一周市场回顾。本周沪深300指数下跌1.75%，环保指数下跌2.09%，周相对收益率-0.34%。电力及公用事业指数下跌2.26%，周相对收益率-0.51%。在31个申万一级行业中分别排名第22和第23。科学服务周下跌0.27%。
　　本周专题：涨电价带来的“担子”有多沉？
　　我们在《似曾相识的火电周期起点——追寻火电复苏系列1》中提示了煤价端与电价端的修复或将触发新一轮的火电周期。当前煤价已进入了“淡季变淡”的跌价周期，在此背景下，市场出现了“煤价下跌之后电价随之转降”的看法。电价调升或调降的最终“发令枪”需由发改委发出，需要考虑的因素较为复杂，因此很难给出置信度较高的政策预判。
　　如果不去预判政策，而仅从“涨电价”这一决策引发的“结果”来看，电价的调升究竟能带来多重的“担子”？本周我们从这一视角出发，试图刻画出一个较为宏观的数字概念。中性/极端假设下工商业用电成本增量为2918/5353亿元，占2022年GDP的0.24%/0.44%，对工业部门利润造成2.75%/5.05%的冲击。居民方面，电价上行中性/极端假设下居民用电成本增量为542.86/995.69亿元，占2022年GDP的0.04%/0.08%，对居民可支配收入总量造成0.10%/0.19%的冲击。
　　行业要闻。2023年2月13日中央一号文件正式发布，这也是21世纪以来第20个指导“三农”工作的中央一号文件。文件指出，推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。推动县域供电、供气、电信、邮政等普遍服务类设施城乡统筹建设和管护，有条件的地区推动市政管网、乡村微管网等往户延伸。扎实开展乡村振兴示范创建。
　　异动点评。本周A股环保行业股票多数下跌，申万一级行业中97家环保公司有17家上涨，79家下跌，1家横盘。涨幅前三名是惠城环保（11.66%）、先河环保（6.40%）、深水海纳（3.56%）。惠城环保是一家为炼油企业提供废催化剂处理处置的企业，公司始终坚持以有效彻底的资源综合利用方式处理处置石油化工行业危险废物，从而实现致力绿色环保、引领循环经济的发展目标。
　　投资策略。环保行业：自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注山高环能、光大环境、绿色动力。
　　电力：1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。
　　科学服务业：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器。
　　风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。
　　
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告环保及公用事业2023年02月19日环保及公用事业行业周报2023年第6期涨电价带来的担子有多沉推荐维持追寻火电复苏系列2一周市场回顾本周沪深300指数下跌175环保指数下跌209周相对华创证券研究所收益率-034电力及公用事业指数下跌226周相对收益率-051在31个申万一级行业中分别排名第22和第23科学服务周下跌027证券分析师庞天一本周专题涨电价带来的担子有多沉电话010-63214656我们在似曾相识的火电周期起点追寻火电复苏系列1中提示了煤价端邮箱pangtianyihcyjscom与电价端的修复或将触发新一轮的火电周期当前煤价已进入了淡季变淡执业编号S0360518070002的跌价周期在此背景下市场出现了煤价下跌之后电价随之转降的看法电价调升或调降的最终发令枪需由发改委发出需要考虑的因素较为复杂行业基本数据因此很难给出置信度较高的政策预判占比如果不去预判政策而仅从涨电价这一决策引发的结果来看电价股票家数只146002的调升究竟能带来多重的担子本周我们从这一视角出发试图刻画出一总市值亿元942848102个较为宏观的数字概念中性极端假设下工商业用电成本增量为29185353流通市值亿元722543102亿元占2022年GDP的024044对工业部门利润造成275505的冲击居民方面电价上行中性极端假设下居民用电成本增量为5428699569相对指数表现亿元占2022年GDP的004008对居民可支配收入总量造成1M6M12M010019的冲击绝对表现53-55-87行业要闻年月日中央一号文件正式发布这也是世纪以来第相对表现77-124220232132120个指导三农工作的中央一号文件文件指出推进农村电网巩固提升2022-02-212023-02-17发展农村可再生能源推动县域供电供气电信邮政等普遍服务类设施城1乡统筹建设和管护有条件的地区推动市政管网乡村微管网等往户延伸扎-8实开展乡村振兴示范创建220222052207220922122302异动点评本周A股环保行业股票多数下跌申万一级行业中97家