国内宏观：本周党中央、国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议，重点聚焦于发展提质增效、扶持中小微企业、反垄断、保供稳价、中澳经贸合作、防范金融风险等方面：1）2月6日，中共中央、国务院印发了《质量强国建设纲要》，并要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。2）2月6日，国务院总理李克强主持召开座谈会，听取各界人士、基层代表对《政府工作报告（征求意见稿）》的意见建议。3）2月6日，国家发改委、工信部等13部门共同印发《关于完善招标投标交易担保制度进一步降低招标投标交易成本的通知》。4）2月6日，国资委党委召开会议，认真传达学习此前多个重要会议精神，紧密结合国资央企实际，研究贯彻落实工作措施。5）2月6日，商务部部长王文涛应约与澳大利亚贸易部长法瑞尔举行视频会谈。6）2月9日，全国市场监管系统反垄断工作会议暨民生领域反垄断执法专项行动部署会在山东省青岛市举行。7）2月9日，人民银行正式发布《金融控股公司关联交易管理办法》，自2023年3月1日起施行。8）2月9日，国家发改委召开全国价格工作视频会议，总结2022年价格工作，部署2023年任务。9）2月10日，中国证监会召开2023年债券监管工作会议。10）2月11日，央行、银保监会联合发布《商业银行金融资产风险分类办法》，以进一步推动商业银行准确识别、评估信用风险，真实反映资产质量。
　　海外宏观：本周海外宏观经济热点主要涵盖韩国开放银行间外汇市场、澳洲联储加息、美国总统拜登发表国情咨文、欧盟计划拟定“类绿色补贴”法案等方面：1）当地时间2月7日，韩国政府表示将开放国内外汇市场，让外国金融机构直接参与其境内银行间市场，外汇市场的开盘时间也延至伦敦金融市场的收盘时间。2）当地时间2月7日，澳洲联储将利率上调25个基点至3.35%，达到2012年9月以来的最高水平，符合市场预期。3）当地时间2月7日，美国总统拜登在国会发表任内第二次国情咨文演讲，聚焦经济、民生、安全、党派政治、对外关系等话题。4）当地时间2月10日，欧盟领导人同意，欧盟应该批准有针对性的“类绿色补贴”法案，以应对美国的《通胀削减法案》，支持欧洲未来成为绿色科技产品的制造基地。
　　产业政策：本周国内产业政策主要覆盖汽车消费、平台经济和REITs等领域：1）2月6日，河南省商务厅、河南省发改委等18部门联合发布《关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知》，其中提出支持新能源汽车消费等多条相关事项。2）2月8日，山西召开全省发展和改革工作会议，研究部署2023年任务，提及按季度发布引导民间投资项目清单，打造一批PPP、REITs试点项目，支持民间资本参与重大基础设施建设。3）2月10日，杭州市召开全市平台经济健康高质量发展座谈会。
　　未来一周前瞻：1）2月14日，日本政府提交日本央行行长及副行长人选提名；2）2月14日，美国1月未季调CPI年率；3）2日，月1国家统计局公布670个大中城市住宅销售价格月度报告。
　　风险提示：地缘政治冲突加剧；新冠疫情反复风险；海外央行超预期加息。
　　

研究报告全文：202fTableReportInfo3年02月12日证券研究报告市场投资策略政策跟踪周报0206-02122023年2月第2周政策跟踪周报摘要西南证券研究发展中心TableSummary国内宏观本周党中央国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议分析师常潇雅TableAuthor重点聚焦于发展提质增效扶持中小微企业反垄断保供稳价中澳经贸合执业证号S1250517050002作防范金融风险等方面12月6日中共中央国务院印发了质量强电话021-58351932国建设纲要并要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实22月6日邮箱cxyaswsccomcn国务院总理李克强主持召开座谈会听取各界人士基层代表对政府工作报告征求意见稿的意见建议月日国家发改委工信部等部相关研究32613门共同印发关于完善招标投标交易担保制度进一步降低招标投标交易成本的1TableReport政策跟踪周报0128-0205通知42月6日国资委党委召开会议认真传达学习此前多个重要会2023-02-06议精神紧密结合国资央企实际研究贯彻落实工作措施52月6日商2政策跟踪周报0109-0115务部部长王文涛应约与澳大利亚贸易部长法瑞尔举行视频会谈62月9日2023-01-16全国市场监管系统反垄断工作会议暨民生领域反垄断执法专项行动部署会在3政策跟踪周报0103-0108山东省青岛市举行72月9日人民银行正式发布金融控股公司关联交2023-01-09易管理办法自2023年3月1日起施行82月9日国家发改委召开全4政策跟踪周报1226-0102国价格工作视频会议总结2022年价格工作部署2023年任务92月102023-01-03日中国证监会召开2023年债券监管工作会议102月11日央行银保5政策跟踪周报1219-12252022-12-26监会联合发布商业银行金融资产风险分类办法以进一步推动商业银行准6政策跟踪周报1212-1218确识别评估信用风险真实反映资产质量2022-12-19海外宏观本周海外宏观经济热点主要涵盖韩国开放银行间外汇市场澳洲联储加息美国总统拜登发表国情咨文欧盟计划拟定类绿色补贴法案等方面1当地时间2月7日韩国政府表示将开放国内外汇市场让外国金融机构直接参与其境内银行间市场外汇市场的开盘时间也延至伦敦金融市场的收盘时间2当地时间2月7日澳洲联储将利率上调25个基点至335达到2012年9月以来的最高水平符合市场预期3当地时间2月7日美国总统拜登在国会发表任内第二次国情咨文演讲聚焦经济民生安全党派政治对外关系等话题4当地时间2月10日欧盟领导人同意欧盟应该批准有针对性的类绿色补贴法案以应对美国的通胀削减法案支持欧洲未来成为绿色科技产品的制造基地产业政策本周国内产业政策主要覆盖汽车消费平台经济和REITs等领域12月6日河南省商务厅河南省发改委等18部门联合发布关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知其中提出支持新能源汽车消费等多条相关事项22月8日山西召开全省发展和改革工作会议研究部署202