【行情复盘】
　　本本周是超级央行周，美联储利率决议与鲍威尔新闻发布会、欧洲央行与英国央行决议以及美国非农就业报告轮番冲击市场。美联储货币决议和鲍威尔讲话后COMEX黄金触及本周最高1975美元/盎司，但在美国1月非农数据公布后大幅回落，跌破1900美元关口，最终收报1877.7美元/盎司，本周黄金结束了连续6周的涨势，COMEX黄金周跌幅2.68%。；COMEX白银周线下跌1,22美元（-5.19%），收报22.395美元/盎司，正处于22.4美元关键支撑位附近。
　　【重要资讯】
　　美联储货币政策委员会（FOMC）宣布加息25个基点，符合市场预期。美联储在政策声明中承认通胀有所缓和。鲍威尔意外鸽派，并向投资者发出利率见顶可能即将到来的信号。；欧洲央行和英国央行周四均加息50个基点，加息幅度符合市场预期。；周五美国劳工部备受关注的就业报告显示，上个月（1月）非农就业新增人数远超预期，美国1月份非农就业人数激增51.7万人，远高于经济学家预期的18.5万人。美国1月份失业率降至3.4%，低于预期的3.6%，为1969年5月以来的最低失业率。强劲就业报告提升美联储3月份加息的预期并打压今年降息的押注。美联储周三如期加息25个基点后，交易员开始押注美联储可能在某个时间点停止加息，但周五的非农报告浇灭了这个可能性。强劲的就业市场给美联储更大加息空间，并扭转交易员近期开始酝酿美联储即将停止加息的看法，美元指数最高触及103.01，为1月12日以来最高水平。
　　【操作建议】
　　从技术面上看黄金中短期顶部已经出现，在60分钟图和日线图上，黄金价格已经向下突破了上升通道，表明市场情绪从看涨突然转变为看跌。下周黄金大概率向下移动和横盘整理。下行方向金价的直接支撑位于1870美元，如果这一水平无法维持，金价将测试1850-30美元以及1800美元水平。
　　

研究报告全文：贵金属周报非农就业新增人数远超预期美联储今年降息预期降温摘要华龙期货投资咨询部行情复盘投资咨询业务资格本本周是超级央行周美联储利率决议与鲍威尔新闻发布会欧洲央证监许可20121087号行与英国央行决议以及美国非农就业报告轮番冲击市场美联储货币决议贵金属研究员徐艺倩和鲍威尔讲话后COMEX黄金触及本周最高1975美元盎司但在美国1月期货从业资格证号F3051417非农数据公布后大幅回落跌破1900美元关口最终收报18777美元投资咨询资格证号Z0015748盎司本周黄金结束了连续6周的涨势COMEX黄金周跌幅268COMEX电话18909442516白银周线下跌122美元-519收报22395美元盎司正处于224美元关键支撑位附近邮箱xuyq2015126com重要资讯报告日期2023年1月29日星期天美联储货币政策委员会FOMC宣布加息25个基点符合市场预期美联储在政策声明中承认通胀有所缓和鲍威尔意外鸽派并向投资者发出利率见顶可能即将到来的信号欧洲央行和英国央行周四均加息50个基点加息幅度符合市场预期周五美国劳工部备受关注的就业报告显示上个月1月非农就业新增人数远超预期美国1月份非农就业人数激增517万人远高于经济学家预期的185万人美国1月份失业率降至34低于预期的36为1969年5月以来的最低失业率强劲就业报告提升美联储3月份加息的预期并打压今年降息的押注美联储周三如期加息25个基点后交易员开始押注美联储可能在某个时间点停止加息但周五的非农报告浇灭了这个可能性强劲的就业市场给美联储更大加息空间并扭转交易员近期开始酝酿美联储即将停止加息的看法美元指数最高触及10301为1月12日以来最高水平操作建议从技术面上看黄金中短期顶部已经出现在60分钟图和日线图上黄本报告中所有观点仅供参考请投资者务必阅读正文之后金价格已经向下突破了上升通道表明市场情绪从看涨突然转变为看跌的免责声明下周黄金大概率向下移动和横盘整理下行方向金价的直接支撑位于1870美元如果这一水平无法维持金价将测试1850-30美元以及1800美元水平一宏观分析本周是超级央行周美联储利率决议与鲍威尔新闻发布会欧洲央行与英国央行决议以及美国非农就业报告轮番冲击市场美联储货币决议和鲍威尔讲话后COMEX黄金触及本周最高1975美元盎司但在美国1月非农数据公布后大幅回落跌破1900美元关口最终收报18777美元盎司本周黄金结束了连续6周的涨势COMEX黄金周跌幅268周初在美联储的货币政策之前考虑到其将给市场带来很大风险部分投资者离场金价在1920-1945美元一带小幅震荡并于1月31日录得连续第三个月上涨周四凌晨美联储货币政策委员会FOMC宣布加息25个基点加息25个基点是自美联储去年第二季度开始加息以来最小的一次加息将联邦基金利率的目标区间上调到450至475符合市场预期如此规模的加息是美联储认为其激进政