光伏需求潜力无忧，景气度季节性波动不改明后年高增长预期，近期制造产业链价格下行，有望刺激需求超预期释放，同时中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的主辅材料环节以及格局较好的紧缺环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备、TOPCon电池以及在对新技术宽口径储备的龙头企业，电站环节亦值得关注。风电招标量维持高位，整体需求景气持续验证；海风进入高增长兑现期，同时海上风机价格快速下降，或有望带动需求进一步释放。产业链方面，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪触底回升，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能有望随新能源发电上量迎来快速发展，海外储能已开始绘制陡峭成长曲线，国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。维持行业强于大市评级。
　　本周（即2023年1月16日-2023年1月20日，下同）板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨3.00%，其中光伏板块上涨4.87%，工控自动化上涨4.72%，发电设备上涨3.40%，锂电池指数上涨2.87%，核电板块上涨2.86%，风电板块上涨2.36%，新能源汽车指数上涨2.01%。
　　本周行业重点信息：新能源汽车：特斯拉2022Q4总营收243亿美元，归母净利润36.87亿美元，预计2023年交付180万辆，同比增加37%。乘联会：初步推算1月狭义乘用车零售市场约136.0万辆，同比下降34.6%；新能源零售约36.0万辆，同比增长1.8%，渗透率约26.5%。LG新能源与本田正式成立合资电池公司。福特、宁德时代联合在弗吉尼亚州建厂的计划或被拒。储能：GGII：2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达170%。LG新能源：计划在3年内开发出锂硫电池。光伏风电：国内多晶硅成交价格涨至160-170元/kg。国家能源局：2022年风电新增装机容量37.63GW，同比减少21.0%；光伏新增装机容量87.41GW，同比增加60.3%。安徽省合肥市开启光储补贴申报。
　　本周公司重点信息：2022年业绩预告：隆基绿能：预计盈利145.00-155.00亿元，同比增长60%-71%。晶澳科技：预计盈利48.00-56.00亿元，同比增长135.45%-174.69%。晶科能源：预计盈利26.60-29.60亿元，同比增长133.05%-159.33%。通威股份:预计盈利252.00-272.00亿元，同比增长207%-231%。TCL中环:预计盈利66.00-71.00亿元，同比增长63.79%-76.20%。阳光电源：预计盈利32.00-38.00亿元，同比增长102%-140%。固德威：预计盈利5.90-7.07亿元，同比增长111.06%-152.92%。天顺风能：预计盈利5.80-6.90亿元，同比下降55.71%-50.36%。翔丰华：预计盈利1.50-1.75亿元，同比增长50.24%-75.28%。中科电气：预计盈利4.02-4.75亿元，同比增长10%-30%。天齐锂业：预计盈利231.00-256.00亿元，同比增长1,011.19%-1,131.45%。寒锐钴业：预计盈利2.30-3.00亿元，同比下降54.76%-65.32%。英杰电气：预计盈利3.17-3.64亿元，同比增长101.43%-131.36%。科达制造：预计盈利42.00-45.00亿元，同比增长317.60%-347.42%。亿纬锂能：拟在简阳市投建20GWh动力储能电池生产基地，总投资约100亿元。隆基绿能：拟在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易壁垒风险:投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；疫情影响超预期。
　　

研究报告全文：电力设备证券研究报告行业周报2023年1月29日强于大市电力设备与新能源行业1月第4周周报硅料价格上涨2022年储能锂电池出货高增长光伏需求潜力无忧景气度季节性波动不改明后年高增长预期近期制造产业链价格下行有望刺激需求超预期释放同时中下游环节或存在超额利润空间建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的主辅材料环节以及格局较好的紧缺环节新技术方面建议优先布局HJT电池设备TOPCon电池以及在对新技术宽口径储备的龙头企业电站环节亦值得关注风电招标量维持高位整体需求景气持续验证海风进入高增长兑现期同时海上风机价格快速下降或有望带动需求进一步释放产业链方面建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风国产化替代环节的龙头企业新能源汽车全球景气度持续向上短期情绪触底回升看好需求持续较快增长电芯等环节竞争格局较优中镍高压锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级钠离子电池获产业重点关注有望在某