23年开年信创迎内外部因素双重催化。1月的中共中央政治局第二次集体学习上，习近平强调要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。同时，春节后美国对我国半导体制裁事件频发，我们认为将会进一步催化信创产业投资情绪，倒逼我国半导体产业独立自主进程加速。
　　我国信创生态已初步建立，基础软硬件市场空间潜力巨大。其中基础软硬件的自主可控对我国网信安全具有关键意义，目前国产化程度较低。
　　信创基础软硬件环节发展现状及展望：
　　CPU：ARM架构性能和生态优势显著，长期看好龙芯自研架构＋指令集”。目前ARM架构生态成熟、性能出色，可作为信创首选，采用ARM架构的鲲鹏和飞腾CPU均有望充分受益政策推进和需求增长。龙芯拥有完全自主化的MIPS架构和LongARCH指令集，产品性能也不断突破。经过长期的生态构建和性能打磨，龙芯在商业市场竞争力将显著提升。
　　国产厂商发力高端市场，行业客户信创采购力度加大。X86服务器仍是市场主流，市场参与者众多，市场格局较为分散。近年国产厂商逐步打破海外厂商在高端市场的垄断局面。2023年开年，信创采购大单频现，国产服务器采购占比攀升。
　　预计采购节奏回归快速增长生态丰富、兼容性高的厂商有望脱颖而出。受二十大影响，22年党政信创招投标进度有所放缓，，预计今年政府采购节奏恢复，信创PC的出货量回归快速增长。相较于党政信创，行业信创PC对产品的要求更加灵活，对产品生态丰富性、兼容性的要求更高，在这两方面优势领先的厂商有望获取竞争优势。
　　操作系统：统信、麒麟两足鼎立，行业巨头强者恒强。预计随着信创落地，国产操作系统生态建设将突破一个“临界点”，吸引更多客户和开发者进入，形成规模效应和良性循环，整个国产操作系统市场规模增长曲线出现向上拐点。届时行业马太效应进一步突显，市场格局集中收敛。预计2025年桌面端国产操作系统市场规模达到33.36亿元，服务器端国产操作系统市场规模达到110.39亿元。
　　数字经济+信创，国产数据库软件系统增量+存量市场双维度增长。根据IDC的跟踪预测，至2026年中国关系型数据库的总市场规模有望达到95.5亿美元，年复合增速28.1%。随着国产替代程度的加深，我们预测以支持本地部署为主的传统国产数据库软件厂商的预期规模年复合增速为24.8%
　　中间件：产品和服务能力较为程度，国产化程度较高。在信创基础软件领域，国产中间件在性能和市占率方面的表现远超数据库和操作系统。受当前内外环境影响，行业用户在数字化转型过程中更加青睐产品性能和服务领先的国内厂商。经测算，我们预计到2025年，国产中间件市场规模将达到87.31亿元，预期年复合增速为17.18%。
　　建议关注
　　随着信创替换范围的扩大和应用场景的丰富，信创全产业链投资价值凸显。推荐标的如下：
　　CPU：海光信息、龙科中芯、中国电子；服务器：浪潮信息、中科曙光；PC：中国长城、神州数码；操作系统：中国软件、诚迈科技；数据库：太极股份、达梦数据库（拟IPO）；中间件：东方通、普元信息、宝兰德；应用软件：金山办公、用友网络、致远互联；信息安全：深信服、奇安信、启明星辰
　　市场回顾：
　　本周计算机板块周涨幅0.97%，在申万一级行业中排名21/31。
　　本周申万计算机行业指数前十大权重股中，中科曙光、科大讯飞和浪潮信息涨幅较大，广联达、用友网络和中科创达出现下跌。
　　本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在智慧交通、云计算、信创、安全等领域。
　　目前申万计算机行业指数当前滚动市盈率为57.18，近五年分位值63.34%。
　　风险提示：市场情绪风险；技术落地不及预期风险；政策推进不及预期风险。
　　

研究报告全文：行业计算机投资策略系列周报一信研创数字产业化的核心基座究计算机行业研究周报投资摘要评级增持维持年月日23年开年信创迎内外部因素双重催化1月的中共中央政治局第二次集体学习20230226上习近平强调要加快科技自立自强步伐解决外国卡脖子问题同时曹旭特分析师春节后美国对我国半导体制裁事件频发我们认为将会进一步催化信创产业投行SAC执业证书编号S1660519040001资情绪倒逼我国半导体产业独立自主进程加速业我国信创生态已初步建立基础软硬件市场空间潜力巨大其中基础软硬件的时炯研究助理研自主可控对我国网信安全具有关键意义目前国产化程度较低SAC执业证书编号S1660121120030究信创基础软硬件环节发展现状及展望行业基本资料CPUARM架构性能和生态优势显著长期看好龙芯自研架构指令集周股票家数311目前ARM架构生态成熟性能出色可作为信创首选采用ARM架构的鲲行业平均市盈率5718报鹏和飞腾CPU均有望充分受益政策推进和需求增长龙芯拥有完全自主化的市场平均市盈率1187MIPS架构和LongARCH指