化妆品板块：从单品牌走向多品牌美妆集团，22年销售额迈向20亿。橘宜集团（橘朵母公司）22年销售额达17.6亿，同比增长近30%，增长领先于市场大盘，旗下品牌橘朵、酵色均取得亮眼成绩。橘朵全年销售额突破10亿，跻身天猫国货彩妆销量TOP5，抖音国货彩妆销量TOP2，各渠道市占率稳步提升。酵色全年销售额突破7.5亿，相比2020年，两年内增长超7倍，成为天猫、抖音平台口红销量第一的国货品牌。全品类、全渠道协同发展。2022年橘朵在功能性品类拓展多个火热新品，多个新品为品牌贡献约1/3的收入。酵色专注唇部品类以及底妆赛道，2022年成功荣升天猫、抖音平台国货第一口红品牌，全年和618、双十一等大促期间销量稳居天猫、抖音等平台TOP1。产品力为口碑，品牌力为核心。在产品方面，公司从原料、工艺、配方上把控，将对消费者需求的理解、代工厂的实力以及源头新技术、配方连接，解决消费者痛点，实现品牌价值。在品牌方面，明确品牌定位，通过品牌营销不断夯实形象。
　　22年资生堂销售额同比增长20%，中国区占比24%。资生堂23年2月10日发布2022年财报，全球净销售额增长5.7%，达到10674亿日元（折合人民币555.05亿）；同期核心营业利润为513.4亿日元，较去年同期的425.5亿日元增长20.6%。2022年，集团在中国市场全年销售额为2582亿日元，同比下滑6%（按外汇中性基础计算同比下滑18%）。由于疫情管控带来的零售渠道和供应链的阻断，集团在中国市场的业绩增长受挫。集团在中国市场的核心营业利润亏损至39.41亿日元。黛珂销售额占3成，季度增长达26%。23年2月13日，高丝发布2022年度财务报告，22年销售额为2891亿日元（约合人民币148.89亿元），同比增长7.5%；营业利润为221亿日元（约合人民币11.38亿元），同比增长41.1%。在高丝的所有主要品牌中，黛珂品牌仍为其最重要的营收来源之一，2022年取得了962亿日元（约合人民币49.54亿元）销售额，同比增长7.5%，其中日本地区增长尤为活跃，每个季度均实现了26%以上的销售额增长。
　　头皮护理市场空间广阔，美妆集团争相布局。据前瞻经济学人整理欧睿数据统计，全球护发品市场从2016年至2021年以3%的年复合率增长，2021年市场价值将超过850亿美元。23年1月，黑人护发品牌Mielle Organics被宝洁收购；23年2月初，联合利华向澳洲头皮护理品牌Straand投资200万美元（约合人民币1350万元）。国产品牌洞察趋势，先后入局。珀莱雅旗下品牌Off&Relax作为源自日本的头皮养护专家，萃取纯净温泉精华，融合日式植物配方，23年2月推出樱花限定洗发水套装预售。上美股份旗下品牌极方KYOCA背靠日本顶尖科研团潜心研发，采用独家核心成分“Scalrecle”激活头皮毛囊细胞，专业为亚洲消费者定制洗发护理产品。
　　情绪护肤关注度上升，美护产品注重提供情绪价值。据英敏特数据显示，51%的英国美妆消费者表示疫后购买美容护理产品可以提升情绪；一半以上的中国消费者表示享受探索新的美妆个护产品；而75%的德国护肤品用户表示护肤流程有助于放松和解压。国际美妆集团更加聚焦情感护肤，日本花王集团自2012年以来一直在研究与情感相关的皮肤护理，提取了12种情感因素创健情感评估表来评估化妆品的使用感受。高丝在测试中发现，通过触摸皮肤等行为，消费者感受到满足感，照顾好自己的皮肤可以对心灵产生影响。未来化妆品研发的趋势机会主要体现在以下三个方面：提高肤感、调节神经系统以及通过芳香疗法达到情绪护肤效果。
　　医美板块：胶原蛋白新品发布，锦波生物开启应用新时代。锦波生物成立于2008年，深耕胶原蛋白领域十余年，重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”获国家药品监督管理局批准上市。相继与各大高校展开合作，取得一系列突破性成果。公司已完成了7项人胶原蛋白原子结构的解析，对人类进一步了解胶原蛋白提供了重要的结构学证据。23年2月15日，锦波生物在PCHi展会上全球首发旗下一款重组胶原蛋白新品——3kDa小分子micoreCol.Ⅲ产品。新品发布会上，已有8家企业抢占先机与锦波生物达成合作，成为了micoreCol.Ⅲ的“全球首发合作伙伴”。
　　本周行情回顾：
　　本周申万美容护理行业指数较上周上涨3.53%，板块整体跑赢上证指数4.65个百分点；板块整体跑赢沪深300指数5.28个百分点。上证指数下跌1.12%，沪深300下跌1.75%，深证成指下跌2.18%，创业板指下跌3.76%。在31个申万一级行业中，美容护理排名第1。本周美容护理各二级行业中，化妆品上涨6.58%，个护用品上涨0.91%。
　　投资建议
　　春节期间及开工后，出行及服务高频数据显示消费复苏节奏较快。结合医美及化妆品行业节日季节性特征、刚需属性、企业自身边际变化、行业趋势及当下估值，我们建议关注：疫后线下消费场景修复，刚需属性较强，伴随行业景气度变化，估值有望抬升的医美板块龙头企业。医美板块看好天使针销售顺利、拿证壁垒强、各产品研发陆续推进的医美针剂龙头爱美客；以及医美板块业务增长亮眼，管线布局丰富的华东医药。化妆品板块目前处于消费淡季，非大促热

