电气设备10235上涨3%，表现强于大盘。本周（1月16日-1月20日，下同）光伏涨4.87%，发电设备涨3.4%，电气设备涨3%，锂电池涨2.87%，核电涨2.86%，风电涨2.36%，新能源汽车涨2.01%。涨幅前五为通达股份、英威腾、亿晶光电、埃斯顿、博众精工；跌幅前五为众业达、海得控制、东方电缆、新宙邦、利元亨。
　　行业层面：储能：国内：六部门联合印发推动能源电子产业发展指导意见，开发安全高效储能集成系统；国内：《新时代的中国绿色发展》白皮书出炉，推动可再生能源高效消纳；国内：国家能源局印发《2023年能源监管工作要点》，加强储能电站监督检查，推进“源网荷储”协同共治；山西：2025年形成10GW储能容量，争取开工10个以上抽水蓄能项目；深圳：最新储能补贴政策出台；江苏：印发《江苏省科技支撑碳达峰碳中和实施方案》，突破长时储能等技术瓶颈；美国：美国能源部提供7亿美元支持锂产业。电动车：2022年累计免征新能源汽车车辆购置税879亿；工信部研究明确新能源车后续支持政策；浙江省印发加快新能源汽车产业发展行动方案；上海：延续实施新能源车置换补贴；新能源车喜提春节档：降价车型热销，节后有望迎入门级购车潮；特斯拉Q4毛利率25.9%，23年指引20%+，23年交付目标接近200万辆，1月订单为产量2倍，23年中生产皮卡，拟投资36亿美元在内华达州再建2工厂生产semi及电池；小鹏降价2万-3.6万元；欧洲将公布NetZero工业法案，与美国IRA竞争；美国弗吉尼亚州阻止福特-宁德时代合作电池厂；宁德时代CIIC一体化智能底盘生产基地落户宜春；宁德时代与蔚来签署5年全面战略合作协议；宁德时代再牵洛阳钼业开发南美锂资源；特斯拉；LG新能源22年收入超1400亿元，增40%+，利润约66亿，增50%+，23年底产能增50%至300gwh；长江有色金属钴30.5万元/吨，本周-2.2%；金川赞比亚钴30.25万元/吨，本周-2.1%；MB钴（低级）17.83美元/磅，本周-3.3%；MB钴（高级）18.95美元/磅，本周-1.3%；上海金属网镍22.58万元/吨，本周+3.3%；长江有色金属锰1.70万元/吨，本周环比持平；SMM金属锂292万元/吨，环比持平；百川工业级碳酸锂49.3万元/吨，环比持平；百川电池级碳酸锂51.20万元/吨，环比持平；百川氢氧化锂51.39万元/吨，环比持平；SMM磷酸铁锂电解液材料5万元/吨，环比持平；百川磷酸铁2.05万元/吨，环比持平；SMM四氧化三钴前驱体18.5万元/吨，-1.3%；SMM磷酸铁锂动力正极材料15.1万元/吨，本周-0.7%；百川石油焦0.35万元/吨，+1.2%；百川湿法隔膜1.35元/平，环比持平；SMM方形铁锂电池0.95元/wh，环比持平；三元PVDF报47.5万元/吨，环比持平；铜箔8um国产加工费26.5元/公斤，环比持平；EC碳酸乙烯脂0.51万元/吨，环比持平；百川六氟磷酸锂22万元/吨，环比持平。新能源：87.41GW，2022年光伏新增装机数据出炉；六部门：把促进新能源发展放在更加突出的位置，推动光伏+工业、通信、能源、交通、建筑、农业等应用；中电联：2023年预计新增光伏100GW；库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林四大沙漠已获批70GW风光大基地项目；14GW，印度新增装机再创新高；1月17日，硅片再涨9%；电池反弹至0.95元/瓦，节前硅料、硅片、电池价格全线反弹；875MW，晶澳签组件大单；华晟新能源完成超20亿元B轮融资，5GW异质结电池组件项目落户合肥；根据Solarzoom,本周单晶硅料170元/kg，环比持平；单晶硅片182/210mm报价4.42/5.76元/片，环比上涨14.51%/13.61%；单晶PERC182/210电池0.93元/W，环比上涨12.05%；大尺寸单面组件1.82元/W，环比持平；玻璃3.2mm/2.0mm报价26.5/19.5元/平，环比持平。2022年全国新增并网风电装机3763万千瓦，同减21%。本周招标7.5GW，陆上7GW，海上0.45GW。本周开/中标2.05GW，均为陆上。电网：2022年电网基建投资完成额为5012亿元，同比+2%。
　　公司层面：隆基绿能：1）签订陕西年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目。2）预计22年实现归母净利145-155亿元，同增60%-71%。阳光电源：1）预计22年实现归母净利32-38亿元，同增102%-140%。2）子公司阳光氢能拟实施增资扩股，增资后阳光电源占91%。通威股份：预计22年实现归母净利252-272亿元，同增207%-231%。锦浪科技：预计22年实现归母净利10-11亿元，同增119%-132%。晶澳科技：1）预计22年实现归母净利48-56亿元，同增135%-175%；2）子公司建设光伏全产业链低碳产业园项目，总投资约400亿。固德威：预计22年归母净利5.9-7.1亿元，同增111%-153%。钧达股份：预计22年归母净利6.8-7.8亿元。亿纬锂能：1）拟与简阳政府签订20GWh动力储能电池生产基地项目投资合作协议，总投资约100亿元；2）拟与曲靖政府等重签协议，将“年产10GWh动力储能电池项目”调整为“年产23GWh圆柱铁锂储能动力电池项目”，总投资约55亿元。天赐材料：预计22年实现归母净利56-60亿元，同增151%-169%。新宙邦：22年实现营收96.6亿元，同增39%；归母净利润17.6亿元，同增35%。赣锋锂业：1）拟在东莞投建年产10GWh新型锂电池及储能总部项目，总投资50亿；2）子公司赣锋锂电拟投建年

研究报告全文：证券研究报告行业跟踪周报电力设备电力设备行业跟踪周报Tesla降价订单强劲节后光储和电动车需求旺盛2023年01月29日增持维持证券分析师曾朵红执业证书S0600516080001TableSummaryTableTag021-60199793投资要点zengdhdwzqcomcn电气设备10235上涨3表现强于大盘本周1月16日-1月20日下同光伏涨487发电设备涨34电气设备涨3锂电池涨287核电涨286风电涨236新能源汽车涨201证券分析师阮巧燕涨幅前五为通达股份英威腾亿晶光电埃斯顿博众精工跌幅前五为众业达海得控制东方电缆新宙邦利元亨执业证书S0600517120002行业层面储能国内六部门联合印发推动能源电子产业发展指导意见开发安全高效储能集成系统国内新时代的中国绿色发展白皮书出炉推动可再生能源高效消纳国内国家能源局021-60199793印发2023年能源监管工作要点加强储能电站监督检查推进源网荷储协同共治山西2025年形成10GW储能容量争取开工10个以上抽水蓄能项目深圳最新储能补贴政策出台江ruanqydwzqcomcn苏印发江苏省科技支撑碳达峰碳中和实施方案突破长时储能等技术瓶颈美国美国能源部提供7亿美元支持锂产业电动车2022年累计免征新能源汽车车辆购置税879亿工信部研究明确新能源车后续支持政策浙江省印发加快新能源汽车产业发展行动方案上海延续实施新能源行业走势车置换补贴新能源车喜提春节档降价车型热销节后有望迎入门级购车潮特斯拉Q4毛利率25923年指引2023年交付目标接近200万辆1月订单为产量2倍23年中生产皮卡拟投资36亿美元在内华达州再建2工厂生产semi及电池小鹏降价2万-36万元欧洲将公布Net-电力设备沪深300Zero工业法案与美国IRA竞争美国弗吉尼亚州阻止福特-宁德时代合作电池厂宁德时代CIIC一体化智能底盘生产基地落户宜春宁德时代与蔚来签署5年全面战略合作协议宁德时代再牵洛8阳钼业开发南美锂资源特斯拉LG新能源22年收入超1400亿元增40利润约66亿增405023年底产能增50至300gwh长江有色金属钴305万元吨本周-22