行情回顾
　　过去一周，电力设备行业下跌4.06%，表现弱于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第31。分子板块看，其他电源设备下跌1.41%，电网设备下跌1.56%，电机下跌2.87%，光伏设备下跌4.47%，电池下跌4.98%，风电设备下跌5.44%。
　　核心观点&数据
　　动力电池
　　核心观点：从新能源汽车销量、锂电产业链排产、原材料成本出发，看好后续锂电池出货量表现。1）海外市场需求有望拉动新能源汽车销量增长；2）锂电产业链上游环节排产环比恢复；3）电池主要原材料价格继续下行。
　　数据更新：1月动力电池装机量同比微降，LFP电池装机同比增长。1月，我国动力电池装车量16.1GWh，同比-0.3%。其中三元电池装车量5.4GWh，占总装车量33.7%，同比-25.6%；磷酸铁锂电池装车量10.7GWh，占总装车量66.2%，同比+20.4%。
　　需求端，受新能源汽车补贴政策退出，叠加2022年底冲量和春节因素影响，据中汽协，2023年1月，中国新能源汽车销量40.8万辆，同比6.3%，环比-49.9%，渗透率为24.7%。分动力类型看，BEV销量28.7万辆，同比-18.2%；PHEV销量12.1万辆，同比+42.5%。新能源汽车出口表现较强，2023年1月，中国新能源汽车出口8.3万辆，同比+48.2%。
　　供给端，根据鑫椤锂电数据，国内三元电池、LFP电池、三元正极、LFP正极、负极、隔膜、电解液环节主要企业2月合计排产环比变化分别为+2%、+14%、+12%、+31%、+15%、-11%和+16%。
　　光伏
　　核心观点：产业链价格反弹是短期的，N型产能快速增长带来投资机会。光伏上游价格从1月下旬起快速回升，目前产业链价格开始企稳。根据上游排产数据，硅料硅片供需2023Q1基本平衡，我们认为产业链价格反弹是短期的，上游价格短期内或将持稳运行。PVInfolink预计2023年底TOPCon名义产能将有望超过400GW，TOPCon市占率将超过25%。预计2023年HJT出货实现10GW+，IBC组件出货有望挑战15GW。我们建议关注受益于N型产能扩张的环节和方向，包括硅片薄片化、POE粒子&胶膜、银浆环节等。
　　数据更新：根据PVInfolink数据，致密料价格维持230元/kg均价。根182、210硅片价格分别为6.22元/片、8.2元/片，均维持不变。182和210 PERC电池价格均为1.13元/W，环比-1%。182与210组件均为1.77元/W，环比+1%。TOPCon 182双玻组件均价1.8元/W，HJT 210双玻组件均价2.0元/W，环比均维持稳定。根据SOLARZOOM数据，正银、背银价格分别为5265、2980元/KG，环比均下降2%；3.2mm、2.0mm玻璃价格分别为25.5、18.5元/㎡，环比持平；EVA、POE胶膜价格分别为10.5、17元/㎡，环比持平。
　　投资建议
　　动力电池：
　　2022年7月开始动力电池板块持续下行，目前板块估值接近过去3年历史4%分位，处于历史底部。我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。看未来，我们预计动力电池需求依旧旺盛，持续看好锂电池产业链。
　　重点推荐壁垒高、盈利稳定的环节，建议关注宁德时代等；以及关注从0到1技术进步的投资机会，建议关注复合集流体产业链的宝明科技等，钠电池产业链的容百科技等。
　　光伏：
　　1）当前上游价格仍处较高位置，后续降价有望增强组件环节利润。建议关注隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源等。
　　2）继续看好有供需差和集中度提升的辅材，包括石英砂&坩埚、POE粒子&胶膜、边框、支架。推荐鑫铂股份，建议关注石英股份、欧晶科技、鼎际得、岳阳兴长、福斯特、海优新材、天洋新材、中信博等
　　3）建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等方向。推荐高测股份、协鑫科技，建议关注钧达股份、聚和材料、苏州固锝、帝尔激光、罗博特科、东威科技、芯碁微装等。
　　风险提示
　　新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。
　　

