投资要点：
　　行情回顾：截至2023年2月24日，新能源汽车指数当周上涨0.37%，跑输沪深300指数0.29个百分点；新能源汽车指数本月至今累计下跌3.61%，跑输沪深300指数1.31个百分点；新能源汽车指数年初至今上涨8.51%，跑赢沪深300指数3.62个百分点。
　　锂电池产业链本周价格变动：
　　锂盐：截至2023年2月24日，电池级碳酸锂均价39.98万元/吨，氢氧化锂(LiOH 56.5%)报价44万元/吨，本周分别下跌7.24%和2.65%。镍钴：电解钴报价30.5万元/吨，本周小幅上涨4.5%；电解镍报价20.6万元/吨，本周下跌2.46%。正极材料：磷酸铁锂报价13.6万元/吨，本周下跌6.21%；NCM523、NCM622、NCM811分别报价27万元/吨、31.6万元/吨、36.5万元/吨，本周分别下跌6.9%、6.0%、2.7%。负极材料：人造石墨负极材料高端、低端分别报价6.4万元/吨、2.5万元/吨；负极材料石墨化加工费用高端、低端分别报价1.5万元/吨和1.3万元/吨，均持平上周。电解液：六氟磷酸锂报价18万元/吨，本周下跌2.7%；磷酸铁锂电解液报价4.5万元/吨，本周下跌2.2%，三元电解液报价6.3万元/吨，持平上周。隔膜：湿法隔膜均价为1.35元/平方米，干法隔膜均价为0.95元/平方米，持平上周。动力电池：方形三元电芯市场均价1.03元/瓦时，方形磷酸铁锂锂电池市场均价0.92元/瓦时，本周分别下跌3.7%和4.2%。
　　周观点：目前处于车市传统淡季叠加国补退出，需求显弱，地方新能源汽车鼓励政策和新能源车企降价促销措施持续推行。产业链方面，本周碳酸锂继续走低跌破40万元/吨大关，上游原材料价格继续下探，整体表现低迷。宁德时代正向部分新能源车企推行锂矿返利计划，引发电池行业竞争加剧趋势，动力电池厂商酝酿降价，本周动力电池价格开始出现松动。高成本同质化产能逐步面临被迫出清，电池新技术持续迭代中，降本升级为产业发展趋势，拥有研发创新核心能力的企业有望保障其市场竞争力。当前在产业链竞争加剧态势下重在寻找结构性机会，建议关注受益电池技术创新迭代带来产业链结构性增量环节标的多氟多（002407）、翔丰华（300890），以及拥有强势竞争力的龙头标的宁德时代（300750）。
　　风险提示：新能源汽车产销量不及预期风险；产能过剩、市场竞争加剧风险；原材料价格大幅波动风险。
　　

研究报告全文：新能源汽车产业链超配维持新能源汽车产业链周报20230220-20230226行产业链价格继续下行动力电池价格出现松动业2023年2月26日投资要点周报行情回顾截至2023年2月24日新能源汽车指数当周上涨037跑输沪分析师黄秀瑜深300指数029个百分点新能源汽车指数本月至今累计下跌361跑输SAC执业证书编号沪深300指数131个百分点新能源汽车指数年初至今上涨851跑赢沪S0340512090001深300指数362个百分点电话0769-22119455邮箱hxy3dgzqcomcn锂电池产业链本周价格变动锂盐截至2023年2月24日电池级碳酸锂均价3998万元吨氢氧化锂LiOH565报价44万元吨本周分别下跌724和265镍钴电解钴报价305万元吨本周小幅上涨45电解镍报价206万元吨本周下跌246正极材料磷酸铁锂报价136万元吨本周下跌621NCM523NCM622NCM811分别报价27万元吨316万元吨365万元新能源汽车指数走势吨本周分别下跌696027负极材料人造石墨负极材料高端低端分别报价64万元吨25万元吨负极材料石墨化加工费用高端行低端分别报价15万元吨和13万元吨均持平上周电解液六氟磷酸业锂报价18万元吨本周下跌27磷酸铁锂电解液报价45万元吨本研周下跌22三元电解液报价63万元吨持平上周隔膜湿法隔膜均价为135元平方米干法隔膜均价为095元平方米持平上周动力电究池方形三元电芯市场均价103元瓦时方形磷酸铁锂锂电池市场均价092元瓦时本周分别下跌37和42资料来源Wind东莞证券研究所周观点目前处于车市传统淡季叠加国补退出需求显弱地方新能源汽车鼓励政策和新能源车企降价促销措施持续推行产业链方面本周碳酸相关报告锂继续走低跌破40万元吨大关上游原材料价格继续下探整体表现低迷宁德时代正向部分新能源车企推行锂矿返利计划引发电池行业竞争加剧趋势动力电池厂商酝酿降价本周动力电池价格开始出现松动高成本同质化产能逐步面临被迫出清电池新技术持续迭代中降本升级为产业发展趋势拥有研发创新核心能力的企业有望保障其市场竞争力当前在产业链竞争加剧态势下重在寻找结构性机会建议关注受益电池技术