本周行业观点一：硅料价格阶段性企稳，有机硅供需改善市场回暖
　　本周（2月6日-2月10日）硅料价格延续上涨走势，周涨幅在11%左右，自1月18日以来已连续四周上涨。硅料价格延续涨势主要原因硅片企业开工率低位，供不应求支撑硅片价格涨幅高于原材料多晶硅成本，硅片利润相对可观，本周硅料实际成交量大幅增加。此外，近期工业硅价格跌幅收窄，其中冶金级主流价格在17200-18100元/吨；化学级主流价格在18700-19000元/吨。据百川盈孚和Wind数据，截至2月8日，有机硅DMC市场主流报价17100-17500元/吨，供需格局支撑有机硅市场回暖。目前有机硅生产企业开工有小幅提升，但不及正常水平，节后订单交付促进有机硅市场库存下滑明显，报价重心较上周上涨500元/吨左右；我们测算2月10日有机硅DMC价差5433元/吨，较2月3日增加624元/吨，企业亏损情况有较为明显的改善。我们认为，随着国内经济持续复苏、有机硅下游应用领域逐步拓宽，预计国内有机硅消费量将继续保持增长态势。受益标的：合盛硅业、新安股份、兴发集团等。
　　本周行业观点二：江浙织机开机率继续提升，多数制冷剂价差扩大
　　化纤：据Wind数据，截至2月9日，聚酯产业链江浙织机负荷率为44.73%，较2月2日+28.88pcts，开工负荷持续提升。制冷剂：周内萤石企业开工陆续恢复，市场供应上行，但萤石主要下游开工不高，叠加2月初价格大幅下跌，采购方面压价意愿偏强，氢氟酸及制冷剂R22、R32、R125价差均扩大。纯碱：据百川盈孚数据，截至2月9日，轻质纯碱市场均价2756元/吨，重质纯碱市场均价2973元/吨，国内纯碱市场仍以货紧为主，部分纯碱厂家持续封单运行。
　　行业新闻：2022年我国石化化工行业经济运行整体平稳等
　　【石化】2022年，我国石化化工行业（不含油气开采）经济运行整体平稳；海外埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、英国石油公司和道达尔能源公布业绩显示五大石油巨头净利润总和近2000亿美元，创下历史纪录。【蛋氨酸】赢创宣布投资2500万欧元升级和扩建其位于德国韦瑟灵的蛋氨酸中间体（MMP）生产工厂。
　　受益标的
　　【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、扬农化工、新和成、赛轮轮胎等；【化纤行业】泰和新材、新凤鸣、华峰化学、新乡化纤、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、中欣氟材、东岳集团等；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工、双环科技、山东海化、雪天盐业、中泰化学、新疆天业、滨化股份等；【三氯氢硅&硅烷】宏柏新材、晨光新材、三孚股份；【农化&磷化工】云图控股、和邦生物、川发龙蟒、云天化、湖北宜化、川恒股份、兴发集团、东方铁塔、盐湖股份、亚钾国际等；【硅】合盛硅业、新安股份、硅宝科技；【其他】黑猫股份、江苏索普、苏博特等。
　　风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行。
　　

研究报告全文：基础化工行业研基础化工有机硅供需改善市场回暖多数制冷剂价差扩大究2023年02月12日行业周报投资评级看好维持金益腾分析师徐正凤联系人杨占魁联系人jinyitengkyseccnxuzhengfengkyseccnyangzhankuikyseccn证书编号S0790520020002证书编号S0790122070041证书编号S0790122120028行业走势图本周行业观点一硅料价格阶段性企稳有机硅供需改善市场回暖基础化工沪深300本周2月6日-2月10日硅料价格延续上涨走势周涨幅在11左右自110月18日以来已连续四周上涨硅料价格延续涨势主要原因硅片企业开工率低位行0业供不应求支撑硅片价格涨幅高于原材料多晶硅成本硅片利润相对可观本周硅-10周料实际成交量大幅增加此外近期工业硅价格跌幅收窄其中冶金级主流价格-19报在17200-18100元吨化学级主流价格在18700-19000元吨据百川盈孚和Wind-292022-022022-062022-10数据截至2月8日有机硅DMC市场主流报价17100-17500元吨供需格局支撑有机硅市场回暖目前有机硅生产企业开工有小幅提升但不及正常水平数据来源聚源节后订单交付促进有机硅市场库存下滑明显报价重心较上周上涨500元吨左右我们测算2月10日有机硅DMC价差5433元吨较2月3日增加624元相关研究报告吨企业亏损情况有较为明显的改善我们认为随着国内经济持续复苏有机气凝胶或迎来放量元年驶向千亿硅下游应用领域逐步拓宽预计国内有机硅消费量将继续保持增长态势受益星辰大海行业深度报告-202329标的合盛硅业新安股份兴发集团等昊华科技重组停牌全氟己酮灭火剂需求或将增加化工新材料行业周本周行业观点二江浙织机开机率继续提升多数制冷剂价差扩大化纤据Wind数据截至2月9日聚酯产业链江浙织机负荷率为4473较开报-202325源节后化工品迎来补库需求继续看2月2日2888pcts开工负荷持续提升制冷剂周内萤石企业开工陆续恢复证好化工行业龙头化工行业周报市场供应上行但萤石主要下游开工不高叠加2月初价格大幅下跌采购方面券-202325压价意愿偏强氢氟酸及制冷剂R22R32R125价差均扩大纯碱据百川盈证券孚数据截至2月9日轻质纯碱市场均价2756元吨重质纯碱市场均价2973研元吨国内纯碱市场仍以货紧为主部分纯碱厂家持续封单运行究报行业新闻2022年我国石化化工行业经济运行整体平稳等告石化2022年我国石化化工行业不含油气开采经济运行整体平稳海外埃克森美孚雪佛龙壳牌英国石油公司和道达尔能源公布业绩显示五大石油巨头净利润总和近2000亿美元创下历史纪录蛋氨酸赢创宣布投资2500万欧元升级和扩建其位于德国韦瑟灵的蛋氨酸中间体MMP生产工厂受益标的化工龙头白马万华化学华鲁恒升恒力石化荣盛石化东方盛虹卫星化学扬农化工新和成赛轮轮胎等化纤行业泰和新材新凤鸣华峰化学新乡化纤三友化工海利得等氟化工金石资源巨化股份三美股份昊华科技中欣氟材东岳集团等纯碱氯碱远兴能源三友化工双环科技山东海化雪天盐业中泰化学新疆天业滨化股份等三氯氢硅硅烷宏柏新材晨光新材三孚