平安观点：
　　核心观点：建议关注小金属板块。本周Wind小金属指数环比-2.59%，本月上涨2.36%。需求端，钼、钨、锑、锆、锡等小金属是中高端装备制造、新能源、新材料产业中的关键加强材料，终端市场高速发展下，小金属应用领域将持续拓宽，新增长极正逐步打开；供应端，小金属资源相对稀缺，供应增量释放有限，未来我国还将进一步提高相关产品集中度，逐步掌握定价权，产业链有望迎来持续高质量发展的长周期。建议关注掌握核心稀缺资源，积极开拓小金属下游需求的成长性标的。
　　锂：下游产销表现较弱，需求支撑不强，锂盐价格弱势运行。供应端，天气逐渐回暖，青海地区厂家产量有所增长。2022年四季度，澳洲Mt Marion等六座矿山合计生产73.45万吨锂辉石精矿，环比增长10.53%，六座矿山合计销售73.05万吨锂精矿，环比增加13.90%，供应小幅增加。需求端，上下游尚处僵持阶段，1月新能源电动车和动力电池产销数据表现较弱，下游铁锂厂家订货积极性不高，终端市场仍处于逐步回暖过程，锂盐需求待进一步复苏。预计二季度淡季影响逐渐消退，终端需求或将出现明显回暖迹象，而锂资源短期增量难以大幅释放，供需紧张仍是支撑锂价高位的核心所在。
　　钴镍：需求未见起色，硫酸钴价格继续下行。本周硫酸钴价格有所下降。本周国内硫酸钴产量较上周有所上调，开工率同步上扬。需求端未见起色，加上部分采购商惯性压价，市场价格继续下挫。硫酸镍需求不断提升，价格持续上调。供应上，本周硫酸镍产量较上周增加。需求上，由于一级电积镍价和硫酸镍价差较大，近期市场对硫酸镍货源的需求有所提升，厂商纷纷抢购硫酸镍作为原料生产电积镍。
　　稀土磁材：稀土价格震荡调整。氧化镨钕方面，价格弱势运行，低价货源陆续报出，下游厂家刚需采购，新增订单有限。氧化钕下游需求一般，流通现货相对充足，原料端支撑不足，价格有所下调。氧化铽价格相对维稳，下游询单较少，市场活跃度下降。但长期来看，终端电梯、家电、机器人等需求有望逐步回暖，新能源汽车、风电、工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升，后市需求仍有较多利好因素支撑；加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确，供给端增量严格受控，行业集中度将进一步加大，市场将向规范化、高端化持续发展
　　碳纤维：原料价格上行，需求预期向好。原料端，本周丙烯腈价格上涨450元/吨，碳纤维成本面大幅上涨，但原丝价格始终未有调整，处于高位且销售良好，碳纤维厂家多履行长单采购。供应端，春节过后碳纤维企业恢复生产，开工率上调，产量小幅增加。需求方面，下游企业加速复产，需求小幅提高，随着光伏热场复材、储氢压力容器瓶、航空航天结构件、风电叶片等多领域终端需求逐渐恢复高增势，供需预期向好。其中，体育器材厂在去年年终停工较为严重，预计今年需求将有所回暖；制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求旺盛；今年海上风电装机需求增速有望开启，加上风机大型化趋势下，对风电叶片用材强度和质量要求更高，碳纤维材料有望加速渗透入风电领域。
　　EVA&POE树脂：市场价格坚挺向上，下游需求乐观。本周国内EVA市场价格环比上涨约2.08%，POE价格维稳。供应方面，国内生产企业装置正常运行，货源供应充裕。需求端，下游终端开工陆续恢复，对后续光伏级EVA和POE需求预期向好，光伏级EVA或将出现阶段性短缺，终端市场高增推动光伏级EVA树脂价格上行；而POE受限于茂金属催化剂和高碳α-烯烃技术难突破，国内当前无法量产，供应将持续性短缺，价格或将高位维稳。新型N型电池加速迭代，POE胶膜性能更优，和新型电池适配性更好，未来有望持续渗透，因此我们认为2023-2024年POE粒子价格仍将保持高位。
　　投资建议：能源金属，建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、永兴材料。小金属：1）稀土：受益于新能源汽车、风电、工业电机、工业机器人等终端市场需求高增，叠加我国作为稀土资源强国，集中管理稀土供应，产业集中化格局逐步清晰化，稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升，建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业：中国稀土、北方稀土。2）钼：受海外供给地突发事件因素影响，全球钼矿产量出现下滑，新增供应量有限，叠加开年下游钢铁企业集中招投标，需求增加进一步推涨钼价，建议关注拥有钼精矿的龙头企业：洛阳钼业、金钼股份。3）锑：全球锑资源稀缺，我国锑矿高度依赖进口，在终端光伏和液体电池、军用战斗机等的需求刺激下，锑精矿或将打开新增长极，价格中枢有望进一步上移，建议关注龙头企业：锡业股份、兴业矿业。化工新材料：1）碳纤维：风机大型化趋势明朗、海上风电项目正加速落地，具备强度高、质量轻、弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁，有望持续渗透，建议关注原丝和碳纤维龙头企业：吉林碳谷、中复神鹰、光威复材。2）POE光伏胶膜：光伏市场持续高景气度，新型TOPCon、HJ

