卷首语
　　ESG指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要重视ESG非财务信息。考虑ESG因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。本系列主要从这一角度出发，针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。
　　研究结论
　　海外ESG热点政策及事件回顾：环境方面，标普与联合国环境规划署推出衡量公司自然和生物多样性风险的方法——自然风险概况方法（Nature Risk Profile），覆盖公司对生物多样性的影响所产生的风险、公司依赖生物多样性而产生的风险以及由于接近生物多样性区域而产生的潜在风险。欧洲央行发布首套气候相关统计指标，帮助评估气候相关风险对金融部门的影响，并监测可持续金融市场的发展，包括可持续金融实验性指标、金融机构资助的碳排放分析指标，以及与气候相关的物理风险分析指标。
　　ESG信息披露方面，IFRS宣布下属的国际可持续标准理事会（ISSB）将于今年6月发布首个全球可持续发展和气候报告准则的最终版本。加拿大商业发展银行（BDC）宣布推出新的ESG报告模板，旨在使加拿大风险投资和中端市场私募股权基金能够跟踪和报告其公司和投资组合中的关键ESG指标。
　　国内ESG热点政策及事件回顾：工信部等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，提出到2025年，产业技术创新取得突破，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，产业生态体系基本建立的目标，针对光伏和新型储能产品和技术提出重点任务。
　　国新办发布《新时代的中国绿色发展》白皮书，其中介绍，新时代中国绿色发展的核心理念是坚持以人民为中心的发展思想，着眼中华民族永续发展，坚持系统观念、统筹推进，共谋全球可持续发展。白皮书还总结了新时代中国绿色发展的实践和成效，2012年以来，我国以年均3%的能源消费增速支撑了年均6.6%的经济增长，中国成为全球能耗强度降低最快的国家之一。
　　深交所发布《深市上市公司环境信息披露白皮书》，《白皮书》立足我国环境保护政策和深市上市公司环境信息披露制度，通过分享深市上市公司环境信息披露优秀案例，推动上市公司强化环境信息披露意识，践行绿色发展理念。目前深交所已初步建立上市公司“自愿披露+特定事项强制披露”的环境信息披露模式，深市上市公司环境信息披露积极性、主动性近年来不断提升。
　　2021年度，深市超过2300家公司在年报中披露社会责任履行情况，近1600家公司披露污染防治、资源节约、生态保护等信息，550余家公司发布独立的社会责任报告或ESG报告，信息披露整体质量以及关键环境议题的披露广度和深度不断提升。《白皮书》还梳理了电力设备、汽车、医药生物等7个重点行业的10家上市公司环境信息披露优秀案例。这些公司披露的内容涉及碳排放管理战略、推动绿色低碳转型的具体措施及实施效果、能源及水资源使用情况、“三废”的处理及处置情况，碳排放、污染物排放等量化指标或数据等重要信息，具有一定代表性。
　　风险提示
　　一、国内外ESG政策推进不及预期
　　二、宏观经济下行超预期
　　三、历史数据不代表未来业绩

研究报告全文：投资策略定期报告报告发布日期2023年02月04日深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念东方证券ESG双周报第二十四期薛俊021-633258886005xuejunorientseccomcn卷首语执业证书编号S0860515100002ESG指环境Environment社会Social治理Governance的英文首字母缩写是投资和评估企业的新理念新方法在分析和投资的决策过程中不仅要重视企业的财务信息也要重视ESG非财务信息考虑ESG因素的投资也叫负责任投资具有段怡芊duanyiqianorientseccomcn受托人责任旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去降低风险实现价值创造产生长期回报本系列主要从这一角度出发针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理为长期投资的方向和方法论提供参考研究结论ISSB北京办事处成立公司法修订草案二2023-01-15海外ESG热点政策及事件回顾环境方面标普与联合国环境规划署推出衡量公司审稿进一步完善公司治理东方证券自然和生物多样性风险的方法自然风险概况方法NatureRiskProfile覆盖ESG双周报第二十三期公司对生物多样性的影响所产生的风险公司依赖生物多样性而产生的风险以及由COP15达成生物多样性保护重要成果2023-01-03于接近生物多样性区域而产生的潜在风险欧洲央行发布首套气候相关统计指标东方证券ESG双周报第二十二期欧盟达成碳关税协议东方证