ESG热点聚焦：“双碳”目标提出后，我国已逐渐形成碳达峰碳中和“1+N”政策体系。“N”政策方面，中国逐渐形成了由行业碳达峰、省市区碳达峰等相关主体政策，和环境信息披露、绿色金融、绿色技术、生态环境、循环经济、标准体系等多元化政策组成的政策框架。“N”政策在十大行动方向、国际合作维度、政策保障维度均已取得突破进展。2月17日，最高人民法院出台的首部涉“双碳”规范性文件，标志着中国已经大体形成了法律法规标准的基本框架。
　　ESG新闻速览：国内：中国人民银行副行长宜昌能出席G20财长和央行行长会议；国务院批复《长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划（2021—2035年）》；发改委等部门修订电解锰和烧碱、聚氯乙烯行业清洁生产指标体系；发改委推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作；发改委等部门统筹节能降碳、回收利用、重点领域产品设备更新改造；生态环境部印发《环境基准工作方案（2023—2025年）》；生态环境部推进开展黄河流域生态保护和高质量发展联合研究；市场监管总局印发《2023年全国计量工作要点》，积极稳妥推进碳达峰碳中和计量工作；中国银保监会、中国人民银行就《商业银行资本管理办法》公开征求意见；最高人民法院为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法支撑。欧盟：欧洲理事会和欧洲议会的谈判代表就创建欧洲绿色债券达成临时协议；欧洲理事会批准将“REPowerEU”计划纳入复苏和恢复基金(RRF)支持范围；欧洲议会环境委员会提议减少氟化气体排放；欧洲议会批准“到2035年欧盟范围内销售的所有新车和卡车的碳排放降为零”的提议。美国：美国能源部宣布加速建立零排放车辆走廊，以扩大美国电动汽车充电基础设施建设；美国能源部宣布加快部署漂浮式海上风电。
　　ESG金融产品跟踪：（如无明确说明，本期指2023.2.13-2023.3.5）
　　ESG债券方面，一级市场：新发绿色债券44只，其中碳中和债券13只，新发低碳转型债券1只；新发乡村振兴债券12只；新发可持续挂钩债券1只。二级市场：2月绿色债券成交987.90亿元，本期绿色债券中金融类、短债收益率上行，其余类型绿色债券收益率普遍下降。
　　ESG基金方面，目前市场上ESG基金共168只，其中主动型106只，规模1266.71亿元；被动型62只，规模270.46亿元。新发、新成立：新公告发行2只、新发行3只、新成立5只ESG基金。今年以来ESG基金发行成立一直保持较高热度，被动指数型ESG基金颇受青睐，以跟踪中证上海环交所碳中和指数、绿色电力指数的ETF为主。业绩表现：主动权益型ESG主题基金本期平均回报为-1.33%，今年以来平均回报为2.91%；主动权益型泛ESG基金本期平均回报为-3.06%，今年以来平均回报为2.61%，其中社会、治理主题基金今年以来业绩表现明显优于环境主题基金；纯债型ESG基金本期平均回报为0.02%，今年以来平均回报为0.32%。
　　银行ESG理财产品方面，银行ESG理财产品（在售、存续）共177只。本期5只ESG理财产品开始募集，皆为固定收益类产品，发行机构为中银理财、工银理财、青银理财、天津银行。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。
　　

研究报告全文：2023年3月5日总量研究碳达峰碳中和进展如何金融工程ESG市场跟踪双周报20230305要点作者ESG热点聚焦双碳目标提出后我国已逐渐形成碳达峰碳中和1N政策体系N政策方面中国逐渐形成了由行业碳达峰省市区碳达峰等相关分析师祁嫣然执业证书编号S0930521070001主体政策和环境信息披露绿色金融绿色技术生态环境循环经济标准010-56513031体系等多元化政策组成的政策框架N政策在十大行动方向国际合作维度qiyanranebscncom政策保障维度均已取得突破进展2月17日最高人民法院出台的首部涉双联系人万松林碳规范性文件标志着中国已经大体形成了法律法规标准的基本框架021-52523803ESG新闻速览国内中国人民银行副行长宜昌能出席G20财长和央行行长会wansonglinebscncom议国务院批复长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划联系人马元心20212035年发改委等部门修订电解锰和烧碱聚氯乙烯行业清洁生021-52523678产指标体系发改委推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作发改mayuanxinebscncom委等部门统筹节能降碳回收利用重点领域产品设备更新改造生态环境部印发环境基准工作方案20232025年生态环境部推进开展黄河流域生态保护和高质量发展联合研究市场监管总局印发2023年全国计量工作要点积极稳妥推进碳达峰碳中和计量工作中国银保监会中国人民银行就商业银行资本管理办法公开征求意见最高人民法院为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法支撑欧盟欧洲理事会和欧洲议会的谈判代表就创建欧洲绿色债券达成临时协议欧洲理事会批准将REPowerEU计划纳入复苏和恢复基金RRF支持范围欧洲议会环境委员会提议减少氟化气体排放欧洲议会批准到2035年欧盟范围内销售的所有新车和卡车的碳排放降为零的提议美国美国能源部宣布加速建立零排放车辆走廊以扩大美国电动汽车充电基础设施建设美国能源部宣布加快部署漂浮式海上风电ESG金融产品跟踪如无明确说明本期指2023213-202335ESG债券方面一级市场新发绿色债券44只其中碳中和债券13只新发低碳转型债券1只新发乡村振兴债券12只新发可持续挂钩债券1只二级市场2月绿色债券成交98790亿元本期绿色债券中金融类短债收益率上行其余类型绿色债券收益率普遍下降ESG基金方面目前市场上ESG基金共168只其中主动型106只规模126671亿元被动型62只规模27046亿元新发新成立新公告发行2只新发行3只新成立5只ESG基金今年以来ESG基金发行成立一直保持较高热度被动指数型ESG基金颇受青睐以跟踪中证上海环交所碳中和指数绿色电力指数的ETF为主业绩表现主动权益型ESG主题基金本期平均回报为-133今年以来平均回报为291主动权益型泛ESG基金本期平均回报为-306今年以来平均回报为261其中社会治理主题基金今年以来业绩表现明显优于环境主题基金纯债型ESG基金本期平均回报为002今年以来平均回报为032银行ESG理财产品方面银行ESG理财产品在售存续共177只本期5只ESG理财产品开始募集皆为固定收益类产品发行机构为中银理财工银理财青银理财天津银行风险分析报告结果均基于历史数据历史数据存在不被重复验证的可能敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告金融工程目录1碳达峰碳中和进展梳理411碳达峰碳中和1N政策体系构建412最高法为双碳提供司法支撑标志着双碳制度保障的进步52ESG相关新闻追踪63ESG金融产品931国内ESG债券9311绿色债券9312低碳转型债券11313乡村振兴债券12314可持续发展挂钩债券1232国内ESG基金13321新发新成立ESG基金13322ESG基金规模14323主动型ESG基金业绩表现1433国内银行ESG理财产品174风险提示18敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告金融工程图目录图1碳达峰碳中和1N政策体系4图2关于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见6图3绿色债券近三年累计发行规模9图4绿色债券近三年月度净融资规模9图5绿色债券近三年月度成交额11图6不同类型和期限绿色债券中债估价收益率变动情况11图72020年底至今主动型ESG概念基金规模变化14图82020年底至今被动型ESG概念基金规模和数量变化14图92022Q4以来ESG理财产品数量变化情况17图10发行机构存量ESG理财产品数量前10名17表目录表11文件主要内容4表22030年前碳达峰行动方案部分具体路线5表3主要种类ESG债券发行总量及本期新发情况9表4新发绿色债券2023213-20233510表5绿色债券成交均价估值偏离程度前十2023213-20233511表6新发低碳转型债券2023213-20233512表7新发乡村振兴债券2023213-20233512表8新发可持续发展挂钩债券统计2023213-20233513表9新成立发行公告发行ESG基金2023213-20233513表10ESG主题基金业绩表现主动权益型14表11泛ESG基金业绩表现主动权益型15表12ESG基金业绩表现纯债型17表13新发ESG理财产品统计2023213-20233517敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告金融工程1碳达峰碳中和进展梳理11碳达峰碳中和1N政策体系构建双碳目标提出后我国已逐渐形成碳达峰碳中和1N政策体系N政策方面逐渐形成了由行业碳达峰省市区碳达峰等相关主体政策和环境信息披露绿色金融绿色技术生态环境循环经济标准体系等多元化政策组成的政策框架图1碳达峰碳中和1N政策体系资料来源各政府部门网站光大证券研究所整理1文件落地2021年10月中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见和国务院2030年前碳达峰行动方案发布后在碳达峰碳中和1N政策体系中发挥统领作用作为顶层设计的1文件落地表11文件主要内容政策名称十大领域政策名称十大行动关于完整准确全推进经济社会发展全面绿色转型2030年前碳达峰行能源绿色低碳转型行动面贯彻新发展理念动方案深度调整产业结构节能降碳增效行动做好碳达峰碳中和工作的意见加快构建清洁低碳安全高效能源工业领域碳达峰行动体系加快推进低碳交通运输体系建设城乡建设碳达峰行动提升城乡建设绿色低碳发展质量交通运输绿色低碳行动加强绿色低碳重大科技攻关和推循环经济助力降碳行动广应用持续巩固提升碳汇能力绿色低碳科技创新行动提高对外开放绿色低碳发展水平碳汇能力巩固提升行动健全法律法规标准和统计监测体绿色低碳全民行动系完善政策机制各地区梯次有序碳达峰行动资料来源关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见2030年前碳达峰行动方案光大证券研究所N政策从十大行动国际合作和政策保障三大维度逐渐扩展2030年前碳达峰行动方案下称方案中明确了N的政策方向十大行动维度方案中十大行动的具体内容包括但不限于敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告金融工程摸索能源工业城乡建设交通运输等重点领域碳达峰实施方案推动钢铁有色金属建材石化化工等行业碳达峰推动各省市自治区上下联动制定地方达峰方案发展循环经济发展绿色技术推广绿色生活提高生态系统质量和稳定性以巩固生态系统碳汇能力引导中央企业制定碳达峰行动方案推进重点用能单位节能降碳要求上市公司和发债企业披露环境信息等表22030年前碳达峰行动方案部分具体路线2030年前碳达峰行动方案十大行动部分具体路线摸索能源工业城乡建设交通运输等重点领域碳达峰实施方案推动钢铁有色金属建材石化化工等行业碳达峰推动各省市自治区上下联动制定地方达峰方案发展循环经济发展绿色技术推广绿色生活提高生态系统质量和稳定性以巩固生态系统碳汇能力引导中央企业制定碳达峰行动方案推进重点用能单位节能降碳要求上市公司和发债企业披露环境信息资料来源2030年前碳达峰行动方案光大证券研究所随着2022年十四五现代能源体系规划关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见科技支撑碳达峰碳中和实施方案2022-2030年工业领域碳达峰实施方案绿色交通标准体系2022年财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见等一系列政策文件的出台标志着能源工业城乡建设交通运输等重点领域实施方案煤炭石油天然气钢铁等重点行业实施方案科技支撑财政支持统计核算等支撑保障方案以及31个省区市碳达峰实施方案的陆续制定施行国际合作维度2021年中美牵头提交了G20可持续金融路线图中欧完成可持续金融共同分类目录2022年3月国家发改委等部门关于推进共建一带一路绿色发展的意见等这些政策文件的落地足以说明中国正逐渐深度参与全球气候治理推进绿色一带一路建设政策保障的维度2023年2月17日最高人民法院关于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见的发布意味着中国双碳进程在政策保障的维度前进了一大步12最高法为双碳提供司法支撑标志着双碳制度保障的进步随着1N政策的逐步扩展涉碳诉讼案件数量逐渐呈现增多趋势这样意味着各级人民法院在审理涉碳案件需要及时有力的审判指导因此关于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见的落地是中国双碳进程的必然一步意见是最高人民法院出台的第一部涉双碳规范性文件对于各级人民法院依法妥善审理涉碳这一新领域的各类案件具有重要的指导作用其内容主要涉及服务经济社会发展全面绿色转型保障产业结构深度调整助推构建清洁低碳安全高效能源体系推进完善碳市场交易机制敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告金融工程图2关于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见资料来源关于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见光大证券研究所意见落地后中国在健全双碳相关法律法规标准的拼图更加完整目前来看结合十四五可再生能源发展规划十四五工业绿色发展规划以及一系列诸如重点用能产品设备能效先进水平节能水平和准入水平2022年版电解锰行业清洁生产评价指标体系等标准体系的政策文件中国已经大体形成了可再生能源标准体系工业绿色