研究报告全文：光伏产业链价格持稳紧抓需求高增主线证券电力设备与新能源行业周报20230213-0217研究TableRatingTableSummary行情回顾报增持维持过去一周电力设备行业下跌406表现弱于大盘在所有一级行告TableIndustry业中涨跌幅排名第31分子板块看其他电源设备下跌141电网行业电力设备日期shzqdatemark2023年02月20日设备下跌156电机下跌287光伏设备下跌447电池下跌498风电设备下跌544TableAuthor分析师开文明核心观点数据Tel021-53686172动力电池E-mailkaiwenmingshzqcom核心观点从新能源汽车销量锂电产业链排产原材料成本出发SAC编号S0870521090002看好后续锂电池出货量表现1海外市场需求有望拉动新能源汽车销分析师丁亚量增长2锂电产业链上游环节排产环比恢复3电池主要原材料Tel021-53686149价格继续下行E-maildingyashzqcom数据更新1月动力电池装机量同比微降LFP电池装机同比增长1SAC编号S0870521110002月我国动力电池装车量161GWh同比-03其中三元电池装车联系人刘清馨量54GWh占总装车量337同比-256磷酸铁锂电池装车量Tel021-53686152107GWh占总装车量662同比204E-mailliuqingxinshzqcom需求端受新能源汽车补贴政策退出叠加2022年底冲量和春节因素SAC编号S0870121080027影响据中汽协2023年1月中国新能源汽车销量408万辆同比-联系人刘昊楠63环比-499渗透率为247分动力类型看BEV销量287行Tel021-53686194万辆同比-182PHEV销量121万辆同比425新能源汽车业E-mailliuhaonanshzqcom出口表现较强2023年1月中国新能源汽车出口83万辆同比周SAC编号S0870122080001482供给端根据鑫椤锂电数据国内三元电池LFP电池三元正极报LFP正极负极隔膜电解液环节主要企业2月合计排产环比变化最TableQuotePic近一年行业指数与沪深300比较分别为214123115-11和16电力设备沪深3001510光伏4核心观点产业链价格反弹是短期的N型产能快速增长带来投资机-1会光伏上游价格从1月下旬起快速回升目前产业链价格开始企稳022205220722092212220223-7根据上游排产数据硅料硅片供需基本平衡我们认为产业链2023Q1-12价格反弹是短期的上游价格短期内或将持稳运行PVInfolink预计-182023年底TOPCon名义产能将有望超过400GWTOPCon市占率将-23超过25预计2023年HJT出货实现10GWIBC组件出货有望挑战-2915GW我们建议关注受益于N型产能扩张的环节和方向包括硅片薄片化POE粒子胶膜银浆环节等TableReportInfo相关报告数据更新根据PVInfolink数据致密料价格维持230元kg均价根月新能源汽车销量触底看好后续行1182210硅片价格分别为622元片82元片均维持不变182和情210PERC电池价格均为113元W环比-1182与210组件均为2023年02月13日177元W环比1TOPCon182双玻组件均价18元WHJT210效率持续提升钙钛矿GW级产线渐进双玻组件均价20元W环比均维持稳定根据SOLARZOOM数据2023年02月08日正银背银价格分别为52652980元KG环比均下降232mm电动车销量短期承压看好后续增长20mm玻璃价格分别为255185元环比持平EVAPOE胶膜2023年02月06日价格分别为10517元环比持平行业周报投资建议动力电池2022年7月开始动力电池板块持续下行目前板块估值接近过去3年历史4分位处于历史底部我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期看未来我们预计动力电池需求依旧旺盛持续看好锂电池产业链重点推荐壁垒高盈利稳定的环节建议关注宁德时代等以及关注从0到1技术进步的投资机会建议关注复合集流体产业链的宝明科技等钠电池产业链的容百科技等光伏1当前上游价格仍处较高位置后续降价有望增强组件环节利润建议关注隆基股份晶澳科技天合光能晶科能源等2继续看好有供需差和集中度提升的辅材包括石英砂坩埚POE粒子胶膜边框支架推荐鑫铂股份建议关注石英股份欧晶科技鼎际得岳阳兴长福斯特海优新材天洋新材中信博等3建议关注颗粒硅硅片薄片化N型电池等方向推荐高测股份协鑫科技建议关注钧达股份聚和材料苏州固锝帝尔激光罗博特科东威科技芯碁微装等风险提示新技术导入不及预期原材料价格大幅波动海外贸易政策变化等数据预测与估值TableRecommendStock股价EPSPE投资公司名称PB21722E23E24E22