本周石油石化指数上涨1.10%，储能指数上涨1.31%。
　　本周上证综指下跌0.04%，深证成指上涨0.61%。石油石化指数上涨1.10%，储能指数上涨1.31%。从上市公司来看，石油石化涨幅前五的分别是宝利国际(16.6%)、岳阳兴长(12.3%)、宇新股份(9.2%)、博汇股份(9.1%)、康普顿(8.7%)；储能板块涨幅前五的分别是：杭可科技（14.6%）、比亚迪（9.2%）、固德威（7.2%），先导智能（6.9%），亿华通-U（5.8%）。
　　川财周观点
　　需求疲软，原油天然气持续下跌。本周布伦特原油价格较上周下跌7.54%，NYMEX天然气本周价格下跌24.41%。原油价格的下行主要源自于全球市场经济增长疲软的预期，美元持续加息给宏观经济带来的压力，压制了原油需求。另一方面，尽管亚洲地区近期原油消费复苏较为强劲，前景乐观，但是俄罗斯原油折价销售，显示供应数量强劲，抵消了这一乐观预期，同时欧佩克维持了原有产量计划，没有进一步减产。而天然气的下跌主要源自于欧洲对天然气消费的减少以及整体储备数据较为乐观。
　　储能延续涨势。本周A股市场仍然表现活跃，储能板块上涨1.31%。随着风电光伏建设的推进，储能市场需求快速增长。国内新型储能建设达到6.9GW。去年以来，国内储能采购进入爆发期，GWh级订单频现。同时海外市场方面，由于美国电网较为老旧，急需储能设施完善风电光伏调峰能力，欧洲又因为地缘政治危机电价大涨，户用储能经济性凸显，全球市场大储与户储双重发力，给整体行业注入强心剂。在市场整体需求带动下，储能企业业绩大多维持了高增长的态势。建议关注电化学储能头部企业业绩表现。相关标的：鹏辉能源。
　　行业动态
　　近期，国网上海经研院主持申报的《虚拟电厂资源配置与评估技术规范》已由国家标准化管理委员会正式批准立项，标志着虚拟电厂领域首个国家标准正式立项。《技术规范》是建设虚拟电厂的基础性标准，将指导如何配置分布式电源、柔性可调负荷、分布式储能等不同种类的虚拟电厂资源，同时将形成对于虚拟电厂配置方案的评价方法，客观评价虚拟电厂资源构成的优劣，对于国内目前的虚拟电厂建设中所遇到的建设规模、建设类型、参数整定等难题起到纲领性的指导作用。
　　风险提示
　　宏观经济增长低于预期，减排政策变动风险，原材料价格波动风险。
　　

研究报告全文：川财证券研究报告需求疲软原油下跌储能板块延续涨势石化储能上市公司周报所属部门行业公司部报告类别行业研究报告报告时间2022年2月5日分析师孙灿执业证书S1100517100001联系方式suncancczqcom北京东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层100005深圳福田区福华一路6号免税商务大厦32层518000上海陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼200120成都高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼610041本周石油石化指数上涨110储能指数上涨131本周上证综指下跌004深证成指上涨061石油石化指数上涨110储能指数上涨131从上市公司来看石油石化涨幅前五的分别是宝利国际166岳阳兴长123宇新股份92博汇股份91康普顿87储能板块涨幅前五的分别是杭可科技146比亚迪92固德威72先导智能69亿华通-U58川财周观点需求疲软原油天然气持续下跌本周布伦特原油价格较上周下跌754NYMEX天然气本周价格下跌2441原油价格的下行主要源自于全球市场经济增长疲软的预期美元持续加息给宏观经济带来的压力压制了原油需求另一方面尽管亚洲地区近期原油消费复苏较为强劲前景乐观但是俄罗斯原油折价销售显示供应数量强劲抵消了这一乐观预期同时欧佩克维持了原有产量计划没有进一步减产而天然气的下跌主要源自于欧洲对天然气消费的减少以及整体储备数据较为乐观储能延续涨势本周A股市场仍然表现活跃储能板块上涨131随着风电光伏建设的推进储能市场需求快速增长国内新型储能建设达到69GW去年以来国内储能采购进入爆发期GWh级订单频现同时海外市场方面由于美国电网较为老旧急需储能设施完善风电光伏调峰能力欧洲又因为地缘政治危机电价大涨户用储能经济性凸显全球市场大储与户储双重发力给整体行业注入强心剂在市场整体需求带动下储能企业业绩大多维持了高增长的态势建议关注电化学储能头部企业业绩表现相关标的鹏辉能源行业动态近期国网上海经研院主持申报的虚拟电厂资源配置与评估技术规范已由国家标准化管理委员会正式批准立项标志着虚拟电厂领域首个国家标准正式立项技术规范是建设虚拟电厂的基础性标准将指导如何配置分布式电源柔性可调负荷分布式储能等不同种类的虚拟电厂资源同时将形成对于虚拟电厂配置方案的评价方法客观评价虚拟电厂资源构成的优劣对于国内目前的虚拟电厂建设中所遇到的建设规模建设类型参数整定等难题起到纲领性的指导作用风险提示宏观经济增长低于预期减排政策变动风险原材料价格波动风险本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明111川财证券研究报告正文目录一川财周观点4二行业指数公司涨跌幅5三绿色能源相关数据跟踪7四区域动态7五公司公告9本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明211川财证券研究报告图表目录图1指数涨跌幅表现5图2本周行业涨跌幅表现5图3石油石化个股涨跌幅排名单位6图4储能个股涨跌幅排名单位6图5三元前驱体价格变动7图6磷酸铁锂电解液价格变动7本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明311川财证券研究报告一川财周观点本周石油石化指数上涨110储能指数上涨131本周上证综指下跌004深证成指上涨061石油石化指数上涨110储能指数上涨131从上市公司来看石油石化涨幅前五的分别是宝利国际166岳阳兴长123宇新股份92博汇股份91康普顿87储能板块涨幅前五的分别是杭可科技146比亚迪92固德威72先导智能69亿华通-U58需求疲软原油天然气持续下跌本周布伦特原油价格较上周下跌754NYMEX天然气