国内汽车电子板块整体回调，海外板块止跌。本周国内汽车电子电动化和智能化板块整体回调，新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌4.7%和2.1%，分别跑输沪深300指数2.9%和0.3%。海外方面，2.13日激光雷达厂商Ouster和Velodyne完成合并，合并后保留Ouster的名字并继续以“OUST”股票代码进行交易，本周海外汽车电子板块有所企稳，整车板块中特斯拉累计上涨6%。
　　1月国内桩车增量比为1:2。1月国内充电基础设施保有量为541.2万台，同比+98.2%，其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为183.9和357.3万台，分别同比+56%和+130%。1月国内充电基础设施增量为20.3万台，其中，公共和私人充电桩分别新增4.2和16.1万台，分别同比+35%和+93%。1月国内新能源汽车总销量为40.8万辆，对应的桩车增量比为1:2.0。。
　　新能源车企调价跟踪：继上周特斯拉上调中国和美国区Model Y售价后，本周特斯拉再次调价。美国区基础款Model 3降价500美元，Model Y标准款/高性能版上涨500美元；中国区Model Y长续航版/高性能版均上调2000元。特斯拉近期对Model Y/Model3部分车型售价的调整或为平衡不同车型供需，整体售价仍明显低于1月初降价前，而特斯拉降价将对新能源车企提高性价比产生长效影响，或将推动新能源车需求增长。
　　欧洲议会批准2035年禁售燃油车计划，特斯拉HW4.0确认量产上车。1）电动化：欧洲议会批准2035年禁售燃油车计划；美国发布电动汽车充电桩新政；特斯拉将在2月底前暂停其上海工厂的部分生产；宁德时代将和福特在美国合作建厂；吉利品牌中高端新能源系列正式定名“吉利银河”。2）智能化：特斯拉HW4.0确认量产上车；Ouster和Velodyne完成合并；宝马集团和法雷奥合作开发最高可达L4级的全自动泊车技术。。
　　后续催化剂：新车方面，飞凡F7将于3月底上市并同步开启交付，理想L7预计4月开启交付，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付；车展方面，上海国际车展将于4.18日-4.27日在上海国家会展中心开展，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等
　　3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险

研究报告全文：汽车电子周跟踪欧洲2035年禁售燃油车特斯拉提高ModelY售价电子行业证券研究报告行业周报2023年2月19日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师王芳EPSPE简称股价元PEG22E评级20212022E2023E2024E20212022E2023E2024E执业证书编号S0740521120002韦尔股份87883782403424632337261952买入Emailwangfang02ztscomcn北京君正77351921992603394039302319买入研究助理张琼舜宇光学974045525636644521382722-549买入Emailzhangqiongztscomcn联创电子135501002804708412948291605买入永新光学94852372442953704039322624买入S0740122030020长光华芯12399085103159247146120785028买入蓝特光学19660350390891165750221710买入奥海科技37991241762242723122171407买入时代电气51811421672162533631242115买入斯达半导3050023348067992213164453311买入世运电路16830390761131524322151104买入基本状况TableProfit长信科技6580370350430551819151213未评级备注以2023年2月17日收盘价计算上市公司数308行业总市值百万元4373028投资要点行业流通市值百万元2320099国内汽车电子板块整体回调海外板块止跌本周国内汽车电子电动化和智能化板块整行业TableQuotePic-市场走势对比体回调新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌47和21分别跑输沪深300指数29和03海外方面213日激光雷达厂商Ouster和Velodyne完成合并合10电子沪深300并后保留Ouster的名字并继续以OUST股票代码进行交易本周海外汽车电子板块0有所企稳整车板块中特斯拉累计上涨6-101月国内桩车增量比为121月