研究报告全文：证橘朵母公司迈向20亿锦波胶原蛋白新券品开启应用新时代研究美妆行业周报20230213-0217报TableSummary主要观点告TableRating增持维持化妆品板块从单品牌走向多品牌美妆集团22年销售额迈向20亿行业TableIndustry美容护理橘宜集团橘朵母公司22年销售额达176亿同比增长近30增日期shzqdatemark2023年02月18日长领先于市场大盘旗下品牌橘朵酵色均取得亮眼成绩橘朵全年销售额突破10亿跻身天猫国货彩妆销量TOP5抖音国货彩妆销量TableAuthor分析师彭毅TOP2各渠道市占率稳步提升酵色全年销售额突破75亿相比Tel021-536861362020年两年内增长超7倍成为天猫抖音平台口红销量第一的国E-mailpengyishzqcom货品牌全品类全渠道协同发展2022年橘朵在功能性品类拓展多SAC编号S0870521100001个火热新品多个新品为品牌贡献约13的收入酵色专注唇部品类以联系人王盼及底妆赛道2022年成功荣升天猫抖音平台国货第一口红品牌全Tel021-53686243年和618双十一等大促期间销量稳居天猫抖音等平台TOP1产品E-mailwangpanshzqcom力为口碑品牌力为核心在产品方面公司从原料工艺配方上SAC编号S0870121120007把控将对消费者需求的理解代工厂的实力以及源头新技术配方连接解决消费者痛点实现品牌价值在品牌方面明确品牌定位通过品牌营销不断夯实形象最TableQuotePic近一年行业指数与沪深300比较美容护理沪深300年资生堂销售额同比增长中国区占比资生堂年月行122220242328日发布年财报全球净销售额增长达到亿日元业10202257106743折合人民币亿同期核心营业利润为亿日元较去年周555055134-2022205220722092212220223同期的4255亿日元增长2062022年集团在中国市场全年销售额报-6为2582亿日元同比下滑6按外汇中性基础计算同比下滑18-11由于疫情管控带来的零售渠道和供应链的阻断集团在中国市场的业-15绩增长受挫集团在中国市场的核心营业利润亏损至3941亿日元黛-20珂销售额占3成季度增长达2623年2月13日高丝发布2022年度-25财务报告22年销售额为2891亿日元约合人民币14889亿元同比增长75营业利润为221亿日元约合人民币1138亿元同比增长在高丝的所有主要品牌中黛珂品牌仍为其最重要的营TableReportInfo相关报告411收来源之一年取得了亿日元约合人民币亿元销售欧莱雅22年业绩创10年新高国产重组20229624954胶原蛋白走向国际额同比增长75其中日本地区增长尤为活跃每个季度均实现了2023年02月11日26以上的销售额增长医美线下客流复苏胶原蛋白赛道风起头皮护理市场空间广阔美妆集团争相布局据前瞻经济学人整理欧2023年02月11日睿数据统计全球护发品市场从2016年至2021年以3的年复合率增国货品牌销售增速分化雅诗兰黛23Q2长2021年市场价值将超过850亿美元23年1月黑人护发品牌净收益下滑64MielleOrganics被宝洁收购23年2月初联合利华向澳洲头皮护理品2023年02月05日牌Straand投资200万美元约合人民币1350万元国产品牌洞察趋势先后入局珀莱雅旗下品牌OffRelax作为源自日本的头皮养护专家萃取纯净温泉精华融合日式植物配方23年2月推出樱花限定洗发水套装预售上美股份旗下品牌极方KYOCA背靠日本顶尖科研团潜心研发采用独家核心成分Scalrecle激活头皮毛囊细胞专业为亚洲消费者定制洗发护理产品情绪护肤关注度上升美护产品注重提供情绪价值据英敏特数据显示51的英国美妆消费者表示疫后购买美容护理产品可以提升情行业周报绪一半以上的中国消费者表示享受探索新的美妆个护产品而75的德国护肤品用户表示护肤流程有助于放松和解压国际美妆集团更加聚焦情感护肤日本花王集团自2012年以来一直在研究与情感相关的皮肤护理提取了12种情感因素创健情感评估表来评估化妆品的使用感受高丝在测试中发现通过触摸皮肤等行为消费者感受到满足感照顾好自己的皮肤可以对心灵产生影响未来化妆品研发的趋势机会主要体现在以下三个方面提高肤感调节神经系统以及通过芳香疗法达到情绪护肤效果医美板块胶原蛋白新品发布锦波生物开启应用新时代锦波生物成立于2008年深耕胶原蛋白领域十余年重组型人源化胶原蛋白冻干纤维获国家药品监督管理局批准上市相继与各大高校展开合作取得一系列突破性成果公司已完成了7项人胶原蛋白原子结构的解析对人类进一步了解胶原蛋白提供了重要的结构学证据23年2月15日锦波生物在PCHi展会上全球首发旗下一款重组胶原蛋白新品3kDa小分子micoreCol产品新品发布会