本周价格下跌2441原油价格的下行主要源自于全球市场经济增长疲软的预期美元持续加息给宏观经济带来的压力压制了原油需求另一方面尽管亚洲地区近期原油消费复苏较为强劲前景乐观但是俄罗斯原油折价销售显示供应数量强劲抵消了这一乐观预期同时欧佩克维持了原有产量计划没有进一步减产而天然气的下跌主要源自于欧洲对天然气消费的减少以及整体储备数据较为乐观储能延续涨势本周A股市场仍然表现活跃储能板块上涨131随着风电光伏建设的推进储能市场需求快速增长国内新型储能建设达到69GW去年以来国内储能采购进入爆发期GWh级订单频现同时海外市场方面由于美国电网较为老旧急需储能设施完善风电光伏调峰能力欧洲又因为地缘政治危机电价大涨户用储能经济性凸显全球市场大储与户储双重发力给整体行业注入强心剂在市场整体需求带动下储能企业业绩大多维持了高增长的态势建议关注电化学储能头部企业业绩表现相关标的鹏辉能源本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明411川财证券研究报告二行业指数公司涨跌幅本周表现本周上证综指下跌004深证成指上涨061石油石化指数上涨110储能指数上涨131图1指数涨跌幅表现单位资料来源iFinD川财证券研究所图2本周行业涨跌幅表现资料来源iFinD川财证券研究所从上市公司来看石油石化涨幅前五的分别是宝利国际166岳阳兴长123宇新股份92博汇股份91康普顿87板块后五位的分别是ST洲际-50中海油服-41广汇能源-29中曼石油-20惠博普-19储能板块涨幅前五的分别是杭可科技146比亚迪92固德威72本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明511川财证券研究报告先导智能69亿华通-U58板块后五位的分别是上能电气-38林洋能源-35盛弘股份-25申菱环境-17新宙邦-13图3石油石化个股涨跌幅排名单位资料来源iFinD川财证券研究所图4储能个股涨跌幅排名单位资料来源iFinD川财证券研究所本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明611川财证券研究报告三绿色能源相关数据跟踪图5三元前驱体价格变动图6磷酸铁锂电解液价格变动资料来源iFinD川财证券研究所资料来源iFinD川财证券研究所表格1原油天然气及美元指数周变化序号原油天然气及美元指数涨跌幅1ICE布油-7542NYMEX轻质原油-7753NYMEX天然气-24414美元指数105资料来源iFinD川财证券研究所四行业动态表格2石化储能行业动态安徽省财政厅印发关于财政支持做好碳达峰碳中和工作的实施方案的通知通知指出支持企业开展节能减煤技术改造重点削安徽支持打造长减非电力用煤提高电力用煤比例大力支持可再生能源高比例应三角绿色储能基地用支持光伏发电和风电资源开发推进生物质能发电清洁供暖推进电源侧电网热电联产生物质天然气等多元化发展支持扩大非常规天然气开侧用户侧新型储发利用推进煤层气规模化开采利用加快两淮煤系天然气开发利能建设用布局建设规模化生物天然气工程支持打造长三角绿色储能基地推进电源侧电网侧用户侧新型储能建设推进多能互补和源网荷储一体化项目建设支持抽水蓄能电站建设在气源有保障本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明711川财证券研究报告及电力负荷中心等地区布局建设天然气调峰电站支持灵活调节电源建设加快煤电机组灵活性改造加强对重点行业重点设备的节能监察组织对全省重点用能单位开展能源计量审查近期国网上海经研院主持申报的虚拟电厂资源配置与评估技术规范已由国家标准化管理委员会正式批准立项标志着虚拟电厂领域首个国家标准正式立项如何解决灵活性资源供需问题是建设新型电力系统必须攻克的难题虚拟电厂正是新型电力系统建设虚拟电厂领域首个的重要抓手和典型实践虚拟电厂资源配置与评估技术规范是国家标准正式批准建设虚拟电厂的基础性标准将指导如何配置分布式电源柔性可立项调负荷分布式储能等不同种类的虚拟电厂资源同时将形成对于虚拟电厂配置方案的评价方法客观评价虚拟电厂资源构成的优劣对于国内目前的虚拟电厂建设中所遇到的建设规模建设类型参数整定等难题起到纲领性的指导作用沙特能源大臣萨勒曼表示到2030年沙特阿拉伯将在低碳能源项目上投入约2700亿美元1万亿里亚尔并补充说沙特还将投资于电网现代化我们决心成为氢的主要出口国并为重工业沙特将在清洁能源的当地使用提供清洁的氢以具有竞争力的价格生产绿色产品如领域投资2700亿绿色钢铁绿色铝化肥和其他产品萨勒曼在王国总附加值论美元坛和展览上说这位能源大臣表示沙特的最终目标将是成为一个电力出口国为此在利雅得的政府将致力于扩大该国的输电和配电网络2022年全球对清洁能源转型的投资达到11万亿美元大致相当于对化石燃料生产的投资2022年以前用于转向可再生电力电动汽车和氢气等新能源的支出从未超过1万亿美元虽然这一数字比2021年增长了31但仍然只是削减温室气体排放和应对全球去年全球1万亿美变暖所需的投资的一小部分太阳能发电和风力发电在2022年的元绿色投资首次追绿色投资中占比最大达到4950亿美元比前一年增长17电平化石燃料投资动汽车投资紧随其后投资金额为4660亿美元而且全球电动汽车投资的增长速度要快得多达到54全球能源转型投资的近一半5460亿美元在全球能源消费最大国而美国以1410亿美元位居第二如果欧盟作为一个单一实体计算欧盟将以1800亿美元的投资排名第二资料来源iFinD川财证券研究所本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明811川财证券研究报告五公司公告表格3石化储能上市公司公告公司发布2022年度业绩预告本年度公司实现归属于上市公司股东的净利润24000-25000万元同比上升274-293实现扣除非经常性损益后的净利润贝肯能源22000-23200万元同比上升519-553实现EPS13461元股-14134元股公司发布了2023年一月产销快报公司2023年一月份生产新能源汽车154188辆同比增长6808销售新能源汽车151341辆同比增长6244本公比亚迪司2023年1月