勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數全線收漲，其中，新能源汽車、能源、科技股強，中概股普遍走強。昨天A股滬深兩市繼續休市。港股假期後大幅收高，其中，汽車、消費電子、互聯網等強勢。昨晚美國公佈去年四季度實際GDP年化環比上升2.9%，好於預期的2.6%，同時，美國公佈最新的初請失業金人數和耐用品訂單好於市場預期，使市場預期美國在通脹回落的背景下經濟溫和增長與就業向好，降低了經濟衰退的憂慮，抵消了微軟、谷歌等業績低於預期所帶來的市場憂慮，令美股走強。跟之前不同，這次美國經濟數據向好，沒有增強美聯儲加息預期導致美股回落，主要是因為被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後，明確表示暫停加息，成為首個暫停加息的G7央行。這反映了通脹回落與利率上升放緩，使市場預期美聯儲的加息步伐大概率放緩。相信未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱，短期擾動帶來的調整機會，可以為中線投資者帶來機會。需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助，可能引發的俄烏衝突升級。國內方面，昨天國內宣佈取消外貿備案手續，所有企業自動獲得進出口權利，這重磅利好政策將刺激進出口行業回升，還有春節期間國內關於疫情後的恢複數據明顯好於預期，因此解除了疫情因素，年後經濟有望加速回升。國家繼續對經濟與市場進行維穩，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化產業、新能源、新能源汽車等。
　　
　　

研究报告全文：勝利早報20230127勝利即日觀點短線機會隔夜美股三大指數全線收漲其中新能源汽車能源科技股強中概股普遍走強昨天A股滬深兩市繼續休市港股假期後大幅收高其中汽車消費電子互聯網等強勢昨晚美國公佈去年四季度實際GDP年化環比上升29好於預期的26同時美國公佈最新的初請失業金人數和耐用品訂單好於市場預期使市場預期美國在通脹回落的背景下經濟溫和增長與就業向好降低了經濟衰退的憂慮抵消了微軟谷歌等業績低於預期所帶來的市場憂慮令美股走強跟之前不同這次美國經濟數據向好沒有增強美聯儲加息預期導致美股回落主要是因嗶哩嗶哩-SW9626為被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點中國年輕一代的標誌性品牌及領先的視頻社區後明確表示暫停加息成為首個暫停加息的G7央行這反映了通脹回落與利率上升放緩使市場預期美聯儲的加推薦理由息步伐大概率放緩相信未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱短期擾動帶來的調整機會可以為中互聯網科技行業緊縮型的監管政策出現轉向跡象線投資者帶來機會需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援鼓勵短視頻與直播產業發展國內最近繼續發放遊助可能引發的俄烏衝突升級國內方面昨天國內宣佈戲版號鼓勵深挖電子遊戲產業價值等同時重新取消外貿備案手續所有企業自動獲得進出口權利這重恢復進口遊戲公司Q3最新日活與月均活躍用戶磅利好政策將刺激進出口行業回升還有春節期間國內關同比均增加25公司調整遊戲業務管理架構二次元衍生遊戲有望成為B站破壁的方向公司開始於疫情後的恢複數據明顯好於預期因此解除了疫情因長視頻會員收費制度利於營收增長公司擁有素年後經濟有望加速回升國家繼續對經濟與市場進行200多億人民幣現金估值有修復行情技術上向維穩判斷國內進入新一輪寬信用寬貨幣的宏觀週上突破年線進入上升通道期市場流動性充裕海外資金流入配置中國資產人民幣兌美元預期升值宏觀面非常有利於中國股票資產價格買入價HKD200目標價HKD300表現策略上繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科止損價HKD180技文化娛樂醫療醫藥金融服務等行業超跌反彈的機會關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年務消費行業等優質企業以及關注國家重點投資數字化產01月26日未持有9626HK業新能源新能源汽車等市場熱點板塊及個股A股市場1電影滿江紅發佈聲明稱對於滿江紅所被指責諸如幽靈場偷票房買票房資本操控抄襲等均為無稽之談純屬造謠對此滿江紅各出品方正在收集證據並已開始依法通過訴訟等方式維護影片合法權益萬得資訊2我國首個開工建設的商業航太發射場位於海南省文昌市的海南商業航太發射場1號工位已基本完成前期土建工程開始進行設備安裝施工