创新迭代带来产业链结构性增量环节标的多氟多002407翔丰华300890以及拥有强势竞争力的龙头标的宁德时代300750证风险提示新能源汽车产销量不及预期风险产能过剩市场竞争加剧风券险原材料价格大幅波动风险研究报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明新能源汽车产业链周报20230220-20230226目录一行情回顾3二板块估值4三锂电池产业链价格变动5四产业新闻9五公司公告10六本周观点11七风险提示11插图目录图1新能源汽车指数2022年初至今行情走势截至2023年2月24日3图1新能源汽车板块近三年市盈率水平截至2023年2月24日4图2锂盐价格走势截至20232246图3电解钴价格走势截至20232246图4电解镍价格走势截至20232246图5磷酸铁锂价格走势截至20232247图6三元材料价格走势截至20232247图7人造石墨负极材料价格走势截至20232247图8负极材料石墨化价格走势截至20232247图9六氟磷酸锂价格走势截至20232248图10电解液价格走势截至20232248图11隔膜价格走势截至20232248图11动力电芯价格走势截至20232249表格目录表1新能源汽车产业链涨跌幅前十的公司单位截至2023年2月24日3表2新能源汽车产业链涨跌幅后十的公司单位截至2023年2月24日4表3锂电池产业链价格变动5表4建议关注标的理由11请务必阅读末页声明2新能源汽车产业链周报20230220-20230226一行情回顾截至2023年2月24日新能源汽车指数当周上涨037跑输沪深300指数029个百分点新能源汽车指数本月至今累计下跌361跑输沪深300指数131个百分点新能源汽车指数年初至今上涨851跑赢沪深300指数362个百分点图1新能源汽车指数2022年初至今行情走势截至2023年2月24日资料来源Wind东莞证券研究所在当周新能源汽车产业链涨跌幅排名前十的个股里天际股份骄成超声盛弘股份三家公司涨幅排名前三涨幅分别达1693993和495在本月初至今表现上看涨幅前十的个股里科恒股份天际股份南都电源三家公司涨幅排名前三涨幅分别达36291239和866从年初至今表现上看科恒股份瀚川智能天宏锂电三家公司涨幅排名前三涨幅分别达6137374和3689表1新能源汽车产业链涨跌幅前十的公司单位截至2023年2月24日本周涨跌幅前十本月涨跌幅前十本年涨跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅002759SZ天际股份1693300340SZ科恒股份3629300340SZ科恒股份6137688392SH骄成超声993002759SZ天际股份1239688022SH瀚川智能3740300693SZ盛弘股份495300068SZ南都电源866873152BJ天宏锂电3689688022SH瀚川智能464688022SH瀚川智能740001301SZ尚太科技2951001301SZ尚太科技349300890SZ翔丰华673300693SZ盛弘股份2493300409SZ道氏技术324002733SZ雄韬股份406002759SZ天际股份2298002407SZ多氟多263688339SH亿华通-U354300068SZ南都电源2080002709SZ天赐材料149301238SZ瑞泰新材341688339SH亿华通-U1872600884SH杉杉股份130300648SZ星云股份332301238SZ瑞泰新材1854002340SZ格林美130688499SH利元亨146300890SZ翔丰华1741资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明3新能源汽车产业链周报20230220-20230226在当周涨跌幅排名后十的个股里科达利科恒股份亿纬锂能表现最弱涨跌幅排名后三分别为-898-897和-880在本月初至今表现上看科达利恩捷股份亿纬锂能的表现为后三名涨跌幅分别为-1921-1866和-1734从年初至今表现上看亿纬锂能鹏辉能源湖南裕能的表现为后三名涨跌幅分别为-1720-1448和-1295表2新能源汽车产业链涨跌幅后十的公司单位截至2023年2月24日本周涨跌幅后十本月涨跌幅后十本年涨跌幅后十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅002850SZ科达利-898002850SZ科达利-1921300014SZ亿纬锂能-