348745年任务提及按季度发布引导民间投资项目清单打造一批PPPREITs试点项目支持民间资本参与重大基础设施建设32月10日杭州市召开全市平台经济健康高质量发展座谈会未来一周前瞻12月14日日本政府提交日本央行行长及副行长人选提名月日美国月未季调年率日月国家统计局公布22141CPI321670个大中城市住宅销售价格月度报告风险提示地缘政治冲突加剧新冠疫情反复风险海外央行超预期加息请务必阅读正文后的重要声明部分政策跟踪周报0206-0212目录1国内重要宏观经济政策及会议12海外宏观经济热点事件83国内重点产业政策114未来一周财经大事前瞻13请务必阅读正文后的重要声明部分政策跟踪周报0206-0212表目录表12023年2月第2周国内重要宏观政策及会议梳理1表22023年2月第2周海外热点经济事件梳理8表32023年2月第2周国内产业政策梳理11表42023年2月第3周国内外财经大事前瞻13请务必阅读正文后的重要声明部分政策跟踪周报0206-02121国内重要宏观经济政策及会议本周2月6日-2月12日党中央国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议重点聚焦于发展提质增效扶持中小微企业反垄断保供稳价中澳经贸合作防范金融风险等方面表12023年2月第2周国内重要宏观政策及会议梳理发布日期发布主体政策会议名称202326中共中央国务院质量强国建设纲要202326国务院国务院总理李克强主持召开座谈会202326国家发改委等13部门关于完善招标投标交易担保制度进一步降低招标投标交易成本的通知202326国务院国资委国资委党委召开会议202326商务部商务部部长王文涛应约与澳大利亚贸易部长法瑞尔举行视频会谈202327中共中央党的二十大精神研讨班开班仪式202329商务部商务部例行新闻发布会202329国务院国务院联防联控机制新闻发布会202329市场监管总局全国市场监管系统反垄断工作会议202329央行金融控股公司关联交易管理办法202329国家发改委全国价格工作视频会议202329央行营业管理部2023年第一季度新闻发布会2023210证监会2023年债券监管工作会议2023211银保监会央行商业银行金融资产风险分类办法资料来源央视新闻和讯网澎湃财经新华财经中国证券报Wind西南证券整理重点关注12月6日中共中央国务院印发了质量强国建设纲要以下简称纲要并要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实纲要提出两个目标节点到2025年质量整体水平进一步全面提高中国品牌影响力稳步提升人民群众质量获得感满意度明显增强质量推动经济社会发展的作用更加突出质量强国建设取得阶段性成效到2035年质量强国建设基础更加牢固先进质量文化蔚然成风质量和品牌综合实力达到更高水平纲要提出七个工程和八个要点对提质增产增效做出部署七个工程包括区域质量发展示范工程重点产品质量阶梯攀登工程建设工程质量管理升级工程服务品质提升工程中国品牌建设工程质量基础设施升级增效工程质量安全监管筑堤工程八个要点包括第一推动经济质量效益型发展增强创新动能树立绿色导向强化利民惠民第二增强产业质量竞争力强化基础质量支撑提高竞争水平提升产业集群质量引领力打造区域发展新优势第三加快产品质量提档升级提高安全水平优化供给品类推动工业品质量迈向中高端第四提升建设工程品质强化工程质量保障提高建筑材料质量水平打造中国建造升级版第五增加优质服务供给提高专业化水平促进生活服务品质升级提升公共服务质量效率第六增强企业质量和品牌发展能力加快技术创新提升管理水平创国内外知名品牌第七构建高水平质量基础设施优化管理加强能力建设提升服务效能第八推进质量治理现代化加强质量法治建设健全制度优化监管效能推动社会共治加强国际合作请务必阅读正文后的重要声明部分1政策跟踪周报0206-0212质量作为繁荣国际贸易促进产业发展增进民生福祉的关键要素越来越成为经济贸易科技文化等领域的焦点面对新形势新要求必须把推动发展的立足点转到提高质量和效益上来培育以技术标准品牌质量服务等为核心的经济发展新优势推动中国制造向中国创造转变中国速度向中国质量转变中国产品向中国品牌转变坚定不移推进质量强国建设22月6日国务院总理李克强主持召开座谈会听取各界人士基层代表对政府工作报告征求意见稿的意见建议国务院副总理韩正出席会上发展研究中心王微北京大学姚洋中国外运公司冯波鸣宁波艾森饰品公司秦燕北西安交通大学何雅玲演员张译滑雪运动员徐梦桃北京门头沟跃进村卫生室董岩内蒙古包头旺企农业合作社赵光9位代表发了言大家充分肯定过去一年和五年发展成就并谈了建议李克强与参会代表交流他说过去一年在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下我国发展取得极为不易的新成就疫情等超预期因素对经济带来严重冲击我们及时果断应对靠前实施既定政策举措推出稳经济一揽子政策和接续措施召开全国稳住经济大盘电视电话会议实行规模性退税减税降费等帮扶中小微企业个体工商户渡难关支撑稳就业保民生创新政策工具支持重大项目建设设备更新改造扩投资带消费突出抓好粮食生产和能源保供夯实稳物价基础鼓励地方因地制宜出台稳经济政策发挥经济大省挑大梁作用经过努力稳住了宏观经济大盘城镇新增就业1200多万人在国际通胀高企背景下国内居民消费价格涨幅只有2进出口增长77经济运行保持在合理区间这殊为不易成之惟艰李克强表示过去五年各地各部门以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导锐意进取我国发展取得新的重大成就经济年均增长52其中三年受到疫情影响从十年长周期看经济年均增长62实现中高速增长居民消费价格年度涨幅没有超过3企业和个体工商户等从5000多万户增加到16亿多户我们创新宏观调控政策既有力有效又没有持续大幅增加赤字没有超发货币为稳物价创造了宏观条件也为未来留下政策空间创新宏观政策实施方式直面市场主体需求发力着力降低税费等负担大力发展普惠金融坚持就业优先各项政策都注重支持就业推进改革开放坚持两个毫不动摇深化简政放权放管结合优化服务改革支持大众创业万众创新更大激发市场活力和社会创造力民生连着民心发展经济最终是为了改善民生坚持以民之所望为施政所向加力解决重点民生问题兜牢民生底线行政贵在力行坚持实事求是尊重规律干字当头支持地方和部门创造性工作以实干创造经得起检验的实绩我们清醒看到当前企业特别是消费服务业和中小微企业个体工商户困难较