政策稳发力，银行迎新机
　　3月5日国务院总理李克强在全国人大会议开幕会上作政府工作报告（简称“报告”）。报告提出全年经济增速目标为5%左右。一是强调货币政策精准有力，支持实体经济。二是将促消费放在优先位置，银行消费贷有望回暖。三是支持民营小微企业，且并未对大行做明确指引，小微链银行将更加受益。四是保障居民住房需求，防范化解金融风险。经济复苏+政策发力+业绩催化，坚定看好银行板块行情。个股推荐：1）基本面稳健成长性突出的城商行，如成都银行、宁波银行；2）实体投放能力较强的股份行，如平安银行、招商银行（AH）；3）小微修复弹性较大的银行，如常熟银行、张家港行。
　　货币政策精准有力，支持实体经济发展
　　货币政策相较2022年表述更强调精准有力，预计2023年结构性政策工具精准滴灌重点领域，引导资金更多流向重点领域和薄弱环节，信贷结构有望继续向实体倾斜，支持银行贷款投放的可持续稳步增长。积极的财政政策要加力提效，强调财政支出强度上加力，同时提升政策效能。今年地方政府专项债券拟安排3.8万亿元，加快实施“十四五”重大工程，实施城市更新行动，有望激发基建等信贷需求，实体投放能力较强的银行将受益。
　　扩大国内需求，将促消费摆在优先位置
　　报告强调要将恢复和扩大消费摆在优先位置，通过增加城乡居民收入、保障高校毕业生就业工作等多渠道切实保障民生，推动生活服务消费稳步恢复。目前，在各级政府多举并措扩内需、促消费的努力下，市场消费需求已呈现出逐步回暖态势，春节期间出行和消费数据已接近疫情前水平。预计随经济持续修复，居民消费信心和未来预期将得到进一步改善，有望驱动银行消费贷业务量价质的同时提升。
　　支持民营经济发展，驱动普惠小微贷款增长
　　报告提到鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大，支持中小微企业和个体工商户发展，构建亲清政商关系，为各类所有制企业创造公平竞争的环境，用真招实策提振市场预期和信心。预计未来对普惠小微的各项支持工具和政策力度仍将持续，驱动普惠小微贷款的持续增长。且政策未对大行投放做出明确指引，大行投放力度可能边际下降，利好市场化竞争，中小银行迎来广阔发展空间，随着经济的稳步修复，小微链银行将充分受益。
　　保障居民住房需求，防范化解金融经济风险
　　加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题。在风险层面，一是要有效防范化解优质头部房企风险。随《金融十六条》平稳实施，房企融资环境已明显改善。2月24日住房租赁新规落地，有助于盘活市场存量房产，扩大银行优质涉房资产投放。二是要防范化解地方政府债务风险，遏制增量、化解存量。银保监会2023年工作会议上提到，地方政府隐性债务增量风险快速上升势头已得到管控。潜在风险事件对银行资产质量影响较为可控。随《金融稳定法》出台，将进一步完善对金融机构风险的防范和处置，呵护金融市场环境。
　　风险提示：经济修复力度不及预期，资产质量恶化超预期。