令集产品性能也不断突破经过长期的生态构建和性能打磨龙芯在商业市场竞争力将显著提升行业表现走势图国产厂商发力高端市场行业客户信创采购力度加大服务器仍是市场X8610主流市场参与者众多市场格局较为分散近年国产厂商逐步打破海外厂0商在高端市场的垄断局面2023年开年信创采购大单频现国产服务器采购占比攀升-10预计采购节奏回归快速增长生态丰富兼容性高的厂商有望脱颖而出受二-20十大影响22年党政信创招投标进度有所放缓预计今年政府采购节奏恢-30申复信创PC的出货量回归快速增长相较于党政信创行业信创PC对产-402022202220222022202220222022202220222022202220222022202220222023品的要求更加灵活对产品生态丰富性兼容性的要求更高在这两方面优---------------港-120203040505060708080910111101势领先的厂商有望获取竞争优势02证操作系统统信麒麟两足鼎立行业巨头强者恒强预计随着信创落地计算机申万沪深300国产操作系统生态建设将突破一个临界点吸引更多客户和开发者进入券形成规模效应和良性循环整个国产操作系统市场规模增长曲线出现向上拐资料来源Wind申港证券研究所股点届时行业马太效应进一步突显市场格局集中收敛预计2025年桌面端国产操作系统市场规模达到3336亿元服务器端国产操作系统市场规模达相关报告份到11039亿元1计算机行业研究周报ChatGPT商数字经济信创国产数据库软件系统增量存量市场双维度增长根据IDC业化开启AI投资浪潮2022-02-14有的跟踪预测至2026年中国关系型数据库的总市场规模有望达到955亿美2计算机行业研究周报四季度计算元年复合增速281随着国产替代程度的加深我们预测以支持本地部机板块机构持仓迎来拐点行业业绩逐限署为主的传统国产数据库软件厂商的预期规模年复合增速为248步筑底2022-02-05公中间件产品和服务能力较为程度国产化程度较高在信创基础软件领3计算机行业研究周报每周一谈域国产中间件在性能和市占率方面的表现远超数据库和操作系统受当前国资委强调加大信息基础设施投资力司内外环境影响行业用户在数字化转型过程中更加青睐产品性能和服务领先度2022-01-30的国内厂商经测算我们预计到2025年国产中间件市场规模将达到证8731亿元预期年复合增速为1718券研建议关注随着信创替换范围的扩大和应用场景的丰富信创全产业链投资价值凸显推究荐标的如下报CPU海光信息龙科中芯中国电子服务器浪潮信息中科曙光PC中国长城神州数码操作系统中国软件诚迈科技数据库太极股份告达梦数据库拟IPO中间件东方通普元信息宝兰德应用软件金山办公用友网络致远互联信息安全深信服奇安信启明星辰市场回顾本周计算机板块周涨幅097在申万一级行业中排名2131本周申万计算机行业指数前十大权重股中中科曙光科大讯飞和浪潮信息敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告计算机行业研究周报涨幅较大广联达用友网络和中科创达出现下跌本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在智慧交通云计算信创安全等领域目前申万计算机行业指数当前滚动市盈率为5718近五年分位值6334风险提示市场情绪风险技术落地不及预期风险政策推进不及预期风险敬请参阅最后一页免责声明217证券研究报告计算机行业研究周报内容目录1数字产业化信创计算机投资的主旋律411信创迎内外部因素双重催化下一阶段替换节奏明确412信创基础软硬件环节发展现状及展望5121CPUARM架构性能和生态优势显著长期看好龙芯MIPSLongARCH5122服务器国产厂商发力高端市场行业客户信创采购力度加大7123PC预计采购节奏回归快速增长生态丰富兼容性高的厂商有望脱颖而出8124操作系统统信麒麟两强鼎立25年市场规模有望超百亿9125数据库数字经济信创国产数据库软件系统增量存量市场双维度增长11126中间件国产化程度较高25年国产中间件市场规模有望达到87亿1213建议关注132板块回顾143本周要闻1531行业新闻1532重要公司公告164风险提示16图表目录图1信创产业生态5图22021年Q4中国X86服务器市场份额7图32020-2022信创PC出货量万台8图42020-2022信创台式机和笔记本出货量万台8图52020-2022党政信创PC出货量万台8图62020-2022行业信创PC出货量万台8图7中国操作系统市场格局9图8国产操作系统产业链10图9国内云服务商主导了中国公有云关系型数据库软件市场根据21H1统计结果11图10以Oracle为代表的国外厂商在本地部署模式的关系型数据库软件市场仍占据近5成的份额根据21H1统计结果11图11国产传统数据库软件厂商2019-2021年营业收入11图12信创给国产数据