研究报告全文：有色金属与新材料行2023年2月12日业报告有色与新材料周报终端需求开启新增长极小金属将迎发展长周期强于大市维持平安观点行情走势图核心观点建议关注小金属板块本周Wind小金属指数环比-259本月上涨236需求端钼钨锑锆锡等小金属是沪深300有色金属中高端装备制造新能源新材料产业中的关键加强材料终端市场行2520高速发展下小金属应用领域将持续拓宽新增长极正逐步打开供业15行10应端小金属资源相对稀缺供应增量释放有限未来我国还将进一深5步提高相关产品集中度逐步掌握定价权产业链有望迎来持续高质业0周-5量发展的长周期建议关注掌握核心稀缺资源积极开拓小金属下游度-10-15需求的成长性标的报报-2022222422622822102212告锂下游产销表现较弱需求支撑不强锂盐价格弱势运行供应证券分析师端天气逐渐回暖青海地区厂家产量有所增长2022年四季度澳洲MtMarion等六座矿山合计生产7345万吨锂辉石精矿环比增陈骁投资咨询资格编号S1060516070001长1053六座矿山合计销售7305万吨锂精矿环比增加chenxiao397pingancomcn1390供应小幅增加需求端上下游尚处僵持阶段1月新能源电动车和动力电池产销数据表现较弱下游铁锂厂家订货积极性不研究助理高终端市场仍处于逐步回暖过程锂盐需求待进一步复苏预计二陈潇榕一般证券业务资格编号季度淡季影响逐渐消退终端需求或将出现明显回暖迹象而锂资源S1060122080021短期增量难以大幅释放供需紧张仍是支撑锂价高位的核心所在chenxiaorong186pingancomcn证马书蕾一般证券业务资格编号钴镍需求未见起色硫酸钴价格继续下行本周硫酸钴价格有所下S1060122070024降本周国内硫酸钴产量较上周有所上调开工率同步上扬需求端券Mashulei362pingancomcn未见起色加上部分采购商惯性压价市场价格继续下挫硫酸镍需研求不断提升价格持续上调供应上本周硫酸镍产量较上周增加究需求上由于一级电积镍价和硫酸镍价差较大近期市场对硫酸镍货报源的需求有所提升厂商纷纷抢购硫酸镍作为原料生产电积镍告稀土磁材稀土价格震荡调整氧化镨钕方面价格弱势运行低价货源陆续报出下游厂家刚需采购新增订单有限氧化钕下游需求一般流通现货相对充足原料端支撑不足价格有所下调氧化铽价格相对维稳下游询单较少市场活跃度下降但长期来看终端电梯家电机器人等需求有望逐步回暖新能源汽车风电工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升后市需求仍有较多利好因素支撑加上政策端加强监管和促进产业高端化发展主线明确供给端增量严格受控行业集中度将进一步加大市场将向规范化高端化持续发展请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容有色金属与新材料行业周报碳纤维原料价格上行需求预期向好原料端本周丙烯腈价格上涨450元吨碳纤维成本面大幅上涨但原丝价格始终未有调整处于高位且销售良好碳纤维厂家多履行长单采购供应端春节过后碳纤维企业恢复生产开工率上调产量小幅增加需求方面下游企业加速复产需求小幅提高随着光伏热场复材储氢压力容器瓶航空航天结构件风电叶片等多领域终端需求逐渐恢复高增势供需预期向好其中体育器材厂在去年年终停工较为严重预计今年需求将有所回暖制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求旺盛今年海上风电装机需求增速有望开启加上风机大型化趋势下对风电叶片用材强度和质量要求更高碳纤维材料有望加速渗透入风电领域EVAPOE树脂市场价格坚挺向上下游需求乐观本周国内EVA市场价格环比上涨约208POE价格维稳供应方面国内生产企业装置正常运行货源供应充裕需求端下游终端开工陆续恢复对后续光伏级EVA和POE需求预期向好光伏级EVA或将出现阶段性短缺终端市场高增推动光伏级EVA树脂价格上行而POE受限于茂金属催化剂和高碳-烯烃技术难突破国内当前无法量产供应将持续性短缺价格或将高位维稳新型N型电池加速迭代POE胶膜性能更优和新型电池适配性更好未来有望持续渗透因此我们认为2023-2024年POE粒子价格仍将保持高位投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快3地缘政治扰动原材料价格4替代技术和产品出现5重大安全事故发生请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容216有色金属与新材料行业周报正文目录一新材料指数基金行情概览4二能源金属锂钴镍521数据跟踪522市场动态823产业动态924上市公司公告9三小金属稀土钨钼锑1031数据跟踪1032市场动态1133产业动态1134上市公司公告11四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂1241数据跟踪1242市场动态1343产业动态1444上市公司公告14五投资建议15六风险提示15请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容316有色金属与新材料行业周报一新材料指数基金行情概览新材料指数整本周有所上升截至2023年2月10日本周收于4106点较上周下降085同期沪深300指数较上周末下降193节新材料指数跑赢大盘新材料代表性基金表现情况随着国内经济逐渐复苏下游需求端有望逐步修复叠加部分材料库存从22年四季度以来不断去化预期23年上半年新能源新材料价格或将呈现回暖走势从相关基金走势来看节后新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金净值较节前已小幅上调图表1新材料指数累计涨跌幅图表2新材料和沪深300指数涨跌幅对比指数名称沪深300指数新材料指数沪深300有色金属254710410620收盘价1510周变动-19-0950-5月变动-25-12-10-15年变动9361-2022-0222-0422-0622-0822-1022-1223-02资料来源wind平安证券研究所资料来源wind平安证券研究所图表3新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模亿元最新涨跌幅近1月变动年变动嘉实新能源新材料A嘉实基金普通股票型3794---029-1852工银瑞信新材料新能源行业工银瑞信普通股票型1646--185-770国泰中证新材料主题ETF国泰基金被动指数型218-146343-1039建信中证新材料主题ETF建信基金被动指数型090-094350-1236平安中证新材料ETF平安基金被动指数型044-101346-1156资料来源wind平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容416有色金属与新材料行业周报二能源金属锂钴镍21数据跟踪价格和盈利方面节后复工天气回暖各厂家逐渐复工复产但出货量有限锂盐价格持续弱势本周锂精矿价格不变电碳价降85000元吨电氢价下降9000元吨电碳周内毛利降18662元吨至2203万元吨电氢周内毛利下降17712元吨至1494万元吨本周磷酸铁锂毛利约7363元吨较上周小幅下降三元毛利约7409元吨较上周均小幅上升供给方面原料端天气逐渐回暖青海地区厂家产量有所增长但出货量有限本周国内碳酸锂周内产量约7352吨较上周环比增加29吨需求方面受终端需求影响下游铁锂厂家订货积极性不高三元厂家询单增加但仅零星成交目前市场正处于僵持阶段需求难以拉动市场价格继续上涨本周磷酸铁锂产量增加1500吨开工率约79三元材料产量增加900吨开工率约56图表4本周锂精矿价格不变电碳价降85000元吨电氢价降9000元吨锂辉石精矿平均价6CIF中国左轴美元吨995国产电池级碳酸锂均价右轴万元吨565国产电池级微粉型氢氧化锂均价右轴万元吨PilbaraSC55锂精矿拍卖价左轴美元吨90006080005070006000405000304000300020200010100000202122021420216202182021102021122022220224202262022820221020221220232资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表5碳酸锂库存增64吨氢氧化锂库存增45吨图表6本周碳酸锂毛利环比降低187万元吨碳酸锂左轴万元吨氢氧化锂左轴万元吨碳酸锂左轴吨120002500磷酸铁锂右轴千元吨三元材料右轴千元吨氢氧化锂右轴吨40981000020003530780001500256560002010004400015310220005005100002021220216202110202222022620221020232210121042107211022012204220722102301资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容516有色金属与新材料行业周报图表7锂盐周度产量和开工率变动图表8正极材料周度产量和开工率变动碳酸锂产量左轴吨氢氧化锂产量左轴吨磷酸铁锂产量左轴吨