标准体系有利于绿色低碳发展法律体系等诸多法律法规标准的基本框架2ESG相关新闻追踪国内中国人民银行副行长宜昌能出席G20财长和央行行长会议2月23日至25日二十国集团G20主席国印度在班加罗尔召开今年首次G20财长和央行行长会讨论了全球经济形势国际金融架构可持续金融金融部门改革与普惠金融全球卫生基础设施投资国际税收等议题的全年工作安排会议继续肯定了发展可持续金融的重要意义同意今年重点推动完善动员充足气候融资的机制促进与可持续发展目标相关的融资加强可持续金融能力建设等工作国务院批复长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划20212035年2月21日国务院批复长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划20212035年并要求上海市江苏省浙江省人民政府聚焦生态绿色一体化做好生态保护不搞大开发切实提高土地节约集约利用水平防止扩大建设用地规模严格控制开发强度严禁随意撤并村庄搞大社区违背农民意愿大拆大建严禁违规兴建政府性楼堂馆所发改委等部门修订电解锰和烧碱聚氯乙烯行业清洁生产指标体系2月16日国家发展改革委会同生态环境部工信部修订电解锰行业清洁生产评价指标体系烧碱聚氯乙烯行业清洁生产评价指标体系清洁生产评价指标分为九类分别是生产工艺及装备能源消耗水资源消耗原辅料消耗资源综合利用污染物产生与排放碳排放产品特征和清洁生产管理指标体系依据综合评价所得分值将清洁生产等级划分为三级级为清洁生产先进标杆水平级为清洁生产准入水平级为清洁生产一般水平发改委推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作2月14日发改委办公厅印发关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告金融工程通知鉴于扩大制造业中长期贷款设备更新改造专项再贷款财政贴息已签约投放的项目陆续开工建设重点设备加速迭代升级废旧设备加快退役淘汰发改委要求各地做好基金和贷款项目中废旧设备摸底工作推动相关基金和贷款项目业主单位完善废旧设备管理制度创造条件促进相关基金和贷款项目中废旧设备回收利用的供需对接提高资源循环利用水平等发改委等部门统筹节能降碳回收利用重点领域产品设备更新改造2月23日发改委工信部等九部门印发关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见意见提出加快重点领域产品设备节能降碳更新改造重点任务包括聚焦重点领域产品设备合理划定产品设备能效水平逐步分类实施产品设备更新改造加强高效节能产品设备市场供给和推广应用意见还提出完善废旧产品设备回收利用体系主要任务包括畅通废旧产品设备回收处置推动再生资源高水平循环利用规范废旧产品设备再制造生态环境部印发环境基准工作方案20232025年2月24日鉴于我国环境基准工作尚处于起步阶段生态环境部印发环境基准工作方案20232025年方案主要内容包括加快地表水环境基准研究加强海洋环境基准研究推进大气环境基准研究推动土壤环境基准研究加强基础支撑能力建设旨在有序推进地表水海洋大气土壤等领域的基准研究形成一批技术指南基准文件和模型计算软件等成果初步建立国家环境基准数据库生态环境部推进开展黄河流域生态保护和高质量发展联合研究2月24日生态环境部科技与财务司印发黄河流域生态保护和高质量发展联合研究管理暂行规定规定明确了国家黄河流域生态保护和高质量发展联合研究中心的组织机制单位和人员管理细则项目管理细则驻点科技帮扶机制经费管理细则考核管理细则市场监管总局印发2023年全国计量工作要点积极稳妥推进碳达峰碳中和计量工作2月21日市场监管总局印发2023年全国计量工作要点要点之一是紧跟国家重大战略更好发挥计量服务保障作用其中包括了加强产业计量测试体系建设持续开展能源计量工作积极稳妥推进碳达峰碳中和计量工作等市场监管总局将研究制定碳计量相关技术规范强化重点排放单位碳计量要求推动国家碳计量中心建设中国银保监会中国人民银行就商业银行资本管理办法公开征求意见2月18日中国银保监会会同中国人民银行发布商业银行资本管理办法征求意见稿修订的重点内容包括一是构建差异化资本监管体系使资本监管与银行资产规模和业务复杂程度相匹配降低中小银行合规成本二是全面修订风险加权资产计量规则三是要求银行制定有效的政策流程制度和措施及时充分地掌握客户风险变化确保风险权重的适用性和审慎性四是强化监督检查五是提高信息披露标准引入70余张披露模板要求银行详细披露风险相关定性和定量信息增强市场的外部约束最高人民法院为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法支撑2023年2月17日最高人民法院发布关于完整准确全面贯彻新发展理念为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见旨在服务经济社会发展全面绿色转型保障产业结构深度调整助推构建清洁低碳安全高效能源体系推进完善碳市场交易机制意见为各级人民法院在审理涉碳案件提供了及时有力的审判指导欧盟欧洲理事会和欧洲议会的谈判代表就创建欧洲绿色债券达成临时协议2月28日欧洲理事会和欧洲议会的谈判代表就创建欧洲绿色债券EUG达成了临时协议协议规定欧洲绿色债券的所有资金必须投资于符合欧盟分类法的经济活敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告金融工程动拟议的法规为希望使用欧洲绿色债券或EuGB名称的发行人制定了统一的要求还为欧洲绿色债券的外部审查机构建立了注册制度和监督框架本次协议旨在降低漂绿风险但尚未得到欧洲理事会和欧洲议会的确认和通过欧洲理事会批准将REPowerEU计划纳入复苏和恢复基金RRF支持范围2月21日欧洲理事会批准将REPowerEU计划纳入复苏和恢复基金RRF这意味着各成员国可以使用RRF的资金推动其本国的可再生能源相关计划本次决议将进一步为各成员国投资可再生能源项目提供资金以提高其能源供应的多样性欧洲议会环境委员会提议减少氟化气体排放3月1日欧洲议会环境委员会提议减少氟化气体排放以进一步促进欧盟的气候中和目标以期实现到2050年零氢氟碳化物目标目前含氟气体主要用于冰箱空调热泵消防泡沫和气雾剂等常见电器约占欧盟温室气体排放量的25欧洲议会批准到2035年欧盟范围内销售的所有新车和卡车的碳排放降为零的提议2022年10月27日欧洲议会就修订新乘用车和卡车的二氧化碳排放目标达成临时协议2月14日欧洲议会批准了该临时协议新立法要求到2035年欧盟范围内销售的所有新车和卡车的碳排放降为零在2030年前减少55来自汽车的温室气体排放量减少50来自卡车的温室气体排放美国美国能源部宣布加速建立零排放车辆走廊以扩大美国电动汽车充电基础设施建设2月15日美国能源部宣布资助700万美元加速建立零排放车辆走廊以扩大美国电动汽车充电基础设施建设此外能源部还通过能源和交通联合办公室与美国交通部协调宣布将提供资金以建立更清洁更安全更经济更可靠的美国制造电动汽车充电网络助力拜登在2030年建立50万座电动车充电桩的目标美国能源部宣布加快部署漂浮式海上风电2月22日美国能