事件
　　2023年1月1日，GRI标准2021版（以下简称“新标”）全面生效。新标在整体结构做出较大调整，由修改后的通用标准、新的行业标准及调整后的议题标准等三部分组成，通用标准的修改是此次GRI标准修订中最重要的变化之一。其中，新标“GRI 1：基础”明确，凡是符合GRI标准编制的报告都将遵循一种方式，即组织必须遵守GRI 1的所有九项要求，以此取代2016年版“核心”或“全面”方案。此外，具体方面本次更新着重强调组织的活动与业务关系对人权的影响，补充了行业特定标准，引入并详细解释了影响、实质性议题、尽职调查和利益相关者几个关键概念。新版GRI标准将使企业可持续发展报告具备更高的透明度和可信度，但同时披露难度也随之相应增加。
　　点评
　　新标要求趋严，促进ESG信息透明度增加。第一，新标取消原“核心”或“全面”方案，意味着自2023年起，企业符合GRI标准编制报告无可选方案。若企业满足新标九项要求则可宣布“符合要求”，否则仅可标明“参照GRI标准编制”，表明GRI标准应用边界更加清晰。第二，新标的行业化趋势更加明确，行业标准仍从数字11起编号，但议题标准不再分为较为模糊的经济、环境和社会主题，而是更趋向精确的行业化。目前已发布GRI11石油和天然气行业标准、GRI 12煤炭行业标准及GRI 13农业、水产养殖业和渔业行业标准，GRI14及以后的其他行业标准或将陆续面世。第三，新标引入影响、实质性议题、尽职调查和利益相关方四个关键概念，删除与关键概念内涵重复的利益相关方包容性和实质性，将可靠性作进一步要求，替换为可验证性。关键概念的引入表明GRI标准对ESG的针对性显著增强，因此对ESG信息披露的要求也随之增加。
　　ESG信息披露难度提升，中国企业应积极应对。以S因素为例，新标对于人权信息提出深化要求，而中国企业对于人权信息重视程度多有不足，包括员工薪酬、员工多元性、弱势群体关注在内的劳工权益和员工发展方面普遍信息缺失。新标要求提升或倒逼企业重新对实质性议题的重要程度进行评估，同时要求企业着手人权信息整合。为更好适应新标的披露要求，中国企业应提升重视程度，摒弃以往满足“核心要求”即可的模糊态度。对于已经形成定期ESG披露的企业，建议尽快对比新标进行差距分析，找出目前暂未响应新标内容，考虑重新评估实质性议题，为未来的披露做好相应的准备。对于尚未定期披露ESG信息的企业，建议“参照GRI标准编制报告”，逐步编制符合GRI标准的可持续发展/ESG/CSR报告。
　　风险提示：全球ESG投资发展放缓风险、国内绿色金融政策变化风险。