国内充电基础设施保有量为5412万台同比982-20其中公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为1839和3573万台分别同比56-30和1301月国内充电基础设施增量为203万台其中公共和私人充电桩分别新增-4042和161万台分别同比35和931月国内新能源汽车总销量为408万辆对应的桩车增量比为120新能源车企调价跟踪继上周特斯拉上调中国和美国区ModelY售价后本周特斯拉再公司持有该股票比例相关报告TableReport次调价美国区基础款Model3降价500美元ModelY标准款高性能版上涨500美元中国区ModelY长续航版高性能版均上调2000元特斯拉近期对ModelYMode1中泰电子汽车电子系列报告l3部分车型售价的调整或为平衡不同车型供需整体售价仍明显低于1月初降价前而车载摄像头黄金赛道领先厂商十年特斯拉降价将对新能源车企提高性价比产生长效影响或将推动新能源车需求增长高成长欧洲议会批准2035年禁售燃油车计划特斯拉HW40确认量产上车1电动化欧2中泰电子汽车电子系列报告洲议会批准2035年禁售燃油车计划美国发布电动汽车充电桩新政特斯拉将在2月智能驾驶迎来风口激光雷达乘风而底前暂停其上海工厂的部分生产宁德时代将和福特在美国合作建厂吉利品牌中高端新能源系列正式定名吉利银河2智能化特斯拉HW40确认量产上车Ouster起和Velodyne完成合并宝马集团和法雷奥合作开发最高可达L4级的全自动泊车技术3中泰电子汽车电子周跟踪国后续催化剂新车方面飞凡F7将于3月底上市并同步开启交付理想L7预计4月开内汽车智能化板块走强禾赛美股纳启交付蔚来EC7和全新ES8将分别于5月6月开启交付广汽埃安HyperGT预斯达克上市计23H1上市交付路特斯ELETRE集度ROBO-01将于2023年内交付沃尔沃EX90将于2024年初交付车展方面上海国际车展将于418日-427日在上海国家会展中心开展粤港澳大湾区车展将于6月开幕建议关注汽车电动智能化核心标的把握含车量和国产替代两条主线1智能驾驶韦尔股份北京君正舜宇光学联创电子永新光学长光华芯蓝特光学电连技术等2智能座舱华阳集团长信科技隆利科技水晶光电等3电动化时代电气斯达半导士兰微宏微科技东微半导法拉电子江海股份请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报奥海科技世运电路三环集团顺络电子等风险提示电动车渗透率不及预期风险汽车智能化发展不及预期风险研报使用的信息更新不及时风险-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录图表目录-3-一行业跟踪1月国内桩车增量比12特斯拉提高ModelY售价-4-11月国内桩车增量比为12-4-2新能源车企调价跟踪特斯拉提高ModelY售价-4-3后续催化剂跟踪飞凡F7将于3月底上市交付-5-二行情回顾国内汽车电子板块整体回调海外板块止跌-7-三行业新闻重要公告-9-1行业新闻-9-2重要公告-10-四投资建议-11-五风险提示-12-图表目录图表1国内公共充电桩保有量及增量万台-4-图表2国内随车配建私人充电桩保有量及增量万台-4-图表3新能源车企降价优惠政策汇总-4-图表4智能汽车部分重磅车型交付时间表-5-图表5汽车展会预告-5-图表6国内新能源汽车指数与沪深300走势对比-7-图表7国内智能车指数与沪深300走势对比-7-图表8汽车电子板块主要公司涨跌幅-7-图表9本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅-8--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报一行业跟踪1月国内桩车增量比12特斯拉提高ModelY售价11月国内桩车增量比为12根据中国充电联盟数据1月国内充电基础设施保有量为5412万台同比982其中公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为1839和3573万台分别同比56和1301月国内充电基础设施增量为203万台其中公共和私人充电桩分别新增42和161万台分别同比35和931月国内新能源汽车总销量为408万辆对应的桩车增量比为120图表1国内公共充电桩保有量及增量万台图表2国内随车配建私人充电桩保有量及增量万台保有量月度增量右轴保有量月度增量右轴20012400351803503016010300251408250120201006200158015060410010402520500000来源中国充电联盟中泰证券研究所来源中国充电联盟中泰证券研究所2新能源车企调价跟踪特斯拉提高ModelY售价继上周特斯拉上调中国和美国区ModelY售价后本周特斯拉再次调价美国区方面基础款Model3价格下调500美元ModelY标准款和高性能版均上涨500美元两款车