源部宣布推进海上漂浮式风电传输规划和相关技术研究具体来讲美国能源部正启动新的西海岸海上风电传输研究宣布加州加入国家海上风能研究与开发联盟等助力实现到2035年将海上漂浮式风电的成本降低70以上到2035年部署15吉瓦的海上漂浮式风电的目标敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告金融工程3ESG金融产品31国内ESG债券ESG债券主要包括环境主题绿色债券绿色债券包括普通绿色债券蓝色债券碳中和债券低碳转型债券社会主题乡村振兴债券扶贫债券疫情防控债券一带一路债券可持续主题可持续发展债券可持续发展挂钩债券ESG债券的统计范围是银行间市场及上深两所发行成功的债券目前国内绿色债券发行共计2440只发行规模275万亿元低碳转型债券发行总规模30220亿元乡村振兴债券发行总规模848833亿元可持续挂钩债券发行总规模765亿元本期新发绿色债券44只其中碳中和债券13只新发低碳转型债券1只新发乡村振兴债券12只新发可持续挂钩债券1只本期指2023213-202335下同表3主要种类ESG债券发行总量及本期新发情况发行总规模本期新增数量本期新增规模ESG概念债券种类发行总数量只亿元只亿元绿色债券244027488504436810其中碳中和债券438492858135189蓝色债券2315047----低碳转型债券34302201200乡村振兴债券6278488331211273可持续挂钩债券617650011000资料来源Wind光大证券研究所注截至202335311绿色债券一级市场本期新发绿色债券44只发行规模为36810亿元目前我国银行间市场及上深两所目前已发行绿色债券数量2440只已发行绿色债券规模达275万亿元从净融资角度来看1月绿色债券发行规模为20586亿元净融资8368亿元2月绿色债券发行规模为28598亿元净融资6610亿元从绿色债券的细分子类来看蓝色债券本期无新发蓝色债券目前国内共发行蓝色债券23只发行总额15047亿元碳中和债券本期新发碳中和债券13只发行总额5189亿元自2021年2月首批碳中和债券发行以来目前市场共发行438只碳中和债券募资总额492858亿元图3绿色债券近三年累计发行规模图4绿色债券近三年月度净融资规模资料来源Wind光大证券研究所注20203-20232资料来源Wind光大证券研究所注20203-20232敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告金融工程表4新发绿色债券2023213-202335债券简称债务主体发行起始日期发行总额亿元债券期限年发行时主体评级债券类型23华能新能1ABN001优先碳中中国华能集团有限公司2023-02-13466027AAA资产支持证券和债23新能汽车ABN001优先徐州徐工新能源汽车有限公司2023-02-13567083无资产支持证券23新能汽车ABN001次徐州徐工新能源汽车有限公司2023-02-13030083无资产支持证券23凯盛2号ABN001优先君信融资租赁上海有限公司2023-02-14498025无资产支持证券G23衢通1衢州市衢通发展集团有限公司2023-02-14500300AA公司债23华能水电GN004华能澜沧江水电股份有限公司2023-02-16400028AAA短期融资券23润租G1华润融资租赁有限公司2023-02-17800200AAA公司债鲲鹏07A1广州越秀融资租赁有限公司2023-02-17446061AAA资产支持证券鲲鹏07A2广州越秀融资租赁有限公司2023-02-17500261AAA资产支持证券鲲鹏07次广州越秀融资租赁有限公司2023-02-17050386AAA资产支持证券23融和融资GN001碳中和债中电投融和融资租赁有限公司2023-02-201000200AAA中期票据23甘肃电投GN001甘肃电投能源发展股份有限公司2023-02-20500300AA中期票据23贵阳银行绿色债01贵阳银行股份有限公司2023-02-203000300AAA金融债23乐清农商绿色债01浙江乐清农村商业银行股份有限公司2023-02-20100300AA金融债G23天成1华能天成融资租赁有限公司2023-02-211000300AAA公司债23粤环G1广东省环保集团有限公司2023-02-211000300AAA公司债GC光明优天津京城雅信商业管理有限公司2023-02-225001801无资产支持证券GC光明次天津京城雅信商业管理有限公司2023-02-220011801无资产支持证券23融和融资SCP004绿色中电投融和融资租赁有限公司2023-02-23500017AAA短期融资券23融和融资SCP005绿色中电投融和融资租赁有限公司2023-02-23500021AAA短期融资券GC曹03A1浙江吉利控股集团有限公司2023-02-24400076AAA资产支持证券GC曹03A2浙江吉利控股集团有限公司2023-02-24475176AAA资产支持证券GC曹03A3浙江吉利控股集团有限公司2023-02-24475284AAA资产支持证券GC曹03次浙江吉利控股集团有限公司2023-02-24100284AAA资产支持证券23江门农商绿色债江门农村商业银行股份有限公司2023-02-24500300AA金融债23华能水电GN005华能澜沧江水电股份有限公司2023-02-27400026AAA短期融资券启供水01启东市新城建设投资发展有限公司2023-02-28155064无资产支持证券启供水02启东市新城建设投资发展有限公司2023-02-28170164无资产支持证券启供水03启东市新城建设投资发展有限公司2023-02-28180264无资产支持证券启供水04启东市新城建设投资发展有限公司2023-02-28200364无资产支持证券启供水05启东市新城建设投资发展有限公司2023-02-28205464无资产支持证券启供水06启东市新城建设投资发展有限公司2023-02-28215564无资产支持证券启供水07启东市新城建设投资发展有限公司2023-02-28225664无资产支持证券启供水C启东市新城建设投资发展有限公司2023-02-28080664无资产支持证券23郑州公宅GN001碳中和债郑州公共住宅建设投资有限公司2023-02-28300300AA定向工具23知识城GN001知识城广州投资集团有限公司2023-03-01500500AAA中期票据23国开绿债01清发国家开发银行2023-03-0115000300无金融债23长荡湖绿债01江苏长荡湖旅游控股有限公司2023-03-01200700AA企业债GC中大3A浙江中大元通融资租赁有限公司2023-03-02527149无资产支持证券GC中大3B浙江中大元通融资租赁有限公司2023-03-02053175无资产支持证券GC中大3C浙江中大元通融资租赁有限公司2023-03-02091475无资产支持证券23广州银行绿色债01广州银行股份有限公司2023-03-033000300AAA金融债23晋能电力GN001A晋能控股电力集团有限公司2023-03-03500200AAA中期票据23晋能电力