E23E24E评级比亚迪002594271665589621349486828242014771买入高测股份73552613935702818187212901066买入688556鑫铂股份468522737848420641239968379买入003038资料来源Wind上海证券研究所行业周报目录1核心观点52行情回顾73行业数据跟踪动力电池931新能源汽车销量1月中国新能源汽车销量同比-63932产业链装车及排产12月全球动力电池装车量688GW同比60环比181033产业链价格2023211-217124行业数据跟踪光伏1541装机2022年国内光伏装机8741GW同比591542出口2022年电池组件出口308522亿元同比681543排产2月份国内硅料产量预计106万吨左右1644产业链价格165行业动态196公司动态2061重要公告2062融资动态2063股东大会2064解禁动态217风险提示21图图1申万一级行业涨跌幅比较7图2细分板块涨跌幅8图3板块个股涨跌幅前五8图41月中国新能源汽车销量408万辆同比-639图51月中国新能源汽车渗透率为2479图61月中国新能源汽车出口83万辆同比4829图71月欧洲七国新能源汽车销量同比-910图81月欧洲七国新能源汽车渗透率20110图91月美国新能源汽车销量102万辆同比6510图101月美国新能源汽车渗透率96同比36pct10图1112月全球动力电池装车量为688GW同比6011图12全球动力电池装机量竞争格局11图131月中国动力电池装车量同比-0311图141月中国动力电池装机量结构11图15中国动力电池装机量竞争格局12图16除隔膜环节以外的主要企业排产环比提升12图17电池及其原材料价格走势今日价格为2月17日为基准14图1812月国内装机新增装机217GW15图192022年国内装机8741GW同比5915图20组件出口金额16请务必阅读尾页重要声明3行业周报图21逆变器出口金额16图222月份国内多晶硅产量预计为106万吨左右16图23硅料价格17图24硅片价格17图25电池片价格17图26组件价格17图27光伏银浆价格18图28光伏玻璃价格18图29光伏胶膜价格18表表11月比亚迪新能源汽车销量领先9表2行业动态19表3近期重要公告20表4近期定增预案更新20表5近期可转债预案更新20表6近期股东大会信息20230220-022420表7近期股份解禁动态20230220-022421请务必阅读尾页重要声明4行业周报1核心观点动力电池1月动力电池装机量同比微降LFP电池装机同比增长1月我国动力电池装车量161GWh同比-03其中三元电池装车量54GWh占总装车量337同比-256磷酸铁锂电池装车量107GWh占总装车量662同比204需求端看新能源汽车销量同比下行海外出口表现较好受新能源汽车补贴政策退出叠加2022年底冲量和春节因素影响据中汽协数据2023年1月国内新能源汽车销量408万辆同比-63环比-499渗透率为247海外市场方面新能源汽车出口表现依然强劲1月国内新能源汽车出口83万辆同比482随欧洲议会通过2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议海外市场的新能源汽车需求有望进一步释放供给端看2月锂电产业链上游环节产量有望环比恢复根据鑫椤锂电数据国内三元正极LFP正极负极隔膜电解液环节主要企业2月合计排产环比变化分别为123115-11和16价格端看主要原材料成本下行电芯价格松动碳酸锂价格继续下跌带动正极材料价格向下利润下滑或使原本计划今年扩建的磷酸铁锂产能被延后或取消负极材料隔膜电解液环节价格基本稳定锂电原料价格下行向电池环节传递三元磷酸铁锂的方形动力电芯价格均有所下跌从海外市场需求前景锂电产业链排产原材料成本出发看好后续锂电池出货量表现1海外市场需求有望拉动新能源汽车销量增长2锂电产业链上游环节排产环比恢复3电池主要原材料价格继续下行2022年7月开始动力电池板块持续下行目前板块估值接近过去3年历史4分位处于历史底部我们认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期看未来我们预计动力电池需求依旧旺盛持续看好锂电池产业链重点推荐壁垒高盈利稳定的环节建议关注宁德时代等以及关注从0到1技术进步的投资机会建议关注复合集流体产业链的宝明科技等钠电池产业链的容百等请务必阅读尾页重要声明5行业周报光伏产业链价格反弹是短期的光伏上游价格从1月下旬起快速回升目前产业链价格开始企稳根据PVInfolink数据致密料价格维持230元kg均价182