金川赞比亚钴3025-4万元吨本周-21MB钴低级1783美元磅本周-33MB钴高级1895美元磅本-8周-13上海金属网镍2258万元吨本周33长江有色金属锰170万元吨本周环比持-12平SMM金属锂292万元吨环比持平百川工业级碳酸锂493万元吨环比持平百川电池级-16-20碳酸锂5120万元吨环比持平百川氢氧化锂5139万元吨环比持平SMM磷酸铁锂电解液-24材料5万元吨环比持平百川磷酸铁205万元吨环比持平SMM四氧化三钴前驱体185万-28元吨-13SMM磷酸铁锂动力正极材料151万元吨本周-07百川石油焦035万元吨-3212百川湿法隔膜135元平环比持平SMM方形铁锂电池095元wh环比持平三元PVDF20222720226220229252023118报475万元吨环比持平铜箔8um国产加工费265元公斤环比持平EC碳酸乙烯脂051万元吨环比持平百川六氟磷酸锂22万元吨环比持平新能源8741GW2022年光伏新增装机数据出炉六部门把促进新能源发展放在更加突出的位置推动光伏工业通信能源交通建筑农业等应用中电联2023年预计新增光伏100GW库布齐乌兰布和腾格里巴丹相关研究吉林四大沙漠已获批70GW风光大基地项目14GW印度新增装机再创新高1月17日硅片再涨9电池反弹至095元瓦节前硅料硅片电池价格全线反弹875MW晶澳签组件大单华晟光储终端需求节后快速启动新能源完成超20亿元B轮融资5GW异质结电池组件项目落户合肥根据Solarzoom本周单晶硅料170元kg环比持平单晶硅片182210mm报价442576元片环比上涨14511361电动车需求有望好转单晶PERC182210电池093元W环比上涨1205大尺寸单面组件182元W环比持平玻璃32mm20mm报价265195元平环比持平2022年全国新增并网风电装机3763万千瓦同减21本周招标75GW陆上7GW海上045GW本周开中标205GW均为陆上电网2022年电2023-01-15网基建投资完成额为5012亿元同比2公司层面隆基绿能1签订陕西年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目2预计22年实现12月国内销量符合预期插混归母净利145-155亿元同增60-71阳光电源1预计22年实现归母净利32-38亿元同增102-1402子公司阳光氢能拟实施增资扩股增资后阳光电源占91通威股份预计22年实份额持续提升现归母净利252-272亿元同增207-231锦浪科技预计22年实现归母净利10-11亿元同增119-132晶澳科技1预计22年实现归母净利48-56亿元同增135-1752子公司建设2023-01-13光伏全产业链低碳产业园项目总投资约400亿固德威预计22年归母净利59-71亿元同增111-153钧达股份预计22年归母净利68-78亿元亿纬锂能1拟与简阳政府签订20GWh动力储能电池生产基地项目投资合作协议总投资约100亿元2拟与曲靖政府等重签协议将年产10GWh动力储能电池项目调整为年产23GWh圆柱铁锂储能动力电池项目总投资约55亿元天赐材料预计22年实现归母净利56-60亿元同增151-169新宙邦22年实现营收966亿元同增39归母净利润176亿元同增35赣锋锂业1拟在东莞投建年产10GWh新型锂电池及储能总部项目总投资50亿2子公司赣锋锂电拟投建年产24GWh动力电池项目天齐锂业预计22年实现归母净利231-256亿元同增1011-1131三花智控预计22年实现归母净利25-30亿元同增50-80星源材质约126亿限售股将于1月30日上市流通天顺风能1预计22年实现归母净利58-65亿元同降50-562子公司投建乌兰察布市兴和县500MW风电项目于近日实现全容量并网发电投资策略储能2022Q1-3美国储能新增装机达357GW1067GWh同增10293美国截至11月底储能备案量达2253GWITC延期十年首次明确独立储能给与抵免美国大储23年重回翻倍以上增长国内大型储能实际今年招标已超40GWh22年并网翻倍23年预计近2倍增长欧洲居民23年电价合约普遍在50欧分左右提升明显户储需求旺盛预计大储和户储23年均是翻倍以上增长三年的CAGR为78是最佳黄金赛道继续强烈看好储能逆变器PCS和储能电池龙头光伏春节前硅料最新采购价格跌至1013万后快速带动终端需求提升各环节价格均有所上调硅料下跌为终端带来4-5毛瓦的空间且调整迅速组件排产超预期提前提升各家组件厂1月份排产均有不同程度上修国内外项目储备丰富硅料降价完成后需求将逐月逐季提升Topcon新技术扩产提速晶科率先将明年N型出货占比提升至60行业平均30预计2022年全球光伏装机255GW同增5023年全球光伏装机375GW同增45以上继续全面看好光伏板块成长尤其看好逆变器组件topcon新技术龙头以及部分辅材龙头电动车特斯拉全球大幅降价后问界小鹏等跟进拉动需求明显1月特斯拉订单超产量1倍春节期间股价涨幅超30市场情绪显著修复基本面看销量排产盈利最低点已至且市场充分反映而电动车降价后需求边际改善明显预计3-4月行业将迎来政策及需求拐点全年销量仍有望维持35增长至1350万辆其中国内增长38至950万辆欧洲增长25增长至315万辆美国增长60至160万辆叠加储能翻番锂电产业链增长50排产方面1月春节假期影响排产进一步下滑10-30但特斯拉加单龙头产品较预期略微提升2月恢复3-4月基本恢复正常上半年产业链议价基本确定结构件隔膜铝箔等价格相对稳定其余价格均有不同程度下降市场已充分预期当前锂电材料23年仅15-20倍PE电池20-25倍PE叠加储能爆发加持锂电反转在即首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的结构件隔膜龙头同时全面布局负极和电解液龙头工控景气度9月开始复苏进口替代加速9-11月订单增长超30超预期12月因疫情略弱23年工控复苏可期看好汇川技术及国内龙头风电陆风22年需求旺盛海风22年招标放量23年恢复持续高增长重点推荐海风零部件龙头电网投资整体稳健今年小年预计明年投资大年关注特高压和储能等重点推荐标的宁德时代动力储能电池全球龙头优质客户领先技术和成本优势阳光电源逆变器全球龙头储能集成业务进入爆发期固德威组串逆变器高增长储能电池和集成明年有望爆发锦浪科技组串式逆变器龙头持续高增储能逆变器爆发式增长亿纬锂能动力储能锂电上量盈利拐点消费类电池稳健隆基绿能单晶硅片和组件全球龙头新电池技术值期待晶科能源一体化组件龙头topcon明显领先天合光能210组件龙头战略布局一体化户用系统和储能爆发璞泰来负极全球龙头隔膜涂敷龙头科达利结构件全球龙头结构创新受益禾迈股份微逆龙头出货有望连续翻番欧洲美国等出货超预期晶澳科技一体化组件龙头2022年利润弹性可期比亚迪电动车销量和盈利超预期刀片电池外供加速派能科技户储电池龙头翻番以上增长盈利能力超预期德业股份并网逆变高增储能逆变器和微逆成倍增长昱能科技微逆龙头有望连续翻番代工模式弹性大超预期钧达股份Topcon电池龙头扩产上量科士达UPS全球龙头户储ODM绑定大客户起量弹性大汇川技术通用151东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报自动化开始复苏龙头Alpha明显动力总成国内外全面突破三花智控热管理全球龙头布局机器人业务恩捷股份湿法隔膜全球龙头盈利能力强且稳定星源材质隔膜龙二量利双升天赐材料电解液六氟龙头新型锂盐领先新宙邦电解液氟化工齐头并进福斯特EVA和POE胶膜龙头感光干膜上量德方纳米铁锂需求超市场预期锰铁锂技术领先华友钴业镍钴龙头前聚体龙头宏发股份继电器全球龙头高压直流翻倍增长中伟股份前聚体龙头镍冶炼布局天奈科技碳纳米管导电剂龙头进入上量阶段容百科技高镍正极龙头产能释放高增可期通威股份硅料和PERC电池龙头大局布局组件东方电缆海缆壁垒高格局好龙头主业纯粹大金重工自有优质