本报告导读：上周，多头产品表现优异，但超额表现较弱，而对冲基金整体震荡下行，表现不佳：1）指数增强基金中跟踪小市值指数的1000增强表现更优；2）量化对冲基金平均收益-0.19%；3）主动量化基金整体平均收益为2.21%，部分科技行业主题量化基金表现突出。
　　摘要：
　　上周，指数增强基金绝对收益整体上行，但超额表现较弱：1）绝对收益方面，50增强、300增强、500增强、1000增强分别上涨0.87%、2.14%、2.44%、3.02%；2）超额收益方面，4条主流宽基指数增强基金分别获得了-0.91%、-0.50%、-0.76%、-0.37%。跟踪小市值指数的1000增强表现更优。
　　表现较好的指数增强基金有：上证50指数增强中的易方达上证50增强（110003）；沪深300指数增强中的易方达沪深300精选增强（010736）和长信沪深300指数增强（005137）；中证500指数增强中的创金合信中证500指数增强（002311）；中证1000指数增强中的华夏中证1000指数增强（014125）。
　　量化对冲基金震荡下行，23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为-0.19%。产品方面，嘉实对冲套利（000585）表现相对较优，取得了0.08%的收益。
　　主动量化基金表现优异，部分科技行业主题量化基金表现突出。存续满一年的160只主动量化基金（如基金有A类份额和C类份额，仅考虑其中的A类份额）获得了2.21%的平均收益。而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为-0.57%。产品方面，华商电子行业量化（007685）取得了6.29%的收益，表现领先同类产品。从四季报披露的重仓股来看，该产品主要布局电子行业中的半导体细分领域。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
　　

研究报告全文：基金研基金研究究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20230202报告作者孙雨分析师公募量化基金产品跟踪周报0755-23976934基第16期20230116-20230122sunyu025238gtjascom证书编号S0880521090002金本报告导读上周多头产品表现优异但超额表现较弱而对冲基金周整体震荡下行表现不佳指数增强基金中跟踪小市值指数的11000张子健研究助理增强表现更优量化对冲基金平均收益主动量化基金整报2-0193021-38676666体平均收益为221部分科技行业主题量化基金表现突出zhangzijiangtjascom证书编号S0880121090061摘要TableReportTableSummary上周指数增强基金绝对收益整体上行但超额表现较弱1绝对相关报告收益方面50增强300增强500增强1000增强分别上涨087春节前一周基金增持科技减持制造与消2142443022超额收益方面4条主流宽基指数增强基费20230129金分别获得了-091-050-076-037跟踪小市值指数的私募基金市场运行周报1000增强表现更优20230119表现较好的指数增强基金有上证50指数增强中的易方达上证50私募市场跟踪周报2022年第8期增强110003沪深300指数增强中的易方达沪深300精选增强20230119010736和长信沪深300指数增强005137中证500指数增强公募量化基金产品优选周报中的创金合信中证500指数增强002311中证1000指数增强中的20230118证华夏中证1000指数增强014125新发基金开门红遇冷北向资金加速入场20230117券量化对冲基金震荡下行23只存续市场超过一年的量化对冲基金上研周平均收益为产品方面嘉实对冲套利表现相对-019000585感谢实习生祝起祾对本文的贡献究较优取得了008的收益报主动量化基金表现优异部分科技行业主题量化基金表现突出存续满一年的160只主动量化基金如基金有A类份额和C类份额告仅考虑其中的A类份额获得了221的平均收益而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为-057产品方面华商电子行业量化007685取得了629的收益表现领先同类产品从四季报披露的重仓股来看该产品主要布局电子行业中的半导体细分领域风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1多头产品表现优异但超额表现较弱311指数增强基金绝对收益上行1000增强表现更优312量化对冲基金震荡下行平均收益为-019713主动量化基金表现优异部分科技主题量化基金表现突出92风险提示10请务必阅读正文之后的免责条款部分2of11TablePage基金周报1多头产品表现优异但超额表现较弱上周指数增强基金绝对收益整体上行但超额表现较弱1绝对收益方面50增强300增强500增强1000增强分别上涨0872142443022超额收益方面4条主流宽基指数增强基金分别获得了-091-050-076-037跟踪小市值指数的1000增强表现更优量化对冲基金震荡下行23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为-019产品方面嘉实对冲套利000585表现相对较优取得了008的收益主动量化基金表现优异部分科技行业主题量化基金表现突出存续满一年的160只主动量化基金如基金有A类份额和C类份额仅考虑其中的A类份额获得了221的平均收益而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为-057产品方面华商电子行业量化007685取得了629的收益表现领先同类产品从四季报披露的重仓股来看该产品主要布局电子行业中的半导体细分领域11指数增强基金绝对收益上行1000增强表现更优为了评价指数增强基金获取超额收益的情况我们将观察期内存续的指数增强基金按照等权配置季度调仓拟合成基金指数观察这条指数增强基金指数相较于业绩基准的超额变化1上周上证50指数增强基金绝对收益上行放缓超额收益小幅下行上周4只存续满一年的上证50指数增强基金绝对收益上行放缓平均收益上涨087累计超额收益继续下行下跌0911153286图1近一年上证50指数增强基金超额收益变化情况1160010550014000950930008520008100075070002022-1-202022-3-222022-5-202022-7-142022-9-62022-11-72022-12-29上证50指数增强拟合净值左轴上证50指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20220120-20230120共包含4只存续时长超过一年的上证50指数增强基金请务必阅读正文之后的免责条款部分3of11TablePage基金周报上周易方达上证50增强110003表现相对较优超额收益仅回撤006表1上周表现较优的上证50指数增强基金基