策已经产生预期结果的最新迹象即通胀目前处于下行轨道美联储在政策声明中暗示要继续加息但在表述通胀问题时措辞有所调整虽然仍认为通胀偏高但承认有所缓和这暗示决策者对物价压力已经见顶越来越有信心相比之下上一次声明中官员们只是简单地表示物价涨幅高企在新闻发布会上美联储主席鲍威尔意外鸽派并向投资者发出利率见顶可能即将到来的信号黄金价格大幅反弹他表示去通胀进程正在进行FOMC正在讨论再加息几次至限制性水平之后就暂停美联储并没有探索暂停加息之后再重新开始加息的可能性鲍威尔讲话后美股全线转涨美元跌幅扩大至1现货黄金较日低大幅反弹34美元美国联邦基金利率期货表明美联储在3月加息25个基点的可能性约为85此前为40左右而5月份再次加息的前景已经下降掉期互换市场显示交易员预计到今年年底美联储将从6月的利率峰值降息50个基点之后随着美元反弹以及部分投资者锁定获利黄金价格大幅回落近50美元欧洲央行和英国央行周四均加息50个基点加息幅度符合市场预期英国央行将利率提高到4暗示利率接近峰值放弃了在必要时继续强力加息的承诺并表示通胀可能已经见顶欧洲央行暗示将在3月份再次大幅加息届时欧洲央行将重新评估其激进的货币政策立场欧洲央行行长拉加德表示欧元区的通货膨胀率过高迫使欧洲央行重申其将利率提高至极具限制性水平的承诺英欧央行的利率决议推动美元指数在周三重挫之后强势反弹Page1特别声明本报告基于公开信息编制而成报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出仅供投资者参考据此入市风险自负周五美国劳工部备受关注的就业报告显示上个月1月非农就业新增人数远超预期强劲就业报告提升美联储3月份加息的预期并打压今年降息的押注数据显示美国1月份非农就业人数激增517万人远高于经济学家预期的185万人美国1月份失业率降至34低于预期的36为1969年5月以来的最低失业率美国1月工资也出现强劲增长平均时薪环比增长03与预期相符较上年同期增长44比预期高01个百分点但略低于去年12月46的增幅该报告反映了2022年就业市场令人惊讶的弹性击退了衰退担忧美联储的新年决心是给劳动力市场降温但到目前为止劳动力市场仍十分火热随后公布的另一项数据也表现强劲根据供应管理协会ISM的最新数据1月份服务业采购经理人指数PMI上涨6点至552点为2020年中以来最大的月度涨幅这表明消费者需求的复苏与对经济即将放缓的担忧相悖美联储周三如期加息25个基点后交易员开始押注美联储可能在某个时间点停止加息但周五的非农报告浇灭了这个可能性周三美联储决策会议后交易员原本预计终端利率低于5且美联储会在下半年开始降息部分人预计美联储可能会在3月结束加息周期但周五的非农报告出炉后交易员如今预测终端利率将在6月触及503高于周四的488强劲的就业市场给美联储更大加息空间并扭转交易员近期开始酝酿美联储即将停止加息的看法美元周五飙升逾1周线飙升逾100点创下自去年9月23日接近6个月以来最佳单日表现美元指数最高触及10301为1月12日以来最高水平相应地周五金价受到冲击现货黄金价格暴跌逾60美元为至少近4周以来的最低水平比美联储本周将基准利率提高至2007年10月以来的最高水平后创下的9个月新高下跌逾4本周18位华尔街分析师参与了Kitco黄金调查很少分析师认为下周金价会继续看涨在参与者中8位分析师44看空下周的黄金走势3位17分析师看涨7位39分析师认为黄金将横盘震荡与此同时网上投票共有740人参与其中461名受访者61预计金价下周将上涨183人25认为金价会下跌另有106人14持中立态度由于美联储停止加息预期的不断发酵近一个月金价走势异常强劲金价很快就从1700美元涨到了1900美元在1800美元至1900美元之间的交易时间非常短其价格十分脆弱本周的抛售部分在市场预期之内接下来金价的回调可能会持续到2月14日届时将公布通胀数据消费者物价指数CPI可供分析美联储政策路径这可能会给美联Page2特别声明本报告基于公开信息编制而成报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出仅供投资者参考据此入市风险自负储进一步放缓其激进的利率货币政策提供空间图源Kitco黄金调查二CFTC非商业持仓及ETF持仓情况至截稿该数据未更新故沿用上期数据美国商品期货交易委员会CFTC1月24日当周黄金非商业净持仓较上周153240增加4433张合约至157673张合约表明投资者看多黄金的意愿增加全球最大黄金ETF道富财富黄金指数基金SPDR在2月3日持有量92024吨较一周前9185吨增加了17吨数据显示机构投资者的情绪依然较为谨慎投资者仍未进入市场这导致一些分析师质疑本轮反弹的可持续性ETF的买盘是值得关注的一个信号需要看