码头双海战略稳步推进日月股份铸件龙头盈利修复弹性大金雷股份陆上需求旺盛锻造主轴龙头量利齐升爱旭股份福莱特中信博振华新材当升科技雷赛智能美畅股份上机数控天顺风能三一重能新强联贝特瑞禾川科技嘉元科技思源电气国电南瑞诺德股份大全能源九号公司雷赛智能金风科技建议关注科陆电子尚太科技帕瓦股份聚和材料东方日升通灵股份快可电子宇邦新材元琛科技欣旺达厦钨新能信捷电气岱勒新材赣锋锂业天齐锂业TCL中环中科电气明阳智能海力风电泰胜风能等风险提示投资增速下滑政策不及市场预期价格竞争超市场预期表1公司估值总市值收盘价EPS元股PE代码公司投资评级亿元元2021A2022E2023E2021A2022E2023E300750SZ宁德时代110404520065212551978693623买入300274SZ阳光电源1909128551072364421205429买入688390SH固德威4523665022744613161618228买入300763SZ锦浪科技658174561262846901396125买入300014SZ亿纬锂能17338487142168343605125买入601012SH隆基绿能35754715120198252392419买入688223SH晶科能源157315730110270521435830买入688599SH天合光能15437100083173329864122买入603659SH璞泰来7555431126225304432418买入002850SZ科达利32613912231396645603522买入688032SH禾迈股份48987339360113623892437737买入002459SZ晶澳科技15556600087225343762919买入002594SZ比亚迪70462700710555810382574826买入688063SH派能科技4612980020481218091463716买入605117SH德业股份7823271524263611631355128买入688348SH昱能科技37546880129459150736310231买入002865SZ钧达股份26919000-1265361767-1513511买入002518SZ科士达3415860064109181925432买入300124SZ汇川技术18907111135163212534434买入002050SZ三花智控8832459047065084523829买入002812SZ恩捷股份133814993305543794492819买入300568SZ星源材质30323640220671111073521买入002709SZ天赐材料9174758115304313411615买入300037SZ新宙邦3614835175236246282020买入603806SH福斯特9847392165186268454028买入300769SZ德方纳米4402534046113871672551815买入603799SH华友钴业10406500244252506272613买入600885SH宏发股份3923757102125163373023买入300919SZ中伟股份5117619140230374543320买入688116SH天奈科技1968446127217392673922买入688005SH容百科技3447634202304445382517买入600438SH通威股份1888419318258339023711买入603606SH东方电缆4426420173155305374121买入002487SZ大金重工2824420104101229434419买入603218SH日月股份2202147069030106317220买入251东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报300443SZ金雷股份1104195231298360181412买入002460SZ赣锋锂业1502782025994710063088无002466SZ天齐锂业14909398127130813957477无数据来源wind东吴证券研究所截至1月20日股价赣锋锂业天齐锂业来自wind一致预期一储能板块海外户储全球户用储能装机量快速增长未来三年新增装机量CAGR超100电价上涨为户用储能快速增长的导火索9月欧洲开始管控电价但我们认为短期电价下行不改变欧洲户储高增态势目前终端电价依旧较高同时欧洲居民11月将陆续签订新一年电价合约新合约下居民电价必然高于去年合约电价未来居民电价预计将达45-50欧分度且预计未来2-3年持续保持高价50欧分电价假设下德国户用光储系统即有187收益率考虑19VAT退税德国户储经济性十分强劲长期看用户消费习惯已逐渐形成随光储系统成本的下降收益率上行我们认为户储渗透率将持续提升我们预计到2025年全球户用储能装机有望达639GW14584GWh2025年全球户用储能电池出货22146GWh户储逆变器出货18877万套海外大储美国是全球最大的大储市场2022年延续高增长态势根据WoodMackenzie2022Q1-3美国储能新增装机达357GW1067GWh同增10293其中2022Q3美国储能新增装机144GW519GWh同增2748环增2399此外2022Q3光储渗透率创历史新高光伏配储渗透率已达到315的峰值其中集中光伏电站配储渗透率在各场景中最高根据BerkeleyLab美国储能项目备案正在不断加速截至2022年11月储能备案为2253GW去年同期水平为1313GW同比增长72考虑到美国储能备案量充足ITC抵税政策已落地市场短期高增态势仍将持续我们预计美国20222023年储能装机将分别达17GWh36GWh到2025年美国储能新增装机将达到111GWh2022-2025年CAGR为8850国内大储今年来多项储能政策密集出台共享储能模式快速崛起从量利两个维度促进国内大储装机快速增长同时新的商业模式出现带动大储项目经济性提升同样促进装机增长量上2021年来已有23个省市区提出新能源配储需求配储比例要求多在10-20之间配储时长要求多在2h以上部分省配置要求高达4h推动大储建设的快速增长利上a电力现货市场建设不断完善峰谷价差持续扩大储能套利收益持续增长b南网华东等区域细则先后出台对储能参与辅助服务补贴标准进行明确同时一次调频黑启动等项目品种逐渐加入补贴列表储能辅助服务收益有望不断增长c山东首创容量电价湖南跟进探索容量电价输配电价改革用户侧开始参与成本分摊容量补偿资金池有望不断扩大改变传统能源与新能源之间的零和博弈状态储能长期发展可持续d独立共享储能模式快速崛起收益渠道更加多元2022年1-11月全国共享储能拟在建及招投标规模约1147GW据我们测算2022年我国发电侧大储新增装机总需求为46GW912GWh2025年为358GW1037GWh2022-2025年CAGR分别为981712487储能招投标跟踪本周1月14日至1月20日下同共有4个储能项目招标其中EPC项目共2个总规模为300MW600MWh储能系统采购项目共1个总规模为未公示其中江苏如东丰储共享储能项目规模200MW400MWh烟台市福山区100MW200MWh集中式共享储能电站项目投产后参与新能源共享储能本周共开标锂电池储能系统设备EPC项目2个其中EPC项目共1个储能系统项目共0个本周中标最低价项目为北清光伏宝应鲁垛70MWp渔光储一体化示范项目中标单价为143元Wh本周无开标液流电池项目表2本周部分储能中标项目含预中标项目351东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报功率容量中标价格中标时间招标人项目中标人备注MWMWh万元状态20231中国三峡新能三峡能源武威光伏治4080第一中国能源建设集团广东125442预