多总需求不足仍是主要矛盾保持经济平稳运行面临诸多风险挑战和不确定因素李克强表示我国经济增长在去年底企稳今年初回升随着疫情防控措施的优化调整多年来已成为经济主拉动力的消费目前止跌向上1月份明显增长要贯彻党中央国务院部署深入落实中央经济工作会议精神持续实施好稳经济一揽子政策措施扎实做好当前经济社会发展工作继续巩固和拓展经济运行回升态势32月6日国家发改委工信部等13部门共同印发关于完善招标投标交易担保制度进一步降低招标投标交易成本的通知以下简称通知通知共包括七个方面有利于规范招标投标交易秩序降低招标投标制度性交易成本切实减轻中小微企业交易成本负担激活和支持中小微企业参与市场竞争交易稳定和激发民营经济竞争发展活力对于优化招标投标市场营商环境推动建设全国统一大市场具有积极意义请务必阅读正文后的重要声明部分2政策跟踪周报0206-0212一严格规范招标投标交易担保行为招标人招标代理机构以及其他受委托提供保证金代收代管服务的平台和服务机构应当严格遵守招标投标交易担保规定严禁巧立名目变相收取没有法律法规依据的保证金或其他费用招标人应当同时接受现金保证金和银行保函等非现金交易担保方式在招标文件中规范约定招标投标交易担保形式金额或比例收退时间等依法必须招标项目的招标人不得强制要求投标人中标人缴纳现金保证金二全面推广保函保险鼓励招标人接受担保机构的保函保险机构的保单等其他非现金交易担保方式缴纳投标保证金履约保证金工程质量保证金投标人中标人在招标文件约定范围内可以自行选择交易担保方式招标人招标代理机构和其他任何单位不得排斥限制或拒绝鼓励使用电子保函降低电子保函费用任何单位和个人不得为投标人中标人指定出具保函保单的银行担保机构或保险机构三规范保证金收取和退还招标人招标代理机构以及其他受委托提供保证金代收代管服务的平台和服务机构应当严格按照法律规定招标文件和合同中明确约定的保证金收退的具体方式和期限及时退还保证金任何单位不得非法扣押拖欠侵占挪用各类保证金以现金形式提交保证金的应当同时退还保证金本金和银行同期存款利息四清理历史沉淀保证金2023年3月底前各地方政府有关部门各有关单位和企业组织开展清理历史沉淀保证金专项行动按照谁收取谁清理谁退还的原则督促招标人招标代理机构以及其他受委托提供保证金代收代管服务的平台和服务机构全面清理投标保证金履约保证金工程质量保证金等各类历史沉淀保证金做到应退尽退各地政府有关部门各有关单位和企业要每年定期开展历史沉淀保证金清理工作并通过相关公共服务平台网络窗口或门户网站向社会公开清理结果五鼓励减免政府投资项目投标保证金2023年3月底前各省级招标投标指导协调工作牵头部门应当会同各有关行政监督部门制定出台鼓励本地区政府投资项目招标人全面或阶段性停止收取投标保证金或者分类减免投标保证金的政策措施并完善保障招标人合法权益的配套机制六鼓励实行差异化缴纳投标保证金对于政府投资项目以外的依法必须招标项目和非依法必须招标项目各地要制定相应政策鼓励招标人根据项目特点和投标人诚信状况在招标文件中明确减免投标保证金的措施鼓励招标人对无失信记录的中小微企业或信用记录良好的投标人给予减免投标保证金的优惠待遇鼓励国有企事业单位招标人制定实施分类减免投标保证金的相关措施企事业单位实行集中招标采购制度的可以探索试行与集中招标采购范围对应的集中交易担保机制避免投标人重复提供投标保证金七加快完善招标投标交易担保服务体系依托公共资源交易平台招标投标公共服务平台电子招标投标交易平台信用信息共享平台等依法依规公开市场主体资质资格业绩行为信用信息和担保信用信息等为招标人减免投标保证金提供客观信息依据推动建立银行担保机构和保险机构间的招标投标市场主体履约信用信息共享机制鼓励各类银行担保机构保险机构和电子招标投标交易平台对符合条件的投标人中标人简化交易担保办理流程降低服务手续费用依法依规对银行担保机构和保险机构加强信用监管严格防范并依法惩戒交易担保违法失信行为各地要充分认识完善招标投标交易担保制度降低招标投标交易成本的重要意义切实提高政治站位结合实际制定落实本通知的实施方案或具体措施并于2023年5月底前将落实本通知的有关工作安排阶段性进展和成效以及历史沉淀保证金清理情况报送国家发请务必阅读正文后的重要声明部分3政策跟踪周报0206-0212展改革委国务院各有关部门要加强对本行业本系统降低招标投标交易成本工作的指导督促及时研究解决地方工作过程中反映的问题42月6日国资委党委召开会议认真传达学习习近平总书记在中央政治局第二次集体学习时的重要讲话精神传达学习全国国有企业改革三年行动总结电视电话会议和国务院国企改革领导小组第八次会议精神全国安全生产电视电话会议精神紧密结合国资央企实际研究贯彻落实工作措施国资委党委书记主任张玉卓主持会议并讲话国资委党委委员出席会议并结合分管工作作了发言会议认为加快构建新发展格局是以习近平同志为核心的党中央统揽两个大局与时俱进提升我国经济发展水平塑造我国国际经济合作和竞争新优势作出的重大战略判断和战略抉择习近平总书记在中央政治局第二次集体学习时的重要讲话高屋建瓴思想深邃极具政治性理论性指导性实践性为国资国企在新形势下促进加快构建新发展格局指明了前进方向提供了根本遵循要进一步深入学习领会习近平总书记的重要讲话精神牢记国之大者不断增强责任感使命感紧迫感谋划务实举措形成工作合力强化督导落实扎实推动中央企业争做扩大内需和深化供给侧结构性改革的排头兵助力扩大内需战略实施聚焦新型基础设施新型城镇化交通水利等重大工程建设和短板领域扩大有效投资实施一批强基础增功能利长远的重大项目争做高水平科技自立自强的国家队打造创新联合体汇集优势资源加大关键材料核心元器件基础软件等重点领域攻关力度加快原创技术策源地建设争做畅通国民经济循环的先锋队制定重点行业布局结构调整指引大力发展战略性新兴产业深化现代产业链链长建设以链带面织链成网助力构建有序链接高效畅通的现代化产业体系争做服务国家重大战略的主力军积极推进重点区域产业合作加大国防军工粮食能源资源骨干网络等重点安全领域布局提升支撑保障能力争做高水平对外开放的引领者以高质量共建一带一路为重点完善面向全球的生产服务网络不断提升在全球产业分工中的地位作用在构建新发展格局中发挥更大作用会议指出全国国有企业改革三年行动总结电视电话会议和国务院国企改革领导小组第八次会议充分肯定了国有企业改革三年行动取得的显著成效要深入学习贯彻习近平总书记关于国有企业改革发展和党的建设的重要论述贯彻落实党中央国务院决策部署确保国企改革始终沿着正确方向前进要系统全面做好三年行动的总结评估将改革成果制度化规范化长效化深化