股份农化磷化工云图控股和邦生物川发龙蟒云天化湖北宜化川恒股份兴发集团东方铁塔盐湖股份亚钾国际等硅合盛硅业新安股份硅宝科技其他黑猫股份江苏索普苏博特等风险提示油价大幅波动下游需求疲软宏观经济下行请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明140行业周报目录1本周化工行情跟踪及事件点评化工品价格涨跌互现511本周化工行情跟踪化工行业指数跑赢沪深300指数114512本周行业观点硅料价格阶段性企稳反弹有机硅市场回暖513重点产品跟踪萤石市场走势下行纯碱市场价格走高8131化纤江浙织机开机率继续提升化纤市场价格重心上扬8132萤石制冷剂萤石市场走势下行多数制冷剂价差扩大10133纯碱纯碱市场价格走高库存低位运行12134磷铵磷矿石价格稳定二铵价格小幅上涨1414本周行业新闻点评2022年国内石化化工业运行平稳五大石油巨头2022年利润创纪录赢创投资2500万欧元升级德国韦瑟灵蛋氨酸中间体生产工厂等152本周化工价格行情80种产品价格周度上涨92种下跌1621本周化工品价格涨跌排行液氯甘氨酸等领涨203本周化工价差行情26种价差周度上涨43种下跌2231本周重点价格与价差跟踪各产业链价差表现有所差异22311石化产业链产品价格与价差涨跌互现22312氟化工氟化工行业价差涨跌互现24313化纤产业链化纤产业链价差涨跌互现25314煤化工有机硅产业链煤化工产品价差涨跌互现26315磷化工及农化产业链多数农药价格下跌27316维生素产业链维生素A维生素E价格稳定2932本周价差涨跌排行PTMEG-133BDO价差显著扩大PTA-0655PX价差跌幅明显304本周化工股票行情化工板块6346个股周度上涨3041覆盖个股跟踪继续看好万华化学华鲁恒升新凤鸣龙佰集团等3042本周股票涨跌排行横河精密润禾材料等领涨375风险提示38图表目录图1本周化工行业指数跑赢沪深300指数1145图22月9日CCPI较上周五上涨0295图3本周国内工业硅价格跌幅收窄6图42023年1月金属硅开工率延续下降至50以下6图52023年1月下旬以来硅料价格持续上涨7图6硅片价格上行对硅料价格上涨形成一定支撑7图72023年2月以来有机硅中间体持续去库8图8本周有机硅价格上涨价差扩大8图9江浙织机负荷率大幅提升9图1012月美国服装及服装配饰店销售同比增长3469图11本周涤纶长丝POY价差增大9图12本周涤纶长丝库存天数仍然较低9图13本周氨纶价格小幅上涨价差收窄10图14本周氨纶库存基本稳定10图15本周粘胶短纤价差扩大10请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明240行业周报图16本周粘胶短纤库存基本稳定10图17本周R22价差扩大12图18本周R32价差扩大12图19本周R125价差扩大12图20本周R134a价差基本稳定12图21本周纯碱库存维持低位较上周下跌97613图22本周重质纯碱价格延续上行13图23本周光伏玻璃价格整体稳定13图24本周磷矿石价格基本稳定14图25本周热法磷酸硫酸价格基本稳定14图26本周国内化肥价格基本稳定15图27本周国际化肥价格基本稳定15图28本周聚合MDI价差收窄22图29本周纯MDI价差收窄22图30本周乙烯-石脑油价差小幅收窄23图31本周PX-石脑油价差小幅收窄23图32本周PTA-PX价差收窄23图33本周POY-PTAMEG价差扩大23图34本周丙烯-丙烷价差小幅扩大23图35本周丙烯酸价差扩大23图36本周PE价格小幅下跌PP价格基本稳定24图37本周己二酸价差收窄24图38本周顺丁橡胶价差收窄24图39本周丁苯橡胶价差收窄24图40本周氢氟酸价差扩大24图41本周聚四氟乙烯价格上涨24图42本周R22价差扩大25图43本周R32价差扩大25图44本周R125价差扩大25图45本周R134a价差基本稳定25图46本周氨纶价差收窄25图47本周POY-PTAMEG价差扩大25图48本周粘胶短纤价差扩大26图49本周棉花-粘胶价差小幅收窄26图50本周有机硅价差扩大26图51本周尿素价差小幅扩大26图52本周DMF价差收窄26图53本周醋酸-甲醇价差收窄26图54本周乙二醇价差小幅收窄27图55本周PVC电石法价差扩大27图56本周烧碱价差收窄27图57本周纯碱价格上涨27图58本周煤头尿素价差小幅扩大27图59本周氯化钾价格基本稳定27图60本周磷酸一铵价差小幅收窄28请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明340行业周报图61本周磷酸二铵价差小幅收窄28图62本周复合肥价格基本稳定28图63本周麦草畏价格下跌28图64本周草甘膦价差收窄28图65本周草铵膦价格下跌28图66本周代森锰锌价格基本稳定29图67本周菊酯价格稳定29图68本周维生素A价格基本稳定29图69本周维生素E价格基本稳定29图70本周蛋氨酸价格继续下降29图71本周赖氨酸价格基本稳定29表1本周分板块价格跟踪本周化工产品价格涨跌互现16表2化工产品价格涨幅前十液氯甘氨酸等领涨21表3化工产品价格跌幅前十DMF辛醇等领跌21表4化工产品价格30日涨幅前十液氯BDO等领涨21表5化工产品价格30日跌幅前十四氯乙烯煤沥青等跌幅明显22表6化工产品价差周内涨幅前十PTMEG-133BDO价差显著扩大30表7化工产品价差周内跌幅前十PTA-0655PX跌幅明显30表8重点覆盖标的公司跟踪31表9本周重要公司公告金三江发布年度报告湖南海利拟定增建设甲萘威甲基硫菌灵等产品36表10化工板块个股收盘价周度涨幅前十横河精密润禾材料等领涨38表11化工板块个股收盘价周度跌幅前十华软科技上海天洋等领跌38请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明440行业周报1本周化工行情跟踪及事件点评化工品价格涨跌互现11本周化工行情跟踪化工行业指数跑赢沪深300指数114截至本周五02月10日上证综指收于326067点较上周五02月03日的326341点下跌008沪深300指数报410631点较上周五下跌085化工行业指数报445546点较上周五上涨029CCPI中国化工产品价格指数报4877点较上周五下跌027本周化工行业指数跑赢沪深300指数114本周化