中标16源集团股份沙项目火电工程有限公司第二中有限公司国电力工程顾问集团西南电力设计院有限公司第三福建永福电力设计股份有限公司20231扬州宝应北清北清光伏宝应鲁垛714远景能源200006中标18光伏光伏新能70MWp渔光储一体化源有限公司示范项目数据来源北极星储能网储能与电力市场储能头条CNESA东吴证券研究所据我们不完全统计2022年全年储能EPC中标项目已达2623GWh全年中标均价为194元Wh2023年1月以来储能EPC项目中标规模为114GWh中标均价为131元Wh环比下降4986图12022-2023年储能项目中标MWh截至2023年图22022-2023年储能EPC中标均价元Wh截至1月20日2023年1月20日800030070002506000500020040001503000200010010000500月月月月月月月月月月月月月7123456891111210000年年年年年年年年年年年年年月月月月月月月月月月月月月222222222222222222231234567891222222101112年年年年年年年年年年年年年222222222222222223EPC储能设备储能系统22222222数据来源北极星储能网储能与电力市场储能头数据来源北极星储能网储能与电力市场储能头条CNESA东吴证券研究所条CNESA东吴证券研究所451东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报二电动车板块特斯拉四季报营收利润均创新高23年目标180万辆毛利率20公司22Q4营收2432亿美元同环比增3713GAAP净利润37亿美元同环5912非GAAP净利润41亿美元同环4413营业利润率16环比-12pct主要由于降价导致ASP下降10月底国产特斯拉降价14-38万元美国增加3750-7500美金税收抵免优惠及原材料上涨主要受锂价上涨影响此外汇率也造成3亿美金的损失公司22年交付131万辆同40其中Q4交付405万辆同环3118Q4汽车销售收入202亿美元同环比3514不含积分收入467亿汽车销售毛利率24同环比-5126pct22年全年汽车销售收入672亿美元毛利率26Q4毛利率下行主要系受降价及原材料成本上涨影响对应Q4单车价格52万美金环-3单车成本4万美金环比微增单车毛利12万美元环比-13看23年23Q1ASP仍在下行通道全年看单车成本仍有下降空间汽车业务毛利率预计好于市场预期市场预期ASP47万美金毛利率20以下降价驱动订单爆发23年销量目标180万辆同增37以上乐观情况下可以达到200万辆特斯拉1月全球降价后订单暴涨当前订单几乎是生产速度的两倍FSD开始贡献增量递延收入同环比提升公司已向40万购买FSD的美国及加拿大客户发布了FSDBetaQ4新确认324亿美金收入且随着软件更新后续有10亿美金以上收入有望陆续确认12月国内电动车销量微增23年预期38增长至950万辆12月电动车销量814万辆同环比524全年销量689万辆同比934电动车渗透率256特斯拉进一步降价其他车企后续有望跟进预计23年销量有望达950万辆同增38自主车企表现亮眼多家新势力销量创新高特斯拉销量环比下滑新势力中12月蔚来销158万辆同环比5112小鹏销113万辆同环比-2994理想销212万辆同环比5141哪吒销078万辆同环比-23-48零跑销085万辆同环比96问界销101万辆环比-23创维销031万辆环比9极氪销113万辆环比3岚图销017万辆环比15自主车企中广汽埃安销300万辆同环比804比亚迪销2352万辆同环比1502特斯拉12月销量558万辆同环比-21-44图3主流车企销量情况辆202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212同比环比特斯拉中国5984556515658141512321657890628217769658313571704100291557968440蔚来汽车96526131998550747024129611005210677108781005914178158155112理想汽车1226884141103441671149613024104224571115311005215034212335141小鹏汽车129226225154149002101251529511524957884685101581111292-2994比亚迪92926874731048781060421159951340361625001749152012592178162304272351971502广汽埃安16031852620317102122105624109250332702130016300632876530007804哪吒汽车110097117120268813110091315714037160171800518016150727795-23-48零跑汽车80853435100599087100691125912044125251103970268047849396岚图1553740140010779061234179324292519255315081729-4815创维15781018204695512801473115916282560266528593116-99极氪3530291617952137433043025022716682761011911011113373问界3045324550067021722810045101421201882621014323合计31964324567735863322438332045331677728903135353739782839719244126541195364-7数据来源各公司官网东吴证券研究所欧洲12月抢装明显全年销量预期进一步上修至近250万辆欧洲主流9国合计销量356万辆同环比6049乘用车注册899万辆同环比1910电动车渗透率396同环比102104pct我们预计22年欧洲电动车销量进一步上修至近250万辆同比16增长23年随着供应链紧缺环节增速有望恢复至20-30销量达到315万辆12月德国抢装明显电动车注册174万辆同比114环比70其中纯电注册104万辆插混注册70万辆电动车渗透率554同环比197160pct英国12月电动车注册51万辆同比41环比28电动车渗透率394同环比62117pct551东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报法国12月电动车注册40万辆同比2环比21其中纯电注册25万辆插混注册15万辆电动车渗透率250同环比0506pct挪威12月电动车注册35万辆同比87环比99其中纯电注册33万辆插混注册02万辆电动车渗透率876同环比-24-17pct瑞典12月电动车注册26万辆同比58环比60其中纯电注册18万辆插混注册08万辆电动车渗透率746同环比139100pct意大利12月电动车注册10万辆同比-15环比-15其中纯电注册05万辆插混注册05万辆电动车渗透率94同环比-39-04pct图4欧美电动车月度交付量辆年初至今202212202211202210202112202111纯电1313870239712149541100582140450110451yoy307135141362插电82237811652888917714088221172859电动车2136248356240238458171990222661183310欧洲yoy15603013133九国mom-4939-182121乘用车8813754899146815551718018757957675131yoy-4192115-21-18mom-1014-15128主流渗透率242396292240294272纯电47055910433757