【行情复盘】
　　镍主力合约2303合约收于209650，涨0.01%。SMM镍现货216200~218000，均价217100元/吨，跌1050。不锈钢主力2303收于16800，跌0.41%。
　　【重要资讯】
　　1、据SMM，2023年1月全国电解镍产量共计1.64万吨，环比下调1.5%，同比上升37.24%。预计2023年2月全国电解镍产量1.69万吨，环比上降3.05%，同比上升30.8%。
　　2、据美国地质调查局（USGS）初步估计，2022年全球矿山镍产量达到330万吨，比2021年的273万吨高出21%。
　　【交易策略】
　　美元指数显著反弹后回落，有色调整后略有修复反弹。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，而进口窗口在外盘显著调整后有打开可能，内盘震荡。镍生铁较为坚挺，矿价较为坚挺，且节后不锈钢也可能会有原料采购需求。需求端来看，不锈钢下游节后需求修复预期较为乐观，但期现货显著累库带来阶段压力。硫酸镍价格回升，电积镍生产转向引发硫酸镍供给收紧忧虑，近期各地推出新能源汽车促销政策，市场对于新能源汽车消费信心有所回升。国内期货库存略回升，LME库存接近5万吨，国内外库存仍总体较低。元宵节后下游需求修复情况有好转，合金采购逢下跌有回升。沪镍在低库存，外盘波动下延续宽震荡走势，波动区间暂在20-23万元之间。
　　不锈钢期货整理，强于镍。土耳其地震可能影响铬矿运输及出口，不过国内暂时表现偏淡，去年国内铬矿进口的6.3%来自土耳其，铬资源供应波动对不锈钢价格传导可能会体现但并不强烈。不锈钢2月排产增加近20%，冷轧排产也呈现环比显著增长，但同比均表现下滑。不锈钢到货增加库存回升，300系累库，现货购销暂未完全恢复，现货价仍现松动向下。仓单回升总量较高。不锈钢近期延续区间震荡，上档注意17500，17800，回调则注意16500附近支撑。关注需求修复。
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2303合约收于209650涨001SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜216200218000均价217100元吨跌1050不锈钢主力2303收于执业编号F0230456从业资格16800跌041重要资讯Z0002618投资咨询1据SMM2023年1月全国电解镍产量共计164万吨环比下调联系方式010-6857378115同比上升3724预计2023年2月全国电解镍产量169万吨环比yanglina1foundersccom上降305同比上升3082据美国地质调查局USGS初步估计2022年全球矿山镍产量达到成文时间2023年2月8日星期三330万吨比2021年的273万吨高出21交易策略美元指数显著反弹后回落有色调整后略有修复反弹供给来看电解镍预期供应增加电积镍产出逐渐增加而进口窗口在外盘显著调整后有打开可能内盘震荡镍生铁较为坚挺矿价较为坚挺且节后不锈钢也可能会有原料采购需求需求端来看不锈钢下游节后需求修复预期较为乐观但期现货显著累库带来阶段压力硫酸镍价格回升电积镍生产转向引发硫酸镍供给收紧忧虑近期各地推出新能源汽车促销政策市场对于新能源汽车消费信心有所回升国内期货库存略回升LME库存接近5万吨国内外库存仍总体较低元宵节后下游需求修复情况有好转合金采购逢下跌有回升沪镍在低库存外盘波动下延续宽震荡走势波动区间暂在20-23万元之间不锈钢期货整理强于镍土耳其地震可能影响铬矿运输及出口不过国内暂时表现偏淡去年国内铬矿进口的63来自土耳其铬资源供应波动对不锈钢价格传导可能会体现但并不强烈不锈钢2月排产增加近20冷轧排产也呈现环比显著增长但同比均表现下滑不锈钢到货增加库存回升更多精彩内容请关注方正中期官方微信300系累库现货购销暂未完全恢复现货价仍现松动向下仓单回升总量较高不锈钢近期延续区间震荡上档注意1750017800回调则注意16500附近支撑关注需求修复请务必阅读最后重要事项第1页1市场概况上海物贸平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价218800涨跌-1040026810-640102399350138052501735038500Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价212370209050206140203380201960198880197550197620193290192470192750当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-6430-3320-2910-2760-1420-3080-133070-4330-820280镍期现价差-6430-9750-12660-15420-16840-19920-21250-21180-25510-26330-26050连三连五连七内外比价806-579-770-971上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元505455480505505505-4520-20500不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存9515997649188-5281064-10750252-635注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况2月8日金川升水报7300-7500元吨均价7400元吨价格较前一交易日持平俄镍升水报价6500-6600元吨均价6550元吨较前一交易日上调50元吨虽昨日晚间进口窗口盈利但清关货物尚未流通至市场供给端仍然偏紧镍价触底反弹镍豆方面镍豆价格216000-217000元吨较前一交易日现货价上调1400元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱2月8日SMM8-12高镍生铁均价1370元镍点出厂含税较前一交易日持平今日有华东某钢厂1385元镍点到厂含税成交数千吨对市场报价情绪有一定影响今日部分铁厂以及贸易商报价有所松动但镍矿市场目前或有少量高价成交镍矿整体有小幅上行趋势成本支撑坚挺叠加昨日有铁厂进入减产检修状态预计对供应有一定影响需求方面由于不锈钢需求回暖部分大型钢厂开始询盘准备采购但由于不锈钢下游消费走弱钢厂采购或仍较为谨慎目前市场消费错综复杂上下游博弈仍偏强SMM预计短期镍铁价格持稳运行请务必阅读最后重要事项第3页2月8日江苏无锡304冷轧20mm价格北港新材料17100跌50德龙17100跌50宏旺17100跌50316L冷轧20mm价格太钢35250平张浦35250平3重要图表31行业基本面现货镍价波动