些细分领域实现应用储能有望随新能源发电上量迎来快速发展海外储能已开始绘制陡峭成长曲线国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量在电池与电力电子技术系统集成终端渠道等方面有优势的企业将充分受益维持行业强于大市评级本周即2023年1月16日-2023年1月20日下同板块行情本周电力设备和新能源板块上涨300其中光伏板块上涨487工控自动化上涨472发电设备上涨340锂电池指数上涨287核电板块上涨286风电板块上涨236新能源汽车指数上涨201本周行业重点信息新能源汽车特斯拉2022Q4总营收243亿美元归母净利润3687亿美元预计2023年交付180万辆同比增加37乘联会初步推算1月狭义乘用车零售市场约1360万辆同比下降346新能源零售约360万辆同比增长18渗透率约265LG新能源与本田正式成立合资电池公司福特宁德时代联合在弗吉尼亚州建厂的计划或被拒储能GGII2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh同比增速达170LG新能源计划在3年内开发出锂硫电池光伏风相关研究报告电国内多晶硅成交价格涨至160-170元kg国家能源局2022年风电电力设备与新能源行业1月第3周周报12新增装机容量3763GW同比减少210光伏新增装机容量8741GW月新能源销量保持高增光伏产业链价格续同比增加603安徽省合肥市开启光储补贴申报跌20230115本周公司重点信息2022年业绩预告隆基绿能预计盈利14500-15500中银国际证券股份有限公司亿元同比增长60-71晶澳科技预计盈利4800-5600亿元同比具备证券投资咨询业务资格增长13545-17469晶科能源预计盈利2660-2960亿元同比增长13305-15933通威股份预计盈利25200-27200亿元同比增长207-231TCL中环预计盈利6600-7100亿元同比增长6379-电力设备7620阳光电源预计盈利3200-3800亿元同比增长102-140证券分析师李可伦固德威预计盈利590-707亿元同比增长11106-15292天顺风862120328524能预计盈利580-690亿元同比下降5571-5036翔丰华预计盈kelunlibocichinacom利150-175亿元同比增长5024-7528中科电气预计盈利402-证券投资咨询业务证书编号S1300518070001475亿元同比增长10-30天齐锂业预计盈利23100-25600亿元同比增长101119-113145寒锐钴业预计盈利230-300亿元同联系人许怡然比下降5476-6532英杰电气预计盈利317-364亿元同比增长yiranxubocichinacom10143-13136科达制造预计盈利4200-4500亿元同比增长一般证券业务证书编号S130012203000631760-34742亿纬锂能拟在简阳市投建20GWh动力储能电池生产基地总投资约100亿元隆基绿能拟在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目风险提示价格竞争超预期国际贸易壁垒风险投资增速下滑政策不达预期原材料价格波动疫情影响超预期目录行情回顾4国内光伏市场价格观察5行业动态7公司动态8风险提示112023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报2图表目录图表1申万行业指数涨跌幅比较4图表2光伏产品价格情况6图表3本周重要公告汇总7图表4本周重要公告汇总8续图表4本周重要公告汇总9续图表4本周重要公告汇总10附录图表5报告中提及上市公司估值表122023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报3行情回顾本周电力设备和新能源板块上涨300涨幅高于大盘沪指收于326481点上涨6951点上涨218成交1607743亿深成指收于1198062点上涨37832点上涨326成交2088314亿创业板收于258596点上涨9284点上涨372成交675796亿电气设备收于1023498点上涨29771点上涨300涨幅高于大盘图表1申万行业指数涨跌幅比较900800700600500400300200100000100200计算有色国防非银机械建筑电气医药交通家用公用建筑休闲纺织房地商业农林轻工食品电子钢铁通信化工综合传媒银行汽车采掘机金属军工金融设备装饰设备生物运输电器事业材料服务服装产贸易牧渔制造饮料申万798584543518372357332327324312300250184182167133132108098098076074061059036000-072-080资料来源万得中银证券本周光伏板块涨幅最大新能源汽车指数涨幅最小光伏板块上涨487工控自动化上涨472发电设备上涨340锂电池指数上涨287核电板块上涨286风电板块上涨236新能源汽车指数上涨201本周股票涨跌幅涨幅居前五个股票为通达股份3246英威腾1816连城数控172亿晶光电1511英杰电气1174跌幅居前五个股票为众业达-1632海得控制-1509协鑫能科-1293石英股份-814通灵股份-6162023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报4国内光伏市场价格观察硅料价格中国春节假期临近制造