980357814843640270插电3620936980444581320643275227899电动车832652174141102561678458118868169yoy221145025-214德国mom-7051-71926乘用车2651357314318260512208642227630198258yoy1383117-27-32mom-2125-71511渗透率314554394325357344纯电2672034228429372199332770521726插电1014138367101868899833610796电动车3686165065139558288323604132522yoy214122181680英国mom-2837-431133乘用车1614053128462142889134344108596115706yoy-2182326-182mom--106-40-69渗透率228394277215332281纯电2031212498720303168662317216416插电1265491454512342111081549712162电动车3296703953232645279743866928578yoy92143854法国mom-2117-18355乘用车1529035158027133960124981158118121995yoy-80105-15-3mom-187-11303渗透率216250244224245234纯电4953745985162369562056958插电6771154736698611656575560电动车117248100711186098111186212518yoy-14-15-5-20-1328意大利mom--15213-52乘用车133474810698212155811753188971106690yoy-9201414-27-24mom--1234-174渗透率88949883133117纯电138287327141591597271380311274插电1485719051502112647062653电动车1531443461917417108531850913927yoy387255339挪威mom-9960-173335乘用车1743293949719513125582056715274yoy-192288022mom-10255-143532渗透率878876893864900912数据来源各国汽车工业协会官网东吴证券研究所美国电动车补贴本土化细则延后推出国内供应商或有转机12月19日美国财政部宣布将延后至23年3月公布关键矿物产地来源国的比例要求电池及材料的产地比例要求的实施细则8月16日IRA生效后至12月31日电动车享受税收补贴必须在北美生产单一制造商仍限制前20万辆23年1月1日起单一制造商20万辆限制移除特斯拉通用重回补贴序列新增电动车售价和收入上限23年3月待细则公布后电动车税收抵免开始对关键矿物及电池材料作出要求IRA遇多国阻力后续或存转机日韩欧盟均反对ira对本土要求同时美国当前极度缺乏本土锂电供应链而中国供应链具备成本技术等优势已进入美国本土车企供应链且正在寻求多种合作模式规避政策限制我们看好后续中国供应链充分享受美国电动化浪潮美国12月电动车销量104万辆同环比3517全年99651东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报万辆明年160万辆同增60年底行业开始正常去库11-12月排产下降1月春节影响排产进一步下降预计3-4月排产将明显恢复材料进入议价期低端产品23年降价趋势明显市场已充分预期23Q1为淡季销量预期150-160万辆同增30环降30主要受需求透支及春节假期影响预计11月开始行业正常去库部分企业反馈11月排产小幅下修至持平或微降12月行业排产进一步下降1020左右1月春节影响排产环比进一步下降1030目前市场已有充分预期预计23年3-4月将明显恢复加工费方面由于产能密集释放中游材料竞争加剧特比是低端产品电解液价格进入底部区间年底议价价格进一步下降23年盈利仍有明显下降空间铜箔加工费下降明显主流产品降1万吨左右已跌至较低位置负极石墨化低端产品加工费费降08-1万吨对应中低端负极材料明年价格或将下降20干法隔膜价格降低02元平湿法隔膜价格稳定铁锂正极加工费开始松动磷酸铁及铁锂正极23年加工费进一步下降5k吨导电剂第一代产品价格下降10第二代产品预计下降5结构件隔膜铝箔价格较稳定而电池环节中游材料价格下降我们预计盈利水平23年有望小幅提升投资建议当前市场预期悲观估值回调至历史低位看好电动车板块反转第一条主线看好盈利向上叠加储能加持的电池龙头宁德亿纬比亚迪派能关注欣旺达蔚蓝锂芯第二条为盈利稳定的龙头隔膜恩捷星源结构件科达利前驱体中伟华友负极璞泰来杉杉关注贝特瑞中科铝箔关注鼎胜第三条为盈利下行但估值低的电解液天赐新宙邦关注多氟多铁锂德方添加剂天奈三元容百当升振华关注厦钨勃姆石关注壹石通铜箔嘉元诺德第四为价格持续维持高位低估值的锂关注天齐赣锋等三风光新能源板块硅料中国春节假期临近制造环节均面临假期备货和人员放假等生产运营方面部署而且前期硅料买方克制性的签单采买规模已经造成使用方的硅料库存水平得到大幅控制和下压对于原生硅料的新购要求形成新一轮的刚性需求1月上半月硅料谈判和签单活跃度和积极性明显大幅回暖硅料致密料价格范围继续呈现扩大趋势市场现货交易中每公斤120-130元人民币的低价水平成交出现部分具有规模性采买优势的买家瞅准时机签单和结算同时个别硅料头部企业的前期堆积库存得到快速消化12月至今上游环节市场变化过快硅片价格形成超跌不同企业对于后续趋势的判断也出现差异化本期硅料环节确有更多硅料企业维持每公斤150元人民币以上的报价水平上游环节的价格博弈在春节前仍然异常激烈当前市场环境复杂时机特殊混杂诸多假性和干扰因素假期后随着终端价格和需求规模逐步明朗制造环节供需环境逐步稳定将成为更加清晰有利的判断时机硅片硅片价格由于前期稼动下降幅度较大导致供应量减少过度提产需要过程但是春节假期之前备货和生产需求增加的原因引起中游环节供不应求的短期错配局面供需矛盾发生导致包括182mm和210mm在内的硅片现货价格均形成大幅调涨上周后期182mm150m价格整体推高至每片39元左右210mm150m价格整体推高至每片5-51元182mm和210mm价格本周前半周价格继续调涨至每片44-445元和57-58元价格区间迫于下游生产和备货需求该价格水平已经普遍被接受截止本周三下午有龙头厂家继续更新对应报价水平至每片48元和62元在春节假期之前的最后备货周期内频繁提价增加电池采购环节的难度和负担造成决策困难但是电池片环节的确面临硅片现货供应短缺的采751东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报买困难硅片环节价格的震荡波动对于硅料和电池端的价格也会形成直接影响等待假期后各环节趋于稳定和终端接受度的反馈电池片本周电池片受到硅片厂家的价格涨势而跟进报价成交价格在上周末起以天为单位的在上升电池片厂家持续修改订单价格态度也相较以往来的强硬以不接受就不出货的态度应对组件厂家的博弈春节将至绝大多数组件厂家在当前仍抱持观望心态当前价格混乱趋势不明确截止周三厂家们并未接受更新的报价新的报价还没落实签署主流电池片成交价格M10G12尺寸仍落在每瓦085元人民币的价格水平然而也有部分组件厂家口头接受报价随着后续订单签署流程预期每瓦09-092元人民币左右的成交数目将在未来持续提升整体静待节后市场明朗展望后势针对从硅片电池片的涨势将是上中游厂家博弈的关键节点若电池片价格持续上升将垫高后续价格下跌基期同时观望情绪之下部分组件厂家也或将调节春节期间产出量组件序邻近春节交付已开始收尾本周仍并无新签单执行节后组件价格才将出现较明显的跌价本周