三元材料产量左轴吨碳酸锂开工率右轴氢氧化锂开工率右轴10000100磷酸铁锂开工率右轴三元材料开工率右轴9000903500012080008030000100700070250006000608050005020000604000401500030003040200020100001000105000200000210121052109220122052209230120211202162021112022420229资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表9锂相关产品价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比锂精矿6CIF中国平均价美元吨54700-01-061076碳酸锂碳酸锂995电国产万元吨456-18-107162565国产电池级微粉型氢氧化氢氧化锂万元吨477-19-114429锂均价三元正极622型镍钴锰811全国万元吨34500-23101三元正极811型镍钴锰622全国万元吨38300-18175磷酸铁锂动力电池正极全国万元吨149-13-86120资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表102023年1月国内动力电池产量282GWh图表112023年1月国内动力电池产量环减463动力电池三元电池磷酸铁锂电池动力电池三元电池磷酸铁锂电池70GWh8060605040402030020-2020-0820-1020-1221-1221-0421-0621-0821-1022-0222-0422-0622-0822-1022-121021-02-40020-0720-1121-0321-0721-1122-0322-0722-11-60资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容616有色金属与新材料行业周报钴后钴盐价格均呈下行走势本周钴精矿和钴中间品价格小幅下降硫酸钴价格下降38国内硫酸钴产量回升至680吨库存周增11吨本周硫酸钴价格低迷产量有所回升图表12硫酸钴价周降1500元吨钴精矿周降036磅图表13硫酸钴产量周增40吨库存增11吨至372吨硫酸钴市场均价左轴万元吨硫酸钴库存量硫酸钴产量钴中间品CIF中国均价右轴美元磅吨14钴精矿CIF中国高价右轴美元磅401200123510001030258800206156004104002500200202122021620211020222202262022102023220072011210321072111220322072211资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所镍电池级硫酸镍市场止跌本周硫酸镍价格环降23原料方面MHPNI34镍成交系数运行在73-75折高冰镍NI40镍折扣系数运行在77-83折镍盐生产成本仍在高位目前下游三元企业开始着手备货硫酸镍价格有所下降节后复产不完全硫酸镍整体供应下降图表14本周硫酸镍价格周降900元吨图表15本周硫酸镍产量062万吨库存191万吨镍铁市场均价左轴元吨1700硫酸镍电池级全国高位右轴元吨67000库存量万吨产量万吨160062000255700015005200020140047000151300420003700012001032000110027000051000220002021220217202112202252022100020211202152021920221202252022920231资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表16钴镍主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比钴精矿CIF中国均价美元磅142-25-108-486钴中间品CIF中国均价美元磅90-64-198-708硫酸钴电池级市场均价万元吨39-38-163-647硫酸镍电池级全国高位万元吨392338-15资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容716有色金属与新材料行业周报22市场动态三家中国锂企被加拿大政府要求剥离在加资产后续两家仍在回旋加拿大此前要求中矿资源盛新锂能藏格矿业三家中国锂矿企业在90天内剥离或撤销其在加拿大锂矿公司中的股权投资据最新了解三家企业中中矿资源已经出售其相关资产而另外两家企业盛新锂能和藏格矿业仍然保留投资的相关股份并表示事情仍有缓和余地盛新锂能方面称在收到加拿大政府的通知后公司方面与加拿大政府相关部门进行了多次沟通从对方的态度来看事情有缓和的余地SMM210欧洲能源公司Livista与非洲矿业公司在加纳合建锂加工厂欧洲锂精炼商LivistaEnergy周一表示它已与非洲矿业公司CAAMining建立合作伙伴关系在加纳西部的塔科拉迪建立一个工厂用于加工锂加纳矿产委员会首席执行官MartinKwakuAyisi表示在加纳建立锂精炼厂将为该国提供就业机会SMM210印尼跃升成全球第二大钴生产国近年来凭借着其自身丰富的矿产资源东南亚国家印度尼西亚在全球电动汽车供应链上的影响力正在不断扩大根据美国政府的数据去年印尼的钴产量激增已经超过了俄罗斯和澳大利亚等其他国家成为全球第二大钴生产国仅次于刚果SMM2101月春节期间锂盐产量受影响2月预计开工率将会稳步恢复1月中国碳酸锂产量为35925吨环比增加3同比增加892月部分辉石冶炼企业持续检修预期但由于云母冶炼企业产量稳定叠加气温回暖盐湖产量增加总产量略有增加预计2月碳酸锂产量为36179吨环比小增1同比增加941月中国氢氧化锂的产量为21235吨环比下滑16同比增加312月后企业陆续从检修中恢复伴随新产能爬坡和苛化端产量增加预计2月中国氢氧化锂产量为23774吨环比增加12同比增加87SMM钴锂新能源2102023年1月钴相关材料产量情况1月硫酸钴产量6315金属吨环比下行6同比下行16预计2月硫酸钴预计产量为7889金吨环比增加25同比增加171月四氧化三钴产量为3556吨环比下降29同比下降53预计2月四钴产量较1月仅有小幅增长2月四氧化三钴预计产量为3838吨环比上涨8同比减少481月钴酸锂产量为3149吨环比下降45同比下降58预计二月钴酸锂产量因节后复工或有恢复但市场需求依旧偏弱导致产量恢复有限2月预计产量为4434吨环比上涨41同比减少33SMM钴锂新能源2102023年1月三元和磷酸铁锂正极材料产量情况1月中国三元材料产量40804吨环比下跌23同比下降122月后三元企业在第一周陆续恢复生产但产线负荷率仍维持低位需求端海内外市场暂无回暖预期2月供应42665吨小幅环增5同比小减21月中国磷酸铁锂产量为64457吨环比下降36同比增长4考虑到2月企业完全复工预计2023年2月磷酸铁锂产量为69571吨环比上涨8同比增长30SMM钴锂新能源2102023年1月动力电池月度数据发布产量方面2023年1月我国动力电池产量共计282GWh同比下降50环比下降463其中三元电池产量98GWh占总产量348同比下降93环比下降469磷酸铁锂电池产量183GWh占总产量650同比下降25环比下降460装车量方面1月我国动力电池装车量161GWh同比下降03环比下降554其中三元电池装车量54GWh占总装车量337同比下降256环比下降524磷酸铁锂电池装车量107GWh占总装车量662同比增长204环比下降567出口方面1月我国动力电池企业电池出口共计79GWh其中三元电池出口54GWh占总出口677磷酸铁锂电池出口26GWh占总出口321中国汽车工业协会2102023年1月我国汽车工业产销情况据中国汽车工业协会统计分析2023年1月受春节假期及部分消费需求提前透支影响叠加传统燃油车购置税优惠和新能源汽车补贴政策退出汽车市场表现平淡产销环比同比均呈现两位数下滑2023年1月我国汽车产销量分别达1594万辆和1649万辆环比分别下降331和355同比分别下降343和35今年1月汽车产销量数据与2022年春节月2月份相比产销量分别下降121和51与2019年春节月2月相比分别增长13和1132023年1月我国新能源汽车产销量分别达425万辆和408万辆环比分别下降466和499同比分别下降69和63市场占有率达247中国汽车工业协会210请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容816有色金属与新材料行业周报23产业动态永兴材料锂盐二期年产180万吨选矿项目已投产永兴材料近期接受投资者调研时称锂盐二期年产180万吨选矿项目已投产公司控股子公司永诚锂业投资建设的300万吨年锂矿石高效选矿与综合利用项目以及永兴新能源实施的矿石运输皮带廊项目正在积极推进中SMM210天原股份公司与宁德时代签订了十年期的战略合作协议天原股份在互动平台表示公司与宁德时代签订了十年期的战略合作协议公司将积极拓展磷酸铁锂正极材料客户SMM210志存锂业拟在新疆阿勒泰投建碳酸锂及正极材料项目项目总投资110亿元人民币其中投资60亿元建设不低于6万吨年的碳酸锂生产项目配套建设300万吨规模选矿厂由志存锂业集团会同其相关战略合作企业共同投资约50亿元建设规模20万吨正极材料项目SMM210龙蟠科技旗下宜丰时代年产4万吨电池级储能材料项目开工该项目位于江西宜丰工业园区总投资35亿元建设年产4万吨电池级碳酸锂此次扩产是龙蟠科技继磷酸铁锂高镍三元前躯体等项目之后在正极材料方面的又一重要战略布局高工锂电21024上市公司公告蓝晓科技中标4971万元罗布泊盐湖老卤提锂