环保公司-17有17家上涨79家下跌1家横盘涨幅前三名是惠城环保1166先-26河环保640深水海纳356惠城环保是一家为炼油企业提供废催环保及公用事业沪深化剂处理处置的企业公司始终坚持以有效彻底的资源综合利用方式处理处置300石油化工行业危险废物从而实现致力绿色环保引领循环经济的发展目标相关研究报告环保及公用事业行业周报2023年第5期投资策略环保行业自2022年下半年起十余个省份陆续发布了碳达峰实2022年中国质谱色谱仪进出口情况浅析施方案均把工业领域节能作为减碳重点我们认为2023年节能环保装备板2023-02-12块有望重新演绎十二五期间的行情同时垃圾焚烧危废水务标的走出疫情环卫行业重大事项点评公共车辆电动化试点阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长第二成长曲线布局顺利亦对板块估全面铺开新能源环卫装备或迎催化值修复起到催化作用同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛2023-02-06环保及公用事业行业周报2023年第4期道的投资机会推荐瑞晨环保瀚蓝环境高能环境首创环保伟明环保似曾相识的周期起点追寻火电复苏系列1洪城环境卓越新能建议关注山高环能光大环境绿色动力2023-02-05电力1火电业绩修复在即23年有望迎来光伏组件价格拐点绿电发展景气向上推荐三峡能源华能国际太阳能新天绿能芯能科技建议关注福能股份等2降低单位GDP能耗大力发展合同能源管理预计2030年市场空间15万亿建议关注南网能源涪陵电力3电网方面建议关注特变电工国电南瑞平高电气许继电气等科学服务业1当前国内科学服务市场超两千亿并随科研投入加大呈持续高增态势2目前外资企业控制90以上份额国产替代空间巨大3随着国内经济技术发展目前涌现出一批国产科学服务企业我们认为未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强国产替代路径清晰并进入高速发展轨道推荐泰坦科技莱伯泰科阿拉丁聚光科技皖仪科技建议关注禾信仪器风险提示疫情影响环保政策不及预期市场竞争加剧用电量增速不及预期电价下调天然气终端售价下调证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载环保及公用事业行业周报年第期20236目录一本周专题涨电价带来的担子有多沉4一工商业电价上涨的经济压力测算4二脑洞进一步开大如果居民用电电价上涨又会如何5三冲击尚可短期电价难跌期待继续向上6二本周核心观点7一异动点评7二重要事件与驱动7三核心观点碳中和助力环保板块国产替代引领科学服务发展8三板块表现9一一级板块表现9二上周个股表现91环保行业92公用事业行业103科学服务行业10四行业动态与公司公告11一行业动态111环保112电力12二公司公告121环保122电力133天然气14五上周大宗交易情况14六风险提示15证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2环保及公用事业行业周报年第期20236图表目录图表1用电成本增量对GDP及工业部门利润冲击的敏感性分析万亿元5图表2居民用电成本增量对GDP及居民可支配收入总量冲击的敏感性分析万亿元6图表3电价调升降与CPI-PPI同比变化走势红绿色箭头为电价调升降时点7图表4各行业涨跌幅情况9图表5近一年环保板块及其分类的涨跌情况9图表6环保行业涨幅前五名公司情况9图表7环保行业跌幅前五名公司情况9图表8公用事业行业涨幅前五名公司情况10图表9公用事业行业跌幅前五名公司情况10图表10科学服务行业公司涨跌情况10图表11大宗交易情况14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3环保及公用事业行业周报年第期20236一本周专题涨电价带来的担子有多沉我们在似曾相识的火电周期起点追寻火电复苏系列1中提示了煤价端与电价端的修复或将触发新一轮的火电周期当前煤价已进入了淡季变淡的跌价周期在此背景下市场出现了煤价下跌之后电价随之转降的看法电价调升或调降的最终发令枪需由发改委发出需要考虑的因素较为复杂因此很难给出置信度较高的政策预判那么如果不去预判政策而仅从涨电价这一决策引发的结果来看电价的调升究竟能带来多重的担子本周我们从这一视角出发试图刻画出一个较为宏观的数字概念一工商业电价上涨的经济压力测算在我国保民生重要方针的指引下居民端及农业第一产业产业用电电价一直较为稳定我们首先考虑工商业第二三产业电价上涨带来的用电成本的增加为将电价上涨带来的经济成本直观化我们以2021年20省份标杆电价的加权平均值以用电量为权重和2022年全国用电量产业结构为基准做敏感性分析加权标杆电价浮动幅度为2-10用电量修复幅度为2-8假设中性情况为电价上浮5用电量修复5最极端情况为电价上浮10用电量修复8最终我们确定的加权标杆电价为03962元度2022