对国企改革的规律性认识加大典型宣传推广力度营造改革良好环境要坚持问题导向聚焦国企功能作用和历史使命继续谋划和推动国企改革不断提高企业核心竞争力增强核心功能加快打造具有全球竞争力的世界一流企业更好发挥国有经济战略支撑作用会议强调要深入学习贯彻习近平总书记关于安全生产的重要论述坚持人民至上生命至上统筹发展和安全始终把安全生产工作摆在重要位置继续毫不松懈抓好中央企业安全生产工作以高水平安全支撑高质量发展要深刻认识当前安全生产的形势任务进一步强化风险意识采取有力措施解决问题提升重点行业领域安全风险防范水平确保中央企业安全生产形势持续向好要深入开展中央企业安全管理强化年行动进一步完善出资人安全监管机制健全安全生产组织机构指导督促企业补短板堵漏洞提水平全面加强安全能力建设全面防范各类安全风险全面提升本质安全水平筑牢安全生产底线52月6日商务部部长王文涛应约与澳大利亚贸易部长法瑞尔举行视频会谈双方就落实两国领导人印尼巴厘岛会晤重要共识妥善处理彼此重点经贸关切规划发展中澳请务必阅读正文后的重要声明部分4政策跟踪周报0206-0212经贸下阶段关系等进行了专业务实坦诚的交流王文涛表示中方愿与澳方重启经贸交流机制拓展在气变新能源等新兴领域的合作空间推动两国经贸关系高质量发展王文涛指出中澳互为重要经贸合作伙伴双方经济结构高度互补双边经贸合作互利共赢当前两国经贸关系正面临重要窗口期双方应共同努力为经贸合作注入更多的积极因素此次会谈是我们共同推动中澳经贸关系重回正轨的重要一步王文涛表示中国共产党第二十次全国代表大会强调中国开放的大门只会越开越大一个不断发展持续开放的中国将为包括澳大利亚在内的世界各国带来更多机遇双方下阶段应按照两国领导人会晤指明的方向相向而行加强经贸领域沟通协调就各自关心的问题寻找互利共赢的解决方案中方愿与澳方重启经贸交流机制拓展在气变新能源等新兴领域的合作空间推动两国经贸关系高质量发展中方高度关注澳加严对中国企业赴澳投资经营的安全审查希望澳方妥善处理相关个案为中国企业提供公平开放非歧视的营商环境王文涛邀请法瑞尔部长在合适的时间访华法瑞尔表示澳中经济高度互补中国是澳最大的贸易伙伴也是重要的投资来源国贸易和投资是双边关系的重要基石澳方欢迎包括来自中国在内各国的高质量投资并期待与中方进一步拓展气变再生能源等领域合作澳中两国均支持以规则为基础的多边贸易体制澳方愿与中方一道通过坦诚对话增进互信化解分歧造福两国人民法瑞尔期待在不久的将来访华62月9日全国市场监管系统反垄断工作会议暨民生领域反垄断执法专项行动部署会在山东省青岛市举行会议指出2022年是反垄断和公平竞争政策实施迈向更高水平的一年反垄断法律制度体系更加完善重点领域反垄断监管执法持续加强经营者集中审查提质增效破除地方保护和市场分割有力有效公平竞争文化建设多措并举反垄断监管执法能力持续提升据介绍2022年全国依法办结各类垄断案件187件罚没金额784亿元审结经营者集中案794件附条件批准5件反垄断法完成颁布15年来首次修改成功举办首届中国公平竞争政策宣传周提振了市场主体发展预期和信心激发市场主体竞争活力和创新动力促进全国统一大市场建设会议指出2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年重点做好五方面工作一是锚定一个大市场目标着力破除地方保护和行政性垄断二是服务质量强国和知识产权强国建设着力提升市场竞争活力和质量三是强化法治监管信用监管智慧监管保障着力提高反垄断监管执法效能四是守好发展安全底线着力增强国内国际两个市场两种资源联动效应五是构建多元共治格局着力强化公平竞争治理整体合力会议强调强化民生领域反垄断监管执法事关市场主体发展环境和人民群众切身利益具有重要的宏观效应和社会影响要牢固树立监管为民核心理念准确把握民生领域反垄断执法专项行动重点任务切实加大工作力度强化组织领导将专项行动抓紧抓实抓出成效72月9日人民银行正式发布金融控股公司关联交易管理办法以下简称办法自2023年3月1日起施行办法的制定是为了规范金融控股公司关联交易行为促进金融控股公司稳健经营防范金融风险办法明确了金融控股公司承担对金融控股集团关联交易管理的主体责任请务必阅读正文后的重要声明部分5政策跟踪周报0206-0212金融控股公司参控股机构数量多业务和组织架构复杂金融活动体量大关联性高规范关联交易管理是加强和完善金融控股公司监管的重要组成部分是落实党的二十大关于强化金融稳定保障体系总体部署的重要一环办法明确金融控股公司承担对金融控股集团关联交易管理的主体责任规范集团内部交易运作在做好自身管理的基础上指导和督促附属机构做好关联交易管理并统一管理集团对外关联交易及其风险敞口发布实施办法有助于推动金融控股集团提升关联交易管理水平防范利益输送风险传染和监管套利健全宏观审慎政策框架办法结合我国金融控股公司特点按照实质重于形式和穿透原则界定金融控股公司关联方以及金融控股集团的关联交易类型明确禁止性行为要求其设置关联交易限额要求金融控股公司完善关联交易定价机制建立健全关联交易管理报告和披露制度建立专项审计和内部问责机制同时明确中国人民银行相关监管措施安排下一步中国人民银行将加强与有关部门的监管协作指导督促金融控股公司认真贯彻落实办法要求强化金融控股公司关联交易监管促进金融控股集团健康有序发展维护金融体系稳定82月9日国家发改委召开全国价格工作视频会议总结2022年价格工作部署2023年任务并表彰全国农产品成本调查先进集体和先进个人国家发改委党组成员副主任李春临出席会议并讲话会议认为2022年各级价格主管部门认真贯彻落实党中央国务院决策部署在加强重要民生商品和大宗商品保供稳价深化煤炭电力价格改革稳定市场预期规范市场价格行为等方面做了大量工作为实现物价平稳运行作出了重要贡献会议指出认真贯彻党的二十大精神做好新时代价格工作要坚持政治统领坚持人民至上坚持底线思维坚持稳中求进注重以小见大注重创新方法注重上下联动更好服务全局工作会议强调2023年各级价格主管部门要以稳物价为重点强化市场保供稳价深化重点领域价格改革规范价格和收费行为突出问题导向责任导向速度导向超前导向细节导向作风导向推动价格工作迈上新台阶为高质量发展作出更大贡献保持物价平稳运行对稳住经济基本盘至关重要国家发改委价格司司长万劲松此前表示展望2023年尽管国际大宗商品价格可能高位波动输入性通胀压力仍然存在但我国物价保持平稳运行具有坚实基础粮食生产连续丰收生猪产能合理充裕重要民生商品供应充足基础能源保障有力保供稳价体系进一步健全完全有信心有能力继续保持物价总体稳定92月10日中国证监