投资要点
　　家居板块：（1）二手房成交回暖趋势明显：据克而瑞统计，2月6日-2月12日15个重点监测城市成交147.4万平方米，环比上涨28%，热点城市二手成交呈现出全面回暖的状态，春节期间门店看房量的增加逐渐转化为实质成交网签。北京、成都、南京、苏州、杭州等均同环比较大上涨，其中深圳（二手房成交5.5万平方米，环比上涨38%，同比上涨180%）、成都（二手房成交39.7万平方米，环比上涨44%，同比上涨126%）已创短期规模新高。（2）部分城市房价止跌回升：据16日国家统计局发布，1月70个大中城市房价数据表示全国房价环比出现较大转变。一线城市商品住宅销售价格环比转涨、二三线城市环比降势趋缓。（3）基本面改善节奏：①大宗业务：保交付政策推动下，部分企业大宗业务订单已有明显改善，我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端；②零售业务：线下客流逐步恢复，家居企业陆续推出节后开门红活动，315紧随其后，预计订单将持续改善。（4）投资观点：内销终端客流有所回升，外销订单底部回暖，家居企业业绩有望逐步兑现。建议关注顾家家居、欧派家居、喜临门、志邦家居、慕思股份等。
　　造纸板块：（1）造纸：随着节后补库及需求端改善，2月2日，APP、博汇、晨鸣、万国太阳相继发布涨价函，预计于2月15日提涨白卡纸价格100元/吨；2月7日，玖龙、太阳、亚太森博发布涨价函，玖龙东莞、太仓基地文化纸（含双胶纸、复印纸）自2月20日起在目前价格基础上上调100元/吨，太阳所有涂布和非涂布文化用纸于2月15日、3月1日起分别提涨100元/吨，亚太森博双胶纸、静电复印纸预计于3月1日起上调200元/吨。（2）纸浆：针叶浆价格受供给端突发因素影响相对坚挺，新增产能投放导致阔叶浆价格进一步回落。①报价：12月13日，Suzano宣布面向中国客户的漂阔浆价格下调40美元/吨至820美元/吨；12月27日，Arauco公布2023年1月份报盘，其中针叶浆银星下调20美元/吨至920美元/吨；2月2日，Arauco公布2023年2月份报盘，阔叶浆明星750美元/吨（前期845美元/吨，本次下调95美元/吨）；2023年2月份加拿大漂白针叶浆北木外盘报价970美元/吨，较上轮提涨30美元/吨。②产能：新增产能方面，1月20日，智利Arauco的156万吨阔叶浆产线（3号线）生产了第一批桉木浆，乌拉圭UPM的210万吨阔叶浆产能预计23Q1投产。突发因素方面，Arauco旗下NUEVAALDEA工厂周边发生森林大火，目前原木堆场和木材备料场有过火的情况，纸浆厂未遭受火灾，但是出于安全考虑，纸浆工厂已经停机，该纸浆厂针叶浆及阔叶浆产量均为51.3万吨/年；2月中旬开始，芬兰港口可能发生罢工，进而对芬兰的浆纸和纸板贸易产生重大影响（芬兰占我国针叶浆进口份额10-15%左右）。③库存：据Europulp数据显示，2022年12月欧洲港口木浆库存总量环比+0.04%，同比+17.6%，库存总量由11月末的133.06万吨增加至133.12万吨。（3）投资机会：从节奏看，双胶纸提价预计率先落地，铜版纸、箱板瓦楞纸预计随消费改善、初步估计3月或4月开始陆续提价；从标的看，弹性角度建议关注玖龙纸业（港股团队覆盖）、山鹰国际，稳健角度建议关注太阳纸业。
　　风险提示：1.疫情影响反复；2.需求大幅下滑；3.政策风险。

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId轻工制造title周观点重点城市二手房销售数据向好建议关维持注家居板块投资机会investSuggestion推荐investSugcreateTime12023年02月19日gestionCh行重点公司ange投资要点业重点公司评级summary家居板块1二手房成交回暖趋势明显据克而瑞统计2月6日-2月12日15个重点监测城市成交1474万平方米环比上涨28热点城市二手成周欧派家居增持交呈现出全面回暖的状态春节期间门店看房量的增加逐渐转化为实质成交报顾家家居增持网签北京成都南京苏州杭州等均同环比较大上涨其中深圳二手太阳纸业增持房成交55万平方米环比上涨38同比上涨180成都二手房成交397万平方米环比上涨44同比上涨126已创短期规模新高2部分城市房价止跌回升据16日国家统计局发布1月70个大中城市房价数据表示全国房价环比出现较大转变一线城市商品住宅销售价格环比转涨二来源兴业证券经济与金融研究院三线城市环比降势趋缓3基本面改善节奏大宗业务保交付政策推动相关报告relatedReport下部分企业大宗业务订单已有明显改善我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端零售业务线下客流逐步恢复家居企业陆续推出节后开门红活兴证轻工纸企再发涨价函动315紧随其后预计订单将持续改善4投资观点内销终端客流有所盈利有望逐步向好2023-02-13兴证轻工Arauco下调2月回升外销订单底部回暖家居企业业绩有望逐步兑现建议关注顾家家居阔叶浆报价主流纸企发布白卡欧派家居喜临门志邦家居慕思股份等纸涨价函2023-02-05兴证轻工建议关注后续家居造纸板块1造纸随着节后补库及需求端改善2月2日APP博汇和造纸板块业绩兑现情况2023-晨鸣万国太阳相继发布涨价函预计于2月15日提涨白卡纸价格100元01-15吨2月7日玖龙太阳亚太森博发布涨价函玖龙东莞太仓基地文化纸含双胶纸复印纸自2月20日起在目前价格基础上上调100元吨太分析师emailAuthor阳所有涂布和非涂布文化用纸于2月15日3月1日起分别提涨100元吨赵树理亚太森博双胶纸静电复印纸预计于3月1日起上调200元吨2纸浆zhaoshulixyzqcomcn针叶浆价格受供给端突发因素影响相对坚挺新增产能投放导致阔叶浆价格进一步回落报价12月13日Suzano宣布面向中国客户的漂阔浆价格S0190518020001下调40美元吨至820美元吨12月27日Arauco公布2023年1月份报盘其中针叶浆银星下调20美元吨至920美元吨2月2日Arauco公布assAuthor2023年2月份报盘阔叶浆明星750美元吨前期845美元吨本次下调王凯丽95美元吨2023年2月份加拿大漂白针叶浆北木外盘报价970美元吨较wangkailixyzqcomcn上轮提涨30美元吨产能新增产能方面1月20日智利Arauco的156S0190522070001万吨阔叶浆产线3号线生产了第一批桉木浆乌拉圭UPM的210万吨阔叶浆产能预计23Q1投产突发因素方面Arauco旗下NUEVAALDEA工厂周