上已有8家企业抢占先机与锦波生物达成合作成为了micoreCol的全球首发合作伙伴本周行情回顾本周申万美容护理行业指数较上周上涨353板块整体跑赢上证指数465个百分点板块整体跑赢沪深300指数528个百分点上证指数下跌112沪深300下跌175深证成指下跌218创业板指下跌376在31个申万一级行业中美容护理排名第1本周美容护理各二级行业中化妆品上涨658个护用品上涨091投资建议春节期间及开工后出行及服务高频数据显示消费复苏节奏较快结合医美及化妆品行业节日季节性特征刚需属性企业自身边际变化行业趋势及当下估值我们建议关注疫后线下消费场景修复刚需属性较强伴随行业景气度变化估值有望抬升的医美板块龙头企业医美板块看好天使针销售顺利拿证壁垒强各产品研发陆续推进的医美针剂龙头爱美客以及医美板块业务增长亮眼管线布局丰富的华东医药化妆品板块目前处于消费淡季非大促热点窗口期建议关注拥有特色原料抓住用户需求端风口线上渠道运营出色产品不断接力新品培育循序渐进的美妆生态型企业化妆品板块建议关注卡位高增长高景气赛道天花板尚远的胶原蛋白龙头企业巨子生物其具有核心专利技术壁垒线下渠道及新品增长曲线均有向上优化空间线上增速强劲建议关注品类矩阵完善多维度构建品牌壁垒的珀莱雅以玻尿酸为基本盘研发加码布局合成生物学及胶原蛋白赛道的华熙生物以及剥离地产聚焦大健康拓展胶原蛋白业务估值相对较低的鲁商发展风险提示消费市场持续低迷新品推出不及预期行业需求复苏低于预期政策推进不及预期行业竞争加剧宏观经济下行压力加大上市公司治理风险重要股东减持风险行业周报目录1本周市场回顾511板块行情回顾512个股行情回顾52行业趋势及重点公司跟踪621化妆品板块6211橘朵母公司迈向20亿产品品牌力驱动增长62121月投融资动向原料美容服务商受资本关注8213情绪护肤热度上升美护产品注重提供情绪价值1222医美板块胶原蛋白新品发布锦波生物开启应用新时代143行业要闻及公告1631行业新闻1632公司公告1933上市公司业绩披露日期预告214风险提示22图图1本周市场表现5图2申万美容护理子行业表现5图3申万一级行业表现美妆5图4指数成分股涨幅Top10美妆6图5指数成分股跌幅Top10美妆6图6橘朵酵色热门产品7图7橘朵线下店8图8橘朵品牌代言人欧阳娜娜8图9酵色自研肌肤档案测试小程序8图10引加生物产品图10图11引加生物合作企业10图12Glowbar主打30分钟面部护理11图13Bliss主要热销产品11图14MielleOrganics产品系列12图15Straand产品系列12图16OR樱花洗发水礼盒12图17极方300系列洗发水12图1822年B站情绪类美妆护肤视频观众年龄类型13图1922年B站情绪类美妆护肤视频观众性别类型13图20锦波生物3kDa小分子micoreCol产品全球首发15图21诸多企业参与新品发布会15表表12023年1月美容个护行业投融资并购事件9表2刺激神经系统产生愉快情绪的护肤品14请务必阅读尾页重要声明3行业周报表3市面上具有芳香疗法功效的产品14表4医美化妆品上市公司业绩披露预告日期22请务必阅读尾页重要声明4行业周报1本周市场回顾11板块行情回顾本周申万美容护理行业指数较上周上涨353板块整体跑赢上证指数465个百分点板块整体跑赢沪深300指数528个百分点上证指数下跌112沪深300下跌175深证成指下跌218创业板指下跌376在31个申万一级行业中美容护理排名第1本周美容护理各二级行业中化妆品上涨658个护用品上涨091图1本周市场表现图2申万美容护理子行业表现一周涨跌幅一周涨跌幅353658400007006002000050000000400300-20000-112200-175091-218100-40000-376000-60000化妆品申万个护用品申万资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图3申万一级行业表现美妆400300200100000申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万-100传媒煤炭通信汽车环保银行综合电子-200钢铁计算机房地产医药生物商贸零售美容护理食品饮料石油石化轻工制造建筑材料纺织服饰基础化工机械设备社会服务家用电器建筑装饰国防军工交通运输公用事业非银金融有色金属农林牧渔电力设备-300-400-500资料来源Wind上海证券研究所12个股行情回顾本周美容护理行业涨幅排名前五的个股为珀莱雅上涨1316嘉亨家化上涨1237科思股份上涨901可靠股份上涨788贝泰妮上涨595排名后五的个股为倍加洁下跌321请务必阅读尾页重要声明5行业周报依依股份下跌220诺邦股份下跌172力合科创下跌126华业香料下跌123图4指数成分股涨幅Top10美妆一周涨跌幅1316141237129011078885955066409399424922120资料来源Wind上海证券研究所图5指数成分股跌幅Top