工板块的405只个股中有257只周度上涨占比6346有139只周度下跌占比34327日涨幅前十名的个股分别是横河精密润禾材料奥克股份世龙实业翔丰华晨光新材诺普信新纶科技ST达志壶化股份7日跌幅前十名的个股分别是华软科技上海天洋湘潭电化赛特新材恩捷股份星源材质康达新材光威复材沧州大化德方纳米近7日我们跟踪的228种化工产品中有80种产品价格较上周上涨有92种下跌7日涨幅前十名的产品是液氯甘氨酸乙烯烟酰胺硫酸丙烯酸乙酯油浆磷酸氢钙环氧丙烷丙烷CFR华东7日跌幅前十名的产品是DMF辛醇固体烧碱草甘膦维生素K3泛酸钙正丁醇硫磺DOTPDINP近7日我们跟踪的72种产品价差中有26种价差较上周上涨有43种下跌7日涨幅前五名的价差是PTMEG-133BDO丙烯腈-12丙烯-048合成氨PVC-145电石有机硅DMC-116甲醇-048金属硅PVA-21电石7日跌幅前五名的价差是PTA-0655PX二甲醚-141甲醇丙烯-12丙烷DMF-106甲醇聚丙烯-101丙烯图1本周化工行业指数跑赢沪深300指数114图22月9日CCPI较上周五上涨029700060005500650050006000450055004000500035003000450025004000200035001500300010002016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-02中国化工产品价格指数上证综指沪深300指数化工行业指数CCPI数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所12本周行业观点硅料价格阶段性企稳反弹有机硅市场回暖硅料价格延续上涨有机硅库存下跌价格回暖中国有色金属工业协会硅业分会数据以下简称硅业分会显示本周2月6日-2月10日硅料价格延续上涨走势周涨幅在11左右自1月18日以来硅料价格已连续四周上涨节后请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明540行业周报下游有机硅和铝合金市场明显回暖工业硅本周2月6日-2月10日国内工业硅价格跌幅收窄据安泰科及硅业分会数据本周冶金级下跌50-200元吨主流价格在17200-18100元吨化学级下跌100元吨主流价格在18700-19000元吨本周工业硅市场成交仍较为清淡但下游询价行为较上周有所增加且由于前期工业硅价格下跌幅度较大其成交价格逼近成本线目前原材料硅煤价格在2300-2400元吨硅石价格500-600元吨电极价格在16000-17000元吨西南地区工厂工业硅生产成本与市场价格相近国内各硅厂挺价意愿增强故工业硅价格下跌空间减小本周工业硅跌幅明显收窄主要原因有供应端西南地区在高电价和低成交价格的影响下开工率明显降低四川停炉将近70目前四川全省开炉只有20余台云南地区开工率在50左右两地工厂挺价意愿增强需求端元宵节后下游终端陆续复工复产叠加一季度为传统需求小旺季市场刚需采购和信心正逐步增加同时多晶硅新建产能继续释放有机硅单体厂持续提高开工率铝合金厂和贸易商陆续按需补库相关贸易商看好后市因此本周工业硅价格虽处于下行态势但其跌幅明显收窄随着国内工业硅库存大幅减少工业硅价格有望出现止跌企稳甚至触底反弹局面图3本周国内工业硅价格跌幅收窄图42023年1月金属硅开工率延续下降至50以下7080000元吨700006060000505000040000403000030200001000020010安泰科平均价工业硅天津港553通氧国产0安泰科平均价工业硅天津港441国产安泰科平均价工业硅昆明现货价553不通氧国产安泰科平均价工业硅昆明现货价441国产金属硅行业开工率数据来源安泰科硅业分会开源证券研究所数据来源百川盈孚开源证券研究所硅料本周2月6日-2月10日硅料价格延续上涨走势据硅业分会及百川盈孚数据本周国内单晶复投料价格区间在220-249万元吨成交均价为2423万元吨周环比涨幅为1140单晶致密料价格区间在218-247万元吨成交均价为2399万元吨周环比涨幅为1148本周有新订单成交的企业数量超过10家市场活跃度明显提升大部分有新成交的企业订单已签至2月中旬各企业签单量都有明显增加本周硅料价格延续涨势且成交量大的主要原因在于一方面硅片企业开工率仍处于相对低位供不应求支撑硅片价格上涨且涨幅高于原料多晶硅成本故硅片企业对于硅料价格延续涨势的接受度有所提升另一方面硅片目前的价格与当期制成硅片的原料多晶硅价格相比利润相对可观而前期硅片企业开工率一直维持低位且原料库存逐步消化因此硅料开工率提升本周硅料的实际成交量大幅增加据硅业分会统计目前在产多晶硅企业维持在15家预计到2023年底国内在产企业数量将增加至20家以上预计2023年产能增量约104万吨年包括现有请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明640行业周报在产企业扩产项目约74万吨年新进企业新建项目约30万吨年预计2023年上半年有释放增量的企业包括协鑫科技包头大全新特能源东方希望内蒙东立等下半年新增投产释放的企业包括永祥股份新疆晶诺宝丰能源上机数控合盛硅业等根据各家企业生产运行计划同时考虑到各企业检修和市场价格影响投产释放进度等因素保守预计2023年全年国内硅料产量在135万吨左右硅片约525GW与终端350GW的需求相比硅料和硅片这两个环节整体处于供大于求的状态但阶段性市场价格仍将根据终端实际装机节奏产业链各环节产能投产进度开工率调整库存消化程度等因素波动变化分季度来看1季度产业链前端供应调整有助于价格持稳4季度需求增量大于供应增量有助于各环节库存消化2-3季度产业链各环节供大于求的局面将相对更为凸显图52023年1月下旬以来硅料价格持续上涨图6硅片价格上行对硅料价格上涨形成一定支撑3500001200元片3000001000250000800200000150000600100000400500002000000多晶硅菜花料单晶用中国元吨多晶硅致密料单晶用中国元吨现货价平均价单晶硅片182mm165m多晶硅复投料单晶用中国元吨现货价平均价单晶硅片210mm160m数据来源硅业分会百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所有机硅成本端支撑偏弱供需格局改善支撑有机硅市场回暖据