库软件系统带来存量市场的高速增长12图13至2026年国产关系型数据库的总市场规模预测12图142019-2021年中国中间件市场规模及增速12图152021年中国中间件市场细分结构12图162021年中国中间件市场竞争格局13图172021年国产基础中间件市场份额13图18本周计算机板块涨跌幅14图19申万计算机行业指数PETTM15表1近期国家层面信创政策4表2国产CPU厂商特征对比5表32023年1-2月行业客户信创服务器采购情况7表4中国长城华为联想信创PC产品对比9表5国内外操作系统生态对比10表6国产桌面操作系统市场规模测算10表7国产服务器操作系统市场规模测算10表82022-2025国产中间件市场空间测算13表9本周申万计算机行业市值前十大权重股票涨跌幅14表10本周计算机板块涨幅前十名14敬请参阅最后一页免责声明317证券研究报告计算机行业研究周报1数字产业化信创计算机投资的主旋律11信创迎内外部因素双重催化下一阶段替换节奏明确科技自强上升国家战略自主可控是破局之道2022年初十四五数字经济发展规划明确提出要着力提升基础软硬件核心电子元器件等供给水平强化关键产品自给保障能力而二十大报告进一步将实现科技自立自强确立为我国总体发展目标之一科技自强关键在于核心技术的自主可控即信息技术应用创新信创产业发展不仅关系到国家网络和信息安全有效解决外国卡脖子问题还是整个数字产业化的核心基座表1近期国家层面信创政策时间名称主要内容着力提升基础软硬件核心电子元器件关键基础材料和生产2022年1月十四五数字经济发展规划装备的供给水平强化关键产品自给保障能力提高自主可控水平加强自主创新加快数字政府建设领域关2022年6月关于加强数字政府建设的指导意见键核心技术攻关强化安全可靠技术和产品应用切实提高自主可控水平加快实现高水平科技自立自强以国家战略需求为导向集聚2022年10月党的二十大报告力量进行原创性引领性科技攻关坚决打赢关键核心技术攻坚战2023年1月中共中央政治局第二次集体学习要加快科技自立自强步伐解决外国卡脖子问题资料来源中国政府网光明日报澎湃新闻申港证券研究所春节后国际制裁加剧催化信创产业投资情绪1月28日美国政府与荷兰日本政府达成协议美国在去年10月份对中国实施的半导体出口管制措施将扩大至日本以及荷兰企业包括荷兰阿斯麦ASML日本东京电子和尼康等公司1月31日据彭博社报道美国政府正在考虑切断包括英特尔和高通在内的美国供应商向华为提供任何产品我们认为这些制裁事件将会进一步催化信创产业投资情绪同时倒逼我国半导体产业独立自主进程加速党政信创推广期收官8N落地体系打开国资信创替换节奏明确2022年是党政信创三年全面推广阶段的收官之年目前市级以上电子公文系统国产化改造基本完成23年将进一步向区县一级下沉扩张预计将在未来5年内完成替换下一阶段电子政务接棒电子公文成为国产化重点同时信创将在金融电信医疗等8N个行业全面推广2022年9月底国资委下发的79号文全面指导国资信创产业发展和进度其中要求到2027年央企国企100完成信创替代政策核心内容如下全面替换OA门户邮箱纪检党建档案管理应替就替战略决策ERP风控管理CRM经营管理系统能替就替生产制造研发系统所有企业在2022年11月份基于计划上报替换的系统2023年每季度向国资委汇报我国信创生态已初步建立基础软硬件市场空间潜力巨大信创产业生态主要由底层硬件基础软件应用软件云计算和信息安全组成其中基础软硬件的自主可控对我国网信安全具有关键意义目前国产化程度较低市场空间潜力巨大敬请参阅最后一页免责声明417证券研究报告计算机行业研究周报图1信创产业生态资料来源亿欧智库2021中国信创产业应用落地研究报告及供应商60强申港证券研究所12信创基础软硬件环节发展现状及展望121CPUARM架构性能和生态优势显著长期看好龙芯MIPSLongARCH国产CPU性能不断提升主要技术路径可以分为X86ARM和自主研发三类CPU是信息产业中最基础的核心部件是整个软件生态架构的基座当前全球CPU市场几乎为IntelAMD等基于X86指令架构的国外CPU厂商垄断在政策扶持下国产厂商针对这一卡脖子的领域推出各型不同指令集和架构的通用CPU产品虽然在整体性能方面国产CPU与IntelAMD仍存在一定差距国内六家CPU厂商均已实现自主可控且具备规模化生产能力差距正在逐步缩小国产厂商所采用的技术路线可以大致分为以下三类采用主流X86指令集海光兆芯这些厂商获得国外厂商X86的内核层级授权基于此推出的产品在性能和生态方面表现最佳在传统PC特别是后端服务器领域市占率高但由于制裁原因国内厂商难以获得最新指令集的授权自主开发空间小自主可控程度较低采用主流ARM指令集鲲鹏飞腾这两家厂商获得了ARM架构层的永久授权自主程度相较X86更高基于此开发的产品拥有相对良好的软件生态和应用代码兼容性具备核心数量多和高能耗比的特点应用主要在移动终端党政服务器PC行业服务