券ESG2022-12-21帮助评估气候相关风险对金融部门的影响并监测可持续金融市场的发展包括可双周报第二十一期持续金融实验性指标金融机构资助的碳排放分析指标以及与气候相关的物理风加快内河船舶绿色智能发展东方证2022-09-30险分析指标券ESG双周报第二十期ESG信息披露方面IFRS宣布下属的国际可持续标准理事会ISSB将于今年6深交所修订绿色公司债券指引东方2022-09-19证券ESG双周报第十九期月发布首个全球可持续发展和气候报告准则的最终版本加拿大商业发展银行科技支撑双碳实施方案出台东方证2022-09-04BDC宣布推出新的ESG报告模板旨在使加拿大风险投资和中端市场私募股权券ESG双周报第十八期基金能够跟踪和报告其公司和投资组合中的关键ESG指标国内ESG热点政策及事件回顾工信部等六部门联合发布关于推动能源电子产业发展的指导意见提出到2025年产业技术创新取得突破产业基础高级化产业链现代化水平明显提高产业生态体系基本建立的目标针对光伏和新型储能产品和技术提出重点任务国新办发布新时代的中国绿色发展白皮书其中介绍新时代中国绿色发展的核心理念是坚持以人民为中心的发展思想着眼中华民族永续发展坚持系统观念统筹推进共谋全球可持续发展白皮书还总结了新时代中国绿色发展的实践和成效2012年以来我国以年均3的能源消费增速支撑了年均66的经济增长中国成为全球能耗强度降低最快的国家之一深交所发布深市上市公司环境信息披露白皮书白皮书立足我国环境保护政策和深市上市公司环境信息披露制度通过分享深市上市公司环境信息披露优秀案例推动上市公司强化环境信息披露意识践行绿色发展理念目前深交所已初步建立上市公司自愿披露特定事项强制披露的环境信息披露模式深市上市公司环境信息披露积极性主动性近年来不断提升2021年度深市超过2300家公司在年报中披露社会责任履行情况近1600家公司披露污染防治资源节约生态保护等信息550余家公司发布独立的社会责任报告或ESG报告信息披露整体质量以及关键环境议题的披露广度和深度不断提升白皮书还梳理了电力设备汽车医药生物等7个重点行业的10家上市公司环境信息披露优秀案例这些公司披露的内容涉及碳排放管理战略推动绿色低碳转型的具体措施及实施效果能源及水资源使用情况三废的处理及处置情况碳排放污染物排放等量化指标或数据等重要信息具有一定代表性风险提示一国内外ESG政策推进不及预期二宏观经济下行超预期三历史数据不代表未来业绩有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念目录前言ESG的研究意义4海外ESG热点政策及事件回顾4国内ESG热点政策及事件回顾5国内ESG基金跟踪12风险提示13有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明2投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念图表目录图1NatureRiskProfile方法论关键要素4图2指导意见关于光伏和储能方面的重点任务6图3ESG基金累计规模和数量12表1新时代的中国绿色发展白皮书的主要内容6表2深市上市公司环境信息披露制度8表3深市自愿披露特定事项强制披露的环境信披模式9表4近两年深市上市公司环境信息披露情况10表5深市上市公司环境信披实践及优秀案例11表6规模超百亿的ESG基金13表7年初以来回报前十的ESG基金13有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明3投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念前言ESG的研究意义ESG指环境Environment社会Social治理Governance的英文首字母缩写是投资和评估企业的新理念新方法在分析和投资的决策过程中不仅要重视企业的财务信息也要重视ESG非财务信息考虑ESG因素的投资也叫负责任投资具有受托人责任旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去降低风险实现价值创造产生长期回报2020年10月国务院印发关于进一步提高上市公司质量的意见对进一步提高上市公司质量提出了针对性部署此后随着我国把碳达峰碳中和纳入生态文明建设整体布局中国内的投资和产业对ESG也越发重视本系列主要从这一角度出发针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理为长期投资的方向和方法论提供参考海外ESG热点政策及事件回顾标普与联合国环境规划署推出衡量公司自然和生物多样性风险的方法1月17日联合国环境规划署UNEP和标普全球SPGlobal宣布推出自然风险概况方法NatureRiskProfile该方法旨在通过对自然影响和对自然依赖程度提供科学可靠和可操作的分析使金融部门能够衡量和处理与自然有关的风险该方法由来自自然保护商业和金融界的专家开发与自然相关财务披露工作组TNFD的披露框架保持一致并将支持TNFD披露框架的实施新方法概述了能够使公司和投资者识别和量化自然相关风险敞口的指标和数据该方法涵盖了几个关键领域包括公司对生物多样性的影响所产生的风险公司依赖生物多样性而产生的风险以及由于接近生物多样性区域而产生的潜在风险图1NatureRiskProfile方法论关键要素数据来源标普全球东方证券研究所IFRS宣布将于今年6月发布首个全球可持续发展和气候报告准则1月18日国际财务报告准则基金会IFRSFoundation受托人主席埃尔基利卡宁ErkkiLiikanen在达沃斯世界经济论坛2023年度的管理负责任的资本圆桌讨论上宣布基金会下属的国际可持续标准理事会ISSB会在今年6月发布和实施首个全球可持续发展和气候相关信有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明4投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念息披露报告准则的最终版本他指出该标准的发布只是建立全球一致和透明的报告系统的第一步还需要确保监管机构的广泛认可和采用欧洲央行发布首套气候相关统计指标以缩小气候数据差距1月24日欧洲中央银行ECB宣布发布首套气候相关统计指标旨在帮助评估气候相关风险对金融部门的影响并监测可持续金融市场的发展为确保指标的可获得性和可复制性相关方面将尽可能使用欧洲中央银行系统ESCB的现有数据或其他公开数据具体而言这些指标有三类1可持续金融实验性指标概述在欧元区发行或持有的被标记为绿色社会可持续性或可持续性挂钩的债务工具2金融机构资助的碳排放分析指标提供金融机构证券和贷款组合的碳强度信息以及金融部门与碳密集型商业模式交易对手的风险敞口信息3与气候相关的物理风险分析指标分析洪水野火或风暴等自然灾害对贷款债券和股票投资组合表现的影响欧洲央行和各国央行将进一步改善指标以符合欧洲央行官方统计数据的质量标准加拿大商业发展银行为风险投资者推出ESG报告工具1月26日加拿大商业发展银行BDC宣布推出新的ESG报告模板旨在使加拿大风险投资和中端市场私募股权基金能够跟踪和报告其公司和投资组合中的关键ESG指标新模板旨在使风险投资者更好地了解其投资组合中的非财务风险例如供应链数据隐私和环境问题报告与行业无关的ESG指标基线记录投资组合公司的排放能源消耗和气候政策并跟踪ESG政策和实践的进展情况国内ESG热点政策及事件回顾六部门联合发布关于推动能源电子产业发展的指导意见1月17日工信部教育部科技部人民银行银保监会能源局联合发布关于推动能源电子产业发展的指导意见提出到2025年产业技术创新取得突破产业基础高级化产业链现代化水平明显提高产业生态体系基本建立到2030年能源电子产业综合实力持续提升形成与国内外新能源需求相适应的产业规模产业集群和生态体系不断完善5G6G先进计算人工智能工业互联网等新一代信息技术在能源领域广泛应用等结合产业发展现状和基础指导意见提出六大重点任务一是从加强供需两端统筹协调促进全产业链协同发展健全技术创新支撑体系等方面深入推动能源电子全产业链协同和融合发展二是从发展先进高效的光伏产品及技术开发安全经济的新型储能产品等方面提升供给能力三是从推动先进产品及技术示范支持重点领域融合发展加大新兴领域应用推广等方面支持重点终端市场应用四是从发展面向新能源的关键信息技术促进智能制造和运维管理等方面推动关键信息技术发展和创新应用五是从加强公共服务平台建设健全产业标准体系加强行业规范管理做好安全风险防范等方面推动产业健康有序发展六是从加快国际合作步伐深化全球产业链布局等方面着力提升产业国际化发展水平有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明5投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念图2指导意见关于光伏和储能方面的重点任务数据来源国务院东方证券研究所国新办发布新时代的中国绿色发展白皮书1月19日国务院新闻办发布新时代的中国绿色发展白皮书白皮书介绍新时代中国绿色发展的核心理念是坚持以人民为中心的发展思想着眼中华民族永续发展坚持系统观念统筹推进共谋全球可持续发展新时代中国绿色发展取得重大成就生态环境质量持续稳定向好十年来累计完成造林96亿亩新增和修复湿地1200多万亩空气质量水质等显著改善经济发展的含金量和含绿量显著提升战略性新兴产业成为经济发展的重要引擎绿色产业蓬勃发展截止到2022年底全国风电光伏发电装机突破7亿千瓦均处于世界第一绿色生产方式广泛推行2012年以来我国以年均3的能源消费增速支撑了年均66的经济增长中国成为全球能耗强度降低最快的国家之一表1新时代的中国绿色发展白皮书的主要内容要点主要内容1白皮书阐释了新时坚持以人民为中心的发展思想代中国绿色发展的核把良好生态环境作为最普惠的民生福祉大力推行绿色生产生活方式持续改善生态环境质量让心理念人民有更多的获得感幸福感安全感着眼中华民族永续发展牢固树立绿水青山就是金山银山的理念坚定不移走生态优先绿色低碳发展的道路实现经济效益生态效益社会效益同步提升坚持