边发生森林大火目前原木堆场和木材备料场有过火的情况纸浆厂未遭受火灾但是出于安全考虑纸浆工厂已经停机该纸浆厂针叶浆及阔叶浆产量均为513万吨年2月中旬开始芬兰港口可能发生罢工进而对芬兰的浆纸和纸板贸易产生重大影响芬兰占我国针叶浆进口份额10-15左右库存据Europulp数据显示2022年12月欧洲港口木浆库存总量环比004同比176库存总量由11月末的13306万吨增加至13312万吨3投资机会从节奏看双胶纸提价预计率先落地铜版纸箱板瓦楞纸预计随消费改善初步估计3月或4月开始陆续提价从标的看弹性角度建议关注玖龙纸业港股团队覆盖山鹰国际稳健角度建议关注太阳纸业风险提示1疫情影响反复2需求大幅下滑3政策风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1本周主要观点及投资建议-4-2行情回顾-5-3造纸板块跟踪-7-31主要原材料价格走势-7-32主要纸品价格走势-9-33进出口数据-11-4家居板块跟踪-12-5其他轻工板块跟踪-16-51包装板块-16-52文娱板块-17-53出口板块-18-54其他板块-19-6重要公告及行业要闻-20-61公司公告-20-62行业要闻-20-7风险提示-20-图表目录图1本周轻工板块跑赢市场182pct-5-图2本周轻工各板块表现-5-图3个股涨跌幅前五和后五-5-图4本周沪深股通增持比例和减持比例前五-6-图5本周沪深股通持股比例前五-6-图6国废均价-8-图7国废美废价差-8-图8国内针叶浆价格-8-图9国内阔叶浆价格-8-图10进口针叶浆价格-8-图11进口阔叶浆价格-8-图12溶解浆内盘价格指数元吨-9-图13粘胶纤维市场价-9-图14瓦楞纸价格走势-10-图15箱板纸价格走势-10-图16白卡纸价格走势-10-图17白板纸价格走势-10-图18双胶纸价格走势-11-图19铜版纸价格走势-11-图20纸浆月度进口量及同比-11-图21废纸月度进口量及同比-11-图22瓦楞纸月度进口量及同比-12-图23箱板纸月度进口量及同比-12-图24瓦楞纸月度出口量及同比-12-图25箱板纸月度出口量及同比-12-图26板材价格指数单位元吨-12-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图27TDI及MDI价格走势单位元吨-12-图28商品房单月销售面积及同比增速-13-图29房地产企业景气指数-13-图30十大城市商品房成交套数单位套-13-图31大中城市商品房成交套数单位套-13-图32房屋住宅竣工面积累计值及同比增速-13-图33房屋住宅竣工面积当月值及同比增速-13-图34房地产开发投资完成额累计值及同比增速-14-图35房地产开发投资完成额当月值及同比增速-14-图36家具零售额当月值及同比-14-图37建材家居卖场零售额当月值及同比-14-图38海关出口金额累计值及同比增速-15-图39海关出口金额当月值及同比增速-15-图40家具行业出口金额累计值及同比增速-15-图41家具行业出口金额当月值及同比增速-15-图42办公椅出口金额累计值及同比增速-15-图43办公椅出口金额当月值及同比增速-15-图44弹簧床垫出口金额累计值及同比增速-16-图45弹簧床垫出口金额当月值及同比增速-16-图46Brent原油价格单位美元桶-16-图47塑料价格走势-16-图48卷烟累计产量及同比增速-16-图49卷烟单月产量及同比增速-16-图50软饮料累计产量及同比增速-17-图51软饮料单月产量及同比增速-17-图52玩具景气指数义乌小商品市场-17-图53玩具价格指数义乌小商品市场-17-图54文教体育用品制造业主营业务收入-18-图55文教体育用品制造业利润总额-18-图56福利彩票销售额及同比增速-18-图57体育彩票销售额及同比增速-18-图58黄金价格走势-19-图59白银价格走势-19-表1重点公司盈利预测与估值2月17日-4-表22023年1月轻工制造行业解禁情况-5-表3行业主要公司最新估值表2月17日-6-表4原材料价格走势情况-7-表5主要纸品价格走势情况-9-表6轻工板块出口数据跟踪同比增速-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报报告正文1本周主要观点及投资建议家居板块1二手房成交回暖趋势明显据克而瑞统计2月6日-2月12日15个重点监测城市成交1474万平方米环比上涨28热点城市二手成交呈现出全面回暖的状态春节期间门店看房量的增加逐渐转化为实质成交网签北京成都南京苏州杭州等均同环比较大上涨其中深圳二手房成交55万平方米环比上涨38同比上涨180成都二手房成交397万平方米环比上涨44同比上涨126已创短期规模新高2部分城市房价止跌回升据16日国家统计局发布1月70个大中城市房价数据表示全国房价环比出现较大转变一线城市商品住宅销售价格环比转涨二三线城市环比降势趋缓3基本面改善节奏大宗业务保交付政策推动下部分企业大宗业务订单已有明显改善我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端零售业务线下客流逐步恢复家居企业陆续推出节后开门红活动315紧随其后预计订单将持续改善4投资观点内销终端客流有所回升外销订单底部回暖家居企业业绩有望逐步兑现建议关注顾家家居欧派家居喜临门志邦家居慕思股份等造纸板块1造纸随着节后补库及需求端改善2月2日APP博汇晨鸣万国太阳相继发布涨价函预计于2月15日提涨白卡纸价格100元吨2月7日玖龙太阳亚太森博发布涨价函玖龙东莞太仓基地文化纸含双胶纸复印纸自2月20日起在目前价格基础上上调100元吨太阳所有涂布和非涂布文化用纸于2月15日3月1日起分别提涨100元吨亚太森博双胶纸静电复印纸预计于3月1日起上调200元吨2纸浆针叶浆价格受供给端突发因素影响相对坚挺新增产能投放导致阔叶浆价格进一步回落报价12月13日Suzano宣布面向中国客户的漂阔浆价格下调40美元吨至820美元吨12月27日Arauco公布2023年1月份报盘其中针叶浆银星下调20美元吨至920美元吨2月2日Arauco公布2023年2月份报盘阔叶浆明星750美元吨前期845美元吨本次下调95美元吨2023年2月份加拿大漂白针叶浆北木外盘报价970美元吨较上轮提涨30美元吨产能新增产能方面1月20日智利Arauco的156万吨阔叶浆产线3号线生产了第一批桉木浆乌拉圭UPM的210万吨阔叶浆产能预计23Q1投产突发因素方面Arauco旗下NUEVAALDEA工厂周边发生森林大火目前原木堆场和木材备料场有过火的情况纸