执行价格约每瓦17-188左右近期上游供应链变化剧烈硅片因减产供应紧缺而导致价格触底后开始反弹连带电池片价格持续上调甚至部分厂家预期节后有机会回到每瓦一块钱人民币左右的水平这也使组件重新谈价进度出现波折厂家多数停摆协议考虑等待至春节假期后供应链价格较为明朗时在重新谈定目前观察2月将有较大体量开始拉动2-3月新单价格报价仍恐有波动部分厂家考虑上修新签单报价回调至每瓦165-17元人民币左右的水平近期海外市场波动较小其中欧洲市场价格稳定在每瓦022-026元美金亚太地区部分价格下滑至每瓦021元美金但整体仍在每瓦021-023元美金之间波动而美国市场目前一线品牌陆续少量通关前期订单从进关仍需要约15-2月左右的时间Q1价格仍较稳定在每瓦043-045元美金DDP风电根据中电联统计2022年1-12月风电新增装机3763GW同比下降2112月风电新增1511GW同比下降34环比增长995本周招标陆上7GW分业主1大唐集团辽宁昌图宋家街风电项目150MW5X含塔筒辽宁昌图金山二期风电项目150MW5X含塔筒辽宁昌开原庆云堡风电项目200MW5X含塔筒洪江市龙船塘风电项目99MW5X不含塔筒普洛风电场项目100MW5X含塔筒洮南风电项目22MW5X含塔筒2华能阳风光综合新能源示范项目二批风光项目D1D2E1E2F1F2区块各3723MW4X及以上不含塔筒海南基地青豫直流二期外送项目300MW5X不含塔筒重庆奉节金凤山风电场扩建望天坪项目60MW5X不含塔筒重庆巫山红椿风电场二期项目40MW5X不含塔筒富裕绿电能源塔哈风电项目200MW6X含塔筒吴起风力发电项目150MW4X含塔筒3内蒙古能源集团四子王旗风储项目1000MW6X含塔筒化德风光储项目风机800MW6X含塔筒杭锦风光火储热生态治理项目395MW6X含塔筒东苏巴彦乌拉风储项目1000MW6X含塔筒4平高集团南召国润乔端及南召智景风电项目55MW5X含塔筒5中能建长安石门子良风电场60MW4X含塔筒海上045GW分业主1国电电力山东海卫半岛南U场址海上风电项目450MW8X含塔筒本周开中标陆上205GW分业主1北京京能电力乌兰察布风光火储氢一体化大型基地项目标段500MW东方电气最低价1750元KW含塔筒IIIII标段金风科技为最低价各500MW1748元KW含塔筒2大唐集团大唐国际全南乌梅山二期风电场工程50MW远景能源最低价1720元KW不含塔筒2022年度青灰岭风电扩建项目50MW远景能源预中标1650元KW不含塔筒3国家能源集团龙海古风电项目联合动力中标52MW5X2128元KW含塔筒4华润电力红安天明风电项目中车风电预中标150MW2165元KW含塔筒5龙源电力技术研究及工程示范项目明阳智能预中标4MW4609元KW含塔筒6水利水电第四工程局玉门光热储能光伏风电示范项目200MW金风科技中标1830元KW不含塔筒海上暂无851东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图5本周风电招标开中标情况汇总容量容量开中标中标单价项目名称招标日期招标人省份类别中标公司状态MW区间日元千瓦龙源电力吉林龙源公司风电存量资陆上风机产等容置换与退役处置应用技术研10月1日4龙源电力-4X明阳智能1月18日4610开标含塔筒究及工程示范项目云南公司国能元谋新能源有限公司国家能源集陆上风机12月6日52云南5X联合动力1月20日2128中标龙海古风电项目团含塔筒中国大唐集团有限公司2022年度江西大唐国际全南乌梅山二期12月14日50大唐集团江西陆上风机4X-1月19日-开标风电场工程中国大唐集团有限公司2022年度12月14日50大唐集团河北陆上风机5X远景能源1月19日1650开标青灰岭风电扩建项目玉门光热储能光伏风电示范水利水电第12月20日200甘肃陆上风机5X金风科技1月17日1830中标项目20万千瓦风电工程四工程局陆上风机华润电力红安天明150MW风电项目12月20日150华润湖北-中车风电1月17日2165开标含塔筒乌兰察布150万千瓦风光火储氢一北京京能电陆上风机体化大型风电光伏基地项目标段12月28日500内蒙古6X-1月19日-开标力含塔筒500MW乌兰察布150万千瓦风光火储氢一北京京能电陆上风机体化大型风电光伏基地项目标段12月28日500内蒙古6X-1月19日-开标力含塔筒500MW乌兰察布150万千瓦风光火储氢一北京京能电陆上风机体化大型风电光伏基地项目标段12月28日500内蒙古6X-1月19日-开标力含塔筒500MW华能庆阳风光综合新能源示范项目1月17日3723华能甘肃陆上风机4X----二批风光项目D1区块华能庆阳风光综合新能源示范项目1月17日3723华能甘肃陆上风机4X----二批风光项目D2区块华能庆阳风光综合新能源示范项目1月17日3723华能甘肃陆上风机4X----二批风光项目E1区块华能庆阳风光综合新能源示范项目1月17日3723华能甘肃陆上风机4X----二批风光项目E2区块华能庆阳风光综合新能源示范项目1月17日3723华能甘肃陆上风机4X----二批风光项目F1区块华能庆阳风光综合新能源示范项目1月17日3723华能甘肃陆上风机4X----二批风光项目F2区块海南基地青豫直流二期340万千瓦外送项目华能共和切吉30万千瓦风1月17日300华能青海陆上风机5X----电项目华能重庆奉节金凤山风电场扩建1月17日60华能重庆陆上风机5X----望天坪项目华能重庆巫山红椿风电场二期项目1月17日40华能重庆陆上风机5X----陆上风机华能富裕绿电能源塔哈风电项目1月17日200华能黑龙江6X----含塔筒陆上风机华能吴起150兆瓦风力发电项目1月17日150华能陕西5X----含塔筒平高集团电力工程2022年南召国润陆上风机1月17日55平高集团河南5X----乔端及南召智景风电项目含塔筒陆上风机辽宁昌图宋家街150MW风电项目1月18日150大唐集团辽宁5X----含塔筒陆上风机辽宁昌图金山二期150MW风电项目1月18日150大唐集团辽宁5X----含塔筒陆上风机辽宁昌开原庆云堡200MW风电项目1月18日200大唐集团辽宁5X----含塔筒洪江市龙船塘风电项目风力发电机1月18日988大唐集团湖南陆上风机5X----组陆上风机长安石门子良风电场1月18日60中能建湖南4X----含塔筒中国大唐集团有限公司普洛100MW陆上风机1月18日100大唐集团云南5X----风电场项目含塔筒陆上风机大唐洮南风电项目1月18日221大唐集团吉林5X----含塔筒内蒙古能源集团四子王旗100万千内蒙古能源陆上风机1月20日1000内蒙古6X----瓦风储项目风机含塔筒集团含塔筒内蒙古能源集团化德1000MW风光储内蒙古能源陆上风机1月20日800内蒙古6X----项目风机含塔筒集团含塔筒内蒙古能源集团杭锦1700MW风光火内蒙古能源陆上风机1月20日3953内蒙古6X----储热生态治理项目风力发电机组集团含塔筒内蒙古能源集团东苏巴彦乌拉100内蒙古能源陆上风机万千瓦风储项目风力发电机组含1月20日1000内蒙古6X----集团含塔筒塔筒锚栓山东海卫半岛南U场址450MW海上风海上风机1月20日450国电电力山东8X----电项目含塔筒数据来源五大四小招标网风芒能源等公众号东吴证券研究所951东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报四工控和电力设备板块观点2022年12月制造业PMI470前值480环比-10pct其中大型企业PMI483环比-08pct中型企业464环比-17pct小型企业447环比-09pct2022年12月工业增加值同比022022年12月制造业固定资产投资完成额累计同比912022年电网基建投资5012亿元同比2全年新增220kV以上变电设备容量25839万千伏安同比632023年国网预计将投资至少5200