年工商业用电量合计71860亿千瓦时对应中性极端假设下工商业用电成本增量为29185353亿元占2022年GDP的024044对工业部门利润造成275505的冲击工商业用电成本总量分别为3139333827亿元占2022年GDP的259280占工业部门利润的37364025证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4环保及公用事业行业周报年第期20236图表1用电成本增量对GDP及工业部门利润冲击的敏感性分析万亿元资料来源北极星电力网国家统计局华创证券二脑洞进一步开大如果居民用电电价上涨又会如何我们不妨做个更加大胆的假设居民用电电价上涨尽管居民用电具有保护性质其电价通常不会随工商业电价调整而上调但此处我们假设一种电价被迫上涨的极端情况以测算居民端用电成本上行对宏观经济和私人部门的压力2022年居民用电量共13366亿千瓦时电价上行中性极端假设下居民用电成本增量为5428699569亿元占2022年GDP的004008对居民可支配收入总量造成010019的冲击居民用电成本总量分别为58396292亿元占2022年GDP的048052占居民可支配收入总量的112121证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5环保及公用事业行业周报年第期20236图表2居民用电成本增量对GDP及居民可支配收入总量冲击的敏感性分析万亿元资料来源北极星电力网国家统计局华创证券注我们假设居民可支配收入总量这一指标来表示居民部门收入计算公式为同一时期居民人均可支配收入人口总数三冲击尚可短期电价难跌期待继续向上压力测算用电成本抬升冲击尚可电价具备一定上浮可能1从工商业部门来看在电价上涨5用电量修复5的中性假设条件下工商业用电成本增量占GDP2022年的比重仅为024其中工业用电成本的增加将会对其利润造成275的冲击在电价上涨10用电量修复8的极端假设条件下占GDP比重扩大至044利润冲击扩大至505在中性条件下工业企业用电成本对利润的冲击并非不可接受理论上工业电价在宏观层面具备一定的上浮可行性2从居民部门来看中性极端假设下用电成本增量分别占GDP2022年的比重为004008占居民可支配收入的010019尽管可能性较低但即使居民电价上调所造成的经济压力也在可承受范围内社会对电价适度上调有一定的接受能力理论层面电价上涨与通胀水平并无确定性关系电价中枢存在上升可能电价的基础价格属性和杠杆效应造成了这一刻板印象电价上涨居民工业用电成本上升通胀加剧但我国电价上涨与通胀并无较强的确定性关系如图表3所示2005年电价上涨后CPIPPI同比处于下降趋势2008年电价两连涨后CPIPPI同比下降趋势明显2016年电价降低后后续PPI同比上涨趋势显著从历次电价调整对通胀的影响来看电价上浮与通胀并不具备直接的强相关性证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6环保及公用事业行业周报年第期20236图表3电价调升降与CPI-PPI同比变化走势红绿色箭头为电价调升降时点资料来源Wind华创证券现实分析煤价超低位运行或难以长久电价调整需从长计议尽管23年初煤价出现下行趋势发电端困局暂时有所缓解但此时正值淡季煤价的走低无法保证长期持续甚至在经济逐步复苏后随用电负荷的增加而有较大可能再度出现供需收紧煤价可能会再度抬升在电力企业连续两年的行业困境后火电发电侧需要一个更为稳定的盈利空间我国电价的定价体系决定了其具有强价格刚性因此电价调整更需要从中长期视角出发以维护行业的良性发展和电力系统的稳定运行二本周核心观点一异动点评本周A股环保行业股票多数下跌申万一级行业中97家环保公司有17家上涨79家下跌1家横盘涨幅前三名是惠城环保1166先河环保640深水海纳356惠城环保是一家为炼油企业提供废催化剂处理处置的高新技术企业公司始终坚持以有效彻底的资源综合利用方式处理处置石油化工行业危险废物从而实现致力绿色环保引领循环经济的发展目标在行业内自创了废催化剂处理处置废催化剂资源化生产再利用资源化催化剂销售一条龙服务业务模式目前已成为国内极少数有能力为客户提供专业定制化催化剂产品和废催化剂处理处置的资源化循环模式全产业链企业二重要事件与驱动1国家能源局截至2022年底全国已投运新型储能项目870万千瓦2月13日国家能源局在京召开例行新闻发布会截至2022年底全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦平均储能时长约21小时比2021年底增长110以上分省域来看截至2022年底累计装机规模排名前5的省份分别为山东155万千瓦宁夏90万千瓦广东71万千瓦湖南63万千瓦内蒙古59万千瓦2022年新增装机规模排名前5名的省份分别为宁夏89万千瓦山东89万千瓦湖北53万千瓦湖南50万千瓦内蒙古33万千瓦证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