百川盈孚和Wind数据截至2月8日有机硅市场主流参考价为DMC报价17100-17500元吨D4报价18100-19000元吨107胶17500-17800元吨生胶报价18000-18300元吨沉淀混炼胶15500-16800元吨气相混炼胶19000-21000元吨二甲基硅油国产品牌在19500-20000附近外资品牌在22000-23500元吨年后成本端金属硅价格松动对有机硅市场暂未形成拖累供需格局支撑有机硅市场回暖目前有机硅生产企业开工有小幅提升但不及正常水平下游节前备货热情高涨节后订单交付促进有机硅市场库存下滑明显综合成本呈弱势运行甲醇涨跌无序氯甲烷和金属硅均有松动单体厂由于走货乐观报价重心较上周上涨500元吨左右我们测算2月10日有机硅DMC价差5433元吨较2月3日增加624元吨企业亏损情况有较为明显的改善我们认为近年来我国有机硅产业发展迅速有机硅产品在广泛应用于航空航天日用消费电子电器汽车配件建筑材料等传统优势领域基础上在电力通信医疗健康轨道交通及汽车电子与新能源等新赛道的需求也保持高速增长随着国内经济持续复苏有机硅下游应用领域逐步拓宽预计国内有机硅消费量将继续保持增长态势受益标的合盛硅业新安股份兴发集团等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明740行业周报图72023年2月以来有机硅中间体持续去库图8本周有机硅价格上涨价差扩大70有机硅DMC价格与价差70000450060元吨元吨400060000503500500003000404000025003030000200020150020000101000100005000000工厂总库存有机硅中间体万吨有机硅DMC-116甲醇-048金属硅金属硅有机硅DMC甲醇右轴数据来源百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所我们认为随着国内经济复苏化工品景气有所恢复化工子行业的龙头企业有望凭借较强的成本优势以及确定性的产能增长率先获得超额收益迎来量价齐升行情因此我们建议关注各化工子行业中的龙头企业如煤化工龙头华鲁恒升化纤行业龙头新凤鸣钛白粉龙头龙佰集团等受益标的化工龙头白马万华化学华鲁恒升恒力石化荣盛石化东方盛虹卫星化学扬农化工新和成赛轮轮胎等化纤行业泰和新材新凤鸣三友化工华峰化学华峰化学海利得等氟化工金石资源巨化股份三美股份昊华科技中欣氟材东岳集团等纯碱氯碱远兴能源三友化工双环科技山东海化雪天盐业中泰化学新疆天业滨化股份等三氯氢硅硅烷宏柏新材晨光新材三孚股份农化磷化工云图控股和邦生物川发龙蟒云天化湖北宜化川恒股份兴发集团东方铁塔盐湖股份亚钾国际等硅合盛硅业新安股份硅宝科技其他黑猫股份江苏索普苏博特等13重点产品跟踪萤石市场走势下行纯碱市场价格走高131化纤江浙织机开机率继续提升化纤市场价格重心上扬本周2月6日-2月10日江浙织机开机率继续提升根据Wind数据截至2月9日聚酯产业链江浙织机负荷率为4473较2月2日2888pcts开工负荷持续提升根据Wind数据2022年12月美国服装及服装配饰店销售额为40739亿美元同比增长346我们认为随着海内外需求复苏化纤行业景气度在2023年将迎来底部向上受益标的化纤组合泰和新材新凤鸣恒力石化华峰化学三友化工请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明840行业周报图9江浙织机负荷率大幅提升图1012月美国服装及服装配饰店销售同比增长3461004508004008035060030060400250200402001502010005000200产业链负荷率江浙织机美国零售和食品服务销售额服装及服装配饰店亿美元YOY右轴PTA数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所涤纶长丝本周2月6日-2月10日涤纶长丝价格基本稳定价差扩大随着复工复产的推进以及纺织服装市场回暖织机开机率逐步恢复纺织企业补库需求提升带动涤纶长丝需求增加同时在原料价格上涨的推动下涤纶长丝价格价差双双上涨据Wind和百川盈孚数据截至2月9日POY150D产品市场主流商谈价格7575元吨FDY150D产品市场主流价格为8250元吨DTY150D产品市场主流价格为8800元吨与上周同期价格持平目前涤纶长丝库存天数仍处于低位行业景气度向好本周涤纶长丝企业平均开工率约为5489年后重启装置于本周陆续出丝涤纶长丝行业开工率不断提升长丝市场供应量逐渐增加后续随着国内经济逐步复苏以及春节后纺织服装市场传统旺季的到来涤纶长丝景气度有望持续恢复受益标的新凤鸣恒力石化荣盛石化图11本周涤纶长丝POY价差增大图12本周涤纶长丝库存天数仍然较低140003000元吨元吨50天120002500401000020003080001500600020100040001020005000002018220188201922019820202202082021220218202222022820232库存天数涤纶长丝POY江浙织机库存天数涤纶长丝FDY江浙织机POY-034MEG-086PTA右轴POY150D48FPTAMEG库存天数涤纶长丝DTY江浙织机数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所氨纶本周2月6日-2月10日国内氨纶市场价格小幅上涨根据百川盈孚数据截至2月9日国内氨纶20D价格40500元吨30D价格37500元吨40D价格35000元吨较上周2月2日价格均上涨500元吨本周氨纶成本端延续强势支撑主原料市场价格宽幅上涨辅原料市场价格持稳氨纶场内供应量略有增加然整体放量有限氨纶工厂多数报盘持稳为主个别低价工厂报盘上涨请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明940行业周报受益标的华峰化学新乡化纤泰和新材图13本周氨纶价格小幅上涨价差收窄图14本周氨纶库存基本稳定9000050000元吨108000070000400008600003000050000640000200003000042000010000100002002018220188201922019820202202082021220218202222022820232