器PC采用自主研发指令集龙芯申威龙芯是我国最早的自主研发国产芯片基于已经获得永久授权的MIPS架构重新开发出完全自主化的指令集LongARCH申威很早买断了Alpha架构并自研全新指令集产品在超算领域的应用走在前列自研指令集的技术路线自主可控程度最高但存在软件生态不足编译代码困难等问题在生态构建和性能打磨方面任重道远表2国产CPU厂商特征对比厂商指令集体系2021年出货量CPU单核性能自主化生态应用领域指令集自授权X86应用生态党政服务PC海光-中科海光X8656万片X86授权性能强自研X86内丰富兼容数行业服务器PC核层级授权百万款基于敬请参阅最后一页免责声明517证券研究报告计算机行业研究周报厂商指令集体系2021年出货量CPU单核性能自主化生态应用领域可持续自主迭X86指令集的代创新系统软件和应用软件上海地区覆盖广X86应用生在SPECint基准测行业PC重要态丰富兼容试中兆芯开先IP授权X86行业客户偏好兆芯-上海兆芯X86VIA200万片数百万款基于KX6000性能位于内核层级授权X86党政X86指令集的国产厂商第三名PC系统软件和应用软件拥有100源产品线极其丰富代码指令集性能最强在党政服务器自授权市场接受程度鲲鹏-华为海思ARMSPECint基准测试PC行业服务ARMv8架构层高中得分比同行业器PC级永久授权标杆高出25自主化程度大性能不断提高产拥有100源目前有898个品线丰富在代码指令集软件厂商的产飞腾-天津飞腾SPECint基准测试自授权品在飞腾CPU党政PC商用ARM200万片中国长城中飞腾FT2000性ARMv8案构层平台完成了软PC能位于国产厂商第级永久授权件产品兼容性二名自主化程度大互认证MIPS生态应用指令集授权自匮乏不利于国产化程度最高的研获MIPS商用市场拓MIPS架构但龙芯-龙芯中科AMDMIPS142万片指令集芯片展转向自主党政PCMIPS生态性能一修改权限自指令集逐步般主化程度大构建自主生态军方市场占有率高但商用以超算方向为主市场开发不已基本完全实党政PC军方申威-申威科技Alpha力商用产品缺乏足转向自主现创新可信PC开发指令集逐步构建自主生态资料来源亿欧智库2022中国信创产业竞争力研究报告申港证券研究所ARM架构生态成熟性能出色可作为信创首选ARM架构具有体积小低功耗低成本高性能生态丰富等优势鲲鹏的上下游支持厂商较多且在算力维度优势领先飞腾作为信创国家队深耕PKS体系在党政领域市占率高二者均有望充分受益政策推进和需求增长龙芯自主研发路漫漫砥砺前行终见虹架构授权始终是悬在国内厂商头顶的达摩克利斯之剑自研架构和指令集是实现CPU自主可控的必由之路龙芯拥有完全自主化的MIPS架构和LongARCH指令集产品性能也不断突破最新产品3A6000已交付流片与上一代芯片相比3A6000芯片面积缩小了20仿真跑分比上一代提升了30浮点性能提升了60产品可以达到Intel11代酷睿的单核性能MIPSLongARCH还处于发展初期需要花大力气通过不断扩大应用场景增强服务支撑拓展兼容能力来实现完善产业生态我们认为经过长期的时间和技敬请参阅最后一页免责声明617证券研究报告计算机行业研究周报术积累龙芯在商业市场竞争力将显著提升122服务器国产厂商发力高端市场行业客户信创采购力度加大X86服务器是市场主流国产厂商发力高端市场根据IDC数据2021年中国服务器出货量为3911万台同比增长84X86服务器占比达到976过去国产厂商产品主要集中于低端服务器近年在信创政策的引导下国产中高端服务器自主能力不断提升浪潮新华三等国内厂商逐步打破海外厂商在高端市场的垄断局面图22021年Q4中国X86服务器市场份额FiberHome195ODMDirect427其他050宝德276中兴420宁畅571浪潮3275联想639戴尔651超聚变1125新华三1780资料来源IDC亿欧智库2022中国信创产业竞争力研究报告申港证券研究所行业客户加大信创服务器采购力度2023年开年信创采购大单频现中国联通采购通用服务器55787台其中鲲鹏和海光芯片服务器合计占比4048教育行业信创服务器也在加速渗透年初两次重要招标采购服务器均搭载X86或ARM架构CPU表32023年1-2月行业客户信创服务器采购情况时间采购方行业项目主要内容信创采购占比许昌市魏都区教育系许昌市魏都区政务服2023-2教育统信创信息化建设项包括国产服务器24台100务和大数据管理局目广东省教育行业适配总采购量23批全部采用国产2023-2广东技术师范大学教育100中心芯片采购通用服务器合计55787台标包5和6为海光芯片服2022年中国联通通务器186共采购103002023-2中国联通电信用服务器集中采购项台采购金额899亿元4048目标包7为鲲鹏芯片服务器2187共采购12108台标包1-标包9不含标包8合计金额6300万元超聚变浪2023年PC服务器协潮新华三中兴联想中2023-