7环保及公用事业行业周报年第期202362国务院推进农村电网巩固提升2023年中央一号文件13日正式发布这也是21世纪以来第20个指导三农工作的中央一号文件文件指出推进农村电网巩固提升发展农村可再生能源推动县域供电供气电信邮政等普遍服务类设施城乡统筹建设和管护有条件的地区推动市政管网乡村微管网等往户延伸扎实开展乡村振兴示范创建3国家发改委关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知2月14日国家发展改革委办公厅发布关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知其中提到国家发展改革委将符合条件的废旧设备回收利用项目纳入中央预算内投资支持范围重点支持废旧设备回收拆解处理再制造资源化利用等资源循环利用能力建设支持各地加强与金融机构的沟通协调引导金融机构加大对废旧设备资源循环利用企业和重点项目的金融支持力度4国家统计局2月上旬全国煤炭价格全面下跌据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2023年2月上旬与1月下旬相比12种产品价格上涨35种下降3种持平三核心观点碳中和助力环保板块国产替代引领科学服务发展聆听环保细分板块轮动的序曲装备周期重启自2022年下半年起十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案均把工业领域节能作为减碳重点我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情同时垃圾焚烧危废水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会推荐瑞晨环保瀚蓝环境高能环境首创环保伟明环保洪城环境卓越新能建议关注山高环能光大环境绿色动力碳中和背景下火转绿及传统绿电运营商均迎来发展机遇1火电业绩修复在即23年有望迎来光伏组件价格拐点绿电发展景气向上同时CCER增厚新能源运营收益推荐三峡能源华能国际太阳能新天绿能芯能科技福能股份2降低单位GDP能耗大力发展合同能源管理预计2030年市场空间15万亿建议关注南网能源涪陵电力3电网建设方面建议关注特变电工国电南瑞平高电气许继电气等国产替代背景下科学服务业前景向好1科学服务市场空间超2000亿未来有望维持高速增长科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业主要驱动力来自于科技创新的投入我国2020年研究与试验发展经费支出24万亿元同比增长103依据下游高校和企业的RD支出估算2020年国内科研试剂耗材市场总规模超过2000亿科学服务行业作为服务国家创新驱动转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持伴随科研经费支出维持高位科学服务行业市场空间有望持续高增2国产替代空间巨大百亿企业呼之欲出由于我国科研事业起步较晚外资企业控制着国内90以上市场份额近年来国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断涌现出一批国产科研试剂自主品牌我们认为未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强国产替代路径清晰并进入高速证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8环保及公用事业行业周报年第期20236发展轨道对照海外巨头超百亿美金的营收规模超千亿美金市值以及发展壮大路径未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业3在我国科研创新大潮推动下综合全面的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现推荐泰坦科技阿拉丁莱伯泰科聚光科技皖仪科技建议关注禾信仪器三板块表现一一级板块表现本周沪深300指数下跌175环保指数下跌209周相对收益率-034电力及公用事业指数下跌226周相对收益率-051在31个申万一级行业中分别排名第22和第23科学服务周下跌027图表4各行业涨跌幅情况图表5近一年环保板块及其分类的涨跌情况450004500340002350013000250002000-11500-21000-35000-4-5美食石轻钢建纺医传煤基机社家通建沪国汽计交环公银非商有农综房电电容品油工铁筑织药媒炭础械会用信筑防车通保用行银贸色林合子力深300算地护饮石制材服生化设服电装军运事金零金牧设机产沪深300公用事业申万环保申万理料化造料饰物工备务器饰工输业融售属渔备资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