核心观点
　　光伏TOPCon产业链需求放量十分明显，产业链供不应求，上游涨价已经接近尾声；电动车同样聚焦产业链利润分配中占优的环节、业绩确定性高的终端电池环节；储能终端方向同样受益于上游回落，风电深远海仍是重点方向，关注业绩优秀、兑现度高的塔筒桩基、主轴、法兰环节，本周重点标的与上周保持不变，我们看好钧达股份、宁德时代、晶澳科技、隆基股份、亚星锚链、东方电缆、阳光电源、东方电气等产业链优质公司。
　　行业观点
　　新能源汽车：基本面已经回暖。2月展望上险量、订单、排产均呈现逐步回暖态势：1）上险量：2月三周车企订单环比持平，叠加新车型BYD秦DMI2023款等新车上市，2月终端数据改善显著。3）排产：预计1月中游企业稼动率约50%，2月60-70%，3月80%+，周度改善显著，预计Q1行业产量约为满产产量的70%左右，企业之间有分化。量是核心矛盾：当前市场的核心矛盾依然在需求，Q1是目前最大的预期差，预计Q1销量150万+，销量驱动下将迎来估值和业绩预期的回归。继续推荐各环节高成长标的宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、华友钴业、恩捷股份、容百科技、当升科技、中伟股份、星源材质、科达利、中科电气、德方纳米、富临精工等。
　　光伏风电：节后光伏行业需求旺盛，组件企业2月排产环比提升，3月提升幅度有望进一步扩大。另外，春节后topcon需求快速释放，而供给短期内无法匹配快速增长的需求，我们认为今年全年topcon都将处于供不应求的状态。我们持续看好在topcon技术上具有领先优势的企业，以及产业链利润重新分配趋势下产业链后端环节。推荐标的：光伏：钧达股份、晶澳科技、隆基股份、天合光能、亿晶光电、横店东磁、阳光电源、固德威、德业股份等；
　　风电：大金重工、海力风电、天顺风能、泰胜风能、亚星锚链、东方电缆、起帆电缆、宝胜股份等。
　　储能：本周能源局发布对十三届全国人大代表第BH0108号建议的答复，答复中提出，国家发改委将积极安排中央预算内投资支持国家储能技术产教融合创新平台建设，着力推动新型储能高质量发展。答复还提出高度重视并推进健全新型储能价格和市场机制，明确储能可参与辅助服务；引导虚拟电厂、新型储能等新型主体参与系统调节；探索建设容量、爬坡、转动惯量等辅助服务交易品种。我们认为容量电价有望成为储能全面打开收益的关键政策机制，而虚拟电厂则有望大大推动分布式储能的发展。推荐标的：阳光电源、科华数据、上能电气、盛弘股份等。
　　工业控制：建议持续关注制造业细分赛道龙头宏发股份、汇川技术（机械）、麦格米特（中小盘）等标的。
　　电力设备：继续看好电源投资（东方电气），看好电网投资中的结构变化。
　　风险提示
　　1）下游需求不及预期：销量端可能受到疫情反复、需求疲软影响而不及预期；产量端可能受到上游原材料价格大幅波动、限电、疫情反复等影响不及预期，进而影响公司相关业务出货量及盈利能力。
　　2）原材料价格上涨超预期：2021年以来原材料价格持续上涨，同时原材料价格阶段性出现大幅波动性，价格高位及不稳定性对于终端需求有一定影响，与此同时对于公司短期业绩有扰动。
　　3）推荐公司的重点项目推进不及预期：公司作为新能源赛道参与者，重点项目的推进是支撑营收和利润的关键，也是公司成长性的反映，重点项目推进不及预期将影响当期和远期业绩。