210硅片价格分别为622元片82元片均维持不变182和210PERC电池价格均为113元W环比-1182与210组件均为177元W环比1TOPCon182双玻组件均价18元WHJT210双玻组件均价20元W环比均维持稳定根据上游排产数据硅料硅片供需2023Q1基本平衡我们认为产业链价格反弹空间有限短期内价格或将持稳运行N型产能快速增长TOPCon市占率预计将超过25根据PVInfolink数据2022年TOPCon落地产能和出货量分别超过80GW和16GWHJT落地产能和出货分别达到约13GW和3GW2022年全年N型产品出货约20GW市占率超过7预计2023年底TOPCon名义产能将有望超过400GWTOPCon市占率将超过25另外预计2023年HJT出货实现10GWIBC组件出货有望挑战15GW由于N型电池产能快速增长带来大量N型硅片需求N型硅片紧缺越发严峻我们建议关注受益于N型产能扩张的环节和方向包括硅片薄片化POE粒子胶膜银浆环节等建议关注晶科能源钧达股份福斯特海优新材天洋新材聚和材料苏州固锝等请务必阅读尾页重要声明6行业周报2行情回顾过去一周电力设备行业下跌406表现弱于大盘在所有一级行业中涨跌幅排名第31万得全A收于5110点下跌88点-170成交49416亿元沪深300收于4035点下跌72点-175成交11838亿元创业板指收于2449点下跌96点-376成交11577亿元电力设备收于9745点下跌413点-406成交4172亿元弱于大盘从涨跌幅排名来看电力设备板块在31个申万一级行业中排名第31总体表现位于下游图1申万一级行业涨跌幅比较43210-1-2-3-4-5-406资料来源Wind上海证券研究所细分板块涨跌幅本周其他电源设备跌幅最小风电设备跌幅最大其他电源设备下跌141电网设备下跌156电机下跌287光伏设备下跌447电池下跌498风电设备下跌544板块个股涨跌幅过去一周涨幅前五的个股分别为昆工科技2508华光环能2073昇辉科技1840通合科技1682科恒股份1675跌幅前五的个股分别为华自科技-1091天顺风能-1096紫建电子-1274帝科股份-1318正业科技-1343请务必阅读尾页重要声明7行业周报图2细分板块涨跌幅图3板块个股涨跌幅前五030252521-118201717-2-141-1561510-3-2875-40-5-5-447-498-10-6-544-15-11-11-13-13-20-13资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8行业周报3行业数据跟踪动力电池31新能源汽车销量1月中国新能源汽车销量同比-63据中汽协2023年1月中国新能源汽车销量408万辆同比-63环比-499渗透率为247分动力类型看BEV销量287万辆同比-182PHEV销量121万辆同比425图41月中国新能源汽车销量408万辆同比-图51月中国新能源汽车渗透率为247632022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2023YoY右轴40100035-13080-12560-22040-215-31020-350-40资料来源中汽协上海证券研究所资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车出口表现较强2023年1月中国新能源汽车出口83万辆同比482主要受益于产品海外竞争力较强及中国海运出口能力提升图61月中国新能源汽车出口83万辆同比4822022年万辆2023年万辆2023YoY1206001005008040060300402002010000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源中汽协上海证券研究所新能源汽车车企集中度提升比亚迪销量领先2023年1月新能源汽车排名前十企业合计销量约354万辆同比58占新能源汽车销量的867同比10pct结构上看比亚迪销量领先超15万辆表11月比亚迪新能源汽车销量领先车企2023年1月销量万辆月度同比月度环比比亚迪15162-36请务必阅读尾页重要声明9行业周报特斯拉661018上汽32-56-77长安28100-41东风18-23-69理想1523-29广汽12-35-67吉利11-38-75江汽11-34-49华晨宝马1041-9资料来源中汽协上海证券研究所据欧洲各国车协官网2023年1月欧洲七国新能源汽车销量合计104万辆同比-9环比-70其中德国受新能源汽车补贴退坡影响1月新能源汽车销量同比-32图71