10美妆一周涨跌幅0000-0300000-112-110-126-123-122-11900-17200-2200000-321资料来源Wind上海证券研究所2行业趋势及重点公司跟踪21化妆品板块211橘朵母公司迈向20亿产品品牌力驱动增长双品牌驱动彩妆逆势增长2022年橘宜集团橘朵母公司销售额达176亿同比增长近30增长领先于市场大盘旗下品牌橘朵酵色均取得亮眼成绩22年橘朵销售额突破10亿跻身天猫国货彩妆销量TOP5抖音国货彩妆销量TOP2各渠道市占率稳步提升酵色全年销售额突破75亿成为天猫抖音平台口红销量第一的国货品牌从单品牌走向多品牌美妆集团母公司橘宜于2017年推出第一个彩妆品牌橘朵定位国民少女彩妆品牌主打甜美少女请务必阅读尾页重要声明6行业周报的品牌形象其代表产品单色眼影和腮红上市不久变迅速成为热品并热度持续至今橘朵产品线丰富满足不同的年龄层不同消费需求的女性逐步拓展出组合盘眼线液笔及底妆等品类2018年7月橘朵上线天猫旗舰店首年双十一销量破千万集团旗下第二个彩妆品牌酵色于2019年诞生为中国摩登都市女性定制专业适肤产品致力于成为更适合中国女性的设计师彩妆品牌2022年销售额突破75亿元两年业绩增长超过7倍图6橘朵酵色热门产品橘朵酵色资料来源各品牌淘宝官方旗舰店上海证券研究所均衡布局全品类协同发展2022年淘系平台眼部彩妆面部彩妆均出现了不同程度的下滑眼部彩妆下滑幅度接近30两大主力品牌橘朵和酵色全品类协同布局下公司抵消大盘下滑的缺口实现逆势增长2022年橘朵在功能性品类拓展多个火热新品多个新品为品牌贡献了约13的收入橘朵高光修容综合盘2022年霸占天猫修容热销榜TOP1长达121天全网累计销量超过270万件橘朵精雕眼线液笔上市后迅速占领天猫抖音类目TOP1全网累计销量超190万支酵色专注唇部品类以及底妆赛道2022年成功荣升天猫抖音平台国货第一口红品牌全年和618双十一等大促期间销量稳居天猫抖音等平台TOP1线上线下共同发展实现全渠道布局线上全平台发力橘朵品牌线上进入京东抖音拼多多等渠道天猫沉淀多年抖音快速布局其他电商渠道稳步发力海外市场加速拓展于2021年1月橘朵品牌入驻东南亚电商Shopee平台线下加速合请务必阅读尾页重要声明7行业周报作扩张线下开设直营店入驻新锐美妆集合店等截至2023年1月在线下开设超过25家形象门店两大品牌入驻WowColour三福等门店超过5000家和2000家2022年橘朵进入日本马来西亚等国家线下渠道酵色于2022年入驻TokyoHandsCosmeLOFTPLAZA等超过600家日本百货美妆集合店热卖产品得到LDK等时尚杂志和社交媒体的报道图7橘朵线下店资料来源36氪上海证券研究所产品力为口碑品牌力为核心在产品方面橘宜从原料工艺配方上把控将对消费者需求的理解代工厂的实力以及源头新技术配方连接解决消费者痛点实现品牌价值橘朵精雕眼线液笔通过定制刷毛和多项专研技术解决消费痛点达到笔尖不分叉不晕染不漏墨要求酵色晶冻口红突破传统配方限制在口红产品实现镜面光泽感的同时规避了染唇问题在品牌方面明确品牌定位通过品牌营销不断夯实形象橘朵定位可爱甜美的品牌风格代言人与品牌风格完美契合品牌形象深入人心酵色强化设计师彩妆品牌的标签其独创的肌肤理论体系科学分析中国女性肤色肤质和骨相特征并通过自研测试小程序打通和消费者的链接品牌形象更加丰满立体图8橘朵品牌代言人欧阳娜娜图9酵色自研肌肤档案测试小程序资料来源化妆品观察上海证券研究所资料来源36氪上海证券研究所2121月投融资动向原料美容服务商受资本关注请务必阅读尾页重要声明8行业周报1月投融资数量下降据中国化妆品统计2023年1月美妆个护行业共发生14起投融资并购事件其中10起为融资4起为并购1月份作为融资淡季投融资并购数量与22年12月环比有所下滑同比上年同期下滑从具体领域看1月投融资涉及领域较为分散历年投融资占比较高的护肤领域在23年1月仅有1起并购相关资本动作有所减少而护发和医美领域投融资数量相对较多从地区来看1月国内共发生4起融资环比有所增加存量资金背景下原料企业倍受关注据中国化妆品统计数据显示22年美容个护行业中共59起投融资事件其中10家企业为原料生产制造相关企业具有科技创新力的原料企业和科研能力领域领先的美妆品牌成为资本重点关注的方向表12023年1月美容个护行业投融资并购事件品牌领域融资轮次融资金额投资方成立时间引加生物蛋白技术平台A轮亿元招银国际领投2020年杭州瑞丽美容咨询服务有限公天鑫医疗美容医疗美容运营商未披露2500万2018年司与现有股东美妆个护产品开发麦尔海生物未披露33345万元健之佳2001年商森敏母婴护理品牌未披露百万级国昊基金2015年MakeupByMario美国彩妆品牌未披露4000万美元SilasCapital和Provenance2020年欧莱雅企业风险投资基金DigitalVillage美国元宇宙平台Pre-A数千万元2021年BOLDIgniteVenture美国品牌孵化公司A轮未披露ACG牵头领投2018年StudioThirteenLune美妆电商平台种子轮800万美元BrainTrustFund2020年Glamsquad美发造型服务商未披露未披露BoathouseCapital2014年美国医学沙龙运营GlowbarA轮1000万美元PetersonPartners2019年商Bliss美容水疗品牌并购未披露ASBeauty1996年MielleOrganics黑人护发品牌并购未披露宝洁2014年VLCC印度护肤美容平台并购未知CarlyeGroup1989年Skylar互联网香水品牌并购未披露StarcoBrands2017年资料来源中国化妆品公众号上海证券研究所23年1月10月引加生物获得亿元人民币A轮融资引加生物是2020年成立的一家蛋白原料和试剂研发生产商提供包括诊断疫苗新药和细胞疗法关键核心原料恶性肿瘤早诊辅助伴随新颖疗法诊断产品等方面布局产品和服务形成了以底层技术为本到下沉到创新产品研发生产的闭环式业务发展模式在北京上海和苏州等地已布局建设蛋白技术平台实验室创新诊断产品研发实验室和GMP中试生产平台等获得专利16多个合作机构达到50家以上200多种试剂产品据公司官网公告该公司已研发出50多种高端蛋白覆盖应用于细胞治疗mRNA疫苗和闭环RNA新药研发分子诊断和肿瘤新药伴随诊断等热门领域其中钙调节神经磷酸酶PP2B腺苷化酶等产品均为请务必阅读尾页重要声明9行业周报国内首先开发成功产品此轮融资加强企业产品出海进度强化国际合作推动公司加快布局合成生物学新技术平台图10引加生物产品图图11引加生物合作企业资料来源引加生物官网上海证券研究所资料来源引加生物官网上海证券研究所医美服务提供商融资热度不减看好疫后下游机构复苏23年1月美容院第一股美丽田园在港交所上市成为23年开年上市的首个美业公司同月国内外陆续有2家美容服务商成功获得融资1家公司被并购其中天鑫医疗美容和Glowbar分别获得2500万人民币和1000万美元的融资水疗美容机构Bliss获ASBeauty并购天鑫医疗美容成立于2018年主要从事医疗美容服务于在杭州经营为由杭州市拱墅区卫生健康局批准的医疗机构天鑫医疗设有专业科室有关整形外科皮肤美容微整形外科口腔美容毛发移植等辅助科室有关麻醉科医学实验室医学影像等及9间手术室及20间治疗室瑞丽医美拟以最高2500万元通过全资附属公司认购杭州天鑫医疗美容医院90的股权加速完善长三角商业版图Glowbar成立于2019年是一家位于美国纽约的医美沙龙运营商主要提供轻医美低客单价的服务包括LED微电流射频刷酸焕肤黑头清洁等基础美容服务此轮融资由总部位于美国盐湖城的私募基金PetersonPartners领投Bliss成立于1996年作为其旗下W酒店的水疗服务品牌2010年被水疗服务公司SteinerLeisur以1亿美元收购2015年SteinerLeisure连同旗下Bliss业务被私募基金Catterton收购2023年美妆零售公司ASBeauty宣布收购Bliss此次收购宣告公司正式进军护肤领域此前Bliss在传统水疗服务外该公司拥有柠檬和鼠尾草身体乳YouthGot抗衰老精华等多款畅销产品的请务必阅读尾页重要声明10行业周报清洁护肤品牌目前官网上显示的产品覆盖身体头发以及皮肤护理多个细分领域图12Glowbar主打30分钟面部护理图13Bliss主要热销产品资料来源Glowbar官网上海证券研究所资料来源Bliss官网上海证券研究所头皮护理市场空间广阔美妆集团争相布局据前瞻经济学人整理欧睿数据统计全球护发品市场从2016年至2021年以3的年复合率增长2021年市场价值将超过850亿美元2021年底宝洁收购高端护发品牌Ouai23年1月黑人护发品牌MielleOrganics被宝洁收购收购后这家品牌将进入宝洁旗下美妆部门PGBeauty并作为宝洁美妆的一个独立部门运营MielleOrganics主打海藻等小众天然成分目标人群聚焦于非洲裔女性产品专为卷发人群设计作为美容护理巨头之一宝洁近几年持续在这一领域布局进一步完善高端洗护品牌矩阵2月初联合利华旗下风投机构UnileverVentures宣布向澳大利亚头皮护理品牌Straand投资200万美元约合人民币1350万元该资金将用于支持品牌开拓新市场在全球内进行扩张和发展Straand于2022年7月在墨尔本创立该品牌主打纯素天然与微生态推出了四种关键的益生元头皮平衡产品国产品牌洞察趋势先后入局珀莱雅正式进军头皮洗护领域其旗下品牌OffRelax作为源自日本的头皮养护专家萃取纯净温泉精华融合日式植物配方23年2月上线樱花限定洗发水套装预售上美股份旗下品牌极方KYOCA背靠日本顶尖科研团潜心研发深入研究亚洲人群头发问题为亚洲消费者定制洗发护理产品采用独家核心成分Scalrecle激活头皮毛囊细胞达到增强头皮自身抵御与修护能力请务必阅读尾页重要声明11行业周报图14MielleOrganics产品系列图15Straand产品系列资料来源青眼上海证券研究所资料来源Straand亚马逊上海证券研究所图16