GN001B晋能控股电力集团有限公司2023-03-03500300AAA中期票据资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为2023213-202335含碳中和债标红即为碳中和债敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告金融工程二级市场绿色债券2月成交98790亿元相较去年同期大幅增长本期成交偏离中债估值净价的前10只绿色债券分别为折价成交的6只即21昆明轨道MTN003绿色21潍财G119潞矿绿债NPB0122安踏体育MTN001绿色19萍昌盛债22吉电G1溢价成交的4只即22长寿投资MTN002绿色22富源绿色债0221临川绿色债0222长兴绿色债01本期绿色债券中金融类短债收益率上行其余类型绿色债券收益率普遍下降我们对规模占比较高的债券类型即绿色金融债绿色公司债绿色企业债绿色中期票据绿色短期融资券进行收益率变动统计其中短债金融债本期收益率上行其余类型绿色债券收益率普遍下降需要说明的是统计收益率变动情况时绿色债券类型和期限部分缺失是由于无存量该类绿色债券图5绿色债券近三年月度成交额图6不同类型和期限绿色债券中债估价收益率变动情况资料来源Wind光大证券研究所注20203-20232资料来源Wind光大证券研究所注收益率使用规模加权中债YTM单位bp收益率统计区间为2023213-202333表5绿色债券成交均价估值偏离程度前十2023213-202335区间成交均价中债估值净价排名债券简称债务主体主体评级剩余期限年估值偏离元元121昆明轨道MTN003绿色昆明轨道交通集团有限公司AAA17191579764-622221潍财G1潍坊市城区西部投资发展集团有限公司AA33097999995-195319潞矿绿债NPB01山西潞安矿业集团有限责任公司AAA13397569860-105422长寿投资MTN002绿色重庆长寿投资发展集团有限公司AA44897609666098522富源绿色债02遂宁市富源实业有限公司AA65793719284094622安踏体育MTN001绿色安踏体育用品有限公司AAA23696149703-092719萍昌盛债江西省萍乡市昌盛城市投资有限公司AA35779458010-081822吉电G1吉林电力股份有限公司AAA404995810023-065921临川绿色债02抚州市临川区城镇建设开发投资有限公司AA53210184101210631022长兴绿色债01长兴城市建设投资集团有限公司AA605100009943058资料来源Wind光大证券研究所注成交均价和估值净价统计区间为2023213-202333按估值偏离绝对值排序312低碳转型债券低碳转型债券是指募集资金用于推动企业绿色低碳转型的公司债券国内第一只低碳转型债券发行于2022年5月目前国内共发行34只低碳转型债券募资总额达30220亿元本期新发1只低碳转型债券发行总额2亿元用于偿还发行人子公司转型项目借款敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告金融工程表6新发低碳转型债券2023213-202335发行总额亿债券期限债券简称债券全称债务主体发行日期募集资金用途元年23华光环保无锡华光环保能源集团股份有限公司无锡华光环保能本期超短期融资券200亿元用于偿还发行人子SCP004转型碳2023年度第四期超短期融资券转型源集团股份有限2023-02-14200073公司转型项目借款资产碳资产公司资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为2023213-202335313乡村振兴债券乡村振兴债券包括乡村振兴债券扶贫债券三农债目前国内共发行乡村振兴债券627只总募资848833亿元本期新发乡村振兴债券12只发行总规模为11273亿元表7新发乡村振兴债券2023213-202335发行总额债券简称债券全称债务主体发行日期债券期限年募集资金用途亿元阿克苏地区绿色实业开发集团有限公阿克苏地区绿色本期债券的募集资金扣除相关发行费用后拟23阿地V2司2023年面向专业投资者非公开发行实业开发集团有2023-02-13300500用于乡村振兴相关领域项目建设乡村振兴公司债券第二期限公司湖北农谷实业集团有限责任公司2023湖北农谷实业集本次债券的募集资金将主要用于乡村振兴领域23农谷V2年面向专业投资者非公开发行乡村振2023-02-14420500团有限责任公司相关项目的建设运营收购或者偿还项目贷款兴公司债券第一期23融和融资中电投融和融资租赁有限公司2023年中电投融和融资发行人本期绿色中期票据拟发行规模10亿元GN001碳中和度第一期绿色中期票据碳中和债乡村2023-02-201000200租赁有限公司将用于偿还绿色超短期融资券债振兴23丽水国资丽水市国有资本运营有限公司2023年丽水市国有资本本期中期票据募集资金08亿元全部用于偿还MTN001乡村振度第一期中期票据乡村振兴革命老2023-02-20080300运营有限公司发行人流动资金贷款兴区华泰-金投租赁2期资产支持专项计划杭州金投融资租杭租2A22023-02-21699285乡村振兴优先A2级资产支持证券赁有限公司华泰-金投租赁2期资产支持专项计划杭州金投融资租杭租2A12023-02-21342084乡村振兴优先A1级资产支持证券赁有限公司华泰-金投租赁2期资产支持专项计划杭州金投融资租杭租2次2023-02-21055285乡村振兴次级资产支持证券赁有限公司23长沙银行三农2023年长沙银行股份有限公司三农长沙银行股份有本次债券募集资金将全部用于发放涉农贷款2023-02-222000300债01专项金融债券第一期限公司以支持涉农企业金融服务支持乡村振兴发展2023年江西省政府专项债券十一十八期拟2023年江西省乡村振兴高标准农田建发行规模为1145137亿元全部为新增专项债23江西债14设专项债券二期-2023年江西省政府江西省人民政府2023-02-23857500券募集资金由财政部门纳入政府性基金预算专项债券十三期管理拟专项用于募投项目的项目建设发行人本次发行超短期融资券5亿元其中15亿元专项用于革命老区领域具体为偿还六安23中交二航中交第二航务工程局有限公司2023年中交第二航务工市S366合六南通道项目贷款的本金及利息35SCP001革命老度第一期超短期融资券科创票据革命2023-02-23500025程局有限公司亿元用于偿还发行人到期债务用于革命老区区老区的募集资金占本期超短期融资券发行总额30本次债券发行规模为人民币50亿元本期债券23厦门国际银行2023年厦门国际银行股份有限公司三厦门国际银行股2023-02-285000300募集资金将全部用于发放涉农贷款提升农村三农债01农专项金融债券第一期份有限公司金融服务质效昆山沪苏新城集团有限公司2023年面昆山沪苏新城集23沪苏V1向专业投资者非公开发行乡村振兴公2023-03-01020300本期债券的募集资金将用于乡村振兴项目团有限公司司债券第一期资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