到交易增长势头才可确定黄金牛市的来临Page3特别声明本报告基于公开信息编制而成报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出仅供投资者参考据此入市风险自负图源windPage4特别声明本报告基于公开信息编制而成报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出仅供投资者参考据此入市风险自负至截稿该数据未更新故沿用上期数据美国商品期货交易委员会CFTC1月24日当周投机者持有的白银非商业净多仓较上周31468减少5784张至25684张合约表明投机者看多白银的意愿有所下降全球最大白银ETFiSharesSilverTrustSLV截至2月3日持仓量1482072吨较上周1493569吨下降了11497吨Page5特别声明本报告基于公开信息编制而成报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出仅供投资者参考据此入市风险自负图源windiShares白银ETF白银持有量吨Page6特别声明本报告基于公开信息编制而成报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出仅供投资者参考据此入市风险自负三技术分析从技术面上看黄金中短期顶部已经出现60分钟图显示黄金价格在一个急剧下降的通道内交易黄金价格已经暴跌到100小时移动平均线以下水平相对强弱指数RSI也显示金价深深陷入超卖水平这表明市场情绪存在强烈的短期看空倾向在日线图上黄金价格已经向下突破了上升通道这也表明市场情绪从看涨突然转变为看跌下周对黄金来说向下移动和横盘整理是阻力最小的路径前文提到金价很快就从1700美元涨到了1900美元在1800美元至1900美元之间的交易时间非常短因此接下来在市场再次坚定信心之前黄金可能多次测试将在1800美元上下的水平下行方向金价的直接支撑位于1870美元如果这一水平无法维持金价将测试1850-30美元以及1800美元水平需要说明的是尽管短期趋势下降但从长期来看黄金整体看涨前景仍然完好因为这只是短期的减速而不是黄金前景的根本变化因此黄金短期内的下行空间有限本周白银跌破长达一个月的盘整区间COMEX白银周线下跌122美元-519收报22395美元盎司正处于224美元关键支撑位附近白银走势近期仍以贵金属属性为主基本走势与黄金相同短线面临抛售压力中长线可轻仓逢低做多Page7特别声明本报告基于公开信息编制而成报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出仅供投资者参考据此入市风险自负四下周重要财经事件下周值得关注的事件是美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部的露面如果他未能对市场反应做出有意义的回应这意味着美联储本身对市场的行为并不在意这可能会进一步推动市场对未来降息的预期荷兰国际集团ING首席国际经济学家JamesKnightley表示下周二鲍威尔讲话下周四美国初请失业金人数下周五密歇根大学消费者信心指数Page8特别声明本报告基于公开信息编制而成报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出仅供投资者参考据此入市风险自负免责声明此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有未经华龙期货股份有限公司的书面授权任何人不得更改或以任何方式发送复印传播本报告的内容此报告中所使用的商标标记均为华龙期货股份有限公司的商标标记此报告所载内容仅作参考之用并不构成对任何人的投资建议且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更且本报告中的资料意见和预测均反映本报告发布时的资料意见和预测可能在随后会做出调整此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出仅供参考据此入市风险自负此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问本报告并不构成投资法律会计或税务建议且不对任何投资及策略做担保此报告不构成给予阁下的私人咨询建议联系我们机构名称地址联系电话邮编兰州总部甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼4000-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