2月6日起,全面恢复内地与港澳人员往来,恢复旅游团。为吸引游客,港澳政府先后宣布赠送机票。2月2日,香港特区政府宣布,将向世界各地旅客派发50万张免费机票,从3月1日开始,在6个月内分阶段发放给东南亚、中国内地、东北亚与其他地区的访港旅客,以期为香港带来至少150万入境旅客。2月3日澳门旅游局表示,今年澳门的机票优惠项目可向内地、台湾地区及海外送出12万张机票,还宣布将开展旅游资助计划以期延长旅客留澳时间。
OTA平台港澳出行搜索量迅速上涨:据携程,全面通关通知发出后,香港澳门目的地搜索量瞬时大涨超3倍,连带港澳跟团游产品浏览上涨180%。同程平台上,香港旅游搜索热度瞬时上涨超过371%,澳门旅游搜索热度上涨324%。关注香港的游客主要来自广东、福建、上海、江苏、浙江等省市。飞猪平台赴港澳机票搜索量瞬时增长超2倍,其中上海、成都、北京、杭州、厦门等城市成为近期赴港澳旅游的热门客源地。 海南主要机场客流持续回暖,已恢复至疫情前水平:2月初至今,海口美兰机场累计班次同比2022年+15.23%,恢复至2019年同期98.12%;累计运送客流41.28万人次,同比+50.09%。三亚凤凰机场累计班次同比增长1.49%,恢复至2019年同期104.33%。 行情回顾:上周(1月30日-2月5日)申万社服行业指数涨幅1.08%,在申万一级行业中排名第16。同期沪深300指数涨幅-0.95%,社服行业跑赢沪深300指数2.03pcts。个股表现中,社服行业涨幅前5个股为ST文化(+39.88%),传智教育(+20.81%),ST明诚(+18.9%),行动教育(+15.77%),豆神教育(+15.43%)。 投资建议:港澳通关恢复,取消预约、放宽核酸检测要求,进一步释放疫情期间积压出游需求,建议重点关注OTA平台及出境游旅行社相关标的。2023年离岛免税800亿元目标彰显发展信心,目前海南客流恢复形势良好,伴随多项促销措施持续落地、供给持续扩容,预计23年海南离岛免税消费将加速发展,建议重点关注中国中免、王府井。 风险提示:疫情持续反复;行业需求复苏低于预期;行业政策推进不及预期;行业竞争加剧;宏观经济下行压力加大;上市公司治理风险;重要股东大幅减持风险;大额商誉减值风险;地缘政治风险。 研究报告全文:TableTitle港澳全面恢复通关港澳游热度高增社会服务TableReportDate行业简评报告20230205评级TableRank看好核心观点TableAuthorsTableSummary2月6日起全面恢复内地与港澳人员往来恢复旅游团为吸引游于那客港澳政府先后宣布赠送机票2月2日香港特区政府宣布将首席分析师向世界各地旅客派发50万张免费机票从3月1日开始在6个月内SAC执证编号S0110522070001yuna3sczqcomcn分阶段发放给东南亚中国内地东北亚与其他地区的访港旅客以电话021-58820297期为香港带来至少150万入境旅客2月3日澳门旅游局表示今年澳门的机票优惠项目可向内地台湾地区及海外送出12万张机票还市场指数走势最近TableChart1年宣布将开展旅游资助计划以期延长旅客留澳时间02社会服务沪深300OTA平台港澳出行搜索量迅速上涨据携程全面通关通知发出后香港澳门目的地搜索量瞬时大涨超3倍连带港澳跟团游产品浏览上0712201122---涨同程平台上香港旅游搜索热度瞬时上涨超过澳门FebJulFeb---180371AprSepNov-02旅游搜索热度上涨324关注香港的游客主要来自广东福建上海江苏浙江等省市飞猪平台赴港澳机票搜索量瞬时增长超2倍-04其中上海成都北京杭州厦门等城市成为近期赴港澳旅游的热资料来源聚源数据门客源地海南主要机场客流持续回暖已恢复至疫情前水平2月初至今海相关研究口美兰机场累计班次同比2022年1523恢复至2019年同期TableOtherReport春节假期国内外旅游迎高峰消费复苏加速9812累计运送客流4128万人次同比5009三亚凤凰机场累12月社零降幅收窄商品消费改善计班次同比增长149恢复至2019年同期10433王府井国际免税港即将起航离岛免行情回顾上周1月30日-2月5日申万社服行业指数涨幅108税旺季高景气在申万一级行业中排名第16同期沪深300指数涨幅-095社服行业跑赢沪深300指数203pcts个股表现中社服行业涨幅前5个股为ST文化3988传智教育2081ST明诚189行动教育1577豆神教育1543投资建议港澳通关恢复取消预约放宽核酸检测要求进一步释放疫情期间积压出游需求建议重点