月欧洲七国新能源汽车销量同比-9图81月欧洲七国新能源汽车渗透率2011月销量万辆1月YoY右轴德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威3060402510020802006015-2040-4010-602005-80000-100德国法国英国意大利西班牙瑞典挪威资料来源mobilityswedenUNRAEANFAC资料来源mobilityswedenUNRAEANFACSMMTKBACCFAOFV上海证券研究所SMMTKBACCFAOFV上海证券研究所据Marklines2023年1月美国新能源汽车销量102万辆同比65渗透率为96同比36pct图91月美国新能源汽车销量102万辆同比图101月美国新能源汽车渗透率96同比6536pct2022年万辆2023年万辆2021年2022年2023年2022YoY右轴2023YoY右轴121208010100706088050660404403020220100000月月月月月月月月月月月月213456789111210资料来源Marklines上海证券研究所资料来源Marklines上海证券研究所32产业链装车及排产12月全球动力电池装车量688GW同比60环比18请务必阅读尾页重要声明10行业周报据SNE2022年12月全球动力电池装车量688GW同比60环比182022年全球动力电池装车量5179GW同比752022年全球动力电池装机量前五厂商分别为宁德时代LG比亚迪松下SK市占率分别为37141475CR5为77图1112月全球动力电池装车量为688GW同比图12全球动力电池装机量竞争格局602021年GW2022年GWCATLLGESBYDPanasonic2021YoY右轴2022YoY右轴SKOnSDICALBGuoxuan800500SundowaFarasis其他7004006005003002022年4003002002001001002021年000月月月月月月月月月月月月623457891020406080100111210资料来源SNE上海证券研究所资料来源SNE上海证券研究所1月我国动力电池装车量161GWh同比-03其中三元电池装车量54GWh占总装车量337同比-256磷酸铁锂电池装车量107GWh占总装车量662同比204图131月中国动力电池装车量同比-03图141月中国动力电池装机量结构2022年GWh2023年GWh锰酸锂钛酸锂其他2023YoY右轴00040030003502500三元34300200025015002001000150LFP66100500500000-500月月月月月月月月月月月月812345679111210资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所所1月我国新能源汽车市场共计35家动力电池企业实现装车配套与2022年一致排名前3家前5家前10家动力电池企业装车量分别为135GWh147GWh和157GWh占总装车量比分别为835912和976请务必阅读尾页重要声明11行业周报图15中国动力电池装机量竞争格局宁德时代比亚迪中创新航国轩高科欣旺达其他2023144345202248237520215216652020501565020406080100资料来源动力电池产业创新联盟上海证券研究所根据鑫椤锂电数据国内三元电池LFP电池三元正极LFP正极负极隔膜电解液环节主要企业2月合计排产环比变化分别为214123115-11和16图16除隔膜环节以外的主要企业排产环比提升2月排产预估环比35302520151050-5三元LFP三元LFP-10动力电池正极材料负极材料隔膜电解液-15资料来源鑫椤资讯上海证券研究所33产业链价格2023211-217正极材料磷酸铁锂近期整个锂电产业链的突然停滞虽然导致了磷酸铁及磷酸铁锂企业产品滞销利润下滑但也倒逼市场出现了一些有利于行业发展的因素那就是市场变得更加的理性原本计划今年扩建的磷酸铁锂产能可能会被延后或取消本周磷酸铁锂因为碳酸锂的进一步走低价格跟随下调目前动力型主流报价138-145万元吨储能型主流报价134-141万元吨调研发现3月份市场回暖是肯定的但或不及预期叠加碳酸锂磷酸铁库存高企因此磷酸铁及磷酸铁锂价格上涨较为困难此外虽然很多新进的磷酸铁及磷酸铁锂企业均已调试投产但如无独特产品性能及明显价格优势下在当下供过于求的市场下下游客户认证意愿较低请务必阅读尾页重要声明12行业周报三元材料本周三元材料报价继续下行从市场层面来看现阶段动力数码电动工具等三元材料