会召开2023年债券监管工作会议会议深入学习贯彻党的二十大精神和中央经济工作会议精神落实2023年证监会系统工作会议部署总结债券监管工作分析当前形势研究部署2023年债券监管重点任务证监会党委委员副主席李超出席会议并讲话证监会机关相关部门各证监局以及交易所协会等系统相关单位负责同志现场或视频参加会议会议指出面对复杂严峻的内外部形势2022年证监会债券条线坚持政治引领认真贯彻党中央国务院决策部署以迎接党的二十大和深入学习宣传贯彻党的二十大精神为主线坚持稳中求进工作总基调主动攻坚克难全力推动交易所债券市场服务稳增长大局请务必阅读正文后的重要声明部分6政策跟踪周报0206-0212推进公募REITs常态化发行深化债券注册制改革强化债券风险防控等各项工作取得新进展呈现新气象交易所债券市场总体保持稳定健康发展会议强调2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年要深入学习贯彻党的二十大精神和中央经济工作会议精神把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和各项决策部署上来贯彻新发展理念坚持稳中求进守正创新强化担当作为真抓实干强化市场观念系统思维以建设中国特色现代债券市场为目标纲举目张抓好改革发展稳定各项工作要全面深化债市功能发挥突出服务稳增长和实体经济发展助力提高直接融资比重全面深化债券重点风险防范化解努力推动债券违约风险进一步收敛保护投资者合法权益全面深化REITs市场建设坚持发展与规范并重全力推动REITs市场高质量发展全面深化债券注册制改革强化市场基础制度建设提升市场韧性和活力全面深化债券科技监管完善符合债券特点的监管制度机制全面深化管党治党责任落实以严的基调强化正风肃纪扎实推动交易所债券市场实现质的有效提升和量的合理增长更好服务经济高质量发展和构建新发展格局为推进中国式现代化积极贡献力量102月11日央行银保监会联合发布商业银行金融资产风险分类办法以下简称办法以进一步推动商业银行准确识别评估信用风险真实反映资产质量办法明确金融资产按照风险程度分为五类分别为正常类关注类次级类可疑类损失类后三类合称不良资产办法将于2023年7月1日起正式施行完善的风险分类制度是有效防控信用风险的前提1998年人民银行出台贷款风险分类指导原则提出五级分类概念2007年原银监会发布贷款风险分类指引以下简称指引进一步明确了五级分类监管要求近年来我国商业银行资产结构发生较大变化风险分类实践面临诸多新情况和新问题现行风险分类监管制度存在一些短板与不足2017年巴塞尔委员会发布审慎处理资产指引明确了不良资产和重组资产的认定标准和分类要求旨在增强全球银行业资产风险分类标准的一致性和结果的可比性银保监会人民银行在借鉴国际国内良好标准并结合我国银行业现状及监管实践的基础上制定并发布实施办法对推动商业银行加强信用风险管理提升全面风险管理能力具有重要意义办法共六章48条要求商业银行遵循真实性及时性审慎性和独立性原则对承担信用风险的全部表内外金融资产开展风险分类与现行指引相比办法拓展了风险分类的资产范围提出了新的风险分类定义强调以债务人履约能力为中心的分类理念进一步明确了风险分类的客观指标与要求同时办法针对商业银行加强风险分类管理提出了系统化要求并明确了监督管理的相关措施办法将风险分类对象由贷款扩展至承担信用风险的全部金融资产除总则和附则外主要包括以下四方面内容一是提出金融资产风险分类要求明确金融资产五级分类定义设定零售资产和非零售资产的分类标准对债务逾期资产减值逃废债务等特定情形以及分类上调企业并购资管及证券化产品涉及的资产分类等问题提出具体要求二是提出重组资产的风险分类要求细化重组资产定义认定标准以及退出标准明确不同情形下的重组资产分类要求设定重组资产观察期请务必阅读正文后的重要声明部分7政策跟踪周报0206-0212三是加强银行风险分类管理要求商业银行健全风险分类治理架构制定风险分类管理制度明确分类方法流程和频率开发完善信息系统加强监测分析信息披露和文档管理四是明确监督管理要求监管机构对商业银行风险分类管理开展监督检查和评估对违反要求的银行采取监管措施和行政处罚据银保监会有关部门负责人介绍正式发布的办法与此前的征求意见稿相比主要在四方面进行了完善一是进一步明确分类资产的范围将银行交易账簿下的金融资产以及衍生品交易形成的相关资产排除在办法适用范围外二是进一步厘清金融资产五级分类与会计处理的关系明确已发生信用减值的资产为不良资产三是进一步优化部分分类标准对交叉违约重组资产等条款进行调整与完善四是进一步细化实施时间与范围合理设置过渡期提出差异化实施安排2海外宏观经济热点事件本周2月6日-2月12日海外宏观经济热点主要涵盖韩国开放银行间外汇市场澳洲联储加息美国总统拜登发表国情咨文欧盟计划拟定类绿色补贴法案等方面表22023年2月第2周海外热点经济事件梳理日期政策事件主要内容当地时间2月7日韩国政府表示将开放国内外汇市场让外国金融机构直接参与其境内银202327韩国拟对外开放银行间外汇市场行间市场外汇市场的开盘时间也延至伦敦金融市场的收盘时间即韩国时间凌晨2时当地时间2月7日澳洲联储将利率上调25个基点至335达到2012年9月以来的最202327澳洲联储如期加息25基点高水平符合市场预期当地时间2月7日美国总统拜登在国会发表任内第二次国情咨文演讲聚焦经济民生202327美国总统拜登发表国情咨文安全党派政治对外关系等话题当地时间2月10日欧盟领导人同意欧盟应该批准有针对性的类绿色补贴法案以2023113欧盟计划拟定类绿色补贴法案应对美国的通胀削减法案支持欧洲未来成为绿色科技产品的制造基地数据来源金融界和讯网华尔街见闻Wind西南证券整理1当地时间2月7日韩国政府表示将开放国内外汇市场让外国金融机构直接参与其境内银行间市场外汇市场的开盘时间也延至伦敦金融市场的收盘时间即韩国时间凌晨2时报道称韩国贸易和资本市场规模不断扩大但外汇市场变化不大尤其是经历1998年亚洲金融危机之后政府政策重点放在保稳方面导致外汇市场难以生变据此政府认识到这种封闭局限的外汇市场结构不但可能阻碍资本市场金融产业的整体发展还不利于市场稳定报道显示美元欧元日元等世界主要货币在离岸市场内可一天24小时自由交易各国金融机构可自由参与市场但韩元在离岸市场无法交易境外金融机构也无法参与境内银行之间的外汇市场交易时间也受到限制给国内外资本投资造成不便报道指出韩国政府认为随着外储增加和民间对外资产扩大以及外汇流动性供应链的多元化等韩国经济对外健全性得到巩固