环节均面临假期备货和人员放假等生产运营方面部署而且前期硅料买方克制性的签单采买规模已经造成使用方的硅料库存水平得到大幅控制和下压对于原生硅料的新购要求形成新一轮的刚性需求1月上半月硅料谈判和签单活跃度和积极性明显大幅回暖硅料致密料价格范围继续呈现扩大趋势市场现货交易中每公斤120-130元人民币的低价水平成交出现部分具有规模性采买优势的买家瞅准时机签单和结算同时个别硅料头部企业的前期堆积库存得到快速消化12月至今上游环节市场变化过快硅片价格形成超跌不同企业对于后续趋势的判断也出现差异化本期硅料环节确有更多硅料企业维持每公斤150元人民币以上的报价水平上游环节的价格博弈在春节前仍然异常激烈当前市场环境复杂时机特殊混杂诸多假性和干扰因素假期后随着终端价格和需求规模逐步明朗制造环节供需环境逐步稳定将成为更加清晰有利的判断时机硅片价格硅片价格由于前期稼动下降幅度较大导致供应量减少过度提产需要过程但是春节假期之前备货和生产需求增加的原因引起中游环节供不应求的短期错配局面供需矛盾发生导致包括182mm和210mm在内的硅片现货价格均形成大幅调涨上周后期182mm150m价格整体推高至每片39元左右210mm150m价格整体推高至每片5-51元182mm和210mm价格本周前半周价格继续调涨至每片44-445元和57-58元价格区间迫于下游生产和备货需求该价格水平已经普遍被接受截止本周三下午有龙头厂家继续更新对应报价水平至每片48元和62元在春节假期之前的最后备货周期内频繁提价增加电池采购环节的难度和负担造成决策困难但是电池片环节的确面临硅片现货供应短缺的采买困难硅片环节价格的震荡波动对于硅料和电池端的价格也会形成直接影响等待假期后各环节趋于稳定和终端接受度的反馈电池片价格本周电池片受到硅片厂家的价格涨势而跟进报价成交价格在上周末起以天为单位的在上升电池片厂家持续修改订单价格态度也相较以往来的强硬以不接受就不出货的态度应对组件厂家的博弈春节将至绝大多数组件厂家在当前仍抱持观望心态当前价格混乱趋势不明确截止周三厂家们并未接受更新的报价新的报价还没落实签署主流电池片成交价格M10G12尺寸仍落在每瓦085元人民币的价格水平然而也有部分组件厂家口头接受报价随着后续订单签署流程预期每瓦09-092元人民币左右的成交数目将在未来持续提升整体静待节后市场明朗展望后势硅片电池片的涨势将是上中游厂家博弈的关键节点若电池片价格持续上升将垫高后续价格下跌基期同时观望情绪之下部分组件厂家也或将调节春节期间产出量组件价格序邻近春节交付已开始收尾本周仍并无新签单执行节后组件价格才将出现较明显的跌价本周执行价格约每瓦17-188左右近期上游供应链变化剧烈硅片因减产供应紧缺而导致价格触底后开始反弹连带电池片价格持续上调甚至部分厂家预期节后有机会回到每瓦一块钱人民币左右的水平这也使组件重新谈价进度出现波折厂家多数停摆协议考虑等待至春节假期后供应链价格较为明朗时在重新谈定目前观察2月将有较大体量开始拉动2-3月新单价格报价仍恐有波动部分厂家考虑上修新签单报价回调至每瓦165-17元人民币左右的水平近期海外市场波动较小其中欧洲市场价格稳定在每瓦022-026元美金亚太地区部分价格下滑至每瓦021元美金但整体仍在每瓦021-023元美金之间波动而美国市场目前一线品牌陆续少量通关前期订单从进关仍需要约15-2月左右的时间Q1价格仍较稳定在每瓦043-045元美金DDPN型电池片组件价格PERC电池片价格开始出现上扬趋势然而1月N型并无太多需求仍旧限制N型电池片价格HJT电池片G12价格并无太多可具参考的新价格签单TOPConM10电池片部分电池片厂家外售推广PN同价定价每瓦085-095元人民币组件价格部分1月并无太多需求价格波动不大HJT组件G12价格并无新报价价格暂稳每瓦2-22元人民币海外价格约每瓦0275-028元美金TOPCon组件M10价格约每瓦189-193元人民币海外价格约每瓦024-025元美金信息来源PVInfoLink2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报5图表2光伏产品价格情况产品种类202212820221216202212222022122820231720231142023121环比硅料致密料元kg2882772552401901681501071单晶-182mm150m美元片08790777069506260499043705743135单晶-182mm150m元片6956155549539374431973硅片单晶-210mm150m美元片114510240910847064058807492738单晶-210mm150m元片9068172675465782565单晶PERC-182mm229美元W017101610150125010601080115648单晶PERC-182mm229元W1321231150950808085625电池片单晶PERC-210mm229美元W017015901490123010501080114556单晶PERC-210mm229元W1321221150950808085625182mm单面单晶PERC组件美元W02502450240240240230225217单面单182mm单面单晶PERC组件元W1961931911895183178175169玻组件210mm单面单晶PERC组件美元W02502450240240240230225217210mm单面单晶PERC组件元W1961931911895183178175169182mm双面单晶PERC组件美元W0255025024502450245023023000双面双182mm双面单晶PERC组件元W198195193191518518177167玻组件210mm双面单晶PERC组件美元W02550250245024502450235023213210mm双面单晶PERC组件元W198195193191518518177167中国集中式项目单玻182210mm组件1931919189182178173281项目分布式项目单玻182210mm组件1981951931918518175278365-375440-450W单晶PERC组件-034034034034034031031000印度本土产美元W182210mm单晶PERC组件-美国美038037037037037037037000各区域元W组件182210mm单晶PERC组件-欧洲美0250250245024502450240235208元W182210mm单晶PERC组件-澳洲美02602550255025502550245024204元W中国TOPCon双玻组件-182mm元W205201201198198192191052N型组件HJT双玻组件-210mm元W22222222222121000光伏玻璃32mm镀膜元m2275275275275265265265000辅材光伏玻璃20mm镀膜元m22005205205205195195195000资料来源PVInfoLink中银证券2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报6行业动态图表3本周重要公告汇总行业重要动态特斯拉2022年第四季度总营收为243亿美元全年总营收为8146亿美元第四季度归母净利润为3687亿美元同比增长5885全年归母净利润同比增长12715达到12548亿美元特斯拉方面预计2023年汽车交付量将达到180万辆较2022年增加37增幅将略低于2022年的403httpsedusinacomcnbschool2023-01-26doc-imycppae8822405shtml中国新能源汽车行业发展白皮书2023年数据显示2022年全球新能源汽车销量达到10824万辆同比增长616httpsmpweixinqqcomsijsfa9XjzLC0pjZKCizt8Q乘联会初步推算1月狭义乘用车零售市场在1360万辆左右同比下降346其中新能源零售在360万辆左右同比增长18渗透率约265httpsmpweixinqqcomsUtXu3jotIPDaLHlbhan4Tg中国锂离子电池行业发展白皮书2023年显示2022年全球锂离子电池总体出货量9577GWh同比增长703新能源汽车httpsmpweixinqqcomsc07SePst34WL2taXnpqNBALG新能源与本田正式成立合资电池公司httpslibatteryofweekcom2023-01ART-36008-8130-30585024html美国怀俄明州提出全新提案至2035年完全停止销售新的电动汽车httpswwwd1evcomnewsshichang194046特斯拉降价后日均销量同比增76httpswwwsohucoma632948989121037932盖世汽车援引韩国时报报道福特宁德时代联合在弗吉尼亚州建厂的计划或被拒httpautocaijingcomcn202301194913903shtmlLG新能源计划在3年内开发出锂硫电池httpwwwtechwebcomcnworld2023-01-192917730shtml储能GGII最新调研数据统计2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh同比增速达170从出货产品应用看电力储能仍是最大的应用领域占比超70户用储能和便携式储能表现超乎预期通信储能市场占比相对平稳httpsapi3clscnsharearticle1247709osiossv807appcailianpress国内多晶硅成交价格涨至160-170元kghttpsmpweixinqqcoms62KrRidkFsJ3Pg4ZWayeYQ湖北能源局积极推动新能源发电项目应并尽并能并早并httpsguangfubjxcomcnnews202301161283343shtml国家能源局2022年风电新增装机容量3763GW同比减少210光伏新增装机容量8741GW同比增加603光伏风电httpwwwneagovcn2023-0118c1310691509htm安徽省合肥市开启光储补贴申报新型储能电站按月补贴不超过03元kWh屋顶光伏一次性补贴不超过02元W光伏建筑一体化项目一次性补贴不超过04元瓦httpsnewsbjxcomcnhtml202301201284380shtml国务院新闻办公室发布的新时代的中国绿色发展指出中国立足能源资源禀赋坚持先立后破通盘谋划在不断增强能源供应保障能力的基础上加快构建新型能源体系推动清洁能源消费占比大幅提升能源结构绿色低碳转型成效显著httpsmpweixinqqcomsk8dRGjfdczb3nOaw2yKg资料来源公司公告中银证券2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报7公司动态图表4本周重要公告汇总公司简称公司公