OR樱花洗发水礼盒图17极方300系列洗发水资料来源OR天猫官旗上海证券研究所资料来源极方天猫官旗上海证券研究所213情绪护肤热度上升美护产品注重提供情绪价值消费者追求美容个护产品情绪价值据英敏特面部护肤未来趋势报告中指出根据其调查数据显示51的英国美妆消费者表示在疫情后购买美容护理产品可以提升情绪51的中国消费者表示享受探索新的美妆个护产品而75的德国护肤品用户表示护肤流程有助于放松和解压据COSXC发布的2023年护肤品开发趋势报告中整理的数据显示2022年B站情绪类美妆护肤视频播放量同比增长844互动量同比增长557情绪类护肤视频受到大部分观众的喜爱热度大涨消费者偏爱能够给予情绪价值的美妆护肤类产品和视频请务必阅读尾页重要声明12行业周报图1822年B站情绪类美妆护肤视频观众年龄类图1922年B站情绪类美妆护肤视频观众性别类型型18-24岁其他女性男性31296971资料来源COSXC2023护肤品开发趋势报告上资料来源COSXC2023护肤品开发趋势报告上海证券研究所海证券研究所聚焦情感护肤关注身心健康成为国际巨头研发趋势日本花王集团自2012年以来一直在研究与情感相关的皮肤护理提取了12种情感因素创健情感评估表来评估化妆品的使用感受高丝在测试中发现通过触摸皮肤等行为消费者感受到满足感照顾好自己的皮肤可以对心灵产生影响为了迎合情绪护肤的潜在发展机会未来化妆品研发的趋势机会主要体现在以下三个方面1肤感通过提高化妆品成分中的亲肤感来诱导人体细胞释放PROKR-2让消费者体验到舒适的感觉和良好情绪2神经系统通过添加植物成分例如柑橘蜡菊等刺激与情绪相关的内啡肽产生使用野生靛蓝种子提取物来激活天然镇静神经肽释放从而达到减少皮质醇的产生从而达到改善肌肤的状态3香味使用芳香疗法通过气味让消费者放松心情例如逐步之道的九型植物人格复方精油东京芳疗品牌Baron的浴盐等都是通过气味来达到情绪调节的功效请务必阅读尾页重要声明13行业周报表2刺激神经系统产生愉快情绪的护肤品产品样式成分功效帮助生理心理双倍助眠帮不含人工色素人工香料kitMelatoninNightBalm助夜间放松释放压力排硅酮等物质94天然萃褪黑素助眠晚霜解情绪提升睡眠质量保取含有褪黑素湿滋润紧致肌肤兼具霜的舒适感和油的丰富PhytomerSeaHolistic感含有机玻璃草油植物刺激内啡肽帮助放松改BodyCream-to-Oil成分柑橘蜡菊和海薰衣善水在表皮的循环草具有独特抗压和抗皱特性OioLabTheForest可舒缓红斑提亮改善皮获专利的野生靛蓝种子提取RetreatCalming肤颜色激活天然镇静神经AdaptogenicFacial物肽释放负责健康的情绪Treatment减少皮质醇产生资料来源COSXC2023护肤品开发趋势报告上海证券研究所表3市面上具有芳香疗法功效的产品产品样式功效根据消费者心情打造的专属疗愈产品可根据人格特质选择运用东逐本之道九型植物人格复方精油方疗愈香气缓解现代情绪压力问题针对情绪容易波动的女性推出的身NEALSYARDREMEDIES女性平衡系体乳和按摩油配方添加多种植物列精油宣称能滋润皮肤的同时舒缓身心添加富含矿物质的岩盐和干草药BaronKinmokusel浴盐宣称支持排汗排毒促进血液循环缓解日常生活紧张情绪资料来源COSXC2023护肤品开发趋势报告上海证券研究所22医美板块胶原蛋白新品发布锦波生物开启应用新时代请务必阅读尾页重要声明14行业周报重组胶原蛋白龙头深耕胶原蛋白领域十余年锦波生物成立于2008年相继与复旦大学中科院四川大学重庆医科大学附属二院等展开合作并取得一系列突破性成果首次发现人型胶原蛋白特殊的功能区域首次成功解析人型胶原蛋白核心功能区的原子结构具有极其特殊的16488三螺旋结构首次开创了人源化设计路径利用合成生物的制造方式实现具有三螺旋结构的A型重组型人源化胶原蛋白的大规模生产为中国首个具有自主知识产权的生物材料2021年6月锦波生物获批了三类医疗器械重组型人源化胶原蛋白冻干纤维是国际第一款且唯一一款植入级A型重组人源化胶原蛋白公司已完成了7项人胶原蛋白原子结构的解析其中首次解析了XVII型胶原蛋白V型胶原蛋白的原子结构并被蛋白质结构数据库验证收录对人类进一步了解胶原蛋白提供了重要的结构学证据胶原蛋白新品发布8家企业抢占先机23年2月15日锦波生物在PCHi展会上全球首发旗下一款重组胶原蛋白新品3kDa小分子micoreCol产品属A型重组型人源化胶原蛋白并与青眼情报联合发布了重组胶原蛋白护肤品市场趋势洞察报告在新品发布会上已有8家企业抢占先机与锦波生物达成合作成为了micoreCol的全球首发合作伙伴包括线下规模连锁品牌樊文花容大生物国内外知名品牌麦吉丽雪玲妃克莱氏及知名代工企业芭薇生物博然堂东方美谷化妆品技术研究中心等化妆品产业联盟重组胶原蛋白赛道高景气国内布局重组胶原蛋白产业研究的企业已有10余家随着多个企业相继入局重组胶原蛋白材料在医疗医美化妆品等领域的讨论应用热度不断提升图20锦波生物3kDa小分子micoreCol