为2023213-202335314可持续发展挂钩债券可持续发展挂钩债券SLB是一种特殊的债务融资工具于2021年4月由交易商协会推出目前国内共发行可持续发展挂钩债券61只募集资金共765亿元本期新发1只可持续发展挂钩债券发行主体为中国船舶香港航运租赁有限公司敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告金融工程表8新发可持续发展挂钩债券统计2023213-202335发行总额亿债券期限债券简称债券全称债务主体发行日期募集资金用途元年本期中期票据发行基础规模为人民币10亿元发中国船舶香港航运租赁有限公司23中国船舶租赁中国船舶香港航行金额上限为人民币20亿元拟将实际发行募集2023年度第一期中期票据可持续挂2023-03-0310发行中300MTN001BC运租赁有限公司到的资金扣除发行费用后划付出境用于偿还发行钩债券通人境外存量美元贷款资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为2023213-20233532国内ESG基金ESG基金主要分为两类ESG主题基金ESG主题基金在投资策略中综合考量环境社会治理三方面因素通常使用ESG整合负面筛选正面筛选进行投资标的选择泛ESG基金泛ESG基金投资策略仅覆盖ESG中一到两个方面因素通常进行主题投资ESG主题基金和泛ESG基金的细分主题在我们的筛选口径下ESG主题基金包括ESG可持续责任投资主题环境主题泛ESG基金包括低碳碳中和绿色环境环保气候生态长江保护主题社会主题泛ESG基金包括社会责任扶贫乡村振兴一带一路丝路区域发展主题治理主题泛ESG基金包括公司治理治理主题321新发新成立ESG基金今年以来ESG基金发行成立一直保持较高热度被动指数型ESG基金颇受青睐以跟踪中证上海环交所碳中和指数绿色电力指数的ETF为主本期新成立5只ESG基金嘉实绿色主题股票发起式A富国碳中和混合A财通碳中和一年持有期混合A金鹰碳中和混合发起式A富国中证绿色电力ETF新发行3只被动指数型ESG基金易方达中证上海环交所碳中和ETF联接A华夏中证绿色电力ETF汇添富中证上海环交所碳中和ETF发起式联接A皆为被动指数型环境主题泛ESG基金跟踪指数标的分别为中证上海环交所碳中和指数中证绿色电力指数2只被动指数型ESG基金公告发行广发中证上海环交所碳中和ETF发起式联接A国泰国证绿色电力ETF发起联接A皆为被动指数型环境主题泛ESG基金跟踪指数标的分别为中证上海环交所碳中和指数国证绿色电力指数表9新成立发行公告发行ESG基金2023213-202335基金状态证券代码基金简称发行公告日发行日期基金成立日基金类型017744OF嘉实绿色主题股票发起式A2023-01-172023-02-082023-02-17普通股票型基金017041OF富国碳中和混合A2023-01-092023-02-022023-02-24偏股混合型基金新成立008576OF财通碳中和一年持有期混合A2023-01-312023-02-062023-03-01偏股混合型基金015984OF金鹰碳中和混合发起式A2022-11-252022-11-282023-03-01偏股混合型基金561170OF富国中证绿色电力ETF2023-02-012023-02-132023-03-02被动指数型基金016899OF易方达中证上海环交所碳中和ETF联接A2023-02-012023-02-13被动指数型基金新发行562553OF华夏中证绿色电力ETF2023-02-132023-02-20被动指数型基金017907OF汇添富中证上海环交所碳中和ETF发起式联接A2023-02-232023-03-01被动指数型基金016897OF广发中证上海环交所碳中和ETF发起式联接A2023-03-032023-03-20被动指数型基金新公告发行018034OF国泰国证绿色电力ETF发起联接A2023-03-032023-03-07被动指数型基金资料来源Wind光大证券研究所注统计区间为2023213-202335仅统计初始基金敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告金融工程322ESG基金规模目前市场上共有ESG基金168只其中主动型基金106只被动型基金62只主动型基金中ESG主题基金20只泛ESG基金86只ESG主题分别69143只被动型基金中ESG主题基金13只泛ESG基金49只ESG主题分别34123只主动型ESG基金规模共计126671亿元其中环境主题基金规模88164亿元被动型ESG基金规模共计27046亿元其中环境主题基金规模21343亿元图72020年底至今主动型ESG概念基金规模变化图82020年底至今被动型ESG概念基金规模和数量变化资料来源Wind光大证券研究所注截至202333单位亿元资料来源Wind光大证券研究所注截至202333323主动型ESG基金业绩表现ESG主题基金主动权益型本期平均回报为-133今年以来平均回报为291主动权益型ESG主题基金中大成ESG责任投资A本期业绩表现最佳本期回报为355华夏ESG可持续投资一年持有A华夏融盛可持续一年持有A两只基金本期同样获正收益表10ESG主题基金业绩表现主动权益型今年以来超额今年以来回报今年以来年化今年以来最大类型证券代码证券简称投资类型基金成立日本期回报收益相较沪波动率回撤深300000017OF财通可持续发展主题偏股混合型2013-03-27-1663341027-349-335007548OF易方达ESG责任投资普通股票型2019-09-02-0436171996-668-052008264OF南方ESG主题A普通股票型2019-12-19-0921651293-462-504009246OF大摩ESG量化先行偏股混合型2020-07-16-3882811445-477-387009872OF中欧责任投资A偏股混合型2020-09-10-1464021405-507-267010070OF方正富邦ESG主题投资A偏股混合型2020-12-28-1171401346-624-529011149OF创金合信ESG责任投资A普通股票型2020-12-30-1137041193-336035011155OF金鹰责任投资A偏股混合型2021-03-16-429-5032574-1170-1172009630OF浦银安盛ESG责任投资A偏股混合型2021-03-16-0862471252-388-422ESG主题011122OF汇添富ESG可持续成长A普通股票型2021-06-10-514-2121856-920-881012387OF国金ESG持续增长A偏股混合型2021-07-20-292-0311348-685-700012262OF华宝可持续发展主题A偏股混合型2021-12-10-2696931521-411024015102OF东方红ESG可持续投资A偏股混合型2022-03-02-0308591284-257191014922OF华夏ESG可持续投资一年持有A偏股混合型2022-03-090463131419-418-356014634OF景顺长城ESG量化