浆厂未遭受火灾但是出于安全考虑纸浆工厂已经停机该纸浆厂针叶浆及阔叶浆产量均为513万吨年2月中旬开始芬兰港口可能发生罢工进而对芬兰的浆纸和纸板贸易产生重大影响芬兰占我国针叶浆进口份额10-15左右库存据Europulp数据显示2022年12月欧洲港口木浆库存总量环比004同比176库存总量由11月末的13306万吨增加至13312万吨3投资机会从节奏看双胶纸提价预计率先落地铜版纸箱板瓦楞纸预计随消费改善初步估计3月或4月开始陆续提价从标的看弹性角度建议关注玖龙纸业港股团队覆盖山鹰国际稳健角度建议关注太阳纸业表1重点公司盈利预测与估值2月17日当前股价市值EPS元PE股票名称PB元亿元2022E2023E2022E2023E欧派家居131748025045553628982460521太阳纸业12033362010511811431021156顾家家居42403484823426918121577409资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理注来自IFind一致预期请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报2行情回顾本周轻工板块跑赢市场本周申万轻工上涨008沪深300下跌175板块跑赢市场182pct分子行业来看家居造纸包装印刷文娱用品分别实现涨跌幅178-141-01048个股方面涨跌幅前五为鸿博股份224大胜达1097好太太1033海顺新材952公牛集团916涨跌幅后五为美利云-648陕西金叶-653高乐股份-719九号公司-WD-902安妮股份-1074图1本周轻工板块跑赢市场182pct600050004000300020001000沪深300轻工制造家居用品造纸资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图2本周轻工各板块表现图3个股涨跌幅前五和后五252162522402020151510971033108235952916-014332321051831-04-040510055-14010515-10710-648-653-71920-902-10742515-2513020鸿大好海公美陕高九安太号妮近一周涨跌幅近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅25博胜顺牛利西乐家居用品申万造纸申万包装印刷申万文娱用品申万股达太新集云金股公股30司份份材团叶份数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理解禁情况2023年2月轻工行业公牛集团解禁股票到期本次解禁5246145万股占总股本8727表22023年1月轻工制造行业解禁情况股份数量万股本次解禁数量占比公司名称解禁前本次解禁后占解禁前占解禁后占总解禁日期上市股份类型流通股解禁流通股流通股流通股股本公牛集团2023-02-06745031524614559911767041587568727首发原股东限售股份数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报沪深股通流入情况本周沪深股通增持比例前五为索菲亚金牌厨柜志邦家居中顺洁柔稳健医疗增持沪深股通占总股本的比例分别为04103303015013目前沪深股通持股比例最高的为索菲亚占总股本1525图4本周沪深股通增持比例和减持比例前五图5本周沪深股通持股比例前五050041161525033030030120150130108027608601475-010-0074-012-015-030-022-025索金志中稳劲仙麒爱博0菲牌邦顺健嘉鹤盛玛汇索菲亚晨光文具裕同科技顾家家居欧派家居亚厨家洁医股股科科纸柜居柔疗份份技技业数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理表3行业主要公司最新估值表2月17日收盘价EPS元PEPB简称元2021A2022E2023E2024E2022E2023E2024E2022E欧派家居13174440455536633289824602082486顾家家居4240265234269320181215771326359索菲亚2065013122151178168813681163293尚品宅配2388045073122150328819551596128美克家居309015梦百合1120-05704708623691300170大亚圣象932109096110126968847738078家志邦家居3303162176207243187215921360345居喜临门3550145165209258214817001376363好莱客12480211431121298721113969126我乐家居884-050267曲美家居7280310450730961621994759177皮阿诺2140-391113144179189414881196293恒林股份31863452923561091894138兔宝宝1384098085106131162113031058407中顺洁柔1251045030047060412626672091314喜临门3550145165209258214817001376363山鹰纸业269034-0260280351053974767077晨鸣纸业525056018030038296417721380080造博汇纸业8191290520861121580949728141纸仙鹤股份2900144116171216250916911341297五洲特纸185009809215520120121194922347华旺科技2094157140172201149112151044202岳阳林纸693017036045052191615511324136裕同科技3033109163197239186115361271266包通产丽星859052048056066180515311297151装劲嘉股份781070061069073128111381064140请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报奥瑞金506037031038044163813391161157集友股份1110037东风股份461057031036044150512701036128美盈森386006吉宏股份1678060070088114239719121