关注OTA平台及出境游旅行社相关标的2023年离岛免税800亿元目标彰显发展信心目前海南客流恢复形势良好伴随多项促销措施持续落地供给持续扩容预计23年海南离岛免税消费将加速发展建议重点关注中国中免王府井风险提示疫情持续反复行业需求复苏低于预期行业政策推进不及预期行业竞争加剧宏观经济下行压力加大上市公司治理风险重要股东大幅减持风险大额商誉减值风险地缘政治风险请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业周报证券研究报告目录1港澳全面恢复通关港澳游热度高增12海南主要机场客流节后热度不减客流恢复至疫前水平33疫情动态跟踪34周度市场回顾45行业要闻66重要公告87业绩及估值98风险提示9插图目录图1近年内地赴港澳人次万人次1图2近年入境港澳人次万人次1图3海口美兰机场每日执飞班次架次3图4海口美兰机场每日运送旅客数量人次3图5三亚凤凰机场每日执飞班次架次3图6全球新冠新增确诊病例4图7全球新冠累计确诊病例4图8每百人新冠疫苗接种数量4图9新冠疫苗接种总量4图10申万社会服务行业市场走势5图11上周申万一级行业涨跌幅表现5图12社服行业各细分板块周涨跌幅6图13社会服务行业估值PE-TTM6图14社服行业周涨幅TOP10个股6图15社服行业周跌幅TOP10个股6图16上周重要公司公告8图17重点公司盈利预测及估值9请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告1港澳全面恢复通关港澳游热度高增2月6日起全面恢复内地与港澳人员往来恢复内地与港澳团队旅游的经营活动具体包括1取消经粤港陆路口岸出入境预约通关安排不设通关人员限额恢复内地居民与香港澳门团队旅游经营活动2自香港澳入境人员7天内无外国或其他境外地区旅居史无需凭核酸阴性结果入境7天内有外国或其他境外地区旅居史须查验其行前48小时新冠病毒感染核酸检测阴性证明3自香港澳门入境人员抵达口岸后凭海关健康申报码完成必要通关手续健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者可放行若海关检测出阳性者入境后按要求进行居家居所隔离或就医为吸引游客港澳先后宣布赠送免费机票2月2日香港特区政府宣布将向世界各地旅客派发50万张免费机票免费机票大部分由国泰航空香港航空及香港快运航空3家航司承包从3月1日开始在6个月内分阶段发放给东南亚中国内地东北亚与其他地区的访港旅客以期为香港带来至少150万入境旅客预计占未来半年内8至10的客流量此外2023年夏季香港机管局将再向香港市民派发8万张机票欢迎市民出游还将向粤港澳大湾区居民赠送机票相关安排届时将由航空公司公布预计最终会送出逾70万张机票2月3日澳门旅游局表示今年澳门的机票优惠项目可向内地中国台湾及海外送出12万张机票还将开展旅游资助计划以期延长旅客留澳时间2023年澳门目标实现近4000万访澳旅客恢复至2019年通关消息后港澳游搜索量大涨同程通知发出后香港旅游搜索热度瞬时上涨超过371澳门旅游搜索热度上涨324关注香港的游客主要来自广东福建上海江苏浙江等飞猪赴港澳机票搜索量瞬时增长超2倍其中上海成都北京杭州厦门等城市成为近期赴港澳旅游的热门客源地香港迪士尼乐园旗舰店访问量瞬时增长65倍携程香港澳门目的地搜索量瞬时大涨超3倍港澳跟团游产品浏览上涨180去哪儿平台上往返香港机票瞬时搜索量增长7倍马蜂窝通知发出后香港酒店是游客第一时间搜索最多的内容热度上涨300深圳去香港搜索量上涨150香港美食搜索量上涨133图1近年内地赴港澳人次万人次图2近年入境港澳人次万人次内地赴港游客数万人次内地赴澳游客数万人次入境香港人次万人次入境澳门人次万人次50006000559143774500400050003940350040003000279225003000200015002000100070547551110005907715703573575305007371950020192020202120222019202020212022资料来源香港入境事务处澳门旅游局首创证券资料来源香港入境事务处澳门旅游局首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1行业简评报告证券研究报告1出行深港陆路口岸2023年2月6日全面恢复内地与香港人员正常往来后恢复运行的口岸包括皇岗口岸罗湖口岸莲塘口岸深圳湾口岸福田口岸文锦渡口岸广深港高铁西九龙站口岸已恢复运行港珠澳大桥自