系统观念统筹推进注重处理好发展和保护全局和局部当前和长远等一系列关系统筹产业结构调整污染治理生态保护应对气候变化协同推进降碳减污扩绿和增长共谋全球可持续发展中国秉持人类命运共同体的理念始终做全球生态文明建设的重要参与者重要的贡献者和重要的引领者为全球可持续发展贡献中国智慧和中国力量2白皮书系统总结了生态环境的质量持续稳定向好新时代中国绿色发展十年来中国累计完成造林96亿亩防沙治沙278亿亩种草改良6亿亩新增和修复湿地1200有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明6投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念的实践和成效多万亩森林草原湿地河流湖泊面积都在持续增加土地荒漠化趋势得到了有效扭转环境质量在显著改善2021年全国地级及以上城市PM25年平均浓度由2015年的46微克立方米降到30微克立方米空气质量优良天数的比例达到了875地表水水质优良断面比例达到了849经济发展的含金量和含绿量显著提升战略性新兴产业成为经济发展的重要引擎2021年高技术制造业占规模以上工业增加值的比重达到了151比2012年提高了57个百分点绿色产业在蓬勃发展我国的清洁能源设备生产规模世界第一2021年节能环保产业产值超过了8万亿元广泛推行绿色生产方式工业农业服务业绿色化水平全面提升能源结构持续优化交通运输更加绿色低碳资源利用效率大幅提高2012年以来中国清洁能源消费比重由145升到2021年的255煤炭消费比重由685降到了560中国以年均3的能源消费增速支撑了年均66的经济增长单位GDP能耗下降264中国是全球能耗强度降低最快的国家之一积极倡导绿色生活方式推动全民提升节约意识环保意识生态意识自觉践行绿色低碳的生活方式形成推进绿色发展的良好社会氛围体制机制进一步完善通过加强法治建设强化监督管理健全市场化机制为绿色发展提供了坚强有力的保障3白皮书用大量的事地球是全人类赖以生存的唯一家园建设美丽家园是人类的共同梦想实阐明中国携手世中国以积极的建设性姿态参与全球气候谈判进程为巴黎协定达成和落实作出了历史性的贡界共建美丽地球家园献中国积极开展应对气候变化南南合作推进共建绿色一带一路广泛务实开展绿色国际合作共同推动全球可持续发展数据来源国新办东方证券研究所深交所发布深市上市公司环境信息披露白皮书1月20日深交所发布深市上市公司环境信息披露白皮书白皮书立足我国环境保护政策和深市上市公司环境信息披露制度通过分享深市上市公司环境信息披露优秀案例推动上市公司强化环境信息披露意识践行绿色发展理念白皮书显示目前深交所已初步建立上市公司自愿披露特定事项强制披露的环境信息披露模式要求上市公司应当将生态环保要求融入发展战略和公司治理过程并根据自身生产经营特点和实际情况履行下列环境保护责任1遵守环境保护法律法规与行业标准2制订执行公司环境保护计划3高效使用能源水资源原材料等自然资源4合规处置污染物5建设运行有效的污染防治设施6足额缴纳环境保护相关税费7保障供应链环境安全8其他应当履行的环境保护责任事项有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明7投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念表2深市上市公司环境信息披露制度发布单位时间政策名称主要内容证监会2018上市公司治理准则上市公司应当积极践行绿色发展理念将生态环保要求融入发展战略和公司治理过程主动参与生态文明建设在污染防治资源节约生态保护等方面发挥示范引领作用20216公开发行证券的公司信息披露内第41条明确要求属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及容与格式准则第2号年度报告的其子公司披露主要环境信息鼓励其他上市公司自愿披露有利于内容与格式保护生态防止污染履行环境责任的信息以及第三方机构对上市公司环境信息的核查鉴定评价情况深交所2006上市公司社会责任指引要求上市公司应当根据其对环境的影响程度制定整体环境保护政策指派具体人员负责公司环境保护体系的建立实施保持和改进并为环保工作提供必要的人力物力以及技术和财力支持2010上市公司规范运作指引将上市公司社会责任指引纳入上市公司规范运作指引推动环境等社会责任信息披露常态化规范化20221股票上市规则2022年修订进一步强化环保事项披露要求并通过将上市公司社会责任报告披露要求纳入业务办理指南的方式更好地便利上市公司编上市公司自律监管指引第1号制社会责任报告主板上市公司规范运作上市公司自律监管指引第2号创业板上市公司规范运作上市公司自律监管指南第1号业务办理创业板上市公司自律监管指南第1号业务办理等数据来源深交所证监会东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明8投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念表3深市自愿