均可享7500美元税收抵免中国区方面ModelY长续航版和高性能版售价均上调2000元与上周ModelY后驱版涨幅一致特斯拉自1月初降价以来订单产量大幅提升近期对ModelYModel3部分车型售价的调整或为平衡不同车型供需整体售价仍明显低于涨价前而特斯拉降价将对新能源车企提高性价比产生长效影响或将推动新能源车需求增长图表3新能源车企降价优惠政策汇总车企涉及车型方案公布日方案生效日降价优惠方案特斯拉Model3ModelY202316202316Model3降价2-36万元ModelY降价29-48万元名爵MGMULAN202319202319-2023321不调价限时增换购补贴8k元问界降价288-3万元对已提车用户提供价值33-35万的M5EVM720231132023113AITO权益补偿零跑汽车C0120231172023117-202322定金5000元最高抵3万元-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报8小鹏汽车G3iP5P720231172023117降价2-36万元AIONY系列AIONSPlus限时交付激励5000元台埃安不含70乐享版202321202321-2023228AION系列不含AIONS炫魅限时3年0息低首付免费选装新颜色-极境蓝06万元WEME版高性极氪汽车极氪001全系202321202321-2023331能空气悬架套装选装优惠112万元YOU版40000极分台保险补贴飞凡R7202322202322降价196-226万元推出国家补贴兜底优惠长库龄展车优惠3年免息优蔚来2022款ES8ES6EC6202323202323-2023228惠等政策丰田bz4x202329202329起降价3万元来源车企官网中泰证券研究所3后续催化剂跟踪飞凡F7将于3月底上市交付重磅车型发布交付217日飞凡F7首台批产试制车在上汽集团临港智能工厂正式下线进入上市交付前最后的产品验证阶段该车将于3月底上市并同步开启交付理想L7预计4月开启交付蔚来EC7和全新ES8将分别于5月6月开启交付广汽埃安HyperGT预计23H1上市交付路特斯ELETRE集度ROBO-01将于2023年内交付沃尔沃EX90将于2024年初交付图表4智能汽车部分重磅车型交付时间表摄像头激光雷达芯片最高自动毫米波超声波车企车型预计交付时间价位驾驶级别雷达雷达搭载总数8MP搭载总数方案供应商方案总算力禾赛科技路特斯L4Eletre1274转镜MEMS半固态6122023年预计100万元左右2颗英伟达Orin508TOPS速腾聚创集度L4ROBO-011272半固态禾赛科技5122023年-2颗英伟达Orin508TOPS广汽埃安L4HyperGT1263--6122023年预计30万元--沙龙L3机甲龙1274转镜-半固态华为5122023年约488万元2颗华为MDC610400TOPS飞凡L3F713有1--5122023年3月底28-35万元英伟达Orin-理想L3L7ProMax1161转镜-半固态禾赛1-2023年4月3198-3798万元2颗英伟达Orin508TOPS蔚来L3EC71271MEMS-半固态Innovusion5122023年5月418-578万元4颗英伟达Orin1016TOPS蔚来L3ES81271MEMS-半固态Innovusion5122023年6月478-638万元4颗英伟达Orin1016TOPS沃尔沃L3EX908-1转镜-半固态Luminar5162024年8万美元1颗英伟达Orin254TOPS来源佐思汽研各车企官网AutoLab中泰证券研究所汽车展会上海国际车展将于418日-427日在上海国家会展中心开展粤港澳大湾区车展将于6月开幕图表5汽车展会预告-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报汽车展会时间地点上海国际汽车工业展览会4月18日-4月27日国家会展中心上海宁夏五一国际车展4月29日-5月30日银川国际会展中心粤港澳大湾区国际汽车博览会6月17日-6月25日深圳会展中心福田宁夏国际车展6月21日-6月25日银川国际会展中心宁波国际汽车博览会6月22日-6月25日宁波国际会展中心来源各车展官网中泰证券研究所-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报二行情回顾国内汽车电子板块整体回调海外板块止跌国内汽车电子板块整体回调本周国内汽车电子电动化和智能化板块整体回调电动化板块回调幅度较智能化板块大新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌47和21分别跑输沪深300指数29和031电动化板块IGBTSiC时代电气-5士兰微-6斯达半导-7其他零部件奥海科技-2世运电路-3欣旺达-42智能化板块车载摄像头联创电子-2舜宇光学-5韦尔股份-7激光雷达长