A普通股票型2022-06-06-1033631238-415-306015780OF大成ESG责任投资A偏股混合型2022-06-24355781469-142112014482OF华夏融盛可持续一年持有A偏股混合型2022-07-260412241463-477-444017199OF广发ESG责任投资A偏股混合型2023-01-19-051-134236-150-135资料来源Wind光大证券研究所注截至202335本期回报统计区间为2023213-202333基准指数为沪深3002023年新成立基金以同期沪深300收益率为基准敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告金融工程泛ESG基金主动权益型本期平均回报为-306今年以来平均回报为261社会治理主题基金今年以来业绩表现明显优于环境主题基金分主题来看环境主题社会主题治理主题基金本期平均回报分别为-370-062-137今年以来平均回报分别为160641543表11泛ESG基金业绩表现主动权益型今年以来超额今年以来回报今年以来年化今年以来最大类型证券代码证券简称投资类型基金成立日本期回报收益相较沪波动率回撤深300350002OF天治低碳经济灵活配置型2005-01-1235913362813-235730540008OF汇丰晋信低碳先锋A普通股票型2010-06-0800712031820-401597398051OF中海环保新能源灵活配置型2010-12-090768142414-283208163409OF兴全绿色投资偏股混合型2011-05-06106939862-223333100056OF富国低碳环保偏股混合型2011-08-10027468658-163-138000294OF华安生态优先A偏股混合型2013-11-28-0463051118-439-301000409OF鹏华环保产业普通股票型2014-03-07-2944162477-479-191000612OF华宝生态中国A偏股混合型2014-06-130045861194-235-020000598OF长盛生态环境主题灵活配置型2014-09-10126561894-155-045000696OF汇添富环保行业普通股票型2014-09-16-063787601-459181000977OF长城环保主题A灵活配置型2015-04-08-0166211368-262015001166OF建信环保产业普通股票型2015-04-22-0156951368-317089001208OF诺安低碳经济A普通股票型2015-05-12193803752-105197001245OF工银瑞信生态环境A普通股票型2015-06-02-028644953-386038001985OF富国低碳新经济A偏股混合型2015-12-182191003616-313396001616OF嘉实环保低碳普通股票型2015-12-30-2577881515-358181002259OF鹏华健康环保灵活配置型2016-01-20-1555091083-343-097002244OF景顺长城低碳科技主题灵活配置型2016-03-11-1254271174-208-180001975OF景顺长城环保优势普通股票型2016-03-1537313631283-152757泛ESG基金-001983OF中邮低碳经济灵活配置型2016-04-28-2944343053-423-172环境主题001856OF易方达环保主题灵活配置型2017-06-02-003705988-263099004640OF华夏节能环保A普通股票型2017-08-111679041903-206298004925OF长信低碳环保行业量化A普通股票型2017-11-09-1696031518-522-003005728OF华宝绿色主题A偏股混合型2018-09-04-2134442783-493-162006122OF华安低碳生活A偏股混合型2019-03-1210411161950-238510007163OF浦银安盛环保新能源A偏股混合型2019-07-09-2733572704-497-249007590OF华宝绿色领先普通股票型2019-09-18-026645452-354039009878OF平安低碳经济A偏股混合型2020-08-10-1414791281-365-127011146OF创金合信气候变化A普通股票型2020-12-30-24210321606-588426012850OF中融低碳经济3个月持有A偏股混合型2021-08-030779072207-256301012975OF西部利得碳中和发起A偏股混合型2021-08-091087161926-283110013147OF汇添富碳中和主题A偏股混合型2021-09-14-1795901385-495-017013160OF创金合信碳中和A偏股混合型2021-09-22-23210131553-572407013175OF海富通碳中和主题A偏股混合型2021-09-24-0244822558-424-124013469OF泰信低碳经济A偏股混合型2021-11-03-2744382760-443-168013851OF中信建投低碳成长A偏股混合型2021-12-13-4171633157-679-443014838OF兴银碳中和主题A偏股混合型2022-02-230565771282-211-029014522OF汇添富低碳投资一年持有A偏股混合型2022-02-25-0386781393-364072014765OF中欧碳中和A偏股混合型2022-03-04-1684252134-537-181014478OF中加低碳经济六个月持有A偏股混合型2022-03-22-4210133714-721-593敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告金融工程012102OF国寿安保低碳经济A偏股混合型2022-06-01-0719072394-313301015229OF华夏低碳经济一年持有A偏股混合型2022-06-280497031733-304097015769OF天弘低碳经济A偏股混合型2022-06-281228592543-291253016101OF申万菱信碳中和智选A偏股混合型2022-08-02-2773382943-476-269015100OF华泰柏瑞低碳经济智选A偏股混合型2022-08-02-1232111652-445-395015696OF农银汇理绿色能源精选偏股混合型2022-08-02-2522882830-500-319015729OF朱雀碳中和三年持有偏股混合型2022-09-07-028356766-142-251016350OF招商碳中和主题A偏股混合型2022-09-26-2601301696-465-477016635OF国联安气候变化责任投资偏股混合型2022-09-28-233-0862460-565-692016386OF永赢低碳环保智选A偏股混合型2022-10-17-3383943086-504-212