光电盛会接踵而至，具备核心技术能力的企业迎绝佳配置窗口。ChatGPT聊天机器人的发布引发微软、Google、Meta、百度等巨头跟随，并加大在AI算力、数据中心领域的投入，市场重燃对光电新技术落地和应用的关注。在此背景下，2023年国内外光电盛会有望重启，国内外厂商有望实地展出更多新技术和应用，形成持续催化。我们预计2023年将是光通信技术创新的大年，是行业增长起承转合的关键一年。建议重点关注与AI算力提效降耗相关的CPO、800G、硅光、高速光芯片技术应用，以及大容量通信传输中的城域波分、相干下沉、薄膜铌酸锂芯片的落地进度。光通信板块对未来行业增长预期已经扭转，具备核心技术能力的企业迎来绝佳的配置窗口。
　　高通量卫星成功发射，卫星通信板块迎来催化。2023年2月23日，中国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号卫星从西昌卫星发射中心起飞，并成功进入预定轨道。我们预计在十四五和十五五期间，中国的卫星互联网产业链有望得到长足发展，卫星通信板块及上游潜在卫星通信部件供应商有望迎来催化。
　　我们给予行业“跑赢大市”评级。推荐中国移动(00941 HK)、中国电信(00728 HK)、中国联通(00762 HK)、中兴通讯(00763 HK)和比亚迪电子(00285 HK)。
　　风险提示：外部环境变化或导致产业链安全风险、运营商CAPEX计划或不及预期、海外需求复苏或不及预期、创新性业务应用发展或不及预期。