主要下游市场需求延续疲软态势终端库存尚未消化至合理水平对上游采购积极性较低目前市场端不少客户低价甩货以中低镍三元型号居多材料厂对原料询单较多但因下游落地订单较少原料行情下行趋势中产业链备库意愿较弱交投氛围平淡三元前驱体本周三元前驱体报价震荡趋稳镍原料方面现阶段硫酸镍与电解镍价格倒挂严重部分冶炼企业扫货硫酸镍用以提炼金属带动硫酸镍近期价格震荡上行成交重心回升至4万元吨附近钴原料方面MB钴价止跌带动国内钴价震荡趋稳硫酸钴受需求影响价格仍无明显起色前驱体企业方面2月国内外需求差异较为明显头部企业在海外客户的订单支撑下整体生产出现小幅回暖碳酸锂本周国内碳酸锂价格继续下跌下游材料厂虽询价增多但仅有零星成交交易氛围依然冷清截止2月17日市场上碳酸锂工业级990主流报价在421-441万元吨较上周价格下降14万元吨碳酸锂电池级995价格在446-466万元吨较上周价格下降13万元吨氢氧化锂粗颗粒价格在461-471万元吨较上周价格下降125万元吨氢氧化锂微粉级价格在471-481万元吨较上周价格下降125万元吨从供应方面来看矿端厂家开工基本正常产量稳定而盐湖端厂家随着国内天气逐步回温产量在稳步提升国内锂盐供应略有增量从需求来看目前材料厂受终端需求偏弱影响各厂家优先考虑消耗库存暂无采购计划仅有零星成交短期来看碳酸锂与下游材料厂处于僵持博弈阶段下游需求难以带动碳酸锂价格上涨预计碳酸锂价格继续维持弱势震荡整理以上部分引自鑫椤锂电请务必阅读尾页重要声明13行业周报图17电池及其原材料价格走势今日价格为2月17日为基准资料来源鑫椤锂电上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明14行业周报4行业数据跟踪光伏41装机2022年国内光伏装机8741GW同比59根据国家能源局2022年全国电力工业统计数据2022年国内光伏装机8741GW同比5912月单月新增装机217GW同比8环比190图1812月国内装机新增装机217GW图192022年国内装机8741GW同比59新增装机YoY新增装机同比25500217040010087411402090120新30080100增新装15200YoY增708053065488机装60482060YoY1004426GW10机50403454GW40301120053001513-100201060-200-20010-400-60202210202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202001资料来源国家能源局光伏们上海证券研究所资料来源国家能源局上海证券研究所42出口2022年电池组件出口308522亿元同比68根据海关总署数据2022年12月国内电池组件出口总金额22048亿元同比13环比小幅下滑31-12月电池组件出口金额总计308522亿元同比682022年12月国内逆变器出口金额7016亿元同比83环比小幅下滑61-12月逆变器出口金额总计60473亿元同比83考虑近期组件价格下滑我们认为组件出口总规模以功率计已基本实现环比增长重要市场如欧洲等开始进入补库存阶段随着组件价格下降海外需求开始逐步恢复请务必阅读尾页重要声明15行业周报图20组件出口金额图21逆变器出口金额电池组件出口额YoY逆变器出口额YoY3501408014070出300120出120口250100口60100金金YoYYoY50额20080额80401506060亿亿30元10040元2040502010200000202203202111202103202105202107202109202111202201202205202207202209202211202101202103202105202107202109202201202203202205202207202209202211202101资料来源海关总署上海证券研究所资料来源海关总署上海证券研究所43排产2月份国内硅料产量预计106万吨左右根据中国光伏行业协会数据2022年全年多晶硅产量达827万吨同比64根据最新数据硅业分会追踪的15家多晶硅企业维持正常生产运行预计1月国内多晶硅产量约1014万吨环比5预计2月国内多晶硅产量为106万吨左右预计2023Q1多晶硅总产量月316万吨硅片环节开工率已经上调至80以上预计2023Q1硅片产量加库存总量约120GW左右硅料供需基本平衡图222月份国内多晶硅产量预计为106万吨左右产量环比12106030102520815610环比45产量万吨02-50-10202101202102202