金规模近一周超额近一月超额近一年超额近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元收益收益收益比率50增强110003OF易方达上证50增强A张胜记21699-00610132607850增强399001OF中海上证50指数增强梅寓寒221-050-05502000750增强012157OF汇添富上证50基本面增强A黄耀锋053-057-04841506250增强008056OF南方上证50指数增强A钱厚翔268-165127-023-003数据来源Wind国泰君安证券研究时间202301202上周沪深300指数增强基金绝对收益继续上行超额继续回撤上周沪深300指数增强基金绝对收益继续上行超额收益下行46只存续时长存续时长超过一年的沪深300指数增强基金平均收益214平均超额收益-050图2近一年沪深300指数增强基金超额收益变化情况1160010550014000950930008520008100075070002022-1-202022-3-222022-5-202022-7-142022-9-62022-11-72022-12-29沪深300指数增强拟合净值左轴沪深300指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20220120-20230120从超额收益分布来看多数沪深300指数增强基金表现欠佳上周仅435的产品取得了正超额收益请务必阅读正文之后的免责条款部分4of11TablePage基金周报图3沪深300指数增强基金超额收益统计情况70587060500050403696302174195720104354352170000000000000000000000000000000--50-50-30-30-10-10-05-05000505101030305050近一周超额收益近一月超额收益数据来源wind国泰君安证券研究时间20221220-20230120共包含46只存续时长超过一年的沪深300指数增强基金上周易方达沪深300精选增强010736和长信沪深300指数增强005137表现相对较优是仅有的两只取得了正超额收益的产品分别获得了033和028的超额收益表2上周表现较优的沪深300指数增强基金基金规模近一周超额近一月超额近一年超额近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元收益收益收益比率300增强010736OF易方达沪深300精选增强A张胜记1906033306544091300增强005137OF长信沪深300指数增强A宋海岸226028-082282052300增强320014OF诺安沪深300指数增强A梅律吾宋德舜213-010-045358239300增强004190OF招商沪深300指数增强A王平王岩558-017-048367131300增强110030OF易方达沪深300量化增强杜才鸣王建军876-023043072019数据来源Wind国泰君安证券研究时间202301203上周中证500指数增强基金绝对收益大幅上行超额小幅下行上周中证500指数增强基金绝对收益大幅上行超额收益小幅下行48只存续满一年的中证500指数增强基金平均收益244平均超额收益-076请务必阅读正文之后的免责条款部分5of11TablePage基金周报图4近一年中证500指数增强基金超额收益变化情况1170010560015000954000930008520008075100070002022-1-202022-3-222022-5-202022-7-142022-9-62022-11-72022-12-29中证500指数增强拟合净值左轴中证500指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20220120-20230120中证500指数增强基金近一周超额收益表现欠佳仅有208的产品获得了正超额收益图5中证500指数增强基金超额收益统计情况605000504030250022922292208320832016671250106252080000000000000000000000000--50-50-30-30-10-10-05-05000505101030305050近一周超额收益近一月超额收益数据来源wind国泰君安证券研究时间20221220-20230120共包含48只存续时长超过一年的中证500指数增强基金在合计规模2亿元以上的500增强产品中创金合信中证500指数增强002311表现相对较好超额收益仅下跌017表3上周表现较优的中证500指数增强基金基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益息比率500增强002311OF创金合信中证500指数增强董梁马超538-017108458108500增强006048OF长城中证500指数增强雷俊318-018-038195031工银瑞信中证500六个月持500增强014133OF邓皓友刘伟琳247-026-019773229有指数增强500增强002906OF南方中证500增强崔蕾冯雨生627-038-037-382-061500增强001556OF天弘中证500指数增强杨超3870-039-013-030-008数据来源Wind国泰君安证券研究时间20230120请务必阅读正文之后的免责条款部分6of11TablePage基金周报4上周中证1000指数增强基金绝对收益大幅上行超额收益小幅下行上周中证1000指数增强基金绝对收益大幅上行超额收益小幅回撤7只存续满一年的中证1000指数增强基金平均绝对收益上行302平均超额收益下行037图6近一年中证1000指数增强基金超额收益变化情况111200105100018000950960008540008200075070002022-1-202022-3-222022-5-202022-7-142022-9-62022-11-72022-12-29中证1000指数增强拟合净值左轴中证1000指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20220120-20230120共包含7只存续时长超过一年的中证1000指数增强基金上周华夏中证1000指数增强014125超额收益仅回撤002表现相对较好表4上周表现较优的中证1000指数增强基金基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益比率1000增强014125OF华夏中证1000指数增强A袁英杰970-0020977441451000增强006165OF建信中证1000指数增强A叶乐天赵云煜952-02121011082571000增强003646OF创金合信中证1000增强A董梁孙悦095-0250657241501000增强014201OF天弘中证1000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