项目蓝晓科技公告公司于近日收到国投罗钾公司罗布泊盐湖老卤提锂5000吨年综合利用工程吸附系统采购二次中标通知书中标金额为497109万元约占2021年度经审计营业收入总额的416该项目为新疆地区罗布泊盐湖首个产业化提锂项目公司公告26雅化集团与LGC签署电池级氢氧化锂采购协议雅化集团公告全资子公司雅化锂业与LGC签署电池级氢氧化锂采购协议2023-2026年协议数量总计约30000吨公司公告28西藏珠峰境外资源开发项目存在整体进展滞后的风险西藏珠峰发布关于公司重大事项的进展公告称阿根廷公司的年产5万吨碳酸锂盐湖提锂建设项目提交环评报告后因涉及境外政府许可的程序及标准审核批准时间有不确定性有导致项目整体进展最终较预期计划延迟等风险公司公告28永兴材料发布宜丰县花桥矿业有限公司取得矿产评审意见书的公告评审情况现实截止2022年5月31日白市化山矿区采矿证范围内累计查明陶瓷图土矿资源储量49225212千吨其中累计查明品位高于02的氧化锂陶瓷土矿矿石量41000797千吨氧化锂金属氧化物量1612667吨公司公告28哈工智能拟收购鼎兴矿业70股权及兴锂科技49股权哈工智能公告公司拟以发行股份及支付现金方式收购鼎兴矿业70股权鼎兴矿业直接持有兴锂科技51股权及兴锂科技49股权同时公司拟向实控人之一艾迪非公开发行股份募集配套资金标的公司以含锂瓷土矿的采选为主业拥有宜丰县东槽鼎兴瓷土矿的采矿权矿区范围内目前资源量超过5500万吨开采和选矿规模均为120万吨年所采含锂瓷土矿经选矿加工后形成主要产品锂云母和副产品长石粉钽铌等对外销售公司公告29国城矿业拟设立全资子公司为落实新能源战略发展规划充分发挥锂矿资源优势公司拟全资100000万元设立子公司四川国城锂业以经营碳酸锂氢氧化锂金属锂的制造等业务公司公告211请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容916有色金属与新材料行业周报三小金属稀土钨钼锑31数据跟踪图表17稀土永磁材料价格走势氧化镨钕北方稀土左轴万元吨毛坯烧结钕铁硼N35全国右轴元公斤903508030070250605020040150301002010500020212202152021820211120222202252022820221120232资料来源百川盈孚平安证券研究所图表18风力电机用稀土永磁材料价格走势分类品种主要指标当期值周环比月环比年同比氧化镨全国万元吨705-1400-299氧化钕全国万元吨785-25-25-290轻稀土氧化镨钕全国万元吨721-36-03-283氧化镨钕北方稀土万元吨6430000-213中游材料毛坯烧结钕铁硼N35全国万元吨1980000-275氧化铽全国万元吨13800-07-04-21重稀土氧化镝全国万元吨2390-28-32-220资料来源百川盈孚平安证券研究所图表19本周锑精矿735万元吨氧化锑75万元吨图表20本周钼精矿5370元吨钼铁3725万元吨锑精矿含量50-60市场均价元吨钼精矿市场均价左轴元吨氧化锑市场均价元吨钼铁市场均价右轴万元吨800006000454070000500060000354000305000025400003000203000020001520000101000100005000202122021720211220225202210202122021720211220225202210资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1016有色金属与新材料行业周报图表21本周钨丝428元公斤钨精矿122万元吨钨丝d039mm江西左轴元公斤钨精矿右轴万元吨仲钨酸铵右轴万元吨445201844016435144301210425842064415241002021102021122022220224202262022820221020221220232资料来源百川盈孚平安证券研究所32市场动态西澳扬吉巴纳稀土矿有望明年投产从事稀土矿产勘查开发的哈斯丁高技术金属公司HastingsTechnologyMetals在西澳州加斯科因地区的扬吉巴纳Yangibana项目资源量大幅增长去年巴尔德山BaldHill弗雷泽Frasers西蒙斯芬德SimonsFind等矿床更新了资源加上最近购买了卡登斯矿产公司CadenceMinerals的股权哈斯丁公司储量增长了25SMM2933产业动态锑价格节后每日上涨相关公司有产能提升规划目前市场均价为82500元吨直追近十年来最高价格锑价上涨受到供给紧张需求攀升两方面影响而新增需要主要来源光伏玻璃行业相关上市公司湖南黄金华钰矿业近年规划产能有所提升SMM2834上市公司公告厦门钨业与九江市人民政府江西钨业控股集团有限公司签署框架性协议为贯彻落实赣闽两省达成的加快合作开发武宁大湖塘钨矿公式围绕大湖塘大雾塘等赣北地区资源开