披露特定事项强制披露的环境信披模式信披形式主体披露内容强制自愿披露社会责任报告深证100样本公司1公司环境保护方针年度环境保护目标及成效强制披露与年报同时2公司年度资源消耗总量发布3公司环保投资和环境技术开发情况4公司排放污染物种类数量浓度和去向5公司环保设施的建设和运行情况6公司在生产过程中产生的废物的处理处置情况废弃产品的回收综合利用情况7与环保部门签订的改善环境行为的自愿协议8公司受到环保部门奖励的情况9公司自愿公开的其他环境信息从事火力发电钢铁上述17项并重点说明公司在环保投资和环境技术开发强制披露冶炼水泥生产电方面的工作情况解铝矿产开发等对环境影响较大行业的深市上市公司其他深市上市公司上述19项自愿披露年报半年报属于环境保护部门公根据法律法规和深交所相关规定进行披露包括强制披露布的重点排污单位的a排污信息深市上市公司或者其重要子公司b防治污染设施的建设和运行情况c建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况d突发环境事件应急预案e境自行监测方案f报告期内因环境问题受到行政处罚的情况g其他应当公开的环境信息重点排污单位之外的报告期内因环境问题受到行政处罚的情况并可以参照上述ag强制披露深市上市公司要求披露其他环境信息若不披露其他环境信息应当充分说明原因所有深市上市公司i有利于保护生态防治污染履行环境责任的相关信息自愿披露ii环境信息核查机构鉴证机构评价机构指数公司等第三方机构对公司环境信息的额核查鉴定评价iii在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果数据来源深交所证监会东方证券研究所有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明9投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念白皮书显示近年来深市上市公司环境信息披露积极性主动性不断提升2021年度深市超过2300家公司在年报中披露社会责任履行情况近1600家公司披露污染防治资源节约生态保护等信息550余家公司发布独立的社会责任报告或ESG报告信息披露整体质量以及关键环境议题的披露广度和深度不断提升表4近两年深市上市公司环境信息披露情况披露比例披露议题具体披露内容2021年度2020年度环境管理公司内设置了环境管理专职部门782516公司进行了环境风险评估或设置了环境应急预案38903149公司的环保总投入608472污染物信息污染物排放信息36392913防治污染设施的建设和运行情况17481117建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况442284碳排放温室气体排放量465288公司参与碳排放交易的相关信息184000公司为减少温室气体排放而采取的措施1840516公司在能源或温室气体方面做出了承诺981420公司针对能源或温室气体设置了明确带有时间线的目标125048气候变化管理公司设置了气候变化管理架构或明确响应气候变化相关措施439022对物理风险和转型风险识别的情况229063对气候变化机遇识别的情况265070公司针对气候变化风险及机遇进行了管理192088数据来源深交所东方证券研究所白皮书梳理了电力设备汽车医药生物等7个重点行业的10家上市公司环境信息披露优秀案例这些公司披露的内容涉及碳排放管理战略推动绿色低碳转型的具体措施及实施效果能源及水资源使用情况三废的处理及处置情况碳排放污染物排放等量化指标或数据等重要信息多数公司建立了相应的治理架构具有一定的代表性有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明10投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念表5深市上市公司环境信披实践及优秀案例行业行业特点主要环境议题主要披露指标优秀案例电力设备包括锂电池光伏等企业电力设能源管理水资源管理等总能耗用水总量再生阳光电源宁德备制造过程需要消耗大量的电能和能源等时代亿纬锂水资源能恩捷股份汽车机动车燃烧石油燃料产生的尾气占燃料经济性和使用阶段排比亚迪温室气体排放的很大一部分虽然放等使用阶段的尾气排放来自于汽车制造商下游但法规往往侧重于约束汽车制造商以帮助减少排放如制定燃料经济性标准等医药生物包括研究开发和生产医疗仪器设能源管理废弃物管理等总能耗及可再生能源使用迈瑞医疗备等公司情况废弃物处置及回收情况等计算机包括等计算机设备软件开发IT能源管理水资源管理总能耗用水总量等海康威视服务等企业机械设备生产过程中需要消耗钢铁橡胶等能源管理产品能源效率总能耗可再生能源使用汇川技术大量原材料该行业与工业生产活等情况产品能耗等级等动密切相关交通运输主要为企业和个人提供货运和运输温室气体排放供应链管顺丰控股物流服务交通运输行业公司的主理等要供应商包括石化等供应商从油井到油箱从油箱到交通工具所有上游活动均涉及碳排放公用事业主要由从事水电