1720300340SZ科恒股份-897002812SZ恩捷股份-1866300438SZ鹏辉能源-1448300014SZ亿纬锂能-880300014SZ亿纬锂能-1734301358SZ湖南裕能-1295873152BJ天宏锂电-779300769SZ德方纳米-1696688567SH孚能科技-936688339SH亿华通-U-714688116SH天奈科技-1618688392SH骄成超声-826600847SH万里股份-712873152BJ天宏锂电-1386300035SZ中科电气-666300173SZ福能东方-552301358SZ湖南裕能-1295688116SH天奈科技-620688707SH振华新材-460300750SZ宁德时代-1285600847SH万里股份-385600478SH科力远-439300438SZ鹏辉能源-1228002812SZ恩捷股份-342688499SH利元亨-399002125SZ湘潭电化-1146300769SZ德方纳米-286资料来源Wind东莞证券研究所二板块估值截至2023年2月24日新能源汽车板块整体PETTM为3132倍目前板块估值低于近三年估值中枢处于1111的分位点位于近三年估值底部区域图2新能源汽车板块近三年市盈率水平截至2023年2月24日资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明4新能源汽车产业链周报20230220-20230226三锂电池产业链价格变动截至2023年2月24日锂盐镍钴磷酸铁锂三元材料负极材料负极石墨化6F电解液动力电池的价格较年初下跌隔膜的价格较年初持平其中环比上周来看锂盐镍磷酸铁锂三元材料6F电解液动力电池的价格下跌负极材料负极石墨化隔膜的价格持平电解钴小幅回升表3锂电池产业链价格变动年初20232172023224年初至环比上环节品种单位价格价格价格今变动周变动碳酸锂Li2CO399万元吨510043103998-2161-724锂氢氧化锂LiOH565万元吨530045204400-1698-265钴电解钴电池级998万元吨328029203050-701445镍电解镍Ni9990万元吨240021102058-1425-246磷酸铁万元吨220158155-2955-159磷酸铁锂万元吨166014501360-1807-621三元前驱体523万元吨1030930930-971000正极三元前驱体622万元吨115010501050-870000材料三元前驱体811万元吨129212001200-712000三元材料523万元吨335029002700-1940-690三元材料622万元吨362533553155-1297-596三元材料811万元吨400537503650-886-267人造石墨高端万元吨715640640-1049000负极人造石墨低端万元吨335250250-2537000材料石墨化高端价万元吨160150150-625000石墨化低端价万元吨140130130-714000六氟磷酸锂万元吨242018501800-2562-270电解电解液磷酸铁锂万元吨560460450-1964-217液电解液三元万元吨720630630-1250000市场均价湿法隔膜元平方米135135135000000隔膜市场均价干法隔膜元平方米095095095000000动力方形铁锂电芯元瓦时096096092-417-417电池方形三元电芯元瓦时107107103-374-374资料来源Wind东莞证券研究所锂盐截至2023年2月24日电池级碳酸锂均价3998万元吨氢氧化锂LiOH565请务必阅读末页声明5新能源汽车产业链周报20230220-20230226报价44万元吨本周分别下跌724和265当前的碳酸锂价格较2022年11月中旬的历史最高均价累计跌幅达30图3锂盐价格走势截至2023224数据来源Wind东莞证券研究所镍钴截至2023年2月24日电解钴报价305万元吨本周小幅上涨45电解镍报价206万元吨本周下跌246图4电解钴价格走势截至2023224图5电解镍价格走势截至2023224数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所正极材料截至2023年2月24日磷酸铁锂报价136万元吨本周下跌621NCM523NCM622NCM811分别报价27万元吨316万元吨365万元吨本周分别下跌696027请务必阅读末页声明6新能源汽车产业链周报20230220-20230226