券二上周个股表现1环保行业本周A股环保行业股票多数下跌申万一级行业中97家环保公司有17家上涨79家下跌1家横盘涨幅前三名是惠城环保1166先河环保640深水海纳356图表6环保行业涨幅前五名公司情况图表7环保行业跌幅前五名公司情况140116612-210-48640-66-611356354334-84-7732-10-8970-12-1084-1113惠城环保先河环保深水海纳武汉控股力合科技龙净环保中创环保上海洗霸华宏科技聚光科技资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9环保及公用事业行业周报年第期202362公用事业行业本周A股公共事业行业股票多数下跌申万指数中119家公共事业公司有14家上涨104家下跌1家横盘涨幅前三名是通宝能源1725恒盛能源1090ST升达533图表8公用事业行业涨幅前五名公司情况图表9公用事业行业跌幅前五名公司情况2001725-115-2-31090-410-5533491-63615-7-620-634-660-8-726-7860-9通宝能源恒盛能源ST升达南网能源ST金鸿露笑科技珈伟新能华电国际粤电力A赣能股份资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券3科学服务行业本周A股科学服务行业股票多数下跌科学服务指数中10家科学服务公司有3家上涨7家下跌0家横盘涨幅前三名是海尔生物1044泰林生物350皖仪科技067图表10科学服务行业公司涨跌情况1510441053500670-186-5-283-346-630-10-887-1113-15-1393-20海泰皖阿禾钢洁泰聚莱尔林仪拉信研特坦光伯生生科丁仪纳生科科泰物物技器克物技技科资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10环保及公用事业行业周报年第期20236四行业动态与公司公告一行业动态1环保1国家能源局截至2022年底全国已投运新型储能项目870万千瓦2月13日国家能源局在京召开例行新闻发布会截至2022年底全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦平均储能时长约21小时比2021年底增长110以上分省域来看截至2022年底累计装机规模排名前5的省份分别为山东155万千瓦宁夏90万千瓦广东71万千瓦湖南63万千瓦内蒙古59万千瓦2022年新增装机规模排名前5名的省份分别为宁夏89万千瓦山东89万千瓦湖北53万千瓦湖南50万千瓦内蒙古33万千瓦2河南支持绿色微电网分布式光伏储能等新兴技术和模式应用河南省人民政府办公厅关于印发河南省制造业绿色低碳高质量发展三年行动计划20232025年的通知通知指出支持绿色微电网分布式光伏储能区域综合能源等新兴技术和模式应用到2025年规模以上工业增加值能耗较2020年下降18单位工业增加值用水量较2020年下降10大宗工业固体废弃物综合利用率达到57产业结构不断优化绿色低碳产品供给能力显著增强绿色制造水平全面提升3国家发改委关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知2月14日国家发展改革委办公厅发布关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知其中提到国家发展改革委将符合条件的废旧设备回收利用项目纳入中央预算内投资支持范围重点支持废旧设备回收拆解处理再制造资源化利用等资源循环利用能力建设支持各地加强与金融机构的沟通协调引导金融机构加大对废旧设备资源循环利用企业和重点项目的金融支持力度4水利部加快推进生态清洁小流域建设水利部农业农村部国家林业和草原局国家乡村振兴局日前联合印发关于加快推进生态清洁小流域建设的指导意见全面推动小流域综合治理提质增效大力推进生态清洁小流域建设助力乡村振兴和美丽中国建设用5年时间全国形成推进生态清洁小流域建设的工作格局52023年1月动力电池数据发布产量共计282GWh同比下降502023年1月我国动力电池产量共计282GWh同比下降50环比下降463其中三元电池产量98GWh占总产量348同比下降93环比下降469磷酸铁锂电池产量183GWh占总产量650同比下降25环比下降4601月我国动力电池企业电池出口共计79GWh其中三元电池出口54GWh占总出口677磷酸铁锂电池出口26GWh占总出口3216工信部光伏行业总产值突破14万亿人民币2022年我国光伏行业持续深化供给侧结构性改革加快推进产业智能制造和现代化水平全年整体保持平稳向好的发展势头有力支撑碳达峰碳中和顺利推进产业规模实现持续增长全国多晶硅硅片电池组件产量分别达到827万吨357GW318GW证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11环保及公用事业行业周报年第期