产品全图21诸多企业参与新品发布会球首发资料来源青眼上海证券研究所资料来源青眼上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明15行业周报3行业要闻及公告31行业新闻1华熙生物合资公司成为中日绿色低碳合作重点签约项目23年2月11日第十六届中日节能环保综合论坛在北京举办华熙生物旗下子公司海南华熙生物科技与日本乐敦制药BioMimeticsSympathies等共同投资成立的合资公司华熙厚源生物科技海南有限公司作为中日绿色低碳合作重点签约项目亮相本届论坛标志着国家对华熙生物企业科技实力国际影响力的充分肯定和认可华熙厚源将充分发挥华熙生物及乐敦制药BMS的科技优势产业优势实现协同作用为推动中日两国的生物科技合作绿色发展合作助力来源封面新闻2精简业务联合利华出售美容个护理品牌Suave23年2月14日联合利华宣布将其在北美的美容个护理品牌Suave出售给YellowWoodPartnersLLC该交易预计2023年第二季度完成根据协议该品牌将继续由联合利华在美国和加拿大运营Suave的产品涵盖护发护肤皮肤清洁和除臭剂产品该品牌被认为是20世纪30年代首批将沙龙级护发带给公众的品牌之一来源中国化妆品青眼3高丝业绩发布黛珂销售额占3成季度增长达2623年2月13日高丝发布2022年度财务报告22年高丝总销售额为2891亿日元约合人民币14889亿元同比增长75营业利润为221亿日元约合人民币1138亿元同比增长411在高丝的所有主要品牌中黛珂品牌仍为其最重要的营收来源之一2022年取得了962亿日元约合人民币4954亿元销售额同比增长75其中日本地区增长尤为活跃每个季度均实现了26以上的销售额增长4资生堂业绩发布22年资生堂销售额同比增长20中国区占比2423年2月10日资生堂集团发布2022年财报全球净销售额增长57达到10674亿日元折合人民币55505亿按照外汇中性基础计算同比下滑39同期核心营业利润为5134亿日元较去年同期的4255亿日元增长2062022年集团在请务必阅读尾页重要声明16行业周报中国市场全年销售额为2582亿日元同比下滑6按外汇中性基础计算同比下滑18由于疫情管控带来的零售渠道和供应链的阻断集团在中国市场的业绩增长受挫集团在中国市场的核心营业利润从2021年的4095亿日元下滑了80亿日元2022年在中国市场亏损3941亿日元5开云集团业绩发布23年2月15日集团公布了2022财年第四季度及全年的财务数据2022全年集团收入为20351亿欧元同比增长9归属于集团的经常性净利润约为3747亿欧元合约人民币274亿元同比增长112022年第四季度总集团收入下滑7主要受其支柱品牌古驰收入下滑14拖累6芬美意业绩发布23年2月16日全球知名香精香料公司芬美意公布截至2022年12月31日的半年6个月业绩业绩显示2023财年上半年该公司收入达244亿瑞士法郎按不变汇率计算增长了115按不变汇率计算所有地区的收入都有所增长主要地区的增长势头强劲特别是印度236中国183和欧洲1667韩束体验中心落地虹桥机场23年2月14日上美股份旗下韩束品牌首家线下体验中心在上海虹桥国际机场开业位于上海虹桥国际机场T2出发层的韩束科学抗衰品牌体验中心围绕科学抗衰的定位采用产品服务的模式集合了体验购物休憩等多重功能来源中国化妆品8锦波生物重组胶原蛋白新品全球首发23年2月15日锦波生物在PCHi展会上全球首发旗下一款重组胶原蛋白新品3kDa小分子micoreCol产品属A型重组型人源化胶原蛋白并与青眼情报联合发布了重组胶原蛋白护肤品市场趋势洞察报告在新品发布会上已有8家企业抢占先机与锦波生物达成合作成为了micoreCol的全球首发合作伙伴包括线下规模连锁品牌樊文花容大生物国内外知名品牌麦吉丽雪玲妃克莱氏及知名代工企业芭薇生物博然堂东方美谷化妆品技术研究中心等化妆品产业联盟来源青眼请务必阅读尾页重要声明17行业周报9江苏吴中童颜针AestheFill预计今年下半年取证上市销售23年2月15日江苏吴中表示其童颜针AestheFill已于2022年12月份收到国家药监局医疗器械技术审评中心发补通知预计23年下半年取证上市销售来源每日经济新闻10雍禾医疗将调整植发计价规则从按毛囊单位计价改为一口价23年2月14日雍禾植发将在全国所有雍禾植发及发之初院部进行调价调价后消费者在雍禾植发及发之初院部只需要确定需要剃发植发或不剃发植发并在医生诊断后确定需要植入的毛囊单位数量在2500单位以上还是2500单位以下即可确认植发一口价如果植入毛囊单位数量在1000个以下只需要医生的开台费即可进行手术此次还着重将美学设计业务整合以一口价形式进行推广来源医美行业观察11聚源生物型重组人源化胶原蛋白新品发布23年2月15-17日PCHI中国国际化妆品个人及家庭护理用品原料展览会将在广州举行聚源生物将推出年度重磅新品型重组人源化胶原蛋白高纯度原料此原料属于A型重组人源化胶原蛋白具有基于AI大数据计算精益筛选的氨基酸基