氨纶40D-077PTMEG-018纯MDI氨纶40DPTMEG纯MDI0201822019220202202122022220232氨纶周度库存量万吨数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源百川盈孚开源证券研究所粘胶短纤本周2月6日-2月10日国内粘胶短纤市场价格坚挺根据百川盈孚数据截至2月9日中高端粘胶短纤货源实单商谈在13200-13300元吨附近承兑本周粘胶短纤成本端变化不大企业装置负荷有所提升行业供应量增加不过目前下游板块需求恢复不及预期人棉纱市场交投气氛偏淡且多数企业原料库存相对充足入市补货意愿欠佳仅零星刚需跟进粘胶短纤厂家仍以执行前期订单为主价格表现坚挺供应端本周宜宾地区粘胶短纤装置重启运行唐山地区及库尔勒地区粘胶短纤装置负荷提升目前粘胶短纤市场整体开工率在64附近需求端本周人棉纱价格暂无调整企业基本复工完毕开机率有所上涨新单成交不多采购积极性不佳受益标的三友化工图15本周粘胶短纤价差扩大图16本周粘胶短纤库存基本稳定20000元吨35180003016000140002512000201000080001560001040002000500201822019220202202122022220232粘胶短纤-103溶解浆-06烧碱粘胶短纤溶解浆烧碱粘胶短纤周度库存量万吨数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源百川盈孚开源证券研究所132萤石制冷剂萤石市场走势下行多数制冷剂价差扩大1萤石氢氟酸方面萤石供应上行走势下行据百川盈孚数据截至2月9日华北市场97湿粉主流含税出厂报价参考2900-3300元吨华中市场参考2700-3200元吨华东市场参考2700-3250元吨周内萤石企业开工陆续恢复市场供应上行但萤石主要下游开工不高叠加2月初价格大幅下跌采购方面压价请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1040行业周报意愿偏强国内无水氢氟酸山东地区商谈价格在9200-9500元吨江浙地区商谈价格在9300-9500元吨氢氟酸市场商谈氛围陆续恢复但下游需求恢复缓慢制冷剂厂家观望心态浓厚消耗前期库存为主2三氯乙烯方面本周2月6日-2月10日三氯乙烯价格基本稳定据百川盈孚数据截至2月9日三氯乙烯市场均价为6491元吨山东区域主要报盘价在6000-6500元吨西北西南地区厂家多随行就市价格主要在6200-6600元吨周内三氯乙烯月度订单价格基本完成商定下游企业逐步复产对三氯乙烯询单拿货略有增多但仍保持压价询单厂家小幅让价签单3四氯乙烯方面本周2月6日-2月10日四氯乙烯价格下跌据百川盈孚数据截至2月9日四氯乙烯市场均价为5781元吨较上周下跌39山东地区四氯乙烯报盘价格主要在5500-5900元吨西北西南市场价格随行就市在5600元吨附近江浙地区主要厂家价格在5900元吨左右周内四氯乙烯价格持续下行山东区域主要厂家指导价格下调厂家让价签单气温回升带来的需求弱势回暖对四氯乙烯价格提振幅度有限整体来看仍以刚需为主4二氯甲烷方面本周2月6日-2月10日国内二氯甲烷市场价格上涨据百川盈孚数据截至2月9日山东地区二氯甲烷散水现汇价格参考2380-2500元吨江浙地区价格参考2300-2850元吨西南地区价格参考2650-2800元吨视订量与运输距离的不同各企业有较大价格商谈空间5三氯甲烷方面本周2月6日-2月10日国内三氯甲烷先涨后跌据百川盈孚数据截至2月9日山东地区三氯甲烷散水现汇价格参考在2400-2550元吨江浙地区价格参考2400-2900元吨西南地区价格集中在2600元吨视订量与运输距离的不同各企业有较大价格商谈空间本周国内三氯甲烷开工稳定个别厂家因下游供应减少降负运行总体供应量变化不大二代制冷剂价格小幅上行二代制冷剂本周2月6日-2月10日制冷剂R22市场坚挺维稳成本面整体偏弱空调售后市场需求淡季厂家刚需采买受假期物流不畅及出口许可证办理影响1月出口面利空近期市场交投逐步开启外贸面拿货量稳步回升部分厂家反馈库存不足不接新单且配额支撑下企业挺价为主推涨R22小幅上行根据百川盈孚数据截至2月2日华东市场主流成交价格在18500-19000元吨三代制冷剂据百川盈孚数据截至2月10日R32R125R134a制冷剂均价分别为140002700023500元吨环比上周分别182持平持平我们认为随着碳达峰碳中和战略的持续推进各类非二氧化碳温室气体的管控中HFCs政策预期最为明朗路径最为清晰随着第三代制冷剂配额管理措施逐步落地周期反转之机或将逐渐临近根据公司公告巨化股份R32R125R134a产能分别为1357万吨并配套原料三美股份拥有R32R125R134a产能45265万吨系国内R125产能最大的厂商受益标的巨化股份三美股份东岳集团金石资源请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1140行业周报图17本周R22价差扩大图18本周R32价差扩大R22价格与价差R32价格与价差30000元吨元吨1700040000240002500015000元吨元吨350001300019000200001100030000140001500090002500070002000090001000050001500030004000500010000100010000100050002018220188201922019820202202082021220218202222022820232060002018220188201922019820202202082021220218202222022820232R22-15三氯甲烷-053氢氟酸右轴氢氟酸R32-18二氯甲烷-08氢氟酸右轴氢氟酸R32浙江巨化二氯甲烷右轴R22浙江巨化三氯甲烷右轴数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所图19本周R125价差扩大图20本周R134a价差基本稳定R125价格与价差120000100000R134a价格与价差6000025000元吨元吨元吨元吨100000800005000020000800006000040000150006000040000300001000040000