202362887GW同比增长均超过55行业总产值突破14万亿人民币技术创新水平加快提升2022年国内主流企业P型PERC电池量产平均转换效率达到232HJT电池量产速度加快硅异质结太阳能电池转换效率达到26812电力1国务院推进农村电网巩固提升2023年中央一号文件13日正式发布这也是21世纪以来第20个指导三农工作的中央一号文件文件指出推进农村电网巩固提升发展农村可再生能源推动县域供电供气电信邮政等普遍服务类设施城乡统筹建设和管护有条件的地区推动市政管网乡村微管网等往户延伸扎实开展乡村振兴示范创建2国家统计局2月上旬全国煤炭价格全面下跌据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2023年2月上旬与1月下旬相比12种产品价格上涨35种下降3种持平3天津加快推进电力现货市场建设培育市场化售电主体近日天津市发改委印发天津市全面落实中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见工作方案方案指出加快推进电力现货市场建设探索开展重点行业大气污染物排污权试点交易促进绿色生产和绿色消费完善电力市场交易规则丰富交易品种构建年度月度月内的中长期市场交易体系按照统一绿电交易规则要求推动开展绿色电力交易深入推进电力体制改革完善市场化机制全面放开经营性电力用户发用电计划培育市场化售电主体积极推动新能源分布式电源参与市场化交易4四川进一步做好电网企业代理购电工作逐步缩小代理购电用户范围日前四川省发改委发布关于进一步做好四川省电网企业代理购电工作的通知通知指出坚持低价电量优先保障居民农业用电保持居民农业用电价格基本稳定鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场逐步缩小代理购电用户范围加强代理购电机制与省内电力市场交易方案的衔接二公司公告1环保惠城环保-减持公司2023年2月10日收到公司持股5以上股东道博嘉美发来的道博嘉美有限公司关于减持惠城环保股份累计达1的告知函道博嘉美于2022年12月26日至2023年2月10日期间通过二级市场以大宗交易方式累计减持公司股份919万股占公司总股本的089南网能源-异常波动公司股票价格连续2个交易日2023年2月10日2023年2月13日收盘价格涨幅偏离值累计超过20ST星源-项目中标本司控股子公司浙江博世华环保科技有限公司收到经招标人安徽新芜经济开发区管理委员会安徽省招标集团股份有限公司确认的中标通知书由中国建筑第四工程局有限公司联合体牵头人为安徽新芜经济开发区工业污水处理厂项目的中标单位工程费用费率8502试运营费用及运营费用698元m3运维期10年证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12环保及公用事业行业周报年第期20236节能国祯-对外投资2023年2月14日公司同意投资武安市城区及周边农村污水处理厂特许经营项目并授权公司经营层与相关政府单位签署协议公司拟投资设立全资子公司负责该项目的投资建设以及运营中标价为武安市城市及周边农村污水处理服务费单价349元吨特许经营期25年总投资约48亿元太阳能-解除限售公司本次解除限售的限售股份为公司非公开发行之部分有限售条件股份股份数量为588亿股占公司总股本的15044于解禁日实际可上市流通限售股份数量为588亿股占公司总股本的15044本次有限售条件的流通股上市流通日为2023年2月20日金科环境-经营预告截至2022年12月31日公司营业收入为667亿元同比增长1928归属于母公司所有者的净利润为814241万元同比增长3071归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润765271万元同比增长3473洪城环境-对外投资公司旗下全资子公司洪城环保收到安徽龙方工程咨询有限公司发出的中标通知书确定洪城环保联合体牵头人与南昌市自来水工程有限责任公司联合体成员上海市城市建设设计研究总院集团有限公司联合体成员组成的联合体为崇仁县城区生活污水处理一期项目BOT中标单位中标金额46亿元折现率6运维服务费6157万元年建安工程费下浮率4项目合作期30年电科院-减持持有公司股份186亿股占公司总股本的2454占公司总股本剔除回购专用账户股份数量后的2484的控股股东实际控制人胡德霖先生计划通过集中竞价方式减持公司股份不超过74909万股占公司总股本剔除回购专用账户股份数量后的1自本公告披露之日起十五个交易日后的6个月内实施2电力华电国际-中期票据上市公司于近日完成了华电国际电力股份有限公司2023年度第二期中期票据能源保供特别债的发行本期债券发行总额为25亿元人民币期限为2N年单位面值为100元人民币发行票面利率为353华能国际-超短期融资券上市公司于近日完成了华能国际电力股份有限公司2023年度第四期超短期融资券的发行本期债券发行额为25亿元人民币期限为33天单位面