发及后端产业链等方面开展合作同时在九江地区冶炼加工量不少于九江市辖区内的资源合作项目钨精矿生产量共同助力九江百亿钨产业集群的早日实现公司公告29请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1116有色金属与新材料行业周报四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂41数据跟踪图表22本周原油7806美元桶丙烯腈7806元吨图表23碳纤维价格走势原油WTI左轴美元桶碳纤维国产T30012K华东市场元千克丙烯腈市场均价右轴元吨碳纤维国产T3002425K华东市场元千克碳纤维国产T3004850K华东市场元千克14018000300碳纤维国产T70012K华东市场元千克16000120250140001001200020080100001506080006000401004000202000500002122152182111222225228221121221521821112222252282211资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表24本周碳纤维产量1055吨库存量3225吨毛利为221元吨库存量左轴吨产量左轴吨毛利右轴元吨3500700003000600005000025004000020003000015002000010001000050000-1000020208202011202122021520218202111202222022520228202211资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1216有色金属与新材料行业周报图表25EVA树脂价格走势图表26本周EVA产量41096吨库存23071吨EVA280PV光伏韩国左轴美元吨EVA产量吨EVA工厂库存总库存量吨EVAV2825光伏斯尔邦石化右轴元吨醋酸乙烯市场均价右轴元吨45000400030000400003500250003500030003000020000250025000200015000200001500150001000010001000050005005000000210321062109211222032206220922122208220922102211221223012302资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表27POE树脂价格走势POE89998200指标华东元吨POELC670华东元吨POELC175华东元吨3000025000200001500010000500002102210421062108211021122202220422062208221022122302资料来源百川盈孚平安证券研究所42市场动态内蒙古荣信化工80万吨烯烃项目审批公示2023年2月1日内蒙古荣信化工有限公司年产80万吨烯烃项目环境影响评价文件审批意见进行了公示项目主要利用现有一期项目生产的90万吨年甲醇及外购部分甲醇生产80万吨年烯烃聚烯烃人27岳阳绿色化工高新区重大产业项目开工项目集中签约集中开工仪式暨推进炼化一体化项目誓师大会举行2约7日该项目为中国石化岳阳地区100万吨年乙烯炼化一体化项目乙烯工程本项目新建100万吨年乙烯装置及下游共14套装置聚烯烃人28请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1316有色金属与新材料行业周报43产业动态中国石化新建洛阳地区100万吨年乙烯炼化一体化项目乙烯工程本项目新建100万吨年乙烯装置及下游共14套装置专家组认为该项目建设不存在重大环境制约因素评价内容基本符合有关导则要求环境保护措施原则可行评价结论总体可信按专家意见修改后可上报聚烯烃人26中化泉州新建150万吨年乙烯项目拟建厂址位于福建省湄洲湾石化基地泉惠石化工业园内建成后将发力发力PPPEEVA产业聚烯烃人29中石油吉林石化将新建LDPE和HDPE项目采用利安德巴赛尔的技术2月8号利安德巴赛尔在其网站公布中国石油吉林石化有限公司将在其位于吉林工厂再次采用利安德巴赛尔的聚乙烯技术包括LyondellBasell最新领先世界的的高压Lupotech工艺技术聚烯烃人210广东石化化工生产二部50万吨年聚丙烯装置一次投料开车成功2月8日广东石化化工生产二部50万吨年聚丙烯装置反应器投入主催化剂15时26分开始反应15时40分反应器开始出料整个系统反应平稳2月9日13时20分挤压造粒开车成功装置打通全流程标志着50万吨年聚丙烯装置一次投料开车成功聚烯烃人210韩国晓星投6亿美元布局中国市场年产26400吨碳材料项目落户江苏近日江苏新沂自然资源和规划局发布了晓星碳材料江苏有限公