气热和公共温室气体排放水资源管温室气体排放量及未来减中国广核交通等公用事业领域内的企业构理核安全和应急管理等排情况用水总量及违法成情况核电机组总审查情况和核安全应急方案等数据来源深交所东方证券研究所最后白皮书还提示了深交所下一步工作安排提出将从四个方面推进环境信息披露制度及实践发展1持续完善信息披露规则体系积极构建具有中国特色的环境信息披露规则体系2探索构建配套激励约束机制持续引导和推动上市公司环境信息披露3推动完善绿色发展生态共践绿色发展理念进一步拓展包括债券基金指数等在内的绿色金融产品丰富投资者选择引导和鼓励市场机构参与构建和完善环境ESG评价体系4积极提供培训等配套服务支持上市公司不断提升可持续发展实践方面的知识有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明11投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念国内ESG基金跟踪根据WINDESG投资基金分类2023年初至1月31日下称统计日本月有两只新上市ETF分别是上投摩根中证碳中和60ETF证券代码560960OF和华宝中证绿色能源ETF证券代码562010OF上投摩根中证碳中和60ETF作为全市场首只中证碳中和60ETF采用完全复制法密切跟踪中证碳中和60指数投资组合力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过02年跟踪误差不超过2中证碳中和60指数在行业分布上实现了对碳中和产业的广泛覆盖既包含清洁能源与储能绿色交通减碳与固碳技术等深度低碳领域也包含火电钢铁建材有色金属化工建筑等传统高碳排放行业中减排潜力较大的上市公司共选取60只上市公司作为指数样本充分兼顾了新能源和旧产能减排华宝中证绿色能源ETF主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪中证绿色能源指数在正常情况下投资组合日均跟踪偏离度的绝对值不超过02年跟踪误差不超过2中证绿色能源指数选取50只业务涉及太阳能风能水能氢能锂电池等相关行业的上市公司证券作为样本以反映绿色能源主题上市公司证券的整体表现从累计规模和数量角度国内公募ESG基金共653只统计口径不包含未成立和已到期下同累计规模达到552792亿元分主题来看国内ESG基金仍以泛ESG主题基金为主尤其是环境保护主题占多截至统计日纯ESG主题基金72只总规模39866亿元ESG策略基金179只总规模146531亿元泛ESG主题基金中环境保护主题基金303只总规模282970亿元社会责任主题基金74只总规模42312亿元公司治理主题基金25只总规模41112亿元截至统计日有7只基金规模达到超百亿除一只属于ESG策略基金外其余皆为泛ESG主题基金涵盖环境保护和公司治理主题图3ESG基金累计规模和数量单位亿元单位只基金规模基金数量右轴300035030325003002502000200150017928297015010001001465317274500502542312398664111200纯ESG主题基金ESG策略基金环境保护主题基金社会责任主题基金公司治理主题基金数据来源Wind东方证券研究所注截至2023年1月31日有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明12投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念表6规模超百亿的ESG基金基金规模2023年以来证券代码基金名称投资类型成立日期主题亿元回报002190OF农银汇理新能源主题A灵活配置型2016-03-2916705989环境保护400015OF东方新能源汽车主题偏股混合型2011-12-28160841167环境保护003834OF华夏能源革新A普通股票型2017-06-07153461015环境保护960013OF汇添富价值精选O偏股混合型2015-11-2512292-公司治理519069OF汇添富价值精选A偏股混合型2009-01-2312292659公司治理001410OF信澳新能源产业普通股票型2015-07-31108361200环境保护009548OF汇添富中盘价值精选A偏股混合型2020-07-0810060663ESG策略基金数据来源Wind东方证券研究所注截至2023年1月31日从业绩表现上看ESG主题基金2023年以来平均回报为732其中纯ESG主题基金2023年以来平均回报为689ESG策略基金489环境保护主题基金906社会责任主题基金676公司治理主题基金671相较沪深300指数环境保护主题基金实现平均超额收益为正表7年初以来回报前十的ESG基金2023年以来回2023年以来超额证券代码基金名称投资类型成立日期主题报收益001614OF东方区域发展灵活配置型2016-09-0717761039社会责任011146OF创金合信气候变化A普通股票型2020-12-301605868环境