目前有必要重整外汇市场结构此次外汇市场请务必阅读正文后的重要声明部分8政策跟踪周报0206-0212结构重组方案实施目标时间定在明年下半年政府日后计划将该问题付诸公论修订法律并在银行行业做好相关准备2当地时间2月7日澳洲联储将利率上调25个基点至335达到2012年9月以来的最高水平符合市场预期澳洲联储还表示需要进一步收紧货币政策以抑制顽固的高通胀在概述进一步加息预期的声明中澳洲联储主席洛威放弃了去年的限定词即该行未走上预先设定的利率路径在过去的交流中洛威曾谈到要延长紧缩周期以使澳洲联储为该国家庭遏制通胀的斗争继续成为中心任务当天的声明意味着这是一条潜在的路径因为他预计通胀要到2025年年中才能回到2-3目标的上端澳大利亚去年第四季度的核心通胀为69超过澳洲联储预测的65并且强于美国和英国此外根据澳洲联储上周五发布的季度货币政策声明该行预计今年6月的平均通胀率达到625高于此前预期的55到12月通胀率可能会降至425澳洲联储预计工资涨幅将在6月份升至4以上并在今年晚些时候达到425的峰值澳大利亚对物价上涨的政策反应落后于国际同行该国已将利率提高了325个百分点而新西兰为4个百分点美国为45个百分点澳洲联储放缓加息的步伐反映了洛威为推动经济实现软着陆所做的努力而洛威此次的声明与去年12月的声明形成鲜明对比当时澳洲联储曾考虑暂停紧缩周期澳洲联储警告说通胀太高劳动力市场非常紧张工资增速的回升主要是受到强劲劳动力需求员工流动率上升通胀加剧以及澳洲公平工作委员会去年6月上调最低工资的推动澳洲联储强调家庭消费前景是一个关键的不确定性因素称央行将密切关注企业的定价行为和劳动力成本的演变其他不确定因素还包括能源和其他供应冲击以及新冠病毒对疫苗产生耐药性等澳洲联储预计到2023年底家庭消费增长将从去年的55放缓至17鉴于私人消费占澳大利亚国内生产总值GDP的三分之二这将导致经济增长大幅放缓澳洲联储预测今年澳大利亚经济将增长16此前预期为27随着借贷成本上升给家庭带来压力预计到2024年年中经济增速将小幅下降至142023年12月的失业率预期保持在375不变到2025年中期将升至45从积极的方面来看澳洲联储预计随着旅游和教育入境人数的反弹以及澳大利亚最大的贸易伙伴中国从疫情限制中重新开放出口量将强劲增长3当地时间2月7日美国总统拜登在国会发表任内第二次国情咨文演讲聚焦经济民生安全党派政治对外关系等话题拜登在演讲中晒出任内成绩单包括投资基础设施建设创造就业岗位缓解通货膨胀提高供应链安全等拜登还谈及债务上限医保等争议话题现场共和党人嘘声四起谈及新冠疫情拜登说超百万美国人失去生命美国不久后将结束公共卫生紧急状态但仍需监控新冠病毒变异继续加强疫苗和疗法研究关于通货膨胀拜登表示美国国内通货膨胀正在下降国内汽油价格自峰值以来每加仑下降了150美元食品价格也正在下降尽管速度不够快但正在下降请务必阅读正文后的重要声明部分9政策跟踪周报0206-0212税收方面拜登呼吁国会通过自己的亿万富翁最低税收提案并提议将公司股票回购税提高四倍延长扩大的儿童税收抵免此外拜登还呼吁国会永久增加对奥巴马医改计划的补贴目前该计划只延长到2025年白宫表示该计划已将每人的年保费平均降低800美元拜登还希望所有美国人的胰岛素价格上限为每月35美元他将要求立法者将胰岛素价格上限扩大到拥有私人保险的美国人拜登呼吁国会通过弗洛伊德警察执法公正法案该法案以美国警察暴力执法致死的非洲裔男子乔治弗洛伊德命名但由于共和民主两党分歧一直无法落地拜登还呼吁两党合作限制攻击性武器有关人士认为美国频繁发生大规模枪击事件凸显控枪问题难解但当下而言拜登首先希望解决的是债务上限问题美国已于上月触及314万亿美元的债务上限如果国会两党不能就提高上限达成一致有可能引发美国债务违约甚至金融动荡上周拜登曾和众议院议长麦卡锡举行会晤讨论提高美国债务上限减少政府开支以及避免主权违约等问题拜登还承诺不会让债务违约发生此外白宫将于3月9日发布2024财年的预算提案拜登计划将削减2万亿美元的赤字但是在国情咨文演讲时就坐在拜登身后的麦卡锡为了迎合共和党保守派已再次拒绝了拜登无条件提高债务上限的提议拜登在演讲谈及债务上限谈判时也引起了参议院共和党人的一片嘘声拜登表示全球面临气候变化公共卫生粮食安全恐怖主义等领域挑战他说美中竞争关系不应发展为冲突美国致力于在符合美国和世界利益的方面同中国合作拜登还承诺在俄乌冲突中继续支持乌克兰但由于近来美国与中俄等重要国家的关系面临挑战越来越多的美国人对拜登政府施诸乌克兰的军援感到不耐烦美国盖洛普公司近期民调显示超过四分之三的受访美国人对国家现状不满大多数美国人不希望拜登再参加2024年大选彭博社对经济学家的调查显示今年第二第三季度美国经济预计将出现萎缩4当地时间2月10日欧盟领导人同意欧盟应该批准有针对性的类绿色补贴法案以应对美国的通胀削减法案支持欧洲未来成为绿色科技产品的制造基地此次欧盟委员会的提议包括放宽对可再生能源碳中和产业氢气或零排放产业的援助规定加快批准绿色项目进度等美国通胀削减法案于去年8月出台其中涉及绿色补贴的规定包括允许政府提供总值3690亿美元的补贴及税收优惠政策加速推动美国本土电动汽车电池清洁能源等绿色产业发展该绿色补贴鼓励全球企业将目光投向美国这让欧盟各国慌了由于通胀削减法案中存在有损欧洲产业竞争力的条款德法经济部长于本周二7日亲赴美国进行商讨劝说美方调整相关补贴不过目前来看美方似乎并没有松口的迹象美国财长耶伦本周三8日表态如果欧洲实行与美国类似的清洁能源激励措施这将是良好的气候政策德法经济部长的华盛顿之行似乎无功而返国际能源机构IEA估计到2030年全球清洁能源量产技术的市场规模将有望增加两倍达到约6500亿美元年这些技术包括太阳能电池板风力涡轮机电动汽车电池热泵电解槽制氢设备等目前来看从太阳能电池板到风力涡轮机叶片汽车电池等行业均是由中国企业主导的中国的市场份额远超50若欧盟还想在清洁能源市场中分一杯羹就需要从优惠政策入手了第一步就应该是制定相关法案与美国的通胀法案相抗衡请务必阅读正文后的重要声明部分10政策跟踪周报0206-0212欧盟委员会计划拟定两个提案其一是净零排放产业法案Net-ZeroIndustryAct以加快绿色项目的审批速度其二是关键原材料法案CriticalRawMaterialsAct以促进回收利用实现采购来源多元化欧盟委员会主席乌苏拉冯德莱恩表示这些提案将在3月22日至23日的欧盟领导人会议之前提交而资金问题是这些提案中最具争议的问题一些成员国担心更宽松的援助规定将扰乱欧盟内部市场因为德法两个最大经济体的补贴将