2023年1月8日零时起港珠澳大桥穿梭巴士恢复24小时营运服务香港往返珠海方向旅客需持48小时核酸阴性证明出入境香港往返澳门按两地入境核酸政策执行广深港高铁香港特区政府运输及物流局表示1月31日起广深港高铁香港段每日双向车票各增加5000张总数增加至3万张2酒店澳门春节黄金周1月21日至27日澳门酒店业场所的平均入住率为857较去年春节上升224个百分点当中以1月24日的入住率最高达9213旅游及景区港澳旅游复苏国家移民管理局统计春节假期内地居民出入境人数进一步增多内地居民出境741万人次较去年春节假期上升937其中前往澳门地区498万人次香港地区104万人次占内地居民出境总量的812澳门随着旅游限制检疫措施放宽直接带动访澳旅客回升澳门国际机场于2023年春节由年初一至年初八即1月22至29日客运量录得超过7万6千人次较去年春节同期上升了80航班升降620多架次同比增长47携程截至2月1日内地至香港直飞航班每周班次近270班始发地包含北上广成都福州南京等26座城市其中有4个城市合肥无锡南昌温州2月起重新复飞马蜂窝新年期间赴澳门的客群中一线及新一线城市游客占比超过50广州珠海深圳北京上海分列赴澳门客源地前五名预计2月6日起二线和三四线城市赴澳门游客将迎来大幅增长出境游成为热点文化和旅游部办公厅1月20日发布关于试点恢复旅行社经营中国公民赴有关国家出境团队旅游业务的通知通知显示2023年2月6日起试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出境团队旅游和机票酒店业务即日起旅行社及在线旅游企业可开展产品发布宣传推广等准备工作广之旅广之旅在春节黄金周前后已成团多个重启首发团目前各试点国家的重启首团报名已进行最后召集阶段广之旅总裁赵文志介绍该社2月6日出发的出境游首发团有多条线路已收满携程截至2月1日共上线近700条出境团队游产品覆盖15个目的地国家地区其中携程自营产品近400条覆盖9个目的地国家包含跟团游半自助游私家团以及自由行打包产品等多种类型凯撒旅游近日凯撒旅游出境游业务全面启动2023首批出境游产品正式上线2023首个赴欧旅游团组将于2月7日启程请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明2行业简评报告证券研究报告2海南主要机场客流节后热度不减客流恢复至疫前水平1月30日-2月5日海口美兰机场累计执飞班次3750架环比上周变动119同比2022年1781恢复至2019年同期99182月初至今海口美兰机场累计班次同比2022年1523恢复至2019年同期9812客流方面本周累计旅客人次5860万人环比上周424同比增长5528月初至今累计运送客流4128万人次同比50091月29日-2月4日海南三亚凤凰机场周累计执飞航班2880架次环比上周-177较2022年同比238约为2019年同期的105732月初至今累计班次同比增长149恢复至2019年同期10433图3海口美兰机场每日执飞班次架次图4海口美兰机场每日运送旅客数量人次7001000009000060080000500700006000040050000300400003000020020000100100000020202021202220232019202120222023资料来源航班管家DAST首创证券资料来源航班管家DAST首创证券图5三亚凤凰机场每日执飞班次架次100090080070060050040030020010000101011501290212022603120326040904230507052106040618070207160730081308270910092410081022110511191203121712312019年2021年2022年2023年资料来源航班管家DAST三亚市统计局首创证券3疫情动态跟踪上周1月28日-2月3日全球除中国范围内新冠新增确诊病例12401万例环比-1900截至2月3日全球除中国累计现有确诊病例666亿例环比上请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明3行业简评报告证券研究报告周增幅020图6全球新冠新增确诊病例图7全球新冠累计确诊病例4500000700000000400000060000000035000005000000003000000250000040000000020000003000000001500000200000000