值为100元人民币发行利率为190广安爱众-经营预告公司2022年1-12月水务板块中购水量为1029761万立方米比上年同期增长453售水量为851856万立方米比上年同期增长594电力板块发电量15493312万千瓦时比上年同期下降1065发电售电量为12565934万千瓦时比上年同期下降1179燃气板块中售气量2443226万立方米比上年同期增长617购气量为2521504比上年同期增长575爱康科技-对外担保2023年2月15日公司与江西银行股份有限公司苏州分行续签了最高额保证合同为爱康能源与江西银行签署的授信协议下授信人与受信人签订的全部具体授信业务合同或协议项下发生的全部债权提供连带责任保证担保担保金额不超过15亿元授信期限自2023年2月16日起至2025年2月12日止公司以其持有的苏州爱康金属科技有限公司100股权追加提供质押担保担保最高债权额为15亿元三峡水利-减持因自身资金需求持股5以上非第一大股东新禹能源拟于本公告披露日起15个交易日后的6个月内以集中竞价和大宗交易的方式合计减持公司股份不超证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13环保及公用事业行业周报年第期20236过57364万股减持比例不超过公司总股本的3其中拟以集中竞价方式减持公司股份不超过191214万股减持比例不超过公司总股本的1拟以大宗交易方式减持公司股份不超过382429万股减持比例不超过公司总股本的2上海电力-超短融资券发行公司于2023年2月13日发行了2023年度第三期超短期融资券发行总额25亿元发行价格为100元百元起息日2023年2月15日期限86日年化票面利率208太阳能-闲置资金管理公司于2023年2月15日使用闲置资金在杭州股份有限公司北京分行购买结构性存款2亿元人民币预期年化收益率15-29产品起息日为2023年2月17日产品期限28天到期日2023年3月17日电科院-减持持有公司股份186亿股占公司总股本的2454占公司总股本剔除回购专用账户股份数量后的2484的控股股东实际控制人胡德霖先生计划通过集中竞价方式减持公司股份不超过74909万股占公司总股本剔除回购专用账户股份数量后的1自本公告披露之日起十五个交易日后的6个月内实施3天然气东方环宇-闲置资产投资控股子公司江苏斯威克新材料股份有限公司拟在盐城设立全资子公司投资新建年产42亿平方米光伏封装胶膜项目投资金额为1364亿元浙富控股-质押公司近日获悉控股股东孙毅先生所持有的公司部分股份办理了质押登记手续质押数量为6875万股用于资金需求占其所持股份比例为1621占公司总股本比例为128质押起始日2023年2月13日至股份解除质押之日止质权人为海通证券股份有限公司深圳燃气-超短融资券上市公司于2022年11月30日完成80亿元人民币超短期融资券注册并在2023年2月15日完成发行2023年度第二期10亿元人民币超短期融资券计息方式为到期一次还本付息起息日2023年2月15日期限为180日票面利率为226五上周大宗交易情况图表11大宗交易情况代码名称交易日期成交价折价率收盘价成交额万买方营业部卖方营业部600900SH长江电力2023-02-172075-005207630171浙商证券股份有限公司义乌中国银河证券股份有限江滨北路证券营业部公司上海上南路证券营业部300435SZ中泰股份2023-02-161371-532144895970平安证券股份有限公司海口西南证券股份有限公司国贸大道证券营业部浙江分公司300435SZ中泰股份2023-02-161371-532144841130平安证券股份有限公司海口西南证券股份有限公司国贸大道证券营业部浙江分公司002015SZ协鑫能科2023-02-1511760001176141120长城证券股份有限公司武汉长城证券股份有限公司杨园南路证券营业部武汉杨园南路证券营业部002015SZ协鑫能科2023-02-1511760001176114072长城证券股份有限公司武汉长城证券股份有限公司云林街证券营业部武汉杨园南路证券营业证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14环保及公用事业行业周报年第期20236部300435SZ中泰股份2023-02-151371-9271511137100华泰证券股份有限公司南京西南证券股份有限公司宁双路证券营业部浙江分公司300435SZ中泰股份2023-02-151371-927151141130浙商证券股份有限公司金华西南证券股份有限公司后街证券营业部浙江分公司300435SZ中泰股份2023-02-151371-927151120565长江证券股份有限公司北京西南证券股份有限公司百万庄大街证券营业部浙江分公司300435SZ中泰股份2023-02-151371-927151120565兴业证券股份有限公司福州西南证券股份有限公司五四路证券营业部浙江分公司300435