光华芯-3蓝特光学-3永新光学-6智能座舱及其他水晶光电-1长信科技-4隆利科技-4华阳集团-4电连技术-5图表6国内新能源汽车指数与沪深300走势对比图表7国内智能车指数与沪深300走势对比新能源汽车指数沪深300智能车指数沪深300238313-23-7-12-7-17-17-22-27-27-32-37-37202202202205202208202211202302202202202205202208202211202302来源Wind中泰证券研究所注电动车指数为新能源汽车指数399417SZ来源Wind中泰证券研究所注智能车指数为万得无人驾驶概念指数884162WI图表8汽车电子板块主要公司涨跌幅电动化智能化IGBTSiC车载摄像头时代电气-5韦尔股份-7斯达半导-7晶方科技-4士兰微-6舜宇光学科技-5宏微科技-5联创电子-2三安光电-6欧菲光-3天岳先进-U-5激光雷达露笑科技-6永新光学-6其他零部件炬光科技-6欣旺达-4长光华芯-3奥海科技-2蓝特光学-3世运电路-3腾景科技-7景旺电子-2福晶科技-4沪电股份-2智能座舱及其他胜宏科技-6电连技术-5法拉电子-5华阳集团-4江海股份-7长信科技-4三环集团0隆利科技-4顺络电子-6水晶光电-1东山精密2伟时电子-4来源Wind中泰证券研究所-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报海外汽车电子板块止跌213日激光雷达厂商Ouster和Velodyne完成合并合并后保留Ouster的名字并继续以OUST股票代码进行交易本周海外汽车电子板块有所企稳整车板块中特斯拉累计上涨61新势力车企特斯拉6理想1小鹏1蔚来-12自动驾驶平台Mobileye5英伟达1高通-13激光雷达厂商Luminar11AEVA-1Innoviz-6Ouster-11图表9本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅20161511106355110-5-1-1-1-10-6-15-11-20蔚来小鹏理想高通禾赛AEVAOuster特斯拉英伟达InnovizLuminarMobileye新势力车企自动驾驶平台激光雷达来源Wind中泰证券研究所-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报三行业新闻重要公告1行业新闻电动化1欧洲议会批准2035年禁售燃油车计划2月13日欧洲议会正式通过一项法律从2035年起在欧盟范围内禁止销售全新的汽油和柴油汽车旨在加快向电动汽车的转型应对气候变化盖世汽车2美国发布电动汽车充电桩新政2月15日美国政府正式发布美国电动汽车充电桩网络的最终规定规定要求如果企业希望利用价值75亿美元的联邦资金建设充电桩网络充电桩必须在美国制造并且需要采用美国主要的充电连接器标准即联合充电系统CombinedchargingSystem简称CCS而驾驶员只需在所有充电器上使用一种识别方法新规允许特斯拉保留其独特的连接器但必须添加一个永久连接的CCS连接器或适配器为符合CCS标准的车辆充电此外所有充电桩需要在97的时间里工作除此之外新规要求至少55的充电桩总成本来自美国制造的部件而充电桩必须在美国工厂组装任何钢铁充电桩外壳都必须在美国制造盖世汽车3特斯拉将在2月底前暂停其上海工厂的部分生产特斯拉将在2月底前暂停其上海工厂的部分生产并对该工厂进行升级改造以在竞争激烈的中国市场推出改版的Model3盖世汽车4宁德时代将和福特在美国合作建厂2月13日福特汽车宣布将和龙头宁德时代合作在密歇根州的马歇尔市投资35亿美元新建一家磷酸铁锂动力电池工厂工厂预计2026年投产工厂投产后将雇佣约2500人初期产能计划为35GWh从而为40万辆福特电动汽车提供电池占到福特2026年底每年200万辆电动汽车产量的五分之一左右宁德时代将向福特进行电池CTP无模组电池包的技术许可有偿后续宁德时代的员工将帮助工厂开始建造和运营对工厂生产提供技术和服务支持福特工程师负责电芯与整车的集成爱普搜汽车5吉利品牌中高端新能源系列正式定名吉利银河2月16日吉利汽车集团宣布吉利品牌中高端新能源系列正式定名吉利银河该系列将于2月23日在杭州亚运会主场馆迎来全球首发未来该系列将采用纯电长续航插电式混动等多种动力形式首款产品是一款4门运动轿车预计上市后将与小鹏P7比亚迪海豹等车型展开竞争盖世汽车智能化1特斯拉HW40确认量产上车特斯拉向欧洲监管机构提交的车辆变更申请显示新车型将配臵最新自动驾驶硬件HW40HW40的核心芯片FSD自动驾芯片性能将是现款自动驾驶芯片的3倍左右约216TOPS此外新车型硬件方面也有改变摄像头减量增效前臵三目变为双目像素从12MP提升至5MP且增加了-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报4D毫米波雷达智能车参考2Ouster和Velodyne完成合并2月13日