1中国银联金融议供货采购项目科可控长江计算百信同方神码云科宁畅宝德黄河科技紫光恒越14家入围资料来源公众号信创焦点申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明717证券研究报告计算机行业研究周报123PC预计采购节奏回归快速增长生态丰富兼容性高的厂商有望脱颖而出预计今年信创PC采购回归快速增长目前信创PC需求主要集中在党政领域受二十大影响22年党政信创招投标进度有所放缓信创PC的出货量略微下降为235万台但依然高于2020年的200万台预计今年政府采购节奏恢复信创PC的出货量将回归快速增长台式机在党政领域应用广泛所以中国信创PC的出货量中台式机占据绝大部分图32020-2022信创PC出货量万台图42020-2022信创台式机和笔记本出货量万台350整机出货量300台式机出货量笔记本出货量300250250200200150150100100505000202020212022202020212022资料来源赛迪顾问2022-2023年中国信创生态及信创PC市场发展研究报资料来源赛迪顾问2022-2023年中国信创生态及信创PC市场发展研究报告申港证券研究所告申港证券研究所党政是信创PC采购主力军行业信创替换空间广阔从出货量来看信创PC采购以党政为主根据赛迪顾问数据2022年党政信创PC出货量达到200万台行业信创PC出货量较小但增长迅速未来信创在8N个行业的推进行业信创PC的需求量继续增长金融电信医疗等八大行业国有性质单位在岗职工数量约3354万人未来市场行业信创PC的出货量潜力巨大图52020-2022党政信创PC出货量万台图62020-2022行业信创PC出货量万台300党政领域出货量40行业出货量35250302002515020151001050500202020212022202020212022资料来源赛迪顾问2022-2023年中国信创生态及信创PC市场发展研究报资料来源赛迪顾问2022-2023年中国信创生态及信创PC市场发展研究报告申港证券研究所告申港证券研究所信创PC替换空间超5000亿人社部公布数据显示截至2015底全国共有公务员7167万人更广义来看包括政府机关和事业单位我国财政供养人数约为5000万根据赛迪顾问数据全国行业信创央国企教育医疗等国有单位就业人员数量合计约4547万人假设PC数量与在职人员数量比为11PC整机单价5500元我国信创PC市场容量超过5000亿元信创PC市场格局尚不明晰生态丰富兼容性高的厂商有望脱颖而出目前国内信创PC市场中主要竞争者有中国长城华为联想浪潮清华紫光等市场中并未形成稳定的竞争格局相较于党政信创行业信创PC对产品的要求更加灵敬请参阅最后一页免责声明817证券研究报告计算机行业研究周报活对产品生态丰富性兼容性的要求更高在这两方面优势领先的厂商有望占据更大市场空间同时未来底层CPU的技术路径将进一步收敛促使PC竞争格局集中表4中国长城华为联想信创PC产品对比厂商信创产品丰富度有无自研处理器芯片信创产品应用场景领域软硬件生态适配能力中国长城较丰富有丰富涉及党政金融教较强可适配市面大多数软件硬育等领域件产品华为较丰富有较丰富包括软硬件基础较强启动开源项目能完美适配设备设施涉及党政金生活工作中的软件硬件融互联网教育等领域联想较差无较薄弱主要集中在电脑设良好能适配工作生活中的软件备等方面资料来源赛迪顾问2022-2023年中国信创生态及信创PC市场发展研究报告申港证券研究所124操作系统统信麒麟两强鼎立25年市场规模有望超百亿目前我国操作系统市场被海外厂商占据国产化程度较低我国操作系统市场呈现WindowsAndroid和iOS三分天下的格局尽管国产厂商市场份额逐年提升截至2022年10月占比仍不足4图7中国操作系统市场格局WindowsAndroidiOSOSX其他2009201120132015201720192021资料来源statcounter申港证券研究所CentOS停服引发供应链安全担忧建立国产开源根社区势在必行目前国产操作系统全部采用开源技术路线这些底层开源代码仍受国家法律法规限制一旦这些开源社区停止对中国的服务与支持国产操作系统将面临重大危机例如2020年红帽公司宣布CentOS将陆续停服大量国内用户不得不将服务器操作系统迁移中国需要建立自主的开源根社区和操作系统将决定权掌握在自己手中国产操作系统格局明朗统信麒麟两强鼎立在市场和政策的推动下国产操作系统行业格局由分散趋于整合而优势龙头企业的主导地位不断提升目前以统信和麒麟为中心的两强格局已初步建立中科方德和普华软件等公司也在逐步发力麒麟软件入局较早在服务器端应用广泛稳定性方面具有比较优势统信操作系统在桌面端市场占有比较高目前也正在发力服务器端敬请参阅最后一页免责声明917证券研究报告计算机行业研究周报图8国产操作系统产业链资料来源亿欧智库2021国产桌面操作系统生态发