100000010000000050000000全球除中国新冠新增确诊例全球除中国新冠累计确诊例资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券1月28日-2月3日全球日均新增疫苗接种22910万剂次截至2月3日全球每百人新冠疫苗接种量16631剂次截至2月3日全球已累计接种13263亿剂次疫苗环比增加012图8每百人新冠疫苗接种数量图9新冠疫苗接种总量30014000000000250120000000002001000000000080000000001506000000000100400000000050200000000000国内每百人新冠疫苗接种量剂次全球每百人新冠疫苗接种量剂次国内新冠疫苗接种总量剂次全球新冠疫苗接种总量剂次资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券4周度市场回顾上周1月30日-2月3日申万社服行业指数涨幅108在申万一级行业中排名第16同期沪深300指数涨幅-095社服行业跑赢沪深300指数203pcts细分板块中教育表现较好涨幅678截至2月3日沪深300的PE-TTM为1200X估值水平为过去2年的2672分位社服行业PE-TTM为12073X位于历史分位8852请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明4行业简评报告证券研究报告图10申万社会服务行业市场走势社会服务申万沪深3001800016000140001200010000800060004000200002021-01-042021-02-042021-03-042021-04-042021-05-042021-06-042021-07-042021-08-042021-09-042021-10-042021-11-042021-12-042022-01-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-04资料来源Wind首创证券图11上周申万一级行业涨跌幅表现76543210810-1-095-2-3-4300汽车传媒电子环保通信钢铁综合煤炭银行计算机房地产沪深国防军工机械设备基础化工有色金属农林牧渔轻工制造纺织服饰石油石化社会服务建筑装饰电力设备公用事业建筑材料交通运输食品饮料美容护理医药生物商贸零售家用电器非银金融资料来源Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明5行业简评报告证券研究报告图12社服行业各细分板块周涨跌幅图13社会服务行业估值PE-TTM86782506200430115021211005000-2-2502021-01-042021-01-242021-02-132021-03-052021-03-252021-04-142021-05-042021-05-242021-06-132021-07-032021-07-232021-08-122021-09-012021-09-212021-10-112021-10-312021-11-202021-12-102021-12-302022-01-192022-02-082022-02-282022-03-202022-04-092022-04-292022-05-192022-06-082022-06-282022-07-182022-08-072022-08-272022-09-162022-10-062022-10-262022-11-152022-12-052022-12-252023-01-14-2642023-02-03-4社会服务申万沪深30030X50X80X教育专业服务一般零售旅游及景区酒店餐饮资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券上周个股表现中社服行业涨幅前5个股为ST文化3988传智教育2081ST明诚189行动教育1577豆神教育1543跌幅前5为ST凯撒-888中青旅-747同庆楼-741西安饮食-67黄山旅游-603图14社服行业周涨幅TOP10个股图15社服行业周跌幅TOP10个股资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券5行业要闻免税全球十家零售商有兴趣参与Aena西班牙机场免税招标包括中国中免集团在内