469293紫江企业59203703905006315311192945156东港股份971034永新股份861063060069079144012561094213合兴包装354018019025029186314451221121晨光文具5640165156198239361928432361727文齐心集团749-07702603428362230210娱珠江钢琴636014及飞亚达1135090076097112148711741011152其永艺股份109106010610910311002188他丰林集团277015014017020197916291385106潮宏基63303903704517011398152资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理备注盈利预测均来自IFind一致预期缺失值表明市场上不存在盈利预测的一致预期3造纸板块跟踪31主要原材料价格走势表4原材料价格走势情况产品更新日期本周价格上周价格环比国废均价元吨21717151715持平美废11美元吨217201220-86国废美废价差元吨217330219507国内针叶浆元吨21770007000持平进口针叶浆美元吨217920920持平针叶浆内外盘价差元吨217669744-101国内阔叶浆元吨21758105980-28进口阔叶浆美元吨217750750持平阔叶浆内外盘价差元吨217649880-263溶解浆元吨21772007200持平资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国废环比持平国废均价为1715元吨环比持平同比下降308价格下跌原因有以下几个方面1节后成品纸需求不及预期纸企备货意愿降低2国内学校开学后市场货源量有所增加3国内废黄板纸价格下跌后与废书页纸价差拉大亦令书页纸价格承压美废均价220美元吨环比上涨48同比下降338整体来看虽然东南亚地区浆纸企业进口废纸价格上涨但由于国内纸企进口再生纤维浆意愿不强对再生纤维浆报盘形成一定压力目前市场观望心态较重预计下周再生纤维浆报盘暂以稳为主请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报图6国废均价图7国废美废价差35001800160030001400250012002000100015008001000600400500200002019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-172019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-17国废平均价元吨国废美废价差元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国内针叶浆均价7000元吨环比持平同比上涨136国内阔叶浆均价5810元吨环比下降28同比上涨78进口针叶浆均价920美元吨环比持平同比上涨95进口阔叶浆均价750美元吨环比持平同比上涨145影响价格变化的主要因素一是纸厂消化原纸库存为主采浆积极性不高二是进口木浆现货市场弱势延续对非木浆市场指引有限图8国内针叶浆价格图9国内阔叶浆价格80007500700070006500600060005500500050004500400040003500300030002019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-172019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-17针叶浆国内平均价元吨阔叶浆国内平均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理图10进口针叶浆价格图11进口阔叶浆价格1100100010009009008008007007006006005005004004002019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-172019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-17进口阔叶浆均价美元吨进口针叶浆均价美元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图12溶解浆内盘价格指数元吨图13粘胶纤维市场价10000180004400015000800042000120004000060003800090004000360006000300020003400032000002019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-172019-02-162019-08-162020-02-162020-08-162021-02-162021-08-162022-02-162022-08-162023-02-16化纤价格粘胶长丝元吨左轴化纤价格粘胶短纤元吨右轴化纤价格指数溶解浆内盘数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理32主要纸品价格走势表5主要纸品价格走势情况分类产品更新日期本周价格上周价格环比瓦楞纸元吨21732183244-08箱板纸元吨21743624380-04包装纸白卡纸元吨21751925200-02白板纸元吨21741064106持平双胶纸元吨2176725668806文化纸铜版纸元吨2175704559020资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周瓦楞纸价格环比下降本周瓦楞纸报价3218元吨环比下降08同比下降181影响本周瓦楞纸市场走势的因素有以下几方面首先本周华北市场部分中小纸厂补跌50元吨华南市场受需求疲软影响报盘下调30元吨左右成交重心下移其次原料废纸价格上调成本上涨对纸价支撑增加最后终端订单放量一般下游包装厂谨慎采购为主整体市场交易量有限上游纸厂库存呈现增加趋势本周箱板纸价格环比下降本周箱板纸报价4362元吨环比下降04同比下降115当前影响市场的主要因素有首先周内纸厂订单未见明显起色中小规模纸厂实单可谈成交重心略有下移市场整体交投不温不火其次上游主要原料废纸价格略有上移成本面对于纸价支撑略有增加最后终端销售增量有限下游包装厂原纸采购谨慎维持刚需为主请