■市场要闻与重要数据
　　1. WTI 3月原油期货收跌2.46美元，跌幅3.12%，报76.41美元/桶；布伦特4月原油期货收跌2.62美元，跌幅3.06%，报82.84美元/桶；上期所原油期货2303合约夜盘收跌2.36%，报533.80元人民币/桶。
　　2.伊拉克油长：欧佩克+决定保持当前产量水平不变。
　　3. EIA报告：除却战略储备的商业原油库存增加414.0万桶至4.53亿桶，增幅0.92%。
　　4.美国至1月27日当周EIA战略石油储备库存0万桶，前值0万桶。
　　5.据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为85.6%，维持利率不变的概率为14.4%。
　　6、美联储主席鲍威尔：反通胀压力已经浮现，特别是在商品方面。
　　投资逻辑
　　昨日EIA公布库存数据，其中原油库存增幅超出市场预期与季节性幅度，今年1月份美国原油累库力度偏大，主要是炼厂非计划停产量较大（部分装置受到12月下旬寒潮的影响），拖累国内原油需求。根据普氏数据，目前美国炼厂停产量为142万桶/日，由于去年全年欧美炼厂利润较好，开工率高检修力度较小，预计今年春季欧美炼厂检修力度较重，已经有6家美国炼厂以及2家欧洲炼厂计划开始检修，较重的检修将支撑短期的成品油裂解价差维持高位。
　　策略
　　中性，单边观望为主，二季度做空柴油裂差
　　风险
　　下行风险：俄乌局势缓和，伊朗核谈出现重大进展、宏观出现尾部风险
　　上行风险：中东地缘政治升温，俄乌冲突显著升级

研究报告全文：期货研究报告原油日报2023-02-02欧美炼厂春检力度或偏重市场要闻与重要数据研究院能源化工组研究员1WTI3月原油期货收跌246美元跌幅312报7641美元桶布伦特4月原油潘翔期货收跌262美元跌幅306报8284美元桶上期所原油期货2303合约夜盘收跌236报53380元人民币桶0755-82767160panxianghtfccom2伊拉克油长欧佩克决定保持当前产量水平不变从业资格号F30231043EIA报告除却战略储备的商业原油库存增加4140万桶至453亿桶增幅投资咨询号Z0013188092陈莉020-839010304美国至1月27日当周EIA战略石油储备库存0万桶前值0万桶clhtfccom5据CME美联储观察美联储3月加息25个基点至475-500区间的概率为从业资格号F0233775856维持利率不变的概率为144投资咨询号Z00004216美联储主席鲍威尔反通胀压力已经浮现特别是在商品方面梁宗泰020-83901031liangzongtaihtfccom投资逻辑从业资格号F3056198投资咨询号Z0015616昨日EIA公布库存数据其中原油库存增幅超出市场预期与季节性幅度今年1月份康远宁美国原油累库力度偏大主要是炼厂非计划停产量较大部分装置受到12月下旬寒潮0755-23991175的影响拖累国内原油需求根据普氏数据目前美国炼厂停产量为142万桶日kangyuanninghtfccom由于去年全年欧美炼厂利润较好开工率高检修力度较小预计今年春季欧美炼厂检从业资格号F3049404修力度较重已经有6家美国炼厂以及2家欧洲炼厂计划开始检修较重的检修将支投资咨询号Z0015842撑短期的成品油裂解价差维持高位联系人策略裴紫叶中性单边观望为主二季度做空柴油裂差15801022486peiziyehtfccom风险从业资格号F03100446下行风险俄乌局势缓和伊朗核谈出现重大进展宏观出现尾部风险投资咨询业务资格上行风险中东地缘政治升温俄乌冲突显著升级证监许可20111289号请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油日报丨202322目录INESC原油期货每日跟踪一4INESC原油期货每日跟踪二5原油与其他资产价格走势对比6原油远期曲线7原油跨期价差8成品油裂解价差9图表图1INESC原油期货结算价丨单位元桶4图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶4图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约4图4INESC成交持仓比丨单位无4图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无4图6SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位无4图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶5图8SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位美元桶5图9ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位美元桶5图10DUBAISWAP月间价差丨单位美元桶5图11OMANDUBAI价差SWAP丨单位美元桶5图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无5图13原油价格与美元指数丨单位美元桶6图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶6图15原油价格与铜价丨单位美元桶6图16原油价格与标普指数丨单位美元桶6图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶6图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶6图19NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶7图20ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位美元桶7图21DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位美元桶7图22NYMEXRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑7图23NYMEXULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑7图24ICEGASOIL柴油远期曲线丨单位美元吨7图25NYMEXWTI近月跨期价差丨单位美元桶8图26NYMEXWTI远月跨期价差丨单位美元桶8图27ICEBRENT近月跨期价差丨单位美元桶8图28ICEBRENT远月跨期价差丨单位美元桶8图29DMEOMAN近月跨期价差丨单位美元桶8请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210原油日报丨202322图30DMEOMAN远月跨期价差丨单位美元桶8图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶9图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶9图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶9图34RBOBBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图35GSAOILBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310原油日报丨202322INESC原油期货每日跟踪一图1INESC原油期货结算价丨单位元桶图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶SC次月2023222023126202313600800550700500600450500400400350300300200042023062023082023102023122023022024062024122024062025202208292022102920221229数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约图4INESC成交持仓比丨单位无成交量左轴持仓量右轴成交持仓比400000100000435800003000003600002520000024000015100000120000050002022092320221123202301232022092320221023202211232022122320230123数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无图6SC首行夜盘美元价-Brent首行丨单位无SC-BrentSCBrent左轴SCWTI右轴SCOman右轴6110115411010521051000100095095-2090090-4085085-6080080202210202211202211202212202301202301-820221018202211182022121820230118数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410原油日报丨202322INESC原油期货每日跟踪二图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶图8SC首行夜盘美元价-Oman首行丨单位美元桶SC-WTISC-Oman1210001080086006400420020000-200-2-400-420221018202211182022121820230118-60020221018202211182022121820230118数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图9ICEBrent-DubaiSwapEFS丨单位美元桶图10DubaiSwap月间价差丨单位美元桶Brent-DubaiEFSDubaiM1-M2DubaiM2-M316214151210186054020-05202202202204202206202208202210202209202210202211202211202212数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院图11OmanDubai价差Swap丨单位美元桶图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无ODM1ODM2ODM3CNYCNH97687476725743682661064-162202201202203202205202207202209202211202202202204202206202208202210202212202302数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510原油日报丨202322原油与其他资产价格走势对比图13原油价格与美元指数丨单位美元桶图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶美元指数左轴NymexWTI右轴Comex黄金左轴NymexWTI右轴1201302100130115120120200011011011010510019001001009018009095808017009070708560160060202202202204202206202208202210202212202302202202202205202208202211202302数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图15原油价格与铜价丨单位美元桶图16原油价格与标普指数丨单位美元桶Comex铜左轴NymexWTI右轴标普左轴NymexWTI右轴55013047001301204500120500110110430045010010041004009090390080803507037007030060350060202202202204202206202208202210202212202302202202202205202208202211202302数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶美国十年期国债收益率左轴NymexWTI右轴NymexWTI左轴OVX石油恐慌指数右轴4513014010941201200835110100073100800605259060042804003021570200116000202202202204202206202208202210202212202302202202202204202206202208202210202212202302数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610原油日报丨202322原油远期曲线图19NymexWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶图20ICEBrent原油期货远期曲线丨单位美元桶2023222023126202313202322202312620231385888680848275807870766574726070042023092023022024072024122024052025102025032026052023102023032024082024012025062025112025042026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图21DMEOman原油期货远期曲线丨单位美元桶图22NymexRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑20232220231262023132023222023126202313852902808027026075250702402306522021060200052023102023032024082024012025062025112025042026042023092023022024072024122024052025102025数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图23NymexULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑图24ICEGasoil柴油远期曲线丨单位美元吨20232220231262023132023222023126202313320950310900300850290280800270750260250700032023082023012024062024112024042025092025022026042023092023022024072024122024052025102025数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710原油日报丨202322原油跨期价差图25NymexWTI近月跨期价差丨单位美元桶图26NymexWTI远月跨期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