的来自全球的十家旅游零售商对Aena西班牙机场的免税招标表示极大兴趣其他参与竞标集团包括DufryAerRiantaInternational巴林免税店GebrHeinemannGMRAirports新罗酒店Lagardre旅游零售Setur免税店和美洲免税店等本次招标价值180亿欧元包括86个免税销售点以及用于其他用途的额外场所占地66万平方米相当于7个足球场大DfnionlineOTA同程旅行节后多地机酒价格回落错峰游热度高春节假期后以学生游亲子游为主要消费热点的节后错峰游市场已经启动来自同程旅行的数据显示1月28日以来本地和周边游消费热点依然保持着较高人气尤以亲子游热度最高长线游方面一些热门目的地的机票住宿等产品的价格大幅下降吸引了错峰游客流三亚厦门大理昆明哈尔滨沈阳等春节热门目的地在节后请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明6行业简评报告证券研究报告依然保持较高热度此外一些消费者开始提前关注下一个长假的出行和出游规划1月23日至1月29日同程旅行平台有关五一长假的相关搜索热度周环比上升了209五一关键词在1月28日当天的百度指数更是创出了六个月以来的新高中国旅游报旅游苏州支持文旅消费活动鼓励营销创新1月30日苏州市人民政府印发关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施明确支持举办文旅消费活动鼓励创新文旅消费促销模式和营销手段评选一批苏州市文旅消费优秀活动给予不超过其实际投资额的20最高不超过30万元的奖补鼓励支持各地发展夜间经济对建成国家级省级市级夜间文旅消费集聚区的建设运营主体分别给予100万元50万元20万元的一次性奖励并鼓励各级机关企事业单位及社会团体进行公务活动和群团活动时委托旅行社等文旅企业代理安排交通住宿餐饮会务等事项预付款比例不低于50澎湃新闻上海启用数字文旅中心推动服务和治理数字化转型上海数字文旅中心1月28日启用依托一网通办一网统管平台以文旅大数据为技术支撑推动文旅营商服务集成创新和市场治理数字转型这一中心整合全市文旅政务服务资源引入中外文旅优质市场主体其中的一网通办文旅政务服务大厅聚焦高效办成一件事嵌入的一网统管智能中枢文旅通涵盖吃住行游购娱和放管服九个维度要素打造由全域文旅数据体征和假日管理模块舆情应对模块热线处置模块企业服务模块组成的14智慧管理系统新华网山西要求出境游组团社切实保障游客安全与合法权益近日山西省文化和旅游厅召开出境旅行社座谈会就试点恢复旅行社经营中国公民赴有关国家出境团队旅游和机票酒店业务进行了安排部署据了解会议要求各旅行社严格落实团队旅游管理各项制度和规范强化责任意识压实企业主体责任做好疫情防控切实保障游客安全维护游客合法权益通过进一步强化主体责任在规范企业经营推进诚信建设提高服务意识确保游客安全等方面打好组合拳推出一批精品旅游线路提升旅游服务质量全力营造良好的市场环境文旅部请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明7行业简评报告证券研究报告6重要公告图16上周重要公司公告代码公司公告日期要点内容烟台中宠食品股份有限公司关于持股5以上股东股份减持计划减持数量过半的进展公告公司近日收到日本伊藤出具的关于股份减持计划实施进展情况的告知函日本伊藤于2022年12月30日至2023年1月30日期间减持公司股份002891SZ西域旅游2023130893800股日本伊藤为公司持股5以上股东其本次减持的股份全部来源于公司首次公开发行前股份含该等股份首次公开发行后因资本公积转增股本而相应增加的股份减持价格区间为2301元股至2425元股武汉三特索道集团股份有限公司关于控股股东签署股份转让协议表决权放弃承诺函暨控制权拟发生变更的提示性公告公司控股股东武汉当代城市建设发展有限公司以下简称当代城建发拟将其持有的上市公司无限售条件流通股股份26551295股占上市公002159SZ三特索道202324司总股本的1498以协议转让的方式转让给武汉高科国有控股集团有限公司以下简称高科集团当代城建发武汉当代科技产业集团股份有限公司以下简称当代科技及其一致行动人罗德胜将不可撤销地放弃行使其持有上市公司剩余全部股份的表决权本次相关事项完成后高科集团将成为上市公司的控股股东武汉东湖新技术开发区管理委员会将成为上市公司实际控制人武汉三特索道集团股份有限公司关于筹划控制权变更进展暨复牌的公告002159SZ三特索道202324根据深圳证