亿元12月制造业数据相对疲弱2022年12月官方PMI为470环比-10pct其中大中小型企业PMI分别为483464447环比-08pct-17pct-09pct后续持续关注PMI指数情况2022年12月制造业固定资产投资完成额累计同增912022年12月制造业规模以上工业增加值同比02景气度方面短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况在经济持续复苏之后若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求2022年12月制造业PMI470前值480环比-10pct全国各地疫情影响之下景气度承压其中大中小型企业PMI分别为483464447环比-08pct-17pct-09pct2022年12月工业增加值增速环比下降2022年12月制造业规模以上工业增加值同比02环比-18pct2022年12月制造业固定资产投资增速环比略有下降2022年11月制造业固定资产投资完成额累计同比91环比-02pct2022年12月机器人因疫情影响同比负增长机床亦承压2022年12月工业机器人产量同比-9512月金属切削机床产量同比-11711月金属成形机床产量同比-222图6季度工控市场规模增速数据来源睿工业东吴证券研究所图7龙头公司经营跟踪亿元1051东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报产品类型伺服低压变频器中大PLC厂商安川松下台达ABB安川施耐德销售订单销售GR销售GR销售GR销售GR销售GR订单GR1月1300757089-17213-2005-172020Q12月0757071-130364157-77022-51035-203月16-61320105-22794070028-544月2653321621159384145109004172020Q25月241720116163403527711107186月254178616638237-1809-1006107月1515185212555359081407142020Q38月1515134261441353112075-60689月140099-24151828130783081010月152171820312711271007570792020Q411月193614101452426808217081212月255616-5111252509823085111月2811518610720112628311100098152021Q12月148711551223331970387306713月351191515161534147143032144月311728632203285430123305252021Q25月2817243212032044226111008146月242021181992017-281122067127月192721171743933-6113807232021Q38月1713155161611229-613306269月215023413615027-40982608010月1925166-8137826-4063-16065-72021Q411月211117122145025-40961708012月21-161685129238-5120961月2-29101-45165-1828008-2010682022Q12月161412211119-15610472407173月17-5113-13132-1839-5086-1404254月13-5818-37152-2539-280-100045-102022Q25月21-2518-26149-2739-505-55075-66月2-1716-2417-15305-21-90747月16-1614-33127-2742112907542022Q38月15-1212-23117-27290111006559月13-3815-36108-2842561222075-610月13-32132-20105-233327159073122022Q411月15-2913-24108-2623-81408012月14-3311-41101-1622-8100922数据来源睿工业东吴证券研究所特高压推进节奏双碳战略下十四五期间国网将继续推动特高压建设2021年3月国网发布碳达峰碳中和行动方案国家电网新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主将规划建成7回特高压直流新增输电能力5600万千瓦到2025年国家电网经营区跨省跨区输电能力达到30亿千瓦输送清洁能源占比达到50特高压投资重启后到2021年8月初已有青海-河南张北-雄按陕北-湖北雅中-江西及南网的云贵互联互通工程等项目获核准项目核准后已经悉数开始招标2018年蒙西-晋中青海-河南张北-雄按一直两交三条线路陆续得到核准2019年上半年驻马店-南阳陕北-武汉雅中-江西两直一交三条陆续得到核准2019年下半年相对空白2020年3月国网下发2020年重点电网项目前期工作计划推进5交2直13项其他重点项目核准开工总计动态投资1073亿元其中特高压交流339亿元直流577亿元其他项目137亿元并新增3条直流项目进行预可研2020年4月2日国家电网召开新基建工作领导小组第一次会议确保年内建成3交1直工程1151东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报2020年11月4日发改委核准白鹤滩-江苏800kV特高压直流输电工程送受端换流站及重庆江苏境内输电线路项后续关注未核准项目的核准开工情况特高压交直流企业国电南瑞平高电气许继电气特变电工中国西电等有望受益图8特高压线路推进节奏数据来源国家电网东吴证券研究所四关注组合和风险提示关注组合储能阳光电源锦浪科技固德威禾迈股份昱能科技派能科技科士达盛弘股份科华数据科陆电子金盘科技南网科技永福股份同飞科技电动车宁德时代亿纬锂能恩捷股份科达利德方纳米容百科技天赐材料璞泰来新宙邦中伟股份天奈科技华友钴业赣锋锂业天齐锂业宏发股份汇川技术比亚迪星源材质诺德股份光伏隆基绿能阳光电源通威股份锦浪科技固德威中信博晶澳科技爱旭股份福莱特捷佳伟创林洋能源工控及工业40汇川技术宏发股份麦格米特正泰电器信捷电气电力物联网国电南瑞国网信通炬华科技新联电子智光电气风电东方电缆大金重工日月股份金雷股份新强联天顺风能恒润股份海力风电三一重能金风科技明阳智能特高压平高电气许继电气思源电气风险提示投资增速下滑政策不达市场预期价格竞争超市场预期1251东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报内容目录1行情回顾162分行业跟踪2221国内电池市场需求和价格观察2222新能源行业跟踪26221国内需求跟踪26222国内价格跟踪2823工控和电力设备行业跟踪32231电力设备价格跟踪353动态跟踪3631本周行业动态36311储能36312新能源汽车及锂电池38313新能源4132公司动态424风险提示491351东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图表目录图12022-2023年储能项目中标MWh截至2023年1月20日4图22022-2023年储能EPC中标均价元Wh截至2023年1月20日4图3主流车企销量情况辆5图4欧美电动车月度交付量辆6图5本周风电招标开中标情况汇总9图6季度工控市场规模增速10图7龙头公司经营跟踪亿元10图8特高压线路推进节奏12图9本周申万行业指数涨跌幅比较16图10细分子行业涨跌幅截至1月20日股价16图11本周涨跌幅前五的股票17图12本周分板块北向资金净流入亿元17图13本周相关公司北向