图6磷酸铁锂价格走势截至2023224图7三元材料价格走势截至2023224数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所负极材料截至2023年2月24日人造石墨负极材料高端低端分别报价64万元吨25万元吨负极材料石墨化加工费用高端低端分别报价15万元吨和13万元吨均持平上周图8人造石墨负极材料价格走势截至2023224图9负极材料石墨化价格走势截至2023224数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所电解液截至2023年2月24日六氟磷酸锂报价18万元吨本周下跌27磷酸铁锂电解液报价45万元吨本周下跌22三元电解液报价63万元吨持平上周请务必阅读末页声明7新能源汽车产业链周报20230220-20230226图10六氟磷酸锂价格走势截至2023224图11电解液价格走势截至2023224数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所隔膜截至2023年2月24日湿法隔膜均价为135元平方米干法隔膜均价为095元平方米持平上周图12隔膜价格走势截至2023224数据来源Wind东莞证券研究所动力电池截至2023年2月24日方形三元电芯市场均价103元瓦时方形磷酸铁锂锂电池市场均价092元瓦时本周分别下跌37和42请务必阅读末页声明8新能源汽车产业链周报20230220-20230226图13动力电芯价格走势截至2023224数据来源Wind东莞证券研究所四产业新闻1乘联会崔东树秘书长做2022年中国汽车市场分析及2023年展望报告展望2023年乘联会保持谨慎乐观预测乘用车市场零售约增长2新能源乘用车批售850万2据界面报道从北京上海等多家比亚迪展厅获悉比亚迪王朝系列产品已经启动降价交车周期较去年出现不同程度的缩短3据澎湃新闻蔚来汽车或将在安徽合肥市建造其首座电池工厂4上海将继续实施新能源车置换补贴2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车并购买纯电动汽车的给予每辆车10000元的财政补贴5据证券时报报道业内人士表示4680电池是特斯拉降价的底气之一不过目前良品率以及焊接干发电极等关键技术仍制约着其大规模量产当前4680电池或率先在中高端车型上实现应用待电池材料和工艺平价化后市场份额将进一步提升6据每日经济新闻近期有消息称包括宁德时代在内的头部电池厂商以及部分二线动力电池厂商正在酝酿降价7中创新航消息近日中创新航通过了本田汽车eNP1和eNS1车型项目QAV2-5和安全宣言审核取得向本田汽车正式供货资格8据国轩高科官微2月21日国轩高科正式获得大众汽车集团电芯测试实验室资质认证此次认证标志着国轩高科测试验证能力获得大众汽车集团认可并正式进入全球领先技术管理体系请务必阅读末页声明9新能源汽车产业链周报20230220-202302269工信部网站发布2022年全国锂离子电池行业运行情况显示根据行业规范公告企业信息及研究机构测算2022年全国锂离子电池产量达750GWh同比增长超过130其中储能型锂电产量突破100GWh正极材料负极材料隔膜电解液等锂电一阶材料产量分别约为185万吨140万吨130亿平方米85万吨同比增长均达60以上产业规模进一步扩大行业总产值突破12万亿元102月23日在第二届全国钠电池研讨会上思皓新能源与中科海钠联合打造的行业首台钠离子电池试验车公开亮相五公司公告12月25日容百科技公告公司技术中心被认定为2022年第29批国家企业技术中心按照国家企业技术中心认定管理办法规定可享受国家相关政策支持22月25日容百科技发布2022年年度业绩快报公司实现营业收入30146亿元同比增长19385实现归属于母公司所有者的净利润1361亿元同比增长4936实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1317亿元同比增长629132月25日德瑞锂电发布2022年年度业绩快报公司实现营业收入280亿元同比增长2639归属于上市公司股东净利润044亿元同比下降429归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润052亿元同比增长254042月25日精进电动发布2022年年度业绩快报公司营业总收入9938961万元同比增长3498归属于母公司所有者的净利润-3782770万元同比增长546归