告通达股份1213日收盘价格涨幅偏离值累计超过20属于股票交易异常波动的情况2022年业绩预告预计盈利090亿元-120亿元同比增长26866-39155扣非盈利078亿元-108亿元同比增长33336-499552020年限制性股票激励计划预留授予部分的限制性股票9911万股将于2023年1月20解除限售上市流通福能股份2022年业绩预告预计盈利2537-2663亿元同比增长100-110扣非盈利2511-2637亿元同比增长100-1102022年第四季度公司控股各运行电厂按合并报表口径完成发电量7383亿千瓦时同比增加4551完成上网电量7053亿千瓦时同比增加4678公司与水投能源仙利投资和生态水投共同投资设立木兰抽蓄拟建设运营福建省木兰抽水蓄能电站项目注册资本为2亿元人民币其中公司以现金方式认缴出资人民币11亿元占比55金博股份拟上市1163万股限售股上市时间为1月30日大全能源22年业绩预告预计盈利19000-19200亿元同比增长23194-23544扣非盈利19050-19250亿元同比增长23382-23732拟上市698万股限售股上市时间为1月30日晶澳科技2022年业绩预告预计盈利4800-5600亿元同比增长13545-17469扣非盈利4820-5620亿元同比增长16099-20431公司全资子公司晶澳太阳能有限公司与鄂尔多斯市人民政府于2023年1月19日签署战略合作框架协议在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目项目包括建设生产15万吨10万吨光伏原材料20GW拉晶20GW硅片30GW光伏电池10GW光伏组件及配套辅材项目总投资约400亿元格林美22年业绩预告预计盈利1200-1477亿元同比增长30-60扣非盈利1090-1387亿元同比增长5097-9210公司自主设计的印尼青美邦镍资源项目的成功运行2023年一季度将产出5000吨金属镍的MHP全年产出25000吨金属镍的MHP横店东磁2022年业绩预告预计盈利1569-1737亿元同比增长40-55扣非盈利1536-1672亿元同比增长70-85上市流通公司累计通过回购专用证券账户以集中竞价方式回购500万股占公司总股本的031成交价区间1332-1393元股望变电气22022年业绩预告预计盈利268-298亿元同比增长5044-6728扣非盈利258-288亿元同比增长5014-6760禾望电气公司股东柳国英女士计划通过集中竞价交易方式大宗交易方式合计减持公司股份不超过1100万股占公司总股本不超过249公司以人民币214亿元收购星晨实业100股权目前已完成工商变更登记手续公司使用部分募集资金3500万元对公司全资子公司东莞禾望实施增资及实缴出资用于实施研发中心建设项目伟创电气公司拟以自有资金人民币9000万元对全资子公司伟创软件进行增资主要用于购置房产本次增资完成后伟创软件的注册资本为100亿元胜华新材董琳琳先生侯家祥先生于相金先生因个人原因申请辞去公司第七届董事会董事董事会战略委员会委员监事会监事的职务海陆重工公司与宁波众领签订了出资协议拟共同出资3000万元设立合资公司其中公司以货币方式出资1530万元持有51股权宁波众领以货币方式出资1470万元持有49的股权金智科技公司股东北京新火解除质押公司股份582万股占公司总股本的1448元股支付的总金额为3954万元通灵股份蒋长根先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务元占嘉泽转债发行总量的2215首航高科公司与内蒙古东源科技集团有限公司签订了内蒙古东源科技集团有限公司2350MW低热值煤自备电厂间接空冷系统EPC总承包合同合同总金额含税为268亿元合同约定公司向内蒙古东源科技集团有限公司2350MW低热值煤自备电厂提供直接空冷系统设备及EPC总承包蔚蓝锂芯公司解除限售股份约112亿股占公司目前总股本的969本次解除股份为2022年7月20日在深交所上市的股份湘潭电化22年业绩预告预计盈利400-470亿元同比增长6824-9768扣非盈利393-463亿元同比增长10394-14027刘干江先生因工作原因申请辞去公司总经理职务但仍担任公司第八届董事会董事长及董事会下设的专门委员会职务南都电源公司股东杭州南都电源有限公司解除质押公司股份3000万股占公司总股本的347天赐材料22年业绩预告预计盈利5550-5950亿元同比增长15132-16943扣非盈利5377-5777亿元同比增长14791-16635公司全资子公司瓴汇深圳与新星股权投资汇森广州投资共同投资设立的广州广开瓴汇产业投资基金合伙企业有限合伙已完成工商登记并取得广州市黄埔区市场监督管理局颁发的营业执照高测股份公司可转债高测转债自2023年1月30日至2028年7月17日止进行转股转股价格为8481元股天奈科技公司于2022年1月27日向不特定对象发行可转换公司债券将于2023年1月30日开始支付自2022年1月27日至2023年1月26日期间的利息德业股份公司全资子公司宁波德业变频技术有限公司使用自有资金137亿元收购其控股子公司德业储能剩余48股权现德业储能已完成本次交易相关工商变更登记手续公司非公开发行股票申请获得中国证券监督管理委员会受理东方日升公司对深交所关注函中提出的问题进行了落实并对核查情况进行了书面回复上能电气公司股东吴强解除质押公司可转债24万张占公司可转债剩余数量的572资料来源公司公告中