础序列保证比短序列更强的细胞活性批次质量稳定重现性好等主要突出特点来源医美行业观察12IFF将以15亿人民币出售香精专用配料业务23年2月16日IFF宣布将以22亿美元约合人民币1513亿元的现金收益将其香精特色配料FSI业务出售给英国领先的私募股权公司Exponent已与FSI达成协议FSI归属于IFF的日化香精香料scent部门是香料市场上使用的合成和天然基础香料化学品的领先制造商IFF和Exponent预计在2023年第三季度结束前完成交易来源青眼13纯净美妆第六届中国化妆品趋势大会于上海成功举办23年2月13日由青眼青眼情报CHAILEEDO联合主办MCL花皙蔻战略合作诺斯贝尔MetaNovas元星智药联合支持的2023第六届中国化妆品趋势大会在上海举行作为2023年的首场行业大会本次会议以纯净美妆为主题全球TOP10化妆品集团中国领先的OEMODM工厂纯净美妆代表请务必阅读尾页重要声明18行业周报品牌化妆品零售平台等出席大会共创纯净美妆发展蓝图来源青眼1415批次化妆品检出禁用原料23年2月14日国家药监局发布通告指出经上海市食品药品检验研究院等单位检验产品标签标示为委托方济南赤道经贸有限公司被委托方广州市碧莹化妆品有限公司生产的韓聖伊薰衣草祛痘原浆液等15批次化妆品检出化妆品安全技术规范2015年版禁用原料同时还存在甲基氯异噻唑啉酮和甲基异噻唑啉酮与氯化镁及硝酸镁的混合物检出结果不符合规定的问题来源界面新闻15首批线上香氛师天猫上岗23年2月13日首批持证的线上香氛师开始在天猫上岗为消费者提供专业的香氛使用技巧礼赠建议和香水科普等咨询服务这批香氛师将在YSL华伦天奴Prada三个品牌的天猫官方旗舰店提供服务并逐步扩展到更多国内外知名品牌来源中国化妆品32公司公告珀莱雅23年2月14日公司发布关于董事提前终止减持计划暨减持股份结果公告因自身资金需求董事兼总经理方玉友先生拟通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持有的公司股份不超过9850万股占目前公司总股本的347占方玉友本次减持股份计划实施前所持有本公司股份数的1936在减持股份计划实施期间方玉友通过集中竞价交易方式累计减持公司股份4081万股占公司总股本144通过大宗交易方式累计减持公司股份4217万股占公司总股本149合计减持公司股份8298万股占公司目前总股本293截至公告披露日方玉友先生持有公司股份42599万股占公司总股本1502贝泰妮23年2月17日公司发布关于持股5以上股东减持股份计划时间过半的进展公告截至2023年2月16日臻丽咨询在本次减持计划实施期间减持股份数量656万股减持比例015减持价格区间为13204元股本次减持后持股333442万股占总股本比例为787请务必阅读尾页重要声明19行业周报华东医药23年2月17日在披露投资者关系活动记录表显示23年公司引进爱尔兰EMA的面部皮肤管理设备PrimeDermaFacial有望在中国上市医美全资子公司Viora公司的Reaction也将重新登陆中国市场公司已组建专职销售推广团队并制定了各个产品的整体市场定位及市场推广计划随着疫情的影响逐渐变小23年将努力争取光电类医美产品在国内市场推广取得积极成效朗姿股份23年2月17日发布关于境外控股子公司发布2022年度业绩预告公告境外控股子公司株式会社阿卡邦2022年实现营业收入912亿人民币同比增长752净利润实现052亿元同比增长-2961主要业绩变化原因22年营收同比增长的同时成本费用率进一步降低导致营业利润较有较大幅度的增长由于2021年度营业利润扭亏为盈递延所得税资产同比大幅增加净利润较营业利润增幅较大使得22年度净利润较2021年度同比下降嘉必优23年2月15日公司发布关于原持股5以上股东减持比例超过1的公告原有公司持股5以上的股东贝优有限公司于22年11月24日通过询价转让等方式减持公司股份至低于5截至23年2月13日股东贝优有限减持比例累计达到135持有股份数量减少至1525万股占公司总股本比例减少至127本次权益变动未造成公司控股股东实际控制人发生变化23年2月18日发布高级管理人员集中竞价减持股份进展公告称副总经理汪志明持有公司股份2270万股占公司总股本的019汪志明先生拟与23年1月31日至7月30日期间通过集中竞价交易方式减持其持有的公司股份减持数量合计不超过567万股截至2023年2月16日汪志明已累计减持公司股份422万股本次减持计划数量过半当前持股比例为015科拓生物23年2月13日发布关于股东权益变动的公告称本次权益变动为股东刘晓军减持股份以及因公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件达成事项和2022年向特定对象发行股票事项导致股权稀释持股比例下降不触及要约收购23年2月6日至23年2月10日期间刘晓军通过集中竞价交易方式累计减持公司股份3213万股占公司目前总股本的018请务必阅读尾页重要声明20