200002000050002000001000000200000500020182201882019220198202022020820212202182022220228202322017620178201822018420186201882019220194201962019820202202042020620208202122021420216202182022220224202262022820232201710201712201810201812201910201912202010202012202110202112202210202212R134a-135三氯乙烯-088氢氟酸右轴R125-155四氯乙烯-092氢氟酸右轴氢氟酸氢氟酸R134a浙江巨化三氯乙烯右轴R125浙江巨化四氯乙烯右轴数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所133纯碱纯碱市场价格走高库存低位运行本周2月6日-2月10日纯碱市场价格走高根据百川盈孚数据截至2月9日轻质纯碱市场均价为2756元吨较上周上涨3元吨重质纯碱市场均价为2973元吨较上周上涨66元吨国内纯碱市场仍以货紧为主部分纯碱厂家由于订单较满持续封单运行下游厂家基本按需拿货轻质纯碱下游目前有个别区域不太接受高价拿货积极性有所下降重质纯碱下游的玻璃行业由于近期行情上涨整体开工有所上升浮法玻璃方面国内市场交易情绪尚可但刚需成交占比较大对价格上行支撑能力一般价格暂时维稳运行据百川盈孚数据截至2月9日5mm平板玻璃全国均价为1600元吨环比持平光伏玻璃方面本周2月6日-2月10日光伏玻璃价格基本稳定据百川盈孚数据截至2月9日32mm均价26元平方米整体市场报价位于255-265元平方米20mm厚度的价格195元平方米本周行业整体运行情况良好企业开工增加但因实单成交量有限库存增加下游终端需求略有提升但对光伏玻璃采请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1240行业周报购谨慎因此本周厂家多执行前期价格报价维稳运行供应方面据百川盈孚统计国内纯碱总产能为3455万吨包含长期停产企业产能375万吨装置运行产能共计2707万吨共24家联碱工厂运行产能共计1228万吨12家氨碱工厂运行产能共计1327万吨以及2家天然碱工厂产能共计152万吨整体行业开工率约为8892库存方面国内纯碱厂家订单仍较满厂家现货库存量继续保持低位截至2月9日百川盈孚统计国内纯碱企业库存总量预计约为24万吨较上周下跌976受益标的远兴能源中盐化工山东海化三友化工云图控股和邦生物雪天盐业等图21本周纯碱库存维持低位较上周下跌9764000200300015020001001000500020172201782018220188201922019820202202082021220218202222022820232纯碱库存万吨右轴期货结算价连续玻璃元吨市场价中间价重质纯碱全国元吨数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所图22本周重质纯碱价格延续上行图23本周光伏玻璃价格整体稳定400060元吨元吨350050300040250030200015002010001050000市场价格平均价光伏玻璃镀膜32mm全国重质纯碱-12原盐联碱法市场价中间价重质纯碱全国市场价格低端价光伏玻璃镀膜32mm全国市场价中间价轻质纯碱全国出厂价中间价原盐全国市场价格高端价光伏玻璃镀膜32mm全国数据来源Wind开源证券研究所数据来源百川盈孚开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1340行业周报134磷铵磷矿石价格稳定二铵价格小幅上涨本周2月6日-2月10日磷矿石市场走势平稳根据百川盈孚数据截至2月9日磷矿石30品位市场均价为1041元吨与上周持平具体来看贵州地区30品位主流车板价980-1100元吨目前暂停开采企业主发10-15天以前的订单部分成交一单一议四川地区30品位马边交货价在1000-1150元吨近期多数矿企暂未恢复磷矿开采短期矿企仍暂不考虑调整报价云南地区报价较乱受原矿成本影响多家依赖外采的矿企关停货源转向外购部分地区价格以竞拍形式确定无准确报价且云南地区磷矿资源多为省内流转湖北地区市场价格波动不大28品位磷矿石船板价在975-1000元吨30品位磷矿石船板价在1035-1045元吨目前暂无调价情绪地方政府有关于磷矿开采前培训学习的要求目前多数矿企在培训学习阶段需求端下游肥料企业装置本周正常生产目前未到春耕市场高需求阶段短期内对磷矿需求整体偏低磷酸一铵本周2月6日-2月10日一铵行情整体持稳根据百川盈孚数据截至2月9日国内磷酸一铵55粉状市场均价为3374元吨较上周价格持平国际一铵中国FOB价格55颗粒5315美元吨较上周持平摩洛哥FOB散装价格为637-710美元吨波罗的海FOB散装价格为614-624美元吨磷酸二铵本周2月6日-2月10日二铵行业开工上行供应紧张情况略有缓解根据百川盈孚数据截至2月9日国内64含量二铵市场均价3781元吨较上周上涨024库存方面本周国内磷矿各主产区矿企仍未恢复开采多数矿企库存较少部分矿企可接预售订单另外春节刚过下游采购情绪一般年前矿企库存整体偏低库存量较少图24本周磷矿石价格基本稳定图25本周热法磷酸硫酸价格基本稳定1000250001200元吨8001000200008006001500060040040010000200200050002016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-010市场价格磷矿石29车板含税云南市场价格磷矿石贵州-2000市场价格磷矿石28马边交货四川硫酸98元吨市场价格磷矿石28船板含税价湖北硫磺固体颗粒工业级CFR中东BMESI美元吨磷酸热法酸元吨右轴85-数据来源百川盈孚开源证券研究所数据来源百川盈孚开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1440行业周报图26本周国内化肥价格基本稳定图27本周国际化肥价格基本稳定6000元吨国内化肥价格8000元吨国际化肥价格5000400060003000200040001