使其他国家的补贴相形见绌3国内重点产业政策本周2月6日-2月12日国内产业政策主要覆盖汽车消费平台经济和REITs等领域表32023年2月第2周国内产业政策梳理日期政策事件主要内容关于进一步搞活汽车流通扩大2月6日河南省商务厅河南省发改委等18部门联合发布关于进一步搞活汽202326汽车消费的通知车流通扩大汽车消费的通知其中提出支持新能源汽车消费等多条相关事项2月8日山西召开全省发展和改革工作会议研究部署2023年任务提及按季度202328山西省提出落地REITs试点项目发布引导民间投资项目清单打造一批PPPREITs试点项目支持民间资本参与重大基础设施建设2023210杭州召开平台经济健康高质量发展座谈会2月10日杭州市召开全市平台经济健康高质量发展座谈会数据来源中国产业经济信息网Wind西南证券整理12月6日河南省商务厅河南省发改委等18部门联合发布关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知以下简称通知其中提出支持新能源汽车消费等多条相关事项具体来看通知支持破除新能源汽车市场地方保护河南省各地区不得设定本地新能源汽车车型备案目录不得对新能源汽车产品销售及消费补贴设定不合理车辆参数指标鼓励有条件的市县开展新能源汽车下乡活动研究出台下乡支持政策引导企业加大活动优惠力度促进农村地区新能源汽车推广应用同时要繁荣二手车市场促进二手车商品化流通完善二手车发票管理自2023年1月1日起对自然人在一个自然年度内出售持有时间少于1年的二手车达到3辆及以上的汽车销售企业二手车交易市场拍卖企业等不得为其开具二手车销售统一发票不予办理交易登记手续公安机关税务部门共享核查信息税务部门充分运用共享信息为有关企业开具发票提供信息支撑通知提及了要加大公交车巡游出租车和城市建成区的载货汽车邮政用车市政环卫车辆网约出租车新能源更新替代的推进力度在充电设施建设方面各地区要加快推进居住社区停车场加油站高速公路服务区客货运枢纽等充电设施建设鼓励充电桩运营企业适当下调充电服务费除此之外通知还明确了河南省各地区要全面实施重型车国六排放标准非道路柴油移动机械第四阶段排放标准推动淘汰国三及以下排放标准的柴油燃气货车和汽油车加快淘汰国四柴油汽车和采用稀薄燃烧技术的燃气汽车研究补助政策支持有条件的地市请务必阅读正文后的重要声明部分11政策跟踪周报0206-0212开展汽车以旧换新活动鼓励金融机构在依法合规风险可控的前提下合理确定首付比例贷款利率还款期限加大汽车消费信贷支持22月8日山西召开全省发展和改革工作会议研究部署2023年任务提及按季度发布引导民间投资项目清单打造一批PPPREITs试点项目支持民间资本参与重大基础设施建设会议强调要以大抓项目抓大项目为牵引全方位提升发展改革工作确保省委省政府重大决策部署落地生根开花结果围绕解决重点工程碎片化问题抓项目学习一泓清水入黄河等工程谋划提出的思想方法进一步拓宽谋划思路科学整合包装把碎片化的项目整合为成体系成规模的标志性项目包谋划推动一批跨区域跨流域跨行业的重大项目围绕进笼子进盘子进本子抓项目利用好国家赋予我省的重大战略任务和重大支持政策抢抓扩内需政策机遇期和十四五规划中期评估窗口期加大项目谋划包装力度推动一批重大项目进入国家战略笼子资金盘子和规划本子最大限度争取国家政策项目和资金支持围绕支持市县发展抓项目加大对太原市大同市及太忻一体化经济区等市县和区域的支持力度加快推进以县城为重要载体的城镇化建设主动沟通对接做好指导服务在基础设施和产业转型等领域筛选实施一批大项目好项目推动政府工作报告提出的支持各市发展的具体事项落到实处围绕激活民营经济抓项目充分发挥我省民间资本雄厚的优势落实好40条政策举措按季度发布引导民间投资项目清单打造一批PPPREITs试点项目支持民间资本参与重大基础设施建设依托10条重点产业链和十大专业镇建设鼓励民营企业实施一批补链延链强链的产业类项目围绕构建科学高效的工作机制抓项目借鉴先进省份成功经验优化完善一谋二对三推项目管理流程对于标志性重大项目首先要加大谋划研究力度其次要从横向纵向多方面开展项目对接论证最后要狠抓项目推进和落地见效构建起畅通项目谋划项目对接项目推进的工作闭环32月10日杭州市召开全市平台经济健康高质量发展座谈会会议强调要深入学习贯彻中央经济工作会议精神释放杭州理直气壮全力支持平台经济健康高质量发展的强烈信号支持平台企业在引领发展创造就业国际竞争中大显身手的强烈信号支持平台企业扎根杭州做强做优二次攀登的强烈信号促进平台经济高质量健康发展助力全市打好经济翻身仗推动杭州高水平重塑全国数字经济第一城会议解读了杭州市关于促进平台经济健康高质量发展若干政策内容阿里巴巴集团蚂蚁集团网易集团微拍堂无忧传媒微医集团顺丰速运曹操出行等企业代表作交流发言杭州市委人才办市经信局市市场监管局市商务局市税务局等部门作现场回应会议充分肯定长期以来平台经济为杭州发展所作出的卓越贡献会议指出平台经济是杭州科技创新产业发展的主战场主阵地是杭州的特色优势产业也是杭州的城市金名片希望平台企业以自身高质量健康发展助推杭州高质量发展在引领发展上大显身手攻关新技术创新新业态抢占新赛道培育新面孔做强一批新势力企业在创造就业上大请务必阅读正文后的重要声明部分12政策跟踪周报0206-0212显身手创造更多就业机会协同推进弱势群体帮扶合力推进人才培养在国际竞争上大显身手推动规则制定技术输出互联互通企业要扎根杭州服务全国迈向全球会议强调杭州将以最优环境支持平台经济再创辉煌以最高礼遇让平台英才在杭共筑梦想以最佳舞台让平台企业在杭共赢未来落实更有针对性的政策供给提供店小二保姆式服务建立全方位全天候的沟通机制从包容审慎到共建共享加快开放应用场景妥善解决企业发展中遇到的各类问题全力支持平台经济企业成为创新发展的引领者融合发展的支撑者规范发展的示范者为杭州再展雄风再创辉煌贡献力量4未来一周财经大事前瞻表42023年2月第3周国内外财经大事前瞻日期事件20230213欧盟公布经济预期报告20230213美联储理事鲍曼在银行业大会上发表讲话20230213欧元集团财长会议20230213北交所两融业务正式启动20230214日本政府提交日本央行行长及副行长人选提名20230214国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会介绍全面推进乡村振兴重点工作20230214英国1月失业率20230214欧元区第四季度GDP年率修正值20230214欧元区第四季度季调后就业人数季率20230214美国1月未季调CPI年率20230214美国1月未季调核心CPI年率20230214欧佩克公布月度原油市场报告20230215欧佩克公布月度原油市场报告20230215英国1月CPI年率202302152023年FOMC票委达拉斯联储主席洛根出席一场活动的问答环节202302152023年FOMC票委费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话20230215FOMC永久票委纽约联储主席威廉姆斯在纽约银行家联盟的活动上发表讲话20230215欧洲央行行长拉加德在欧洲议会就欧洲央行2022年度报告发表讲话20230216国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告20230216美国至2月11日当周初请失业金人数万人20230216美国1月PPI年率202302162025年FOMC票委克利夫兰联储主席梅斯特在全球独立中心大会上发表讲话202202172025年FOMC票委圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话202202172024年FOMC票委里奇蒙德联储主席巴尔金就劳动力市场发表讲话资料来源金十数据和讯网新华财经Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分13政策跟踪周报0206-0212分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师报告所采用的数据均来自合法合规渠道分析逻辑基于分析师的职业理解通过合理判断得出结论独立客观地出具本报告分析师承诺不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿投资评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为公司评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现即以报告发布日后6个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准买入未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20以上持有未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于10与20之间公司评级中性未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10与10之间回避未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-20与-10之间卖出未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-20以下强于大市未来6个月内行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5以上行业评级跟随大市未来6个月内行业整体回报介于同期相关证券市场代表性指数-5与5之间弱于大市未来6个月内行业整体回报低于同期相关证券市场代表性指数-5以下重要声明西南证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格本公司与作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告仅供本公司签约客户使用若您并非本公司签约客户为控制投资风险请取消接收订阅或使用本报告中的任何信息本公司也不会因接收人收到阅读或关注自媒体推送本报告中的内容而视其为客户本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险本公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任本报告及附录版权为西南证券所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为西南证券且不得对本报告及附录进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本报告及附录的本公司将保留向其追究法律责任的权利请务必阅读正文后的重要声明部分政策跟踪周报0206-0212西南证券研究发展中心上海地址上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦20楼邮编200120北京地址北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8楼邮编100033深圳地址深圳市福田区深南大道6023号创建大厦4楼邮编518040重庆地址重庆市江北区金沙门路32号西南证券总部大楼邮编400025西南证券机构销售团队TableSalesPerson区域姓名职务座机手机邮箱蒋诗烽总经理助理销售总监021-6841530918621310081jsfswsccomcn崔露文销售经理1564296031515642960315clwswsccomcn王昕宇销售经理1775101837617751018376wangxyswsccomcn薛世宇销售经理1850214642918502146429xsyswsccomcn汪艺销售经理1312792053613127920536wyyfswsccomcn上海岑宇婷销售经理1861624326818616243268cyryfswsccomcn陈阳阳销售经理1786311185817863111858cyyyfswsccomcn张玉梅销售经理1895715733018957157330zymyfswsccomcn李煜销售经理1880173251118801732511yfliyuswsccomcn谭世泽销售经理1312290088613122900886tszswsccomcn李杨销售总监1860113936218601139362yflyswsccomcn张岚销售副总监18601241803186012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