展研究报告申港证券研究所操作系统生态壁垒高企行业巨头强者恒强国产操作系统从可用到好用的关键在于生态建设目前麒麟统信与国外垄断厂商在软硬件适配数量上还有较大差距预计随着信创落地国产操作系统生态建设将突破一个临界点吸引更多客户和开发者进入形成规模效应和良性循环整个国产操作系统市场规模增长曲线出现向上拐点届时行业马太效应进一步突显市场格局集中收敛麒麟和统信等行业龙头强者恒强表5国内外操作系统生态对比名称适配数量统信100万软硬件2022年12月麒麟150万软硬件2022年12月安卓348万APP2021Q1IOS360万APP2021年Windows103500万应用数量175亿软件版本1600万硬件驱动组合2018年资料来源亿欧智库2022中国信创产业竞争力研究报告申港证券研究所国产操作系统市场空间2025年有望超百亿信创生态下的操作系统主要包括桌面端和服务器端当前国产操作系统在重要行业中逐步应用国产化采购比例逐年上升根据测算预计2025年桌面端国产操作系统市场规模达到3326亿元服务器端国产操作系统市场规模达到11039亿元表6国产桌面操作系统市场规模测算20212022E2023E2024E2025E中国年PC出货量万台5435059785657647234079574国产操作系统渗透率4005507009001100国产桌面操作系统均价元380380380380380桌面端国产操作系统市场规模万元8261201249507174930924740233326186资料来源亿欧智库2022年国产操作系统发展研究报告Canalys申港证券研究所表7国产服务器操作系统市场规模测算20212022E2023E2024E2025E中国服务器年出货量万台3914262464550645519信创渗透率510203040国产服务器操作系统均价元50005000500050005000服务器端国产操作系统市场规模万元9775021309504645471759534511038568资料来源亿欧智库2022年国产操作系统发展研究报告IDC华经产业研究院申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明1017证券研究报告计算机行业研究周报125数据库数字经济信创国产数据库软件系统增量存量市场双维度增长国内市场竞争格局国内云服务商主导云原生关系型数据库市场而本地部署模式下国外厂商仍占据近5成份额根据IDC对中国关系型数据库市场的跟踪报告以阿里云腾讯云为代表的国内云服务商在公有云数据库市场展现了极强的竞争力处于主导的地位同时行业呈现头部集中的竞争格局CR5的市场份额超过85而本地部署的关系型数据库市场Oracle微软IBMSAP代表的国外厂商仍占据将近一半的市场份额市场集中度相较公有云数据库市场更低CR5的市场份额为632另国产传统数据库软件厂商在过去两年迎来快速的发展比如达梦数据和人大金仓21年的营收相较19年实现了倍数级增长正逐步侵蚀国外厂商的市场份额图9国内云服务商主导了中国公有云关系型数据库软件市场图10以Oracle为代表的国外厂商在本地部署模式的关系型根据21H1统计结果数据库软件市场仍占据近5成的份额根据21H1统计结果资料来源IDC申港证券研究所资料来源IDC申港证券研究所图11国产传统数据库软件厂商2019-2021年营业收入20192020202180000700006000050000400003000020000100000达梦数据人大金仓优炫软件神舟通用通用数据资料来源达梦数据库招股说明书申报稿2022年6月29日版申港证券研究所注其中优炫软件的数据为其数据库及生态应用产品的营收而通用数据的营收数据暂缺少公开信息数字经济为数据库软件带来广阔的增量市场根据十四五数字经济发展规划到2025年我国数字经济核心产业增加值将占GDP达10数据是作为数字经济的核心生产要素之一而只要涉及大数据它的存储和应用都将绕不开数据库管理系统因此我们认为未来2-3年各个领域的产业数字化需求的提升将为数据库软件系统带来广阔的增量市场而其中最为集中受益的将是云原生的数据库敬请参阅最后一页免责声明1117证券研究报告计算机行业研究周报信创落地催生数据库存量市场替换需求受益于国家层面的信创政策释放与执行国产传统数据库软件厂商在过去两年的快速发展当前数据库信创主要面向央企国企或政府机关而随着国产数据库逐步从边缘系统实现核心系统国产化性能和稳定性进一步增强未来将向金融能源等市场化领域进行渗透而这部分存量替代最为集中受益的将是传统的以支持本地部署为主的国产数据库软件厂商预计至26年国产关系型数据库市场规模达到43230亿元根据IDC数据2021年中国IDC市场规模为1589亿元考虑每年数据库市场的增量以及国产替代程度的加深我们预计到2026年国产数据库市场规模将达到43230亿元其中公有云模式数据库36624亿元本地部署