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报图14瓦楞纸价格走势图15箱板纸价格走势550055005000500045004000450035004000300035002500200030002019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-172019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-17瓦楞纸市场均价元吨箱板纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周白卡纸价格环比下降本周白卡纸报价5192元吨环比下降02同比下降155影响市场走势的原因有第一终端需求起色不大且印刷厂在年前有提前赶工对于年后订单有一定透支市场成交整体偏淡第二贸易商库存消化偏缓出货灵活商谈为主高价有所回落但在成本压力下价格调整幅度不大第三纸厂原计划15日价格提涨100元吨对市场下行压力起到一定抵冲作用本周白板纸价格环比持平本周白板纸报价4106元吨环比持平同比下降148影响本周白板纸价格走势的主要原因为第一国废黄板纸市场价格上涨成本面支撑略有增强第二受规模纸厂提涨计划的影响多数纸厂持稳观望暂无调整意向整体出货较为缓慢市场成交稀疏第三下游需求恢复不及预期经销商备货意向不高刚需补库为主多数业者心态偏空图16白卡纸价格走势图17白板纸价格走势1100065001000060009000550080005000700045006000400050003500400030002019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-172019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-17白卡纸市场均价元吨白板纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周双胶纸价格环比上涨本周双胶纸报价6725元吨环比上涨06同比上涨162影响价格走势的主要因素有第一规模纸厂订单部分向好跟进订单向下落实中小纸厂订单较为平稳报盘以稳为主第二下游经销商交投一般部分价格窄幅跟涨市场重心小幅上调后暂稳运行市场心态有所提振第三下游印厂陆续有补库动作需求面支撑一般第四纸浆价格震荡偏弱但仍处高位成本面有一定支撑请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报本周铜版纸价格环比上涨本周铜版纸报价5704元吨环比上涨20同比上涨60影响价格走势的主要因素有第一纸企积极跟进订单落实实际成交价格多有上调第二下游经销商受纸厂调价带动多地跟涨市场重心上移但出货一般市场交投偏缓第三下游印厂订单有限需求面利好平平第四纸浆价格震荡偏弱但仍处高位成本面有一定支撑图18双胶纸价格走势图19铜版纸价格走势8000800075007500700070006500650060006000550055005000500045004500400040002019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-172019-02-172019-05-172019-08-172019-11-172020-02-172020-05-172020-08-172020-11-172021-02-172021-05-172021-08-172021-11-172022-02-172022-05-172022-08-172022-11-172023-02-17双胶纸市场均价元吨铜版纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理33进出口数据原材料2022年12月我国进口纸浆为23625万吨同比增长23902019年12月进口废纸75万吨同比下降68352020年开始国内禁止废纸进口图20纸浆月度进口量及同比图21废纸月度进口量及同比320803502002806030015040250100240202005020001500160-20100-50120-4050-1002017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-12纸浆进口数量当月值万吨同比增速右轴废纸进口数量当月值万吨同比增速右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理成品纸瓦楞纸2022年12月进口量为231万吨同比上升410箱板纸2022年12月进口量达到390万吨同比上升1683请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报图22瓦楞纸月度进口量及同比图23箱板纸月度进口量及同比500500500200450450400400400150350300350300300100250200250200200501501001501000100050500-1000-502019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12瓦楞纸进口量千吨左轴同比增速右轴箱板纸进口量千吨左轴同比增速右轴数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理图24瓦楞纸月度出口量及同比图25箱板纸月度出口量及同比920015150813150100711610095505047305023-50-50110-100-1-1002019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12瓦楞纸出口量千吨左轴同比增速右轴箱板纸出口量千吨左轴同比增速右轴数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理4家居板块跟踪原材料上游板材价格小幅波动本周软体家具主要原材料TDI价格为205万元吨环比上涨606MDI价格为191万元吨环比上涨705图26板材价格指数单位元吨图27TDI及MDI价格走势单位元吨120014004200011501300360001100120030000105011002400010001000180009509001200090080060000广东鱼珠木材价格指数YTI中纤板2016