银证券2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报8续图表4本周重要公告汇总公司简称公司公告隆基绿能22年业绩预告预计盈利14500-15500亿元同比增长60-71扣非盈利14000-15100亿元同比增长59-71公司与陕西省西咸新区开发建设管理委员会陕西省西咸新区泾河新城管理委员会签订陕西省西咸新区年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目投资协议恒润股份公司持股5以上股东周洪亮先生于2023年1月16日质押公司股份1755万股占公司总股本的0402023年1月17解除质押公司股份27950万股占公司总股本的063中闽能源公司股东华兴创投拟减持公司股份不超过186412万股占公司总股本不超过098公司股东华兴新兴拟减持公司股份不超过53254万股占公司总股本不超过028国网信通2022年业绩公告报告期内盈利801亿元同比增长1825扣非盈利777亿元同比增长1965金冠电气公司持股5以上股东鼎汇通分别以集中竞价大宗交易方式减持公司股份44460万股占公司总股本003044英威腾2022年业绩预告预计盈利260-300亿元同比增长43-65扣非盈利240-280亿元同比增长79-109公司及子公司自2022年10月1日至2022年12月31日收到政府补助资金合计176446万元芳源股份回购注销7名激励对象已获授但尚未解除限售的第一类限制性股票共计112万股科达利可转债转股价格调整为15922元股董事高级管理人员减持计划实施完毕共减持208万股占公司总股本的080星源材质公司2021年度向特定对象发行的126亿股将于2023年1月30解除限售上市流通盐湖股份公司控股股东青海国投解除质押给中国外贸金融租赁有限公司的公司股份7824万股占公司总股本的144重新质押给中国建设银行股份有限公司西宁城中支行公司股份3800万股占公司总股本的070兴云投资持有公司的限售股39246万股将于2023年1月19日解除限售上市流通恩捷股份公司持股5以上股东合益投资质押公司股份300万股占公司总股本的034晶盛机电22年业绩预告预计盈利2739-3081亿元同比增长60-80扣非盈利2599-2941亿元同比增长5921-8018公司向特定对象发行的213534万股将于2023年1月30解除限售上市流通禾迈股份公司拟使用总计不超过人民币5500万元的超募资金向全资子公司恒明电子提供借款用于收购绿兴环境100股权和续建绿兴环境厂房寒锐钴业2022年业绩预告预计盈利230-300亿元同比下降5476-6532扣非盈利230-310亿元同比下降5531-6685英杰电气2022年业绩预告预计盈利317-364亿元同比增长10143-13136扣非盈利307-349亿元同比增长11355-14283锦浪科技东元创投和华桐恒德计划通过集中竞价方式合计减持公司股份不高于377万股占公司总股本的比例不超过1东元创投及华桐恒德于2022年6月24日披露的减持计划时间已届满自2022年7月18日至2023年1月17日东元创投及华桐恒德累计减持公司股份数量合计为48804万股占公司总股本14222年业绩预告预计盈利1040-1100亿元同比增长11949-13215扣非盈利1026-1086亿元同比增长16170-17701翔丰华2022年业绩预告预计盈利150-175亿元同比增长5024-7528扣非盈利160-185亿元同比增长5586-8021亿纬锂能将原计划在曲靖市投建的年产10GWh动力储能电池项目调整为年产23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目总投资约55亿元拟在简阳市投建20GWh动力储能电池生产基地总投资约100亿元比亚迪持股5以上股东吕向阳质押77万股股份占公司总股本的003解除质押120万股股份占公司总股本的050爱旭股份公司股东横琴舜和质押公司股份6565万股占公司总股本504控股股东陈刚质押2500万股股份占公司总股本的192TCL中环22年业绩预告预计盈利6600-7100亿元同比增长6379-7620扣非盈利6400-6900亿元同比增长6483-7771公司控股子公司中环领先半导体材料有限公司拟以新增注册资本方式收购鑫芯半导体科技有限公司100股权中国核电22年业绩预告预计盈利8950-9200亿元同比增长1134-1446扣非盈利8940-9190亿元同比增长1410-1729动力源公司非公开发行股票申请获中国证监会受理隆基绿能22年业绩预告预计盈利14500-15500亿元同比增长60-71扣非盈利14000-15100亿元同比增长59-71公司与陕西省西咸新区开发建设管理委员会陕西省西咸新区泾河新城管理委员会签订陕西省西咸新区年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目投资协议恒润股份公司持股5以上股东周洪亮先生于2023年1月16日质押公司股份1755万股占公司总股本的0402023年1月17解除质押公司股份27950万股占公司总股本的063中闽能源公司股东华兴创投拟减持公司股份不超过186412万股占公司总股本不超过098公司股东华兴新兴拟减持公司股份不超过53254万股占公司总股本不超过028国网信通2022年业绩公告报告期内盈利801亿元同比增长1825扣非盈利777亿元同比