016013OF南方碳中和A普通股票型2022-10-2531013912955-115785016700OF渤海汇金低碳经济一年持有偏股混合型2022-11-29106388711-096-218015927OF西部利得绿色能源A偏股混合型2022-11-291614621619-259-144017036OF嘉实低碳精选A偏股混合型2022-12-13-1793251197-524-282015724OF英大碳中和A偏股混合型2023-01-16003004005000-074015856OF格林碳中和主题A偏股混合型2023-01-18004004--000079015989OF华安碳中和主题A偏股混合型2023-02-07-001-001---001-049340007OF兴全社会责任偏股混合型2008-04-30-1995411209-368-065470028OF汇添富社会责任A偏股混合型2011-03-29-0736351079-269029530019OF建信社会责任偏股混合型2012-08-14-2282701603-420-336001104OF华安新丝路主题A普通股票型2015-04-09131453933-183-153161224OF新丝路灵活配置型2015-04-100629751271-122369001209OF前海开源一带一路A灵活配置型2015-04-29-208061735-343-545泛ESG基金-001236OF博时丝路主题A普通股票型2015-05-22016551571-177-055社会主题001373OF易方达新丝路灵活配置型2015-05-27141867459-190261001463OF光大一带一路偏股混合型2015-06-26-3762191569-433-387001614OF东方区域发展灵活配置型2016-09-0716317564449-4381150002319OF大成一带一路灵活配置型2017-06-024061272529-045666004351OF汇丰晋信珠三角区域偏股混合型2017-06-0205710892728-277483161912OF万家社会责任定开A偏股混合型2019-03-211205661033-160-040008378OF兴全社会价值三年持有偏股混合型2019-12-26-179549780-313-057160611OF鹏华优质治理偏股混合型2007-04-25-098429692-242-177泛ESG基金-260111OF景顺长城公司治理偏股混合型2008-10-2239613801271-153774治理主题011530OF泓德优质治理灵活配置灵活配置型2021-03-23-2842621053-341-344资料来源Wind光大证券研究所注截至202335本期回报统计区间为2023213-202333基准指数为沪深3002023年新成立基金以同期沪深300收益率为基准纯债型ESG基金本期平均回报为002今年以来平均回报为03210只纯债型ESG基金中今年以来业绩表现最佳的为中航瑞华ESG一年定开A今年以来回报为086敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告金融工程表12ESG基金业绩表现纯债型今年以来回报今年以来年化波今年以来最大回类型证券代码证券简称投资类型基金成立日本期回报动率撤014552OF中航瑞华ESG一年定开A中长期纯债型2022-03-16025086085-003ESG主题016512OF嘉实长三角ESG中长期纯债型2022-12-05005029048-008005383OF富国绿色纯债中长期纯债型2018-01-26014074114-016009237OF兴业绿色纯债一年定开A中长期纯债型2020-07-17-011005081-018013654OF永赢信利碳中和主题一年定开中长期纯债型2021-10-12001042114-028泛ESG基金-014721OF富国碳中和一年定开中长期纯债型2022-06-21001038097-017环境主题015445OF申万菱信绿色A中长期纯债型2022-08-30-010-020037-032015771OF银华绿色低碳中长期纯债型2022-09-08-002033080-019016506OF太平绿色纯债一年定开中长期纯债型2022-12-09-011017071-017016031OF民生加银瑞华绿债一年定开中长期纯债型2023-01-19009012008000资料来源Wind光大证券研究所注截至202335本期回报统计区间为2023213-20233333国内银行ESG理财产品目前银行ESG理财产品共177只包含在售存续状态目前预售期银行ESG理财产品3只在售期银行ESG理财产品2只存续期银行ESG理财产品172只从发行机构看农银理财华夏理财兴银理财存量ESG理财产品数量位列前三分别为463521只本期5只ESG理财产品开始募集新发ESG理财产品的发行机构分别为中银理财工银理财青银理财天津银行皆为固定收益类产品图92022Q4以来ESG理财产品数量变化情况图10发行机构存量ESG理财产品数量前10名资料来源中国理财网光大证券研究所注统计频率为双周存量数量统计时点为各资料来源中国理财网光大证券研究所注截至202335期末表13新发ESG理财产品统计2023213-202335产品募集起始日产品名称发行机构期限类型运作模式投资性质风险等级状态期封闭式净值中银理财-ESG优享固收封闭式2023年01期中银理财202302153-6个月含固定收益类二级中低型工银理财鑫悦ESG优选私银尊享固收增强封闭封闭式净值工银理财202302156-12个月含固定收益类二级中低存续式理财产品23GS6871型青银理财璀璨人生成就系列成就系列ESG主题人封闭式净值民币个人理财计划共享2023年038期特邀青银理财202302211-3年含固定收益类二级中低型客户专属开放式净值环程财富-ESG精选固收增强年年开放净值型9期天津银行202302236-12个月含固定收益类三级中型在售封闭式净值中银理财-ESG优享固收封闭式2023年02期中银理财202303013-6个月含固定收益类二级中低型资料来源中国理财网光大证券研究所注统计区间为2023213-202335敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告金融工程4风险提示报告结果均基于历史数据历史数据存在不被重复验证的可能敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒生基准指数说明指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司创建于1996年系由中国光大集团总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼64CannonStreetLondonUnitedKingdomEC4N6AE敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告