激光雷达制造商Ouster和Velodyne宣布已经成功地完成了对等合并mergerofequals创造了一个激光雷达新巨头双方合并后的公司将保留Ouster的名字并继续以OUST的股票代码进行交易根据年终数据双方合并后的公司将拥有超过850家现有客户丰富的专利组合以及约315亿美元的现金盖世汽车3宝马集团和法雷奥合作开发最高可达L4级的全自动泊车技术今年1月宝马集团和法雷奥签署了一项战略合作协议宣布合作开发最高可达L4级的全自动泊车技术专注于为私人场地和停车场的客户联合打造下一代高端泊车用户体验双方还将联合开发基于基础设施的服务在公共停车设施和场所实现全自动泊车和充电功能从自动泊车辅助到L4级自动代客泊车所有功能都将基于车内技术和传感器实现软件功能基于现有的自动泊车软件堆栈该技术于2021年在宝马iX上首次推出在下一代产品中它将通过托管联合开发算法的强大计算平台得到进一步扩展智能汽车俱乐部2重要公告舜宇光学2022年盈利警告2月12日公司发布公告2022年公司股东应占溢利约224462494亿人民币较2021年股东应占溢利4988亿人民币减少约5055根据公司紧接发布本公告前可获得之数据董事会认为有关预期减少主要是由于1在2022年受疫情反复芯片短缺俄乌冲突通货膨胀及全球经济的不确定性等因素影响智能手机市场需求疲软以及智能手机摄像头呈现降规降配趋势导致集团手机镜头及手机摄像模块的出货量同比下降并加大了平均售价及毛利率压力2在2022年因人民币贬值本公司于2018年1月23日发行之6亿美元债券产生了未变现外汇亏损约3533亿人民币其为非现金项目宏微科技2022年年度业绩公告2月17日公司发布公告2022年归母净利润为771517万元同比增长12092022年扣非归母净利润亏损608480万元同比增长41592022年基本每股收益05595元同比下降3328-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报四投资建议建议关注汽车电动智能化核心标的把握含车量和国产替代两条主线1智能驾驶韦尔股份北京君正舜宇光学联创电子永新光学长光华芯蓝特光学电连技术等2智能座舱华阳集团长信科技隆利科技水晶光电等3电动化时代电气斯达半导士兰微宏微科技东微半导法拉电子江海股份奥海科技世运电路三环集团顺络电子等-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报五风险提示1电动车渗透率不及预期风险电动车是汽车电子的关键增长极若渗透率不及预期汽车电子相关产品市场空间将受到压缩2汽车智能化进展不及预期风险汽车智能化是驱动汽车电子行业快速发展的重要推动力若因技术突破不及预期或政策风险导致产品落地推迟相关公司的业绩表现可能受到影响3研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险报告中涉及企业行业资料范围较广企业批量信息的情况不统一信息的时效性存在一定风险-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报投资评级说明评级说明买入预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在15以上增持预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级持有预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在-105之间减持预期未来612个月内相对同期基准指数跌幅在10以上增持预期未来612个月内对同期基准指数涨幅在10以上行业评级中性预期未来612个月内对同期基准指数涨幅在-1010之间减持预期未来612个月内对同期基准指数跌幅在10以上备注评级标准为报告发布日后的612个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准另有说明的除外重要声明中泰证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断可能会随时调整本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议市场有风险投资需谨慎在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者应注意在法律允许的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息本报告版权归中泰证券股份有限公司所有事先未经本公司书面授权任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的翻版发布复制转载刊登篡改且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分