股指期货：
　　1.核心逻辑：上周增量资金流入股市放缓，经济复苏交易待验证，主线并不明晰，指数上涨动能有所不足。不过预期方面仍然乐观，信贷数据开门红反映出经济修复初步效果与政策支持力度。美国1月CPI同比下降但环比仍上涨，美联储加息路径尚未结束但总体缓和。后续股市预计偏强震荡，成长风格或占优。
　　2.操作建议：逢低做多IM。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期，经济数据不及预期，流动性收紧超预期。
　　4.背景分析：
　　2月14日，A股小幅高开后全天走势分化，周期股集体反弹帮助沪指横盘震荡，并于尾盘收至近7个月高点。盘面上，中航电测8板后如约开板，全天巨量吸金超80亿元，短线情绪遭吸血较为严重，涨停及连板个股大大减少；ChatGPT概念振幅进一步扩大，汉王科技、海天瑞声等继续回升逞强，但热度和强度在进一步减退。个股全天涨少跌多，关键点位附近市场迟迟未能放量成为后市隐患。截至收盘，上证指数涨0.28%报3293.28点，收盘价创近7个月新高；深证成指跌0.15%，创业板指跌0.31%；万得全A微涨0.06%，万得双创跌0.24%；A股全天成交9146亿元，环比有所收窄；北向资金尾盘回流，全天小幅净买入6亿元。
　　重要消息：
　　美国1月CPI同比涨幅由上月的6.5%回落至6.4%，为连续7个月涨幅下降，创2021年10月以来最低，但高于预期值6.2%；环比则上升0.5%，符合市场预期。核心CPI同比升5.6%，创2021年12月以来最小增幅，预期升5.5%，前值升5.7%；核心CPI环比升0.4%，符合预期。利率期货数据显示，目前市场预期美联储在3月加息25个基点的概率超过90%。
　　据证券时报，市场消息称，小米汽车接近获得新能源汽车生产资质。对此小米集团公关部表示，对造车业务不予置评。但有非常熟悉小米的知情人士称，目前看来都是不太可能的事，造车也不是一天两天，一年两年就能成的，距离拿到资质还差很远。公开信息显示，小米汽车工厂项目位于北京亦庄经济开发区，分两期建设。其中一期和二期产能分别为15万辆，2024年首车将在北京经开区下线并实现量产。
　　巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公布截至2022年12月31日止的Q4持仓情况。13F文件显示，伯克希尔第四季度持仓总市值从上季度的2960.97亿美元微增至2990.08亿美元。第四季度对苹果增持33万股至8.95亿股，持仓占比调整至38.9%，总市值达1163亿美元，仍居其持仓第一宝座。第四季度伯克希尔减持台积电5176.8万股，减持幅度达86%。第四季度，伯克希尔还减持雪佛龙238万股，减持动视暴雪742万股。
　　今年以来共有189家基金公司参与对619家A股上市公司的调研，电子、计算机、医药生物、电力设备、机械设备、家用电器等行业最受关注。祥鑫科技、周大生、紫光国微、奇安信U、杰华特、科德数控、澜起科技、利元亨、华东医药、罗博特科等个股受基金公司青睐。
　　宁德时代已接受福特汽车的合作邀约，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。该工厂将投资35亿美元。
　　台积电董事会核准2022年员工分红，总额高达1214.04亿元新台币，约合274.37亿元人民币。同时，台积电董事会还同意向亚利桑那州工厂增资至多35亿美元。
　　“南宁房贷年龄期限可延长至80岁”引发热议。北京已有个别银行放宽到80年；宁波已有2家银行（中信银行、北京银行）于近期调整房贷政策，将“年龄+年限”之和提升至最高80周岁。另外，杭州已有2家城商行延长贷款年龄至75周岁。

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观2023年02月14日TableTitleA股走势分化资金面有所收敛金融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周增量资金流入股市放缓经济复苏交易待验证主线并不明晰指数国上涨动能有所不足不过预期方面仍然乐观信贷数据开门红反映出经济修复初步效果与政债投资咨询证号Z0000671策支持力度美国1月CPI同比下降但环比仍上涨美联储加息路径尚未结束但总体缓和后电话021-68757181续股市预计偏强震荡成长风格或占优邮箱jialjqh168comcn2操作建议逢低做多IM联系人3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期顾森4背景分析从业资格证号F30823952月14日A股小幅高开后全天走势分化周期股集体反弹帮助沪指横盘震荡并于尾盘电话021-68757223收至近7个月高点盘面上中航电测8板后如约开板全天巨量吸金超80亿元短线情绪遭邮箱gusqh168comcn吸血较为严重涨停及连板个股大大减少ChatGPT概念振幅进一步扩大汉王科技海天瑞声等继续回升逞强但热度和强度在进一步减退个股全天涨少跌多关键点位附近市场明道雨迟迟未能放量成为