3100000033000002600000028000002100000023000001800000160000001300000110000008000003000006000000-2000002021-04-062021-05-062021-06-062021-07-062021-08-062021-09-062021-10-062021-11-062021-12-062022-01-062022-02-062022-03-062022-04-062022-05-062022-06-062022-07-062022-08-062022-09-062022-10-062022-11-062022-12-062023-01-062023-02-06金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水俄镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍平稳镍铁持坚55000007000001800001600005000000600000140000450000050000012000040000004000001000003500000300000800003000000600002000002500000400001000002000020000000000002019-01-302020-01-302021-01-302022-01-302023-01-302019-01-292019-03-292019-05-292019-07-292019-09-292019-11-292020-01-292020-03-292020-05-292020-07-292020-09-292020-11-292021-01-292021-03-292021-05-292021-07-292021-09-292021-11-292022-01-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-29元吨元镍含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东安泰科平均价电池级硫酸镍22国产图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页100080000900600008007004000060050020000400300000200-20000100000-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅回升3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002019-07-162020-07-162021-07-162022-07-162020-04-172020-06-172020-08-172020-10-172020-12-172021-02-172021-04-172021-06-172021-08-172021-10-172021-12-172022-02-172022-04-172022-06-172022-08-172022-10-172022-12-17伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回升2400000120000011000002200000100000020000009000001800000800000160000070000014000006000001200000500000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页12000000100000008000000600000040000002000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢不锈钢相对镍再转弱请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍显著调整后料继续区间震荡图沪镍震荡反复请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢布林中轨附近整理4宏观及行业资讯41宏观信息中国1月外汇储备318446亿美元前值312769亿美元中国1月外汇储备报2361540亿SDR前值2350156亿SDR澳洲联储加息25个基点至335符合预期此为2012年9月以来最高水平美国1月新增非农就业人数517万失业率降至34创下1969年以来最低欧元区12月零售销售环比下降27为2021年4月以来最大降幅乘联会1月新能源乘用车零售销量达到332万辆同比下降63环比下降48342行业资讯1乘联会数据显示预估1月乘联会新能源乘用车厂商批发销量41万辆环比12月约下降45同比去年1月基本持平随着近期碳酸锂降价趋势明显部分厂商1月产销主动减速实现春节前的顺势休整待2月的开门红预计2月新能源车市会出现开门红实现同比和环比较大幅度增长请务必阅读最后重要事项第9页2据Mysteel调研统计2023年1月菲律宾镍矿共发出29船合计约150万湿吨环比减少211同比增加165菲律宾苏里高进入雨季后出货量处于年内低谷期预计在一季末方可恢复3据Mysteel调研统计本期2023119-202321印尼镍铁发往中国发货2307万吨环比增加75到中国主要港口1273万吨环比减少65目前印尼主要港口共计6条镍铁船装货等待装货较上期环比减少33334据Mysteel了解梅尔辛港口是土耳其铬矿发运的主要港口此外地震对土耳其内陆运输影响较大道路损坏使得内陆物流受阻预计将影响土耳其铬系资源出口5澳大利亚镍业公司NickelIndustries专注于印尼的镍资源的开发与应用2022年10-12月镍金属产量比3季度有明显的增长包括首次为电动汽车EV电池市场生产的高冰镍镍业公司在最新的季度生产报告中表示4季度公司权益镍产量折合金属量达到18383吨比3季度增长1332023年1季度Oracle项目的产量将持续增加该项目拥有的4条RKEF生产线将于1季度陆续投产年产能为36万吨镍6印尼总统佐科维多多认为特斯拉公司将敲定一项在印度尼西亚投资生产设施的协议原因是政府向美国汽车制造商提供了从税收减免到开采镍的让步等激励措施72月6日盛屯矿业表示印尼盛迈镍业高冰镍项目目前正在进行土地平整图纸设计等相关工作预计今年四季度建成投产设计产能为年产4万金属吨高冰镍8据美国地质调查局USGS初步估计2022年全球矿山镍产量达到330万吨比2021年的273万吨高出21请务必阅读最后重要事项第10页联系我们请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第12页