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-4517154万元同比减少20052月25日振华新材发布2022年年度业绩快报公司2022年度实现营业收入139355936万元同比增长15269实现归属于上市公司股东的净利润12722605元同比增长20837实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12475225万元同比增长2095662月24日盛弘股份公告持有公司股份10032390股占公司总股本比例48873的股东肖学礼先生计划自本公告之日起3个交易日后的6个月内以集中竞价大宗交易方式减持公司股份合计不超过10032390股占公司总股本比例4887372月23日星源材质公告公司原控股股东实际控制人之一陈良先生本次减持计划已实施完毕不再持有公司股份公司控股股东实际控制人由陈秀峰先生陈良先生变更为陈秀峰先生82月22日科达利发布2022年度定增预案-本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过36亿元含本数扣除发行费用后的募集资金净额将用于江西科达利新能源汽车动力电池精密结构件项目新能源汽车动力电池精密结构件新能源汽请务必阅读末页声明10新能源汽车产业链周报20230220-20230226车锂电池精密结构件项目三期科达利年产7500万件新能源汽车动力电池精密结构件项目以及补充流动资金92月20日亿纬锂能在机构调研活动披露信息中表示去年公司动力储能产能都在建设期或者试产期今年开始进入产能释放期在今年整个生产效率和质量水平都有较好提升的情况下客观上能够带来公司制造成本下降以及利润率提升因此全年来看动力电池2023年的盈利能力应好于2022年102月20日亿纬锂能在机构调研活动披露信息中表示目前公司已经做到快充技术12分钟充满电目前公司的大圆柱电池中试线已交付几十万支电池优率也得到有效提升其量产的生产线已经建好目前正在进行大规模量产验证公司会在今年二季度开始进行一些交付六本周观点目前处于车市传统淡季叠加国补退出需求显弱地方新能源汽车鼓励政策和新能源车企降价促销措施持续推行产业链方面本周碳酸锂继续走低跌破40万元吨大关上游原材料价格继续下探整体表现低迷宁德时代正向部分新能源车企推行锂矿返利计划引发电池行业竞争加剧趋势动力电池厂商酝酿降价本周动力电池价格开始出现松动高成本同质化产能逐步面临被迫出清电池新技术持续迭代中降本升级为产业发展趋势拥有研发创新核心能力的企业有望保障其市场竞争力当前在产业链竞争加剧态势下重在寻找结构性机会建议关注受益电池技术创新迭代带来产业链结构性增量环节标的多氟多002407翔丰华300890以及拥有强势竞争力的龙头标的宁德时代300750表4建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由上游原材料价格整体呈回落走势公司成本压力缓解公司凭借资源布局优势和规300750SZ宁德时代模优势正向部分新能源车企推行锂矿返利计划以换取市场份额的提升中长期仍将充分享受电动化和储能增长红利当前估值处于底部位置公司预计2022年度归母净利润193-203亿元同比增长5321-6115目前公002407SZ多氟多司六氟磷酸钠产品已商业化量产具备六氟磷酸钠年产千吨的生产能力同时公司表示已有钠电池产品在客户车上装车测试有望3月份推向市场公司预计2022年度归母净利润15-175亿元同比增长5024-7528目前公300890SZ翔丰华司已布局钠电池和固态电池开发的适用于钠电池的高性能硬碳负极材料产品正在相关客户测试中此外在固态电池的新型硅碳负极材料领域已展开布局资料来源东莞证券研究所七风险提示1新能源汽车产销量不及预期风险若国内经济复苏不及预期海外经济陷入衰退风险同时中欧新能源汽车市场面临补贴退坡压力车市终端消费需求或将转弱将对汽车产销量增长带来不确定性风险请务必阅读末页声明11新能源汽车产业链周报20230220-202302262产能过剩市场竞争加剧风险基于对新能源汽车行业前景的看好全产业链厂商积极扩张产能未来随着产能持续释放产能有过剩风险市场竞争将加剧企业的盈利能力可能面临下滑的风险3原材料价格大幅波动风险若上游锂盐等原材料价格持续大幅上涨将直接提高产业链中下游企业的生产成本对相关企业的盈利产生不利影响请务必阅读末页声明12新能源汽车产业链周报20230220-20230226东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明13