增长1965金冠电气公司持股5以上股东鼎汇通分别以集中竞价大宗交易方式减持公司股份44460万股占公司总股本003044江苏新能22年业绩预告预计盈利471亿元左右同比增长54左右扣非盈利462亿元左右同比增长54左右厦钨新能22年业绩快报预计盈利约1121亿元同比增长9366扣非盈利约1016亿元同比增长8959公司2022年确认的资产减值损失和信用减值损失总额为252亿元东方铁塔22年业绩预告预计盈利855-905亿元同比增长11167-12404扣非盈利830-880亿元同比增长12561-13920资料来源公司公告中银证券2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报9续图表4本周重要公告汇总公司简称公司公告鹏辉能源22年业绩预告预计盈利600-692亿元同比增长22889-27928扣非盈利544-636亿元同比增长29781-36499公司向不超过35名含35名特定对象发行股票6919万股募集资金总额不超过3400亿元拟用于鹏辉智慧储能制造基地项目年产10GWh储能电池项目及补充流动资金帝科股份2022年业绩预告预计亏损260-390万元上年同期盈利9394万元扣非亏损60-90万元上年同期盈利105亿元长高电新22年业绩预告预计盈利4200-6300万元同比下降7495-8330扣非盈利5000-7000万元同比下降6286-7347中控技术公司及子公司自2022年11月1日至2023年1月18日累计获得政府补助款项共计人民币约7502万元融捷股份22年业绩预告预计盈利2200-2600亿元同比增长312158-370733扣非盈利2200-2600亿元同比增长337319-400468华友钴业公司华友转债转股价格调整为8419元股本次转股价格调整实施日期为2023年1月30日赣锋锂业公司同意赣锋锂电与重庆市涪陵区人民政府三峡水利东方鑫源共同签署投资协议在重庆市涪陵高新区投资建设年产24GWh动力电池项目项目计划总投资人民币10000亿元公司拟在东莞市投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目项目计划总投资人民币5000亿元利元亨22年业绩预告预计盈利317-352亿元同比增长4910-6558扣非盈利291-326亿元同比增长4212-5923智光电气22年业绩预告预计盈利3000-4500万元同比下降866-9107扣非亏损150-240亿元同比减亏2381-5238宝胜股份22年业绩预告预计盈利6000-8500万元将实现扭亏为盈扣非盈利1500-2200万元盛新锂能22年业绩预告预计盈利5400-5800亿元同比增长53481-58183扣非盈利5381-5781亿元同比增长52437-57078盛新股权投资要求公司根据协议约定回购其持有的遂宁盛新全部股权本次回购完成后公司将持有遂宁盛新100股权盛新股权投资将不再持有遂宁盛新股权ST海核公司名称变更为融发核电设备股份有限公司证券简称变更为融发核电ST融核固德威2022年业绩预告预计盈利590-707亿元同比增长11106-15292扣非盈利567-680亿元同比增长13168-17785金龙羽22年业绩预告预计盈利205-250亿元同比增长29724-38443扣非盈利200-245亿元同比增长29774-38714通威股份22年业绩预告预计盈利25200-27200亿元同比增长207-231扣非盈利26000-28000亿元同比增长206-230公司对公司及下属子公司各项资产负债表日存在减值迹象的固定资产商誉应收账款和存货等计提减值准备2431亿元对无利用价值的固定资产进行了报废发生固定资产报废损失1187亿元公司选择运用套期会计主要依据企业会计准则第24号套期会计要求自2023年执行钧达股份22年业绩预告预计盈利680-780亿元扣非盈利460-560亿元中元股份22年业绩预告预计盈利7171075万元同比下降88-92扣非盈利1358-1754万元同比增长20-55西子洁能22年业绩预告预计盈利180-240亿元同比下降4290-5717扣非盈利1800万元2700万元同比下降9201-9467新纶新材公司与珠海格力集团有限公司的全资孙公司珠海兴格签订了格创智富A区新纶新材厂房及配套项目定制暨租赁合同电科院22年业绩预告预计盈利2890-4239万元同比下降78-85扣非盈利795-2386万元同比下降85-95阳光电源22年业绩预告预计盈利3200-3800亿元同比增长102-140扣非盈利3000-3600亿元同比增长125-170天合光能2020年限制性股票激励计划392万股将于1月31日上市流通占归属前公司总股本的018新宙邦22年业绩快报预计盈利约1761亿元同比增长3476扣非盈利约1726亿元同比增长4002美畅股份22年业绩预告预计盈利1380-1530亿元同比增长8082-10048扣非盈利1310-1460亿元同比增长9180-11376光华科技22年业绩预告预计盈利110-130亿元同比增长7658-10868扣非盈利100-120亿元同比增长14554-19465中科电气2022年业绩预告预计盈利402-475亿元同比增长10-30扣非盈利515-568亿元同比增长45-60天顺风能2022年业绩预告预计盈利580-690亿元同比下降5571-5036扣非盈利600-700亿元同比下降4419-3488乌兰察布市兴和县500