SZ中泰股份2023-02-151371-927151120565华泰证券股份有限公司深圳西南证券股份有限公司深南大道基金大厦证券营业浙江分公司部600969SH郴电国际2023-02-15783-17679770501国金证券股份有限公司攀枝中信建投证券股份有限花新源路证券营业部公司郴州解放路证券营业部600021SH上海电力2023-02-141055-0661062623505中信证券股份有限公司总部中信证券股份有限公司非营业场所北京复外大街证券营业部600969SH郴电国际2023-02-14785-17579978500国金证券股份有限公司攀枝中信建投证券股份有限花新源路证券营业部公司郴州解放路证券营业部300435SZ中泰股份2023-02-131355-955149850772中信证券股份有限公司北京中信证券股份有限公司安外大街证券营业部北京安外大街证券营业部600969SH郴电国际2023-02-13780-16479378000中国中金财富证券有限公司中信建投证券股份有限北京北三环东路证券营业部公司郴州解放路证券营业部资料来源Wind华创证券六风险提示疫情影响环保政策不及预期市场竞争加剧用电量增速不及预期电价下调天然气终端售价下调证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15环保及公用事业行业周报年第期20236环保与公用事业组团队介绍组长首席分析师庞天一吉林大学工学硕士2017年加入华创证券研究所2019年新浪金麒麟环保行业新锐分析师第一名助理研究员霍鹏浩阿姆斯特丹大学量化金融硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员刘汉轩英国帝国理工学院理学硕士2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16环保及公用事业行业周报年第期20236华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲公募机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom侯春钰高级销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom刘懿高级销售经理010-63214682liuyihcyjscom过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom北京机构销售部侯斌销售经理010-63214682houbinhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom蔡依林销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝销售助理010-63214682gulinglanhcyjscom张娟副总经理广深机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom深圳机构销售部巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom张嘉慧销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom邓洁销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom王春丽销售助理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅资深销售经理021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售021-20572506wujun1hcyjscom上海机构销售部张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom邵婧高级机构销售021-20572560shaojinghcyjscom蒋瑜销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom潘亚琪销售总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳高级销售经理021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专高级销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17环保及公用事业行业周报年第期20236华创行业公司投资评级体系基准指数沪深300公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号18