000200000现货价尿素46国内市场价主流价磷酸一铵55粉状湖北地区现货价中间价尿素小颗粒散装FOB波罗的海现货价磷酸二铵DAP国内现货价中间价磷酸一铵散装FOB波罗的海现货价钾肥国内现货价中间价磷酸二铵64颗粒散装FOB波罗的海黑海市场价主流价复合肥45CL河南地区现货价中间价氯化钾散装FOB温哥华数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所14本周行业新闻点评2022年国内石化化工业运行平稳五大石油巨头2022年利润创纪录赢创投资2500万欧元升级德国韦瑟灵蛋氨酸中间体生产工厂等石化2022年石化化工行业不含油气开采经济运行整体平稳据中化新网报道工信部网站2月1日发布消息称2022年石化化工行业不含油气开采经济运行整体平稳具体来看一产品产量有所下滑据国家统计局数据2022年化学原料和化学制品制造业产能利用率为767同比下降14个百分点高于工业平均值11个百分点重点产品中原油加工量68亿吨同比下降34烧碱纯碱硫酸乙烯等大宗原料产量分别同比增长1403-05-1合成树脂合成橡胶合成纤维聚合物等合成材料产量分别同比增长15-57-15轮胎产量同比下降5化学肥料总量折纯同比增长12二价格高位震荡据国家统计局数据2022年化学原料和化学制品制造业出厂价格指数累计增长77在重点关注的30个产品中2022年均价增长的有18个占比近60其中烧碱氯化钾甲苯价格分别同比增长5838332022年12月份价格涨势趋缓月度均价环比下降的有19个占比约63其中硫酸盐酸二苯基甲烷二异氰酸酯MDI价格环比分别下降181710三投资及出口增势良好据国家统计局数据2022年化学原料和化学制品制造业投资同比增长19高于全国工业平均74个百分点海关总署统计数据显示2022年我国贸易结构持续改善有机化学品出口总额807亿美元同比增长17贸易顺差290亿美元同比增长216无机化学品出口总额394亿美元同比增长68贸易顺差135亿美元同比增长57合成树脂出口总额250亿美元同比增长4贸易逆差249亿美元同比下降22石化2022年五大石油巨头利润总和近2000亿美元创历史新高据中化新网报道埃克森美孚雪佛龙壳牌英国石油公司BP和道达尔能源公布的业绩显示海外五大石油巨头净利润总和近2000亿美元创下历史纪录1埃克森美孚2022年营收41368亿美元同比增长45净利润为5574亿美元同比请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1540行业周报增长142调整后净利润达到591亿美元刷新了其在2008年创下的最高盈利纪录也创下海外石油巨头盈利的历史新高2壳牌2022年的调整后利润达到创纪录的399亿美元相较2021年的1929亿美元增长超过一倍较2008年310亿美元调整后利润的纪录高出89亿美元3雪佛龙2022年实现营收2357亿美同比增加5148调整后利润达到365亿美元是2021年156亿美元调整后利润的两倍多较2011年创下的调整后利润纪录高出约100亿美元4道达尔2022年净利润达205亿美元比2021年增长28如果不包含道达尔2022年离开俄罗斯造成的损失调整后的当年净利润高达362亿美元是其有史以来的最高年利润5英国石油公司BP2022年基本重置成本利润达到277亿美元较2021年的128亿美元增长了一倍多超过了2008年的263亿美元创下该公司成立以来的盈利最高值2022年在全球能源需求回升以及俄乌冲突的带动下全球主要能源价格大幅上涨石油天然气行业盈利丰厚2022年9月欧盟理事会批准在整个欧盟范围内对化石燃料公司征收暴利税以资助面临高能源价格的家庭和企业2022年12月28日埃克森美孚向欧盟普通法院设在德国和荷兰的两家分院提出起诉以阻止欧盟对能源生产商利润征收暴利税埃克森美孚的诉讼称欧盟执委会缺乏征税的权力并反对欧盟使用紧急程序来制定立法的流程蛋氨酸赢创投资2500万欧元升级德国韦瑟灵蛋氨酸中间体生产工厂2月10日天天化工网报道赢创宣布投资2500万欧元升级和扩建其位于德国韦瑟灵的蛋氨酸中间体MMP生产工厂这一最新举措将进一步强化其全球蛋氨酸生产网络MMP是MetAMINODL-蛋氨酸生产中不可或缺的组成部分广泛应用于动物饲料可提高养殖动物的生产性能这一必需蛋氨酸前体已在韦瑟灵工厂生产了50多年韦瑟灵工厂的改造和扩建采用了新开发的生产工艺可避免如丙烯醛等化学中间体在工厂的仓储赢创蛋氨酸资产战略的核心是三大世界级国际生产中心分别位于欧洲比利时安特卫普亚洲新加坡和美洲美国阿拉巴马州的莫比尔三大生产中心的整合确保了产品的可靠供应并为进一步实现成本优化和产能扩张做好准备2本周化工价格行情80种产品价格周度上涨92种下跌表1本周分板块价格跟踪本周化工产品价格涨跌互现板块产品2月10日价格单位7日涨跌幅30日涨跌幅较2023年初涨跌幅WTI7847美元桶270637-223布伦特8509美元桶272830-095石脑油8036元吨340547808液化天然气6025元吨-348-1001-1036石油天然气化工液化气6165元吨28514231318乙烯865美元吨1090422-057丙烯7315元吨104376376纯苯6905元吨-215107107苯酐8096元吨-164442357请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1640行业周报甲苯7100元吨11811671560二甲苯7405元吨0048631107苯乙烯8477元吨-226224047PX7670元吨000295295PTA5615元吨-097594191MEG4105元吨-368324275聚酯切片6600元吨-112313233涤纶POY7575元吨000412448涤纶FDY8250元吨000345410涤纶DTY8800元吨000292353聚酯化纤涤纶短纤7279元吨-148491309己内酰胺12500元吨-4216841186锦纶切片17604元吨-168168220PA613875元吨-1079901145PA6621333元吨-207-303-303丙烯腈11100元吨42315031623腈纶短纤16300元吨000000000氨纶40D35000元吨145769769无烟煤1701元吨-133-492-411煤油7587元吨