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202302E202301E资料来源硅业分会上海证券研究所44产业链价格硅料价格根据PVInfolink数据致密料价格维持230元kg均价根据硅业分会数据绝大部分硅料企业订单已签至2月下旬部分企业本月订单已签订完毕根据下游订单开工率和价格倒推产业链前端各环节基本都有合理利润在可观利润和订单保障推动下下游各环节开工率保持相对高位硅料需求稳定硅片价格请务必阅读尾页重要声明16行业周报根据PVInfolink数据182210硅片价格分别为622元片82元片均维持不变根据硅业分会数据2月随着产业链价格企稳回升企业开工率陆续提升2月硅片产量预期在34-36GW之间电池片价格根据PVInfolink数据182和210PERC电池价格均为113元W环比上周-1根据SMM数据随着部分组件企业排产回调以及对上游材料高价的抵触电池片企业被迫降价组件价格根据PVInfolink数据182与210组件均为177元W环比上周1根据SMM数据目前下游大部分招标项目还未启动市场整体成交有限组件企业处于备货状态市场价格以稳为主N型电池片组件价格根据PVInfolink数据N型硅片目前紧缺TOPCon182双玻组件均价18元WHJT210双玻组件均价20元W环比均维持稳定图23硅料价格图24硅片价格致密料单晶182单晶2103501230010价250价格格82006元KG元150片41005020020212021202220212021202120212021202220222022202220222022202320212021202120212021202220222022202220222023资料来源PVInfolink上海证券研究所资料来源PVInfolink上海证券研究所图25电池片价格图26组件价格单晶PERC182单晶PERC210单晶PERC组件182单晶PERC组件21016251420价12价格10格1508元W元06W10040502000020222021202120212021202120212022202220222022202220232021202120212021202120212022202220222022202220222023资料来源PVInfolink上海证券研究所资料来源PVInfolink上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明17行业周报辅材方面根据SOLARZOOM数据正银背银价格分别为52652980元KG环比均下降232mm20mm玻璃价格分别为255185元环比持平EVAPOE胶膜价格分别为10517元环比持平图27光伏银浆价格图28光伏玻璃价格正银背银32mm2mm800050700045价6000价4035格5000格304000元25元KG300020152000101000500202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211202301202205202103202105202107202109202111202201202203202207202209202211202301202101资料来源SOLARZOOM上海证券研究所资料来源SOLARZOOM上海证券研究所图29光伏胶膜价格EVAPOE2520价格15元1050资料来源SOLARZOOM上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明18行业周报5行业动态表2行业动态行业重要动态国家发展改革委在求是杂志发布文章努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长其中提到要巩固新能源汽车等优势产业领先地位壮大人工智能生物制造绿色低碳等战略性新兴产业美国白宫发布新规称现在所有享受联邦政府资助兴建的电动汽车充电站必须在美国制造且从明年7月开始至少55的充电站零部件成本必须来自美国拜登政府希望到2030年美国道路上至少有50万个电动汽车充电桩并让电动汽车在新车销售中至少占50欧洲议会通过了欧委会和欧洲理事会达成的2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议这意味着欧洲将在2035年停售新的燃油轿车和小货车按照协议内容欧盟的中期目标是在2030年实现燃油轿车减排55小货车减排50新能源汽车福特汽车宣布将在美国密歇根州西南部投资35亿美元建设电池厂这将是美国第