券交易所股票上市规则和深圳证券交易所上市公司自律监管指引第6号停复牌等有关规定经公司向深圳证券交易所申请公司股票证券简称三特索道证券代码002159将于2023年2月6日星期一开市起复牌广东文化长城集团股份有限公司关于公司诉讼仲裁事项的进展公告案件关于广东鑫鼎齐天企业管理咨询有限公司与文化长城借款合同纠纷案300089SZST文化202323进展情况公司收到广东省深圳市福田区人民法院粤0304民初50135号民事调解书主要内容是本案审理过程中当事人自行和解达成如下协议请求人民法院确认一原告广东鑫鼎齐天企业管理咨询有限公司与被告广东文化长城集团股份有限公司经协商原告广东鑫鼎齐天企业管理咨询有限公司同意减免部分借款本息减免后被告广东文化长城集团股份有限公司应当向原告广东鑫鼎齐天企业管理咨询有限公司归还借款本中国旅游集团中免股份有限公司关于董事长变更的公告中国旅游集团中免股份有限公司以下简称公司董事会于2月2日收到董事长彭辉先生递交的书面辞职报告彭辉先生因退休原因申请辞去601888SH中国中免202323公司第四届董事会董事长董事职务同时亦辞去公司第四届董事会战略委员会提名委员会相关职务辞职后彭辉先生将不在公司及其控股子公司任职截至本公告披露日彭辉先生未持有公司股份经公司第四届董事会第三十八次会议审议通过公司选举李刚先生为第四届董事会董事长董事会战略委员会主席董事会提名委员会委员以上任期均自董事会审议通过之日起至第四届董事会任期届满之日止王府井集团股份有限公司关于持股5以上股东股份质押的公告截至本公告出具之日王府井集团股份有限公司以下简称公司股东三胞集团南京投资管理有限公司以下简称三胞投资持有公司股600859SH王府井202322份数量为60837818股占公司总股本的536本次质押后三胞投资累计质押公司60826218股股份占其所持股份总数的9998占公司总股本的536大连美吉姆教育科技股份有限公司关于持股5以上股东权益变动累计达到5的提示性公告本次权益变动前俞建模先生及其一致行动人合计持有股份79257657股占公司当时总股本的比例为2348自2018年1月6日披露简式权益变002621SZ美吉姆202321动报告书以来俞建模先生及其一致行动人因自身经营发展需要及资金安排通过二级市场大宗交易及集中竞价交易方式减持了公司股份其中张源女士于2023年1月30日通过大宗交易方式减持公司股份2466482股占公司目前总股本的030截至2023年1月30日俞建模先生及其一致行动人因主动减持公司股份及公司实施限制性股票激励计划资本公积转增股本等事项导致其所持持股5以上武汉三特索道集团股份有限公司关于筹划重大事项进展暨继续停牌的公告武汉三特索道集团股份有限公司以下简称本公司于2023年1月20日收到公司控股股东关联方武汉当代科技产业集团股份有限公司以下简002159SZ三特索道202321称当代科技通知获悉当代科技正在筹划公司控制权变更的相关事项具体方案拟包括上市公司向特定对象发行股票以及股权转让等特定对象所属行业为旅游行业上述事项实施完毕后公司的实际控制人将发生变更经公司向深圳证券交易所申请公司股票证券简称三特索道证券代码002159自2023年1月30日星期一开市起停牌资料来源公司公告Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明8行业简评报告证券研究报告7业绩及估值图17重点公司盈利预测及估值收盘价总市值EPSPE板块代码公司评级元亿元22E23E24E22E23E24E免税601888SH中国中免210964348342647851623325买入免税600859SH王府井2833322050095115573025-免税002163SZ海南发展1197101004012023-29910052-免税603069SH海汽集团268885004014028-67219296-宠物300673SZ佩蒂股份185447063080103292318买入宠物002891SZ中宠股份240971058078098423125增持宠物001222SZ源飞宠物267236132149179201815增持酒店1179HK华住集团37351202007083103-5344536增持酒店600754SH锦江酒店57055430181391943174129增持酒店600258SH首旅酒店2364265010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