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为8148GWh2023年累计装机总量约为8148GWh资料来源iFinD川财证券研究所风险提示经济恢复低于预期减排政策变动风险原材料价格波动风险本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明911川财证券研究报告川财证券川财证券有限责任公司成立于1988年7月前身为经四川省人民政府批准由四川省财政出资兴办的证券公司是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司经过三十余载的变革与成长现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司四川省国有资产经营投资管理有限责任公司四川省水电投资经营集团有限公司等资本和实力雄厚的大型企业共同持股的证券公司公司一贯秉承诚实守信专业运作健康发展的经营理念矢志服务客户服务社会创造了良好的经济效益和社会效益目前公司是中国证券业协会中国国债协会上海证券交易所深圳证券交易所中国银行间市场交易商协会会员研究所川财证券研究所目前下设北京上海深圳成都四个办公区域团队成员主要来自国内一流学府致力于为金融机构企业集团和政府部门提供专业的研究咨询和调研服务以及投资综合解决方案本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1011川财证券研究报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉尽责的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关行业公司评级证券投资评级以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准30以上为买入评级15-30为增持评级-15-15为中性评级-15以下为减持评级行业投资评级以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准30以上为买入评级15-30为增持评级-15-15为中性评级-15以下为减持评级重要声明本报告由川财证券有限责任公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告仅供川财证券有限责任公司以下简称本公司客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户与本公司无直接业务关系的阅读者不是本公司客户本公司不承担适当性职责本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前系本公司机密材料如非本公司客户接收到本报告请及时退回并删除并予以保密本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的真实性准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测无需通知即可随时更改在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态对于本公司其他专业人士包括但不限于销售人员交易人员根据不同假设研究方法即时动态信息及市场表现发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供投资者参考之用并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证该等观点建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议根据本公司产品或服务风险等级评估管理办法上市公司价值相关研究报告风险等级为中低风险宏观政策分析报告行业研究分析报告其他报告风险等级为低风险本公司特此提示投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素必要时应就法律商业财务税收等方面咨询专业财务顾问的意见本公司以往相关研究报告预测与分析的准确也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果本公司及作者不承担任何法律责任本公司及作者在自身所知情的范围内与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系投资者应当充分考虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为之提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接本公司不对其内容负责链接内容不构成本报告的任何部分仅为方便客户查阅所用浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担本公司关于本报告的提示包括但不限于本公司工作人员通过电话短信邮件微信微博博客QQ视频网站百度官方贴吧论坛BBS仅为研究观点的简要沟通投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为川财证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改如未经川财证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本提示在任何情况下均不能取代您的投资判断不会降低相关产品或服务的固有风险既不构成本公司及相关从业人员对您投资本金不受损失的任何保证也不构成本公司及相关从业人员对您投资收益的任何保证与金融产品或服务相关的投资风险履约责任以及费用等将由您自行承担本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为000000029399本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1111