研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-02-10外资回归净流入A股迎来普涨行情研究院FICC组策略摘要研究员北向资金回归净买入国内新发行的基金数量增加有望给市场带来增量资金股指估蔡劭立值仍然偏低当前处在国内宏观数据真空期短期高频数据带来扰动但中国复苏进程0755-23887993持续市场态度已发生转变A股长期乐观对待近期盘面科技板块活跃且中小企业caishaolihtfccom盈利反弹力度更大多IM空IH的套利策略更为稳健单边建议回调做多IMIC行业从业资格号F3056198关注综合通信农林牧渔国防军工板块投资咨询号Z0015616高聪核心观点021-60828524市场分析gaoconghtfccom从业资格号F3063338股指期货A股三大指数低开后稳步上行两市超4200只个股上涨截至收盘上证投资咨询号Z0016648指数涨118报327038点深证成指涨164报1204827点创业板指涨174报256973孙玉龙点两市成交放量至9011亿元北向资金重回净买入全天净流入121亿元盘面上所有板块翻红电子通信国防军工食品饮料板块领涨港股低开高走恒指收涨0755-23887993sunyulonghtfccom16科指收涨316美国三大股指全线收跌道指跌073报3369988点标普500从业资格号F3083038指数跌088报40815点纳指跌102报1178958点投资咨询号Z0016257旅游消费延续文化和旅游部办公厅发布通知明确延长旅游服务质量保证金补足期限至2024年3月31日支持旅行社恢复发展跨境航班明显增多从2月国际航班计划投资咨询业务资格证监许可20111289号来看航空公司加大了对热门地区的旅游线路如东南亚澳大利亚旅客在近月淡季出行需求增加国内多省市如山东浙江海南等地出台提振消费奖补政策引导支持恢复和提振消费引导消费全面复苏外资流入趋势不变昨日北向资金重回净买入全天净流入超百亿表明外资持续看好A股汇丰中国表示继续看好中国股市较好的市场表现将在未来数月得到延续近日证监会核准五家外资获合格境外投资者资格预计将给市场带来更多增量资金联储官员维持鹰派言论美国上周初请失业金人数为196万人为6周来首次上升预期19万人前值183万人联储官员巴尔金表示美联储需要在控制通胀方面坚持到底收紧政策的影响是巨大的通胀可能已过峰值但仍处于高位需求回落将需要更长时间才能来进一步减缓价格上涨的步伐美股在鹰派言论下继续收跌关注综合通信农林牧渔国防军工行业景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张的状态而交易拥挤度高往往容易造成踩踏是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率交易拥挤度的指请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023210标一般由行业的成交额演算得来当前主要为综合通信农林牧渔国防军工行业总的来说北向资金回归净买入国内新发行的基金数量增加有望给市场带来增量资金股指估值仍然偏低当前处在国内宏观数据真空期短期高频数据带来扰动但中国复苏进程持续市场态度已发生转变A股长期乐观对待近期盘面科技板块活跃且中小企业盈利反弹力度更大多IM空IH的套利策略更为稳健单边建议回调做多IMIC行业关注综合通信农林牧渔国防军工板块策略单边谨慎偏多套利多IM空IH风险若中美关系转差海外货币政策超预期收紧发生主权债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023210目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨2023210要闻1IF2302收盘涨135报413380成交量58534手较前一交易日增加12838手持仓58997手减少110手IH2302收盘涨113报276560成交量39720手较前一交易日增加9883手持仓41150手增加1796手IC2302收盘涨149报636300成交量47732手较前一交易日增加8568手持仓59079手减少3782手IM2302收盘涨220报702080成交量35972手较前一交易日增加9596手持仓41161手增加3927手2央行发布金融控股公司关联交易管理办法自3月1日起施行办法明确金融控股公司的关联方包括股东类关联方内部人关联方以及所有附属机构办法还明确八大禁止性行为包括虚构交易转移收入与风险或进行监管套利进行不当利益输送等3国家卫健委等六部门决定联合在全国开展紧密型城市医疗集团建设试点目标是到2023年底基本形成系统集成的配套政策推动紧密型城市医疗集团建设发展的体制机制取得新突破4据中国保险资管协会2022年协会共登记债权投资计划股权投资计划保险私募基金529只登记规模1050721亿元其中债权投资计划485只规模871178亿元股权投资计划23只规模57715亿元保险私募基金21只规模121828亿元5上海市发展改革委市体育局会同相关部门和各区制定了上海市推进体育公园建设实施方案其中明确十四五全市至少建设20座各区至少建设1座占地4万平方米以上的体育公园在符合条件的各级各类公园嵌入体育健身设施建设一大批家门口的体育公园提升15分钟社区生活圈全民健身公共服务能级初步形成我市体育公园体系6德国1月CPI初值同比升87较去年12月的86有所回升但低于预期的89环比则上升1预期升08去年12月为降087欧洲央行管委维勒鲁瓦法国食品价格通胀可能从今年夏天开始缓解8欧盟酝酿发起立法禁用上万种涉及有永久化学品之称的全氟烷基和多氟烷基化合物该禁令是欧盟有史以来规模最大的化学品禁令欧洲各大芯片供应商示警若实施禁令将对该产业造成极大干扰请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨2023210宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨2023210图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右406020155030401510203010520100510000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨2023210期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点440030004300290042002800410040002700390026003800250037003600240035002300202212182023010720230127202212182023010720230127数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点65007200640070006300620068006100660060005900640058006200570056006000202212182023010720230127202212182023010720230127数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证50股指期货持仓量300000160000140000250000120000200000100000150000800006000010000040000500002000000201901201911202009202107202205201901201911202009202107202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710股指期货日报丨20232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