MW风电项目已实现全容量并网发电海优新材2022年业绩预告预计盈利7000-9000万元同比下降7224-6431扣非盈利4500-6500万元同比下降8153-7332杭可科技全资子公司香港杭可于2023年1月18日收到BOSK通过竞标系统生成的合同并于2023年1月19日签章认可该合同为BOSK在美国肯塔基州田纳西州扩产所采购的锂电池后道设备项目金额146亿美元不含税2022年业绩预告预计盈利450-550亿元同比增长9139-13393扣非盈利423-523亿元同比增长15533到21569特变电工2022年业绩预告预计盈利15700-16700亿元同比增长116-130扣非盈利15800-16800亿元同比增长172-189晶科能源2022年业绩预告预计盈利2660-2960亿元同比增长13305-15933扣非盈利25-28亿元同比增长37117-42771天齐锂业2022年业绩预告预计盈利23100-25600亿元同比增长101119-113145扣非盈利22100-24500亿元同比增长155694-173688赢合科技22年业绩预告预计盈利435-560亿元同比增长3970-7984扣非盈利425-550亿元同比增长4740-9075长缆科技22年业绩预告预计盈利2000-3000万元同比下降7863-8575扣非盈利500-750万元同比下降9363-9575资料来源公司公告中银证券2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报10风险提示价格竞争超预期动力电池中游制造产业链普遍有产能过剩的隐忧电力供需形势整体亦属宽松动力电池中游产品价格新能源电站的电价光伏产业链中游产品价格电力设备招标价格均存在竞争超预期的风险国际贸易摩擦风险对海外市场的出口是中国光伏制造企业与部分风电零部件企业销售的主要组成部分如后续国际贸易摩擦超预期升级可能会相关企业的销售规模和业绩产生不利影响投资增速下滑电力投资包括电源投资与电网投资决定了新能源发电板块电力设备板块的行业需求若电力投资增速下滑将对两大板块造成负面影响政策不达预期新能源汽车板块新能源发电板块电力设备细分板块均对政策有较高的敏感性若政策不达预期将显著影响各细分行业的基本面进而降低各板块的投资价值原材料价格波动电力设备新能源汽车新能源发电板块中的绝大部分上市公司主营业务均属于制造业原材料成本在营业成本中的占比一般较大若上游原材料价格出现不利波动将在较大程度上对各细分板块的盈利情况产生负面影响疫情影响超预期新冠疫情仍处于全球蔓延阶段若新冠疫情影响超预期可能造成全球系统性风险及行业需求不达预期风险2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报11附录图表5报告中提及上市公司估值表最新每股净公司代码公司简称评级股价市值每股收益元股市盈率x资产元亿元2021A2022E2021A2022E元股601012SH隆基绿能买入471535747616820728092278619002459SZ晶澳科技买入660015545712721251783113618600438SH通威股份买入41931887671826232300673345002531SZ天顺风能买入16102902007304222163833362300014SZ亿纬锂能买入848717328415317455454878864300035SZ中科电气买入20511483505709736052114300688223SH晶科能源增持1573157300014027110235826618300274SZ阳光电源增持128551909211072101206461211117688390SH固德威增持36650451533184351153884252423300890SZ翔丰华增持4400474510018644072366300300618SZ寒锐钴业增持43011331721413320083234257002129SZTCL中环未有评级416513460212511033403785372002466SZ天齐锂业未有评级9398149687141056667816669376300820SZ英杰电气未有评级81121165716517149144731850600499SH科达制造未有评级15683055105305629442822276资料来源Wind中银证券注股价截止日2023年1月20日未有评级公司盈利预测来自万得一致预期2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报12披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年1月29日电力设备与新能源行业1月第4周周报13风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标或中银大厦二十楼注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投资电话442036518888的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下传真442036518877如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371