一家由汽车制造商全资持有的磷酸铁锂LFP电池工厂与此同时福特与宁德时代达成协议新工厂将利用宁德时代提供的LFP电池技术和服务生产电池福特工程师将会负责电芯与整车集成工作据外媒LG新能源三星SDI和SKOn这三大韩国电池制造商正在大力扩充产能计划在今年最高投资20万亿韩元以提高他们的产能通过今年新增的投资韩国这三大电池制造商今年的产能将增加135GWhLG化学正在努力确保电动汽车电池原材料的供应安全并建立自给自足的全球供应链包括通过潜在的合作伙伴关系和对矿业公司的投资内蒙古发改委表示加紧推进能源重大项目建设2023年新能源项目拟开复工总规模7800万千瓦建成并网2500万千瓦光伏全国新能源消纳监测预警中心发布2022年12月全国新能源并网消纳情况数据显示2022年12月全国风电光伏的利用率分别为9769882022年112月全国风电光伏的利用率分别为968983资料来源第一电动高工锂电乘联会盖世汽车东南网-央视新闻中国能源产业发展网北极星太阳能光伏网上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明19行业周报6公司动态61重要公告表3近期重要公告公司重要公告恩捷股份公司控股子公司上海恩捷与宁德时代签订2023年度保供协议结合宁德时代后续需求和上海恩捷产能和扩产能力上海恩捷向宁德时代集团包含宁德时代及其关联公司供应协议约定数量的锂电池湿法隔膜具体以签发的订单为准能辉科技公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获得中国证监会同意注册批复连城数控公司拟以人民币12亿元的价格将持有的下属控股子公司江苏连银6936股权全部转让予聚和材料以聚焦公司核心业务领域优化业务结构降低管理成本晶科能源公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上交所上市审核委员会审议通过海优新材公司与上饶经开区签署合同拟投资建设20GW光伏胶膜产品生产项目生产光伏配套用POEEVA白色胶膜等产品项目计划总投资约13亿元固德威公司向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册批复能辉科技公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获得中国证监会同意注册批复协鑫集成公司与江苏省阜宁经济开发区管委会签订了投资协议拟投资约20亿元在阜宁经济开发区投资建设12GW高效光伏组件项目预计于2023年10月30日之前投产TCL中环公司与银川经开区管委会签署协议拟投资41亿元建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目资料来源Wind上海证券研究所62融资动态表4近期定增预案更新增发数量预计募集资代码名称最新公告日方案进度发行方式定向增发目的万股金亿元300850SZ新强联2023-01-10董事会预案定向156197729融资收购其他资产300850SZ新强联2023-01-10董事会预案定向989126350配套融资600537SH亿晶光电2023-01-31股东大会通过定向35200001302项目融资603396SH金辰股份2023-02-09股东大会通过定向3485041000项目融资资料来源Wind上海证券研究所表5近期可转债预案更新公司代码公司名称公告日期方案进度发行规模亿元发行期限年301046SZ能辉科技20230214证监会核准34791600688223SH晶科能源20230214发审委通过100600603051SH鹿山新材20230214证监会核准5242600301266SZ宇邦新材20230216董事会预案5600资料来源Wind上海证券研究所63股东大会表6近期股东大会信息20230220-0224代码名称会议日期会议类型会议名称300751SZ迈为股份2023220临时股东大会2023年第二次临时股东大会600110SH诺德股份2023220临时股东大会2023年第一次临时股东大会603330SH天洋新材2023220临时股东大会2023年第一次临时股东大会688660SH电气风电2023221临时股东大会2023年第一次临时股东大会002865SZ钧达股份2023222临时股东大会2023年第二次临时股东大会603806SH福斯特2023222临时股东大会2023年第一次临时股东大会300035SZ中科电气2023223临时股东大会2023年第一次临时股东大会请务必阅读尾页重要声明20