模式数据库6606亿元图12信创给国产数据库软件系统带来存量市场的高速增长图13至2026年国产关系型数据库的总市场规模预测500国产本地部署模式数据库市场规模亿元50450国产公有云模式数据库市场规模亿元45400国产关系型数据库市场规模同比增速403503530030250252002015015100105050020212022E2023E2024E2025E2026E资料来源艾瑞咨询2021年中国数据库行业研究报告申港证券研究所资料来源IDC申港证券研究所126中间件国产化程度较高25年国产中间件市场规模有望达到87亿国内中间件市场规模稳步增长基础中间件是市场主流得益于政府金融等行业数字化转型步伐的提速以及信创的不断迭代近年来国内中间件市场保持持续稳定的增长态势2021年国内软件基础设施中间件市场总体规模为887亿元同比增长1172021年55的市场份额依然是基础中间件但值得注意的是当前政企客户对云计算和大数据需求的快速增加云应用基础设施和大数据基础设施产品的新兴中间件市场增长趋势明显图142019-2021年中国中间件市场规模及增速图152021年中国中间件市场细分结构100市场规模亿元增速14901280701060850其他中间件45406基础中间件553042021000201920202021资料来源计世咨询申港证券研究所资料来源计世咨询申港证券研究所国产中间件的产品及技术服务能力日臻成熟信创背景下国内厂商发展迎机遇敬请参阅最后一页免责声明1217证券研究报告计算机行业研究周报目前IBM和Oracle仍在国内市场占据比较优势但国产中间件不断突破部分国产中间件性能达到甚至超过IBM和Oracle中间件产品如宝兰德应用服务器中间件东方通消息中间件在信创基础软件领域不论产品性能还是市占率国产中间件的表现远超数据库和操作系统受当前内外环境影响行业用户在数字化转型过程中更加青睐产品性能和服务领先的国内厂商图162021年中国中间件市场竞争格局图172021年国产基础中间件市场份额东方通2850其他3170IBM2490其他3110金蝶Oracle中创中创11022901470160金蝶660宝兰德230普元720东方通宝兰德普元4909701190资料来源计世咨询申港证券研究所资料来源计世咨询申港证券研究所到2025年国产中间件市场规模有望达到87亿元后疫情阶段政企客户的IT预算有望反弹在信创落地行业数字化转型和国产中间件竞争力提升的三重助力下中间件国产化渗透率将不断提高带动市场规模高速增长经测算我们预计到2025年国产中间件市场规模将达到8731亿元预期年复合增速为1718表82022-2025国产中间件市场空间测算20212022E2023E2024E2025E中国中间件市场规模亿元88709979112261257314082国产渗透率522550580600620国产中间件市场规模亿元46305488651175448731资料来源计世咨询申港证券研究所13建议关注随着信创替换范围的扩大和应用场景的丰富信创全产业链投资价值凸显推荐标的如下CPU龙科中芯中国电子服务器浪潮信息紫光股份拟收购新华三49股权使其成为旗下全资子公司PC中国长城紫光股份神州数码操作系统中国软件诚迈科技统信软件最大股东数据库太极股份达梦数据库拟IPO中间件东方通普元信息宝兰德敬请参阅最后一页免责声明1317证券研究报告计算机行业研究周报2板块回顾本周计算机板块周涨幅097在申万一级行业中排名2131图18本周计算机板块涨跌幅543210通信银行钢铁综合汽车电子环保传媒-1煤炭房地产计算机SWSWSWSWSWSWSWSWSW机械设备建筑装饰建筑材料轻工制造家用电器国防军工非银金融纺织服饰有色金属农林牧渔石油石化商贸零售交通运输电力设备社会服务基础化工公用事业美容护理食品饮料医药生物SW-2SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW资料来源Wind申港证券研究所本周申万计算机行业指数前十大权重股中中科曙光科大讯飞和浪潮信息涨幅较大广联达用友网络和中科创达出现下跌表9本周申万计算机行业市值前十大权重股票涨跌幅序上周末收盘周末收盘价Wind代码证券名称涨跌幅指数权重主要业务号价元元1002415SZ海康威视36513768320865视频安防设备AI教育平台2C城市医2002230SZ科大讯飞4674915525467疗3600570SH恒生电子43974451123367金融IT4002410SZ广联达60365960-126314SaaS建筑信息化5600588SH用友网络23252307-077257SaaSERP6000977SZ浪潮信息36513825477200云计算服务器数据中心7603019SH中科曙光278231571348194信创高性能计算机8300454SZ深信服1361396