接定价11881699202331202337-汽车制造业购铁路船舶航待空航天和其他上872541铁大科技3000直接定价33815992023224202332-运输设备制造市业1128058化学原料和化830974凯大催化1000直接定价62616892023223202331202338学制品制造业数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究截至3月3日北交所IPO申报企业共370家已上市企业176家已受理状态企业0家已问询状态企业46家上市委审议状态企业5家提交注册企业8家注册状态企业192家中止状态企业14家终止状态企业3105月第家1周更新状态中北交所已受理企业0家已问询企业5家包括瑞星股份等上市委会议通过企业0家提交注册企业4家注册企业3家请务必阅读正文之后的免责条款部分6of9中小盘-周报图6北交所IPO审核状态一览1922001761801601401201051008060464081420050数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究表93月第1周北交所已受理问询通过提交注册注册数分别为05043家审核状态代码简称更新日期行业836717瑞星股份202332专用设备制造业836221易实精密202332汽车制造业已问询831175派诺科技202331软件和信息技术服务业837006晟楠科技2023227铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业832175东方碳素2023227非金属矿物制品业873593鼎智科技202332电气机械和器材制造业871694中裕科技202331橡胶和塑料制品业提交注册830896旺成科技2023228通用设备制造业833394民士达2023227纺织业834261一诺威202331化学原料和化学制品制造业注册833575康乐卫士2023228医药制造业830809安达科技2023227电气机械和器材制造业数据来源北京证券交易所国泰君安证券研究223月第1周安达科技等即将开启申购安达科技830809公司是磷酸铁锂电池正极材料的生产厂商公司开发出了动力锂电池正极材料磷酸铁锂的核心前驱体磷酸铁产品成为了国内磷酸铁锂需求客户的供应商近年来公司生产的磷酸铁产品广泛应用于国内磷酸铁锂动力电池行业2022年公司营业收入6558亿元归母净利润811亿元毛利率为1910净利率为1237ROE为3406雅达股份430556公司主要从事智能电力监控产品的研发生产和销售以及电力监控系统集成服务公司紧跟电力监控行业技术发展和市场需求变化研发出具有核心技术的电力监控仪表电力监控装置用电安全保护装置和传感器等智能电力监控产品公司凭借丰富的产品经验和技术创新实力持续开发出能满足用户个性化需求的智能电力监控产品并广泛应用于数据中心通信基站新能源充电桩轨道交通工业建筑与市政等领域2022年公司营业收入为310亿元归母净利润为043亿元毛利率为3333净利率为1312ROE为1119请务必阅读正文之后的免责条款部分7of9中小盘-周报233月第1周新增康乐卫士等完成申购即将上市康乐卫士833575公司是一家从事重组蛋白疫苗研究开发和产业化的创新驱动型生物制药企业公司已建成包括基于结构的抗原设计技术平台基因工程和蛋白表达技术平台疫苗工程化技术平台和重组疫苗效力评价技术平台等多个关键技术平台并且拥有大肠杆菌酵母细胞和CHO细胞三个表达体系由此构成了公司的核心技术体系2022年公司营业收入为002亿元归母净利润为-293亿元毛利率为9742净利率为-1540640ROE为-3135百甲科技835857公司的主营业务是为各类工业民用领域的客户提供钢结构的设计咨询制造与安装等产品和服务公司已形成了以专业化设计工厂化制造标准化安装为特点的业务体系2022年公司营业收入为1017亿元归母净利润为055亿元毛利率为2020净利率为537ROE为9623风险提示1北交所及新三板的政策变动风险2市场需求不足可能影响中小企业盈利能力请务必阅读正文之后的免责条款部分8of9中小盘-周报本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现为谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间比较标准报告发布日后的12个月内的股票投资评级中性相对沪深300指数涨幅介于-55公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准减持相对沪深300指数下跌5以上2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪行业投资评级中性基本与沪深300指数持平深300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广场深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融20层务中心B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分9of9