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-02广东鱼珠木材价格指数YTI刨花板市场价TDI华南地区市场价纯MDI华南地区数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报房地产2023年2月5日至2月12日10大城市商品房成交11518套环比同比40763028商品房存销比套数为10435环比同比-258423302023年2月5日至2月12日30大中城市成交商品房25044套环比同比27816515其中一线城市成交8945套环比同比35202874二线城市成交10632套环比同比24039013三线城市成交5467套环比同比2408108352022年1-12月房屋住宅竣工面积累计值为625亿平方米累计同比下跌14301-12月房地产开发投资完成额累计值为1329万亿元累计同比下降10图28商品房单月销售面积及同比增速图29房地产企业景气指数230001202100010019000801700060150004013000201100009000207000405000602017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-12商品房销售面积住宅当月值万平方米左轴商品房销售面积住宅当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图30十大城市商品房成交套数单位套图31大中城市商品房成交套数单位套4004010003004035040250403004080020040250406001504020040100401504040050401004020040504040030大中城市商品房成交套数二线城市当周值2013021220140212201502122016021220170212201802122019021220200212202102122022021220230212十大城市商品房成交套数当周值左轴30大中城市商品房成交套数三线城市当周值十大城市商品房存销比套数当周值右轴30大中城市商品房成交套数一线城市当周值数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图32房屋住宅竣工面积累计值及同比增速图33房屋住宅竣工面积当月值及同比增速2000008025000706060200005015000040403020150001000002001010000050000201050002040300600402017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-12房屋新开工面积住宅累计值万平方米左轴房屋竣工面积住宅当月值万平方米左轴房屋新开工面积住宅累计同比右轴房屋竣工面积住宅当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图34房地产开发投资完成额累计值及同比增速图35房地产开发投资完成额当月值及同比增速160000502000050140000404012000030150003010000020208000010000106000010400000500002000010100200202017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122017-122018-042018-082018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-12房地产开发投资累计值亿元左轴房地产开发投资完成额当月值亿元左轴房地产开发投资累计同比右轴房地产开发投资完成额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理下游需求2022年12月家具零售额173亿元同比下滑1362023年1月建材家居卖场实现销售额78395亿元同比下降2110图36家具零售额当月值及同比图37建材家居卖场零售额当月值及同比200080160014001801750601401500120040100010012506010002080060020750040020500602020025001000402020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12全国规模以上建材家居卖场销售额当月值亿元左零售额家具类累计值亿元左轴轴零售额家具类累计值同比右轴全国规模以上建材家居卖场销售额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理注因基数原因2021年2月同比涨幅超过116倍进出口2022年1-12月我国海关累计出口销售额3593601亿美元累计同比上涨70012月我国海关出口金额为306079亿美元同比下跌9902022年1-12月我国家具及零件累计出口销售额69680亿美元累计同比下跌53012月我国家具及零件当月出口销售额6093亿美元同比下跌14601-12月我国办公椅累计出口销售额3606亿美元累计同比下降300412月我国办公椅出口销售额321亿美元同比下跌25441-12月我国弹簧床垫累计出口销售额903亿美元累计同比上涨59112月我国弹簧床垫出口销售额7769万美元同比下跌632请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报图38海关出口金额累计值及同比增速图39海关出口金额当月值及同比增速400008035001803500060300015030000120402500250002000902000020601500150000301000010000500020500300400602018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-12出口总值累计值亿美元左轴出口总值当月值亿美元左轴出口总值累计同比右轴出口总值当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图40家具行业出口金额累计值及同比增速图41家具行业出口金额当月值及同比增速8000000100800000500700000080400600000060600000300500000040400000040000020030000002010020000000