保护011147OF创金合信气候变化C普通股票型2020-12-301601864环境保护005927OF创金合信新能源汽车A普通股票型2018-05-081591854环境保护005928OF创金合信新能源汽车C普通股票型2018-05-081584847环境保护013160OF创金合信碳中和A偏股混合型2021-09-221556819环境保护013161OF创金合信碳中和C偏股混合型2021-09-221552815环境保护014376OF东吴新能源汽车A普通股票型2022-01-251538801环境保护014377OF东吴新能源汽车C普通股票型2022-01-251535798环境保护007689OF国投瑞银新能源A偏股混合型2019-11-181519782环境保护数据来源Wind东方证券研究所注截至2023年1月31日基准指数为沪深300风险提示一国内外ESG政策推进不及预期二宏观经济下行超预期三历史数据不代表未来业绩有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明依据13发布证券研投资策略定期报告深市上市公司环境信息披露白皮书发布推动上市公司践行绿色发展理念分析师TableDisclaimer申明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系投资评级和相关定义报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数深证成指的涨跌幅为基准公司投资评级的量化标准买入相对强于市场基准指数收益率15以上增持相对强于市场基准指数收益率515中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动减持相对弱于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该股票的研究状况未给予投资评级相关信息暂停评级根据监管制度及本公司相关规定研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级盈利预测及目标价格等信息不再有效行业投资评级的量化标准看好相对强于市场基准指数收益率5以上中性相对于市场基准指数收益率在-55之间波动看淡相对于市场基准指数收益率在-5以下未评级由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内分析师基于当时对该行业的研究状况未给予投资评级等相关信息暂停评级由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效有关分析师的申明见本报告最后部分其他重要信息披露见分析师申明之后部分或请与您的投资代表联系并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明14免责声明HeadertTableDisclaimerTableDisclaimer本证券研究报告以下简称本报告由东方证券股份有限公司以下简称本公司制作及发布本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的证券研究报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的证券研究报告之外绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动过去的表现并不代表未来的表现未来的回报也无法保证投资者可能会损失本金外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响那些涉及期货期权及其它衍生工具的交易因其包括重大的市场风险因此并不适合所有投资者在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面协议授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途经本公司事先书面协议授权刊载或转发的被授权机构承担相关刊载或者转发责任不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告HeadertTableAddress东方证券研究所地址上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼电话021-63325888传真021-63326786网址wwwdfzqcomcn东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格据此开展发布证券研究报告业务东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系因此投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素