265175网络安全智能网络设备存储系统9000938SZ紫光股份22882365337160服务器等10300496SZ中科创达941693-123156智能汽车操作系统资料来源Wind申港证券研究所本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在智慧交通云计算信创安全等领域表10本周计算机板块涨幅前十名排名Wind代码证券名称上周末收盘价元周末收盘价元涨跌幅主要业务1603528SH多伦科技7319402859智能交通2600602SH云赛智联91811032015云计算与大数据互联网和手机安全产品及服3601360SH三六零100111721708务供应商移动互联网多媒体软件及服4603189SH网达软件156618261660务5300344SZ立方数科5326191635绿色建筑6603019SH中科曙光278231571348信创高性能计算机7000034SZ神州数码241827011170云信创8300550SZ和仁科技125713921074医疗IT敬请参阅最后一页免责声明1417证券研究报告计算机行业研究周报排名Wind代码证券名称上周末收盘价元周末收盘价元涨跌幅主要业务公共安全公共服务能源9300366SZ创意信息114112601043和通信领域的大数据解决方案提供商10002261SZ拓维信息94810451023政企数字化资料来源Wind申港证券研究所目前申万计算机行业指数当前滚动市盈率为5718近五年分位值6334图19申万计算机行业指数PETTM申万计算机行业指数PETTM10090807060504030202018-102018-022018-042018-062018-082018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-12资料来源Wind申港证券研究所3本周要闻31行业新闻科技部将把人工智能作为战略性新兴产业继续给予大力支持2月24日国务院新闻办公室权威部门话开局系列主题新闻发布会介绍深入实施创新驱动发展战略加快建设科技强国有关情况科技部高新技术司司长陈家昌表示下一步科技部将把人工智能作为战略性新兴产业作为新增长引擎继续给予大力支持具体来说科技部将推动构建开放协同的人工智能创新体系加快基础理论研究和重大技术攻关推动人工智能与经济社会深度融合在重大应用场景中锤炼技术升级迭代培育市场推动建立人工智能安全可控的治理体系全方位推动人工智能开放合作中国数谷在杭州高新区滨江挂牌成立正式启动建设国家数据要素综合试验区核心区2月24日在杭州高新区滨江数字经济创新提质暨中国数谷建设推进大会上中国数谷在杭州高新区滨江挂牌成立正式启动建设国家数据要素综合试验区核心区以数据要素市场化改革为突破促进数据合规高效流通使用赋能实体经济IDC发布中国边缘云市场跟踪研究2022H1报告显示2022上半年中国边缘云市场规模总计307亿元人民币同比增长达到508其中边缘公有云服务边缘专属云服务边缘云解决方案市场规模分别达到17144和92亿元人民币基于边缘资源的互联网音视频分发云游戏方案部署安防监控视频存储与视图计算等是本期的市场核心驱动力敬请参阅最后一页免责声明1517证券研究报告计算机行业研究周报32重要公司公告创识科技与中国农业银行签订22143万元合同创识科技2月24日发布关于签订日常经营重大合同的公告近日公司与中国农业银行股份有限公司签署了中国农业银行线上营销推广服务商支付立减类项目采购合同和中国农业银行线上营销推广服务商公域引流类项目采购合同服务费总价上限不含可抵扣增值税分别为214300万元3年和2000000万元3年项目采购有效期均3年合同一年一签新开普全资子公司收到软件产品增值税退税353547524元新开普2月20日发布公告经上海市长宁区税务局核准同意公司全资子公司上海树维信息科技有限公司所属期为2022年11月-12月的软件产品收入实际税负超过3的部分享受即征即退的税收优惠政策上海树维于2023年1月6日-2023年2月20日收到上述软件产品增值税退税款共计353547524元深信服获得政府补助7212541214元2月24日深信服发布获得政府补助的公告公司于近日收到软件产品增值税退税款人民币7212541214元4风险提示市场情绪风险技术落地不及预期风险政策推进不及预期风险敬请参阅最后一页免责声明1617证券研究报告计算机行业研究周报分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险免责声明申港证券股份有限公司简称本公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性和完整性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