200000100000020004001002018-122019-042019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-12家具及其零件出口金额累计值万美元左轴家具及其零件出口金额当月值万美元左轴家具及其零件出口金额累计同比右轴家具及其零件出口金额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图42办公椅出口金额累计值及同比增速图43办公椅出口金额当月值及同比增速500000200800002004000001506000015030000010010040000200000505010000002000000500502018-062018-092018-122019-042019-072019-102020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122018-062018-092018-122019-042019-072019-102020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12出口金额办公椅累计值万美元左轴出口金额办公椅当月值万美元左轴出口金额办公椅累计同比右轴出口金额办公椅当月同比右轴数据来源海关总署兴业证券经济与金融研究院整理数据来源海关总署兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报图44弹簧床垫出口金额累计值及同比增速图45弹簧床垫出口金额当月值及同比增速1000001001600010080800006012000606000040208000204000002000020400020400600602018-062018-092018-122019-042019-072019-102020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122018-062018-092018-122019-042019-072019-102020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12出口金额弹簧床垫累计值万美元左轴出口金额弹簧床垫当月值万美元左轴出口金额弹簧床垫累计同比右轴出口金额弹簧床垫当月同比右轴数据来源海关总署兴业证券经济与金融研究院整理数据来源海关总署兴业证券经济与金融研究院整理5其他轻工板块跟踪51包装板块本周Brent原油价格8413美元桶环比上涨153WTI原油价格7750美元桶环比上涨132聚乙烯价格为8185元吨环比上涨011聚丙烯价格为7819元吨环比下降031图46Brent原油价格单位美元桶图47塑料价格走势12512000105110008565100004590002580005157000356000555000期货结算价连续布伦特原油ICE元吨期货结算价活跃合约线型低密度聚乙烯LLDPE元吨期货结算价连续WTI原油ICE元吨期货结算价连续聚丙烯元吨数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理2022年1-12月卷烟累计产量为243215亿支累计同比上涨06图48卷烟累计产量及同比增速图49卷烟单月产量及同比增速300501525502025050102050102005051550015050010501010050505055502050105030产量卷烟累计值亿支左轴产量卷烟当月值亿支左轴产量卷烟累计同比右轴产量卷烟当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报2022年1-12月软饮料累计产量为1814080万吨累计同比上涨030图50软饮料累计产量及同比增速图51软饮料单月产量及同比增速2000050250030180004025160003020002014000201512000101500100001008000100056000100400020500520003010040015201812201904201908201912202004202008202012202104202108202112202204202208202212产量软饮料累计值万吨左轴产量软饮料当月值万吨左轴产量软饮料累计同比右轴产量软饮料当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理52文娱板块2022年12月玩具类景气指数为117952同比下降1477本周玩具类价格指数为10588点环比下降013图52玩具景气指数义乌小商品市场图53玩具价格指数义乌小商品市场1400110108130010610412001021001100989610009490092908002018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-1220200217202005172020081720201117202102172021051720210817202111172022021720220517202208172022111720230217义乌中国小商品指数玩具类景气指数义乌中国小商品指数玩具类价格指数数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理2020年文教体育用品制造业主营业务收入为1230017亿元同比下跌491文教体育用品制造业利润总额为69174亿元同比下跌901请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报图54文教体育用品制造业主营业务收入图55文教体育用品制造业利润总额200001200100015000800100006004005000200002001-12-312002-12-312003-12-312004-12-312005-12-312006-12-312007-12-312008-12-312009-12-312010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-312015-12-312016-12-312017-12-312018-12-312019-12-312020-12-31主营业务收入文教体育用品制造业亿元利润总额文教体育用品制造业亿元数