后市隐患截至收盘上证指数涨028报329328点收盘价创近7个月从业资格证号F03092124新高深证成指跌015创业板指跌031万得全A微涨006万得双创跌024A股全电话021-68758120天成交9146亿元环比有所收窄北向资金尾盘回流全天小幅净买入6亿元邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业美国1月CPI同比涨幅由上月的65回落至64为连续7个月涨幅下降创2021年10月以来从业资格证号F3064051最低但高于预期值62环比则上升05符合市场预期核心CPI同比升56创2021电话021-68757223年12月以来最小增幅预期升55前值升57核心CPI环比升04符合预期利率期邮箱liucyqh168comcn货数据显示目前市场预期美联储在3月加息25个基点的概率超过90据证券时报市场消息称小米汽车接近获得新能源汽车生产资质对此小米集团公关部表TableReport示对造车业务不予置评但有非常熟悉小米的知情人士称目前看来都是不太可能的事造车也不是一天两天一年两年就能成的距离拿到资质还差很远公开信息显示小米汽车工厂项目位于北京亦庄经济开发区分两期建设其中一期和二期产能分别为15万辆2024年首车将在北京经开区下线并实现量产巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公布截至2022年12月31日止的Q4持仓情况13F文件显示伯克希尔第四季度持仓总市值从上季度的296097亿美元微增至299008亿美元第四季度对苹果增持33万股至895亿股持仓占比调整至389总市值达1163亿美元仍居其持仓第一宝座第四季度伯克希尔减持台积电51768万股减持幅度达86第四季度伯克希尔还减持雪佛龙238万股减持动视暴雪742万股HTTPWWWQH168COMCN13请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报今年以来共有189家基金公司参与对619家A股上市公司的调研电子计算机医药生物电力设备机械设备家用电器等行业最受关注祥鑫科技周大生紫光国微奇安信-U杰华特科德数控澜起科技利元亨华东医药罗博特科等个股受基金公司青睐宁德时代已接受福特汽车的合作邀约将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务并就电池专利技术进行许可该工厂将投资35亿美元台积电董事会核准2022年员工分红总额高达121404亿元新台币约合27437亿元人民币同时台积电董事会还同意向亚利桑那州工厂增资至多35亿美元南宁房贷年龄期限可延长至80岁引发热议北京已有个别银行放宽到80年宁波已有2家银行中信银行北京银行于近期调整房贷政策将年龄年限之和提升至最高80周岁另外杭州已有2家城商行延长贷款年龄至75周岁国债期货1核心逻辑1月信贷增速超预期且结构有所修复债市难以变得更加乐观近日资金面逐渐好转央行政策呵护态度不变未来流动性环境不悲观经济数据的好转仍待验证债市预计仍然维持震荡态势2操作建议波段操作十债收益率在29以上时可择机做多3风险因素资金面超预期波动央行货币政策转向超预期宽信用增量政策超预期4背景分析2月13日国债期货小幅收涨10年期主力合约涨0055年期主力合约涨0042年期主力合约接近收平资金面收敛Shibor短端品种全线上行隔夜品种上行164bp报15767天期上行84bp报200714天期上行55bp报20371个月期上行01bp报22重要消息公开市场方面央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕2月14日以利率招标方式开展了910亿元7天期逆回购操作中标利率20当日3930亿元逆回购到期因此净回笼3020亿元一级市场方面国开行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值据交易员透露国开行1年3年5年期固息增发债中标收益率分别为211692616327977全场倍数分别为343405375边际倍数分别为8193961311财政部两期国债中标结果均低于中债估值据交易员透露财政部3年7年期国债加权中标利率分别为24628396边际中标利率分别为25128599全场倍数分别为35342边际倍数分别为26323834美债收益率普遍上涨3月期美债收益率涨123个基点报47802年期美债收益率涨96个基点报46263年期美债收益率涨115个基点报43245年期美债收益率涨88个基点报400710年期美债收益率涨45个基点报375230年期美债收益率涨02个基点报3778周二在岸人民币兑美元1630收盘报68165较上一交易日涨106个基点夜盘报68309人民币兑美元中间价报68136调升15个基点HTTPWWWQH168COMCN23请务必仔细阅读正文后免责申明23请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN33请务必仔细阅读正文后免责申明33请务必仔细阅读正文后免责申明