司年产26400吨碳材料项目建设项目用地预审与选址意见书据了解2022年11月在徐州第二十五届投资洽谈会综合投资推介会上晓星在新沂市投资的碳纤维新材料项目签约投资6亿美元的韩国晓星碳纤维是徐州近年来单体投资最大的外资项目晓星集团计划到2028年斥资1万亿韩元约525亿元将晓星高新材料的碳纤维年产规模扩大至24万吨扩建完成后该公司将成为全球第三大厂商全球市场份额有望达10赛奥碳纤维技术210卫星化学绿色新材料产业园项目开工据连云港发布消息全市春季集中开工项目共156个总投资921亿元年度计划投资383亿元徐圩新区卫星石化绿色化学新材料产业园项目是此次集中开工的主会场在所有开工项目中单体投资规模最大总投资150亿元年度投资27亿元项目建设内容主要包括年产20万吨乙醇胺EOA年产80万吨聚苯乙烯PS年产10万吨-烯烃与配套POE年产75万吨碳酸酯系列生产装置及相关配套工程共分三期进行分步实施一期项目计划建设内容包括2套15万吨年碳酸酯及电解液添加剂装置2套10万吨年乙醇胺装置2套20万吨年聚苯乙烯装置及配套公辅工程二期项目计划建设内容包括年产10万吨-烯烃及POE装置年产15万吨年碳酸酯系列装置三期项目计划建设内容包括年产40万吨聚苯乙烯PS装置年产30万吨碳酸酯系列装置等其中一期项目计划投资483亿元建设周期36个月目前已进行环评公示整个三期项目计划2027年12月全部建成投产聚烯烃人211东方石化丙烯腈装置成功投料2月6日中海石油化学股份有限公司海南精细化工项目丙烯腈装置项目投料开工1月29日SAR装置投料开工顺利一次开车成功2月6号丙烯腈装置投料开工预计到2月11号能够产出合格产品另外我们还有一套MMA装置甲基丙烯酸甲酯计划在2月12号投料开工将在2月底产出合格产品届时三套装置全部都开起来投料成功之后主要的任务就是进行装置的负荷调整同时在半年之内完成装置的性能考核工作在今年努力地实现丙烯腈产量149万吨乙腈产量04万吨以及MMA甲基丙烯酸甲酯产量4万吨的总体年度任务目标化工新材料2944上市公司公告海优新材2022年度向特定对象发行A股股票证券募集说明书公司拟通过定增募资加大优势项目投资进一步扩大光伏封装胶膜产品产能公司本次向特定对象发行股票数量不超过25206万股含本数按截至2022年9月末发行股票总数测算占比为30募集资金总额不超过1136亿元含本数扣除发行费用后其中5亿元拟用于年产2亿平米光伏封装材料生产建设项目一期32亿元拟用于上饶海优威应用薄膜有限公司年产2亿平光伏胶膜生产项目一期着重于新增白色增效EVA胶膜及POE胶膜产能公司公告27福斯特拟境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市公司拟发行全球存托凭证GDR并申请在瑞士证券交易所挂牌上市GDR以新增发的公司A股股票作为基础证券公司请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1416有色金属与新材料行业周报本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过本次发行前公司普通股总股本的10根据截至2023年2月6日的公司总股本测算不超过133154524股每份GDR的面值将根据所发行的GDR与基础证券A股股票转换率确定每份GDR代表按最终确定的转换率计算所得的相应数量的每股面值人民币1元的A股股票公司公告27福斯特关于使用募集资金向子公司增资的公告州福斯特应用材料股份有限公司拟以福20转债募集资金净额中计人民币15000万元对公司全资子公司福斯特嘉兴新材料有限公司进行增资本次增资完成后公司全资子公司嘉兴福斯特的资金实力和经营能力将得到进一步提升有助于加快募投项目实施提升公司在光伏封装领域的核心竞争力和未来盈利能力实现公司的可持续发展公司公告210五投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹六风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快受政策和利润驱使新材料企业持续大规模扩产长期可能造成供过于求的情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到影响3地缘政治扰动原材料价格受海外政治经济局势较大变动的影响原材料价格波动明显进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现4替代技术和产品出现新材料作为高新技术产业技术迭代时有发生若企业无法及时跟上产品的更新进程可能造成业绩大幅下滑产品滞销的情况5重大安全事故发生材料生产加工过程中易引发安全事故重大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