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理2022年12月福利彩票销售额11831亿元同比降低1688体育彩票销售额50018亿元同比上涨17752图56福利彩票销售额及同比增速图57体育彩票销售额及同比增速25013055050017020080450400120350150303007025020100202001503010050705080201812201903201906201909201912202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212彩票销售额福利彩票当月值亿元左轴彩票销售额体育彩票当月值亿元左轴彩票销售额福利彩票当月同比右轴彩票销售额体育彩票当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理注因基数原因2021年同比涨幅为8390倍53出口板块表6轻工板块出口数据跟踪同比增速主要产品海关编码1-12月5月6月7月8月9月10月11月12月相关标的SPC地板LVT391810-65316171491172-2385-2108-3682-2548-3088海象新材地板生物全降解制3920992251349037683325341129012816944-227品塑料餐具39241017583266299428167358141186292-351塑料日用品3924906029818691018-090826804-267353充气床垫94049090111-332-133010185941015789-1691023浙江自然玉马遮阳西遮光面料遮63061990-375-13753602231053-3069-3394-3475-2304大门浙江正阳棚特人工草坪54049000191254422802380637531660-1533-986-4670共创草坪浙江永强牧帐篷63062255711634171167498679-2235-2379-1670高笛躺椅940179-075-165-276-548-1956-1385-1961-2562-2212浙江永强华瓷股份四日用陶瓷691190257038068235900157724671738237548通股份松发股份桁架7610901092185726952499-0071184964-419-788浩洋股份请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报紫外线消毒设85394927361383810389710845113909916-2811-2096浩洋股份备割草机843319164130922395158-1413-1803-3814-3299-4220大叶股份五金龙头848190961216924702744631-885-490-1219-2075海鸥住工久祺股份信自行车配件871200-2708-3224-1982-2756-2807-3228-3470-4842-4789隆健康麒盛科技匠智能电动床901910-2100-2194-1997-1365-1561-3023-3291-4019-3166心家居匠心家居顾家家居永艺功能沙发940161-1908-851-1386-1275-2944-2767-3347-3496-3348股份敏华控股中源家居顾家家居梦床垫9404105262132771-43039314461396462-632百合喜临门恒林股份永办公椅94017190-908-1108-1603-2050-1920-831-1100-1570-1525艺股份升降桌9403104101603112816575821239752-929375乐歌股份跑步机950691-3975-5388-4647-3520-3853-3123-3290-3750-3215英派斯不锈钢真空保嘉益股份哈9617001656382030803586025-1801057-035-532温杯尔斯宠物牵引绳42010000021100231012851-1088-1700-2271-2322-1642源飞宠物竹制猫爬架44219190628162322872342-2406-286-804-1481-1845天元宠物婴儿纸尿裤9619001117872982175743512718274624521188083可靠股份湿巾3401111491401248916241471638087952437-798洁雅股份火盆桌气炉94038990111-421506578-396012767-3082563桌火盆73218900-1936-777-1907-2788-3371-3138-2945-3990-4904资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理54其他板块本周上海金交所黄金均价41202元克环比下降019COMEX黄金均价184222美元盎司环比下跌139上海金交所白银均价489140元千克环比下跌155COMEX白银均价2168美元盎司环比下降219图58黄金价格走势图59白银价格走势22005003575002000450306500180040055001600350254500140030020120025035001000200152500101500期货收盘价连续COMEX黄金美元盎司期货收盘价连续COMEX银美元盎司左轴上海黄金交易所加权平均价黄金AuTD元克右轴上海金交所白银现货结算价AgTD元千克右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报6重要公告及行业要闻61公司公告曲美家居公司拟以境外三级子公司EkornesQMHoldingAS为主体在境外发行债券和申请银行贷款融资总额不超过3150亿挪威克朗债券期限不超过4年募集资金主要用于替换子公司原有挪威克朗债券及银行贷款梦百合公司拟向不超过35名的特定对象发行A股股票募集资金不超过12856349万元用于满足公司业务发展的资金需求62行业要闻造纸Essity在德国市场推出首款麦草浆卫生纸Zewa牌卫生纸来源中纸在线家居知名涂料品牌欧派家居涂料供应商长沙标朗住工科技有限公司有意发起上市冲刺将在2025年申报IPO拟登陆科创板或创业板来源泛家居圈7风险提示1疫情影响反复2需求大幅下滑3政策风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-