萬得資訊3IDC報告顯示去年第四季度全球智慧手機出貨量略高於3億部同比下降183為有記錄以來最大跌幅2022年全年智能手機出貨量下降113至10年來的最低水準萬得資訊4阿里巴巴發佈2023年春節暖消費報告報告顯示兔年春節線上線下需求提振旅遊影業消費回暖地方特色消費升溫資料顯示春節期間飛豬民宿訂單量同比去年增長超260大理麗江廈門三亞北海成民宿預訂最熱城市飛豬APP上春節期間國際機票預訂人次同比增長超4倍辦理簽證的人次同比增長超34倍春節預訂熱度上升最快的境外度假地為泰國馬爾地夫紐西蘭萬得資訊H股市場5節後首個交易日騰訊控股00700HK股價收復400港元關口創出自2022年3月以來近11個月新高近日中信證券發佈研報稱在疫情影響下2022年四季度騰訊收入增長仍有壓力但展望2023年疫情政策優化後隨著視頻號商業化加速新遊戲陸續上線等公司業績有望逐步恢復增長同時降本增效持續推進利潤端有望進一步改善中信證券預計騰訊2022年四季度營收或達1419億元環比增長13毛利率提升47個百分點至448預計單季淨利潤可達288億元同比增速達157萬得資訊6香港財政司司長陳茂波表示環球金融市場過去一年有很大波動但香港的股票市場和金融市場仍然穩健有秩序地運作展現出無比韌力展望未來他稱香港將不斷提升金融服務的平臺香港交易及結算所會優化上市平臺的競爭力包括短期內推出政策措施便利原本未能符合上市一般要求的特專科技公司上市以及啟動創業板協助初創或中小企業融資萬得資訊7嗶哩嗶哩-W09626HK公告於2023年1月26日本公司與晉江原創訂立綜合合作框架協定據此本集團與晉江原創同意就智慧財產權合作包括但不限於本集團購買多部作品包括文學作品的版權並將該等版權用於指定用途包括但不限於改編資訊網路傳播宣傳及發行而本集團同意向晉江原創支付相關交易金額包括但不限於授權費採購費及任何利潤分成安排所得款項期限自綜合合作框架協定簽署日期起計為期三年萬得資訊8據港交所披露檔1月18日摩根大通在中創新航03931HK的H股持股比例從086增加到762中創新航作為全球領先的動力電池廠商22年動力電池裝機量國內第三全球第七萬得資訊海外市場9摩根士丹利發表報告指由於去年11月及12月的內容強勁加上與漲價影響相關的按年流失減少令奈飛NFLXUS去年第四季錄得770萬戶的客戶淨增遠高於預期該行對奈飛收入前景預測不變認為其指引意味著今年首季的客戶淨增約100萬至200萬戶在預期公司今年的現金支出降低下大摩上調其自由現金流展望並將目標價升至350美元維持與大市同步評級萬得資訊10傑富瑞下調對微軟MSFTUS目標價至275美元維持買入評級該行指雲平臺Azure第二財季收入按年升38勝預期但訂單及第三財季指引意味增長放緩受宏觀因素影響加劇拖累該行下調對公司全財年收入增長23個百分點至48受宏觀因素持續拖累業績市場競爭劇烈及商業客戶訂單增長創五年低的影響該行仍認為微軟對比大部分同業處於更佳位置繼續預期公司在行業長期整合中受益萬得資訊大行報告11大和發研報指預期百度集團-SW09888HK去年第四季總收入319億元按年跌4主要由於核心收入按年跌5料百度核心業務線上行銷和非行銷收入以入按年跌10及升10而行銷收入疲弱或拖累公司核心業務非GAAP經營利潤率至207該行認為市場對廣告業務投放有所反彈惟其後受疫情打擊相信在農曆新年過後需求將迅速恢復雖然該行預期百度去年第四季至今年首季的收入及盈利將下調但百度核心的線上行銷收入將實現更強勁增長料今年按年升7原預期增長5惟對雲業務收入增長由原32下調至23大和對百度2023至2024財年收入預測下調2至4盈利下調1維持對其買入評級目標價保持195港元格隆匯12中泰國際稱1月26日大市成交金額有1195多億港元成交仍然活躍外資逐步重新加配港股給港股帶來增量資金若春節及2月的消費資料能夠保持強勢反彈的節奏盈利預測上調的力量將能夠支撐港股的升勢繼續看好具政策針對性支援的產業安全數字經濟如電力及清潔能源設備重型工業新能源軟體半導體國企估值重估如電信石油煤炭保險等中字頭國企央企等股票會有較好的性價比科技股方面繼續看好阿裡巴巴的估值修復機會格隆匯13華泰證券發佈港股策略研報稱1截至1月24日春節假期期間消費資料恢復良好春運客運量修復至2019年同期57水準多項旅遊業務反超2019年同期電影票房修復至2019年同期105水準春節假期前四日北京超市等企業銷售額較2019年同期增長137國內線下經濟回暖2海外經濟資料方面歐元區1月PMI資料超預期轉好美元指數承壓3資金面角度2022Q4公募基金對港股整體配置強度升至58預計或仍有一定配置空間配置方面建議關注受益於國內經濟復蘇存在外資配置效應且景氣回升行業互聯網遊戲消費地產鏈格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險