049-1075-1075甲醇2347元吨-1359011160甲醛1264元吨144386378煤化工醋酸3369元吨-294624624DMF5800元吨-1077087265正丁醇7595元吨-568-610-650异丁醇7650元吨000066132己二酸10783元吨-197335537萤石97湿粉2992元吨-295-514-550无水氢氟酸9400元吨000-1090-1090冰晶石8000元吨000000000氟化工氟化铝9891元吨000-131-618二氯甲烷2562元吨079147147三氯乙烯6491元吨-111-664-727R2218500元吨278278278请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1740行业周报R134a23500元吨000000000R12527000元吨000-690-690R410a20500元吨000-465-465磷矿石1041元吨000000000黄磷30134元吨-163-217-209磷酸8900元吨-220-326-326磷酸氢钙2741元吨478129004磷酸一铵3374元吨000-106-330磷酸二铵3781元吨024024024三聚磷酸钠9551元吨000000000六偏磷酸钠9950元吨000000000化肥合成氨4076元吨-281-608-556尿素2686元吨-033000056三聚氰胺8083元吨-014198223氯化铵1163元吨292729900氯化钾3622元吨014014014硫酸钾3868元吨000118118氯基复合肥3100元吨000000-032硫基复合肥3325元吨000000-015液氯177元吨219591546316390原盐402元吨-219-313-313盐酸219元吨379-1275-1378重质纯碱2973元吨227614660轻质纯碱2756元吨011284311氯碱化工液体烧碱1141元吨-121-468-686固体烧碱4337元吨-727-991-995电石3817元吨-243-458029盐酸219元吨379-1275-1378电石法PVC6082元吨-119193296苯胺10715元吨00011041104TDI20550元吨-144839873聚氨酯聚合MDI16300元吨00013061164纯MDI19300元吨0009041029BDO13550元吨27832414066请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1840行业周报DMF5800元吨-1077087265己二酸10783元吨-197335537环己酮9367元吨-140505665环氧丙烷9633元吨471824586软泡聚醚9750元吨317714541硬泡聚醚9550元吨160437324纯吡啶37000元吨-390-750-750百草枯24000元吨000-769-769草甘膦44800元吨-725-726-724草铵膦137500元吨-179-833-1406甘氨酸12200元吨109117311619农药麦草畏73000元吨-267-267-2672-氯-5-氯甲基吡啶80000元吨000-588-58824D19500元吨-250-714-714阿特拉津35000元吨-278-278-278对硝基氯化苯7400元吨000-263-263钛精矿1425元吨000000000钛白粉锐钛型13700元吨000000000钛白粉金红石型15000元吨000000000二甲醚4162元吨-298-128-014甲醛1264元吨144386378精细化工煤焦油4933元吨438-1376-1837电池级碳酸锂455000元吨-194-319-1165工业级碳酸锂424000元吨-364-783-1391锂电池隔膜14元平方米000000000锂电池电解液99000元吨000000000丙烯酸7600元吨20116921692丙烯酸甲酯11050元吨045327327丙烯酸丁酯10550元吨-04715301530丙烯酸异辛酯11800元吨08515121512合成树脂环氧氯丙烷9000元吨-426-217227苯酚7712元吨-213429194丙酮5241元吨3971069-382双酚A10000元吨-209152-050请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1940行业周报聚乙烯8260元吨-167299210聚丙烯粒料7866元吨-230194077通用树脂电石法PVC6082元吨-119193296乙烯法PVC6500元吨-051290331ABS11520元吨-078-019-046丁二烯9225元吨-08117142383天然橡胶12275元吨-121-160-081丁苯橡胶11550元吨-149657756橡胶顺丁橡胶11538元吨-1449621242丁腈橡胶18850元吨2318991091乙丙橡胶23886元吨000-012-012维生素VA96元千克-400-400-400维生素B1118元千克-248-248-248维生素B286元千克000000000维生素B6110元千克000000000维生素维生素VE79元千克-366-366-366维生素K3160元千克-698-698-6982生物素45元千克000-217-217叶酸215元千克000-227-227蛋氨酸19元千克-188-423-559氨基酸985赖氨酸86元千克000-227-444金属硅17713元吨-084-226-544硅有机硅DMC17400元吨235357357数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所21本周化工品价格涨跌排行液氯甘氨酸等领涨近7日我们跟踪的228种化工产品中有80种产品价格较上周上涨有92种下跌7日涨幅前十名的产品是液氯甘氨酸乙烯烟酰胺硫酸丙烯酸乙酯油浆磷酸氢钙环氧丙烷丙烷CFR华东7日跌幅前十名的产品是DMF辛醇固体烧碱草甘膦维生素K3泛酸钙正丁醇硫磺DOTPDINP请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2040