资金净流入百万元18图14MSCI后标的北向资金流向百万元18图15本周外资持仓变化前五的股票pct19图16外资持仓占自由流通股比例所有数据单位皆为截至1月20日20图17本周全市场外资净买入排名21图18部分电芯价格走势左轴-元Wh右轴-元支24图19部分电池正极材料价格走势万元吨24图20电池负极材料价格走势万元吨24图21部分隔膜价格走势元平方米24图22部分电解液材料价格走势万元吨25图23前驱体价格走势万元吨25图24锂价格走势万元吨25图25钴价格走势万元吨25图26锂电材料价格情况25图27国家能源局光伏月度并网容量GW27图28国家能源局风电月度并网容量GW27图29多晶硅价格走势元kg29图30硅片价格走势元片29图31电池片价格走势元W29图32组件价格走势元W29图33多晶硅价格走势美元kg29图34硅片价格走势美元片29图35电池片价格走势美元W30图36组件价格走势美元W30图37光伏产品价格情况硅料元kg硅片元片电池组件元W30图38月度组件出口金额及同比增速31图39月度逆变器出口金额及同比增速31图40江苏省逆变器出口31图41安徽省逆变器出口31图42浙江省逆变器出口321451东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报图43广东省逆变器出口32图44季度工控市场规模增速33图45电网基本建设投资完成累计左轴累计值-亿元34右轴累计同比-34图46新增220kV及以上变电容量累计左轴累计值34-万千伏安右轴累计同比-34图47制造业固定资产投资累计同比34图48PMI走势34图49机床产量数据35图50取向无取向硅钢价格走势元吨35图51白银价格走势美元盎司35图52铜价格走势美元吨36图53铝价格走势美元吨36图54本周重要公告汇总43图55交易异动47图56大宗交易记录48表1公司估值2表2本周部分储能中标项目含预中标项目31551东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报1行情回顾电气设备10235上涨3表现强于大盘沪指3265点上涨70点上涨218成交16077亿元深成指11981点上涨378点上涨326成交20883亿元创业板2586点上涨93点上涨372成交6758亿元电气设备10235上涨3表现强于大盘图9本周申万行业指数涨跌幅比较数据来源wind东吴证券研究所图10细分子行业涨跌幅截至1月20日股价至今涨跌幅收盘价板块2022年2021年2020年2019年2018年2017年2016年点本周初初初初初初初光伏1713931487-126132522634939799215912654322380发电设备1029512340-104746611499020121648456612423电气设备1023498300-183620711350519234901874094418锂电池841072287-221943621250419130794796999172核电196018286-138138226766123454264816-1174风电391764236-1953173865241136019602261-644新能源汽车344496201-160119879573110102473954-063发电及电网266619105-106116822153336317311161-693上证指数326481218-1030-6007043091-128519-775深圳成分指数1198062326-1936-1721148665488521772-540创业板指数258596372-2217-128243811067947553180-472数据来源wind东吴证券研究所本周股票涨跌幅1651东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报涨幅前五为通达股份英威腾亿晶光电埃斯顿博众精工跌幅前五为众业达海得控制东方电缆新宙邦利元亨图11本周涨跌幅前五的股票数据来源wind东吴证券研究所本周外资持仓占比变化本周北向资金净流入金额48472亿元电新板块北向资金净流入约8283亿元图12本周分板块北向资金净流入亿元板块净流入亿元38939940电动车新能源工控电力设备1751东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报数据来源wind东吴证券研究所图13本周相关公司北向资金净流入百万元重点个股北向资金流入百万元221012235102902091671611481028760-24-25-52-54-85-136-142-221宁隆恩华阳天璞国金新赣通福科天三汇宏当德基捷友光齐泰电风宙锋威莱达赐花川发升时绿股钴电锂来南科邦锂股特利材智技股科代能份业源业瑞技业份料控术份技数据来源wind东吴证券研究所图14MSCI后标的北向资金流向百万元1851东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报202301202023011920230118202301172023011620230113板块标的周五周四周三周二周一周五宁德时代3674083961026141074亿纬锂能76-20-26-6811359比亚迪-1132491857738恩捷股份17188-42-15585-171赣锋锂业46-40-53594822璞泰来1269721-4648天齐锂业176-86-64-3617764华友钴业711401442-6762新宙邦-17108-1363-9科达利19-274-3828电动车当升科技-36-36-5-37-107-15天赐材料53-1926-14114国轩高科50431835-1985欣旺达-2812-1-64236亿纬锂能76-20-26-6811359派能科技141511-6910-126德方纳米-195-12427-14064天奈科技-211821754-34容百科技-33-12-119-2-24当升科技-36-36-5-37-107-15星源材质-48-22-854-5汇川技术147129-115-60-238245国电南瑞-277247184121-13三花智控-1-83-51446-51工控电宏发股份-0-58-401-1-87力设备正泰电器10413-19-4321良信电器41271210-7麦格米特-4-32024246思源电气14132315690隆基绿能757578-45366274-30通威股份-98-81-8-582220阳光电源1611351487-189180福莱特-17-15-25320金风科技51165-2252-55迈为股份4890-32-1513-34福斯特23523417-6650爱旭股份-113-26133-56新能源晶澳科技16819378123101-71锦浪科技-45-5622-1-1265捷佳伟创0-154-36-36-1922明阳智能597565678964东方电缆647730-35-19-49新强联-416-10-29435天顺风能65-25-13411大金重工134-22-2615-10日月股份-1-1111933数据来源wind东吴证券研究所外资加仓前五为埃斯顿东方日升福能股份科华恒盛许继电气外资减仓前五为捷佳伟创林洋能源智光电气杭可科技雄韬股份图15本周外资持仓变化前五的股票pct1951东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业跟踪周报数据来源wind东吴证券研究所图16外资持仓占自由流通股比例所有数据单位皆为截至1月20日2051东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分