勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數漲跌不一，僅道指收漲，其中，金融、航空股強，互聯網科技股弱。A股滬深兩市將於下週一重啟股市，昨日港股因春節假期休市。美國科技巨頭公司微軟、穀歌等業績低於預期，加劇市場對美聯儲加息導致的經濟衰退與企業業績下滑的憂慮，令美股低開。其後被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後，明確表示暫停加息，成為首個暫停加息的G7央行。這反映了通脹回落與利率上升放緩，因此美聯儲的加息步伐大概率會繼續放緩，未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱，短期擾動帶來的調整機會，可以為中線投資者帶來機會。需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助，可能引發的俄烏衝突升級。
　　國內方面，春節期間國內關於疫情的復甦數據明顯好於預期，因此合理估計，解除了疫情因素，年後經濟有望加速回升。國家繼續對經濟與市場進行維穩，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國風險資產價格表現。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化產業、新能源等

研究报告全文：勝利早報20230126Wishyouaprosperousyearoftherabbit短線機會勝利即日觀點隔夜美股三大指數漲跌不一僅道指收漲其中金融航空股強互聯網科技股弱A股滬深兩市將於下週一重啟股市昨日港股因春節假期休市美國科技巨頭公司微軟穀歌等業績低於預期加劇市場對美聯儲加息導致的經濟衰退與企業業績下滑的憂慮令美股低開其後被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後明確表示暫停加息成為首個暫停加息的G7央行這反映了通脹回落與利率上升放緩因此美聯儲的加息步伐大概率會繼續放緩未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影中國電信728HK響明顯減弱短期擾動帶來的調整機會可以為中線投資國內領先的電訊運營運營商之一者帶來機會需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助可能引發的俄烏衝突升級推薦理由國內方面春節期間國內關於疫情的復甦數據明顯好於預國家推進數字化中國發展利於公司物聯網期因此合理估計解除了疫情因素年後經濟有望加速業務與雲計算業務增長公司去年12月5G回升國家繼續對經濟與市場進行維穩判斷國內進入新套餐用戶數達26796億戶當月淨增502萬一輪寬信用寬貨幣的宏觀週期市場流動性充裕戶維持高增長水準中國電信的ROE和分海外資金流入配置中國資產人民幣兌美元預期升值宏紅有望受益於ARPU值的回暖而持續提升高觀面非常有利於中國風險資產價格表現策略上繼續關息穩增長股持續受到資金關注注國內政策糾偏而受益的互聯網科技文化娛樂醫療醫藥金融服務等行業超跌反彈的機會關注受益于大量信買入價HKD36目標價HKD45貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企止損價HKD32業以及關注國家重點投資數字化產業新能源等本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年01月20日未持有728HK市場熱點板塊及個股A股市場1多家公募展望新的一年A股投資前景和趨勢中銀基金王偉表示對2023年A股有更多信心看好三大投資主線一是擴內需二是金融地產及其產業鏈三是科技成長華泰柏瑞基金牛勇認為2023或將是資本市場全面改善的一年消費板塊大概率是貫徹全年的關注點新能源板塊仍具備顯著投資價值海富通基金杜曉海表示A股有望反轉港股或迎戰略性機遇諾德基金總經理助理郝旭東認為2023年將是國內經濟及權益市場的轉折之年A股市場有較大概率形成盈利和估值的向上共振萬得資訊2兔年A股怎麼投廣發基金吳遠怡認為基本面的趨勢力量將為資產重新定價消費和港股科技整體估值已較為合理龍頭成長股目前階段機會遠大於挑戰平安基金張曉泉表示2023年A股市場有望迎來震盪修復的行情可以沿著景氣持續和困境反轉兩條主線佈局尤其是重視科技成長的結構性行情諾安基金楊琨表示最看好消費行業的復蘇國投瑞銀投資部總經理桑俊稱看好2023年股票市場的投資機會上半年可能會略偏向價值下半年略偏向成長摩根士丹利華鑫基金何曉春認為2023年A股具備業績估值同時提升的基礎看好消費復蘇高景氣成長板塊以及地產相關產業鏈的修復機會萬得資訊3截至1月26日7時7分2023春節檔1月21日至1月27日總票房含預售突破50億元大關同時單日票房也連續4日突破10億元7部春節檔電影的背後涉及到多家影視上市公司目前2023年春節檔整體票房表現已超越去年同期多家機構表示2023年電影市場復蘇在即看好春節檔的票房表現預測春節檔的整體票房有望突破90億元萬得資訊H股市場4小米集團公關部總經理王化回應首款車型設計圖片曝光稱的確是二級供應商保密的設計檔洩密該供應商僅僅是為模具打樣的供應商洩密的檔是非常早期的招標過程的設計稿並非最終檔萬得資訊5克而瑞發佈報告提到考慮到房企資金壓力尚未得到實質性改善再加上購房需求透支接下來保交付將是多數企業的主要工作多數城市主要圍繞穩需求發力克而瑞稱從歷年商品房銷售規模來看行業規模自2016年以來持續放緩特別是2021年下半年至今市場降溫明顯2022年整體規模已回到了2015年預計未來三至五年全國商品房銷售規模將保持在13億平方米左右未來十年整個住房增量需求將回落到100億平方米左右萬得資訊6攜程資料顯示兔年春節前4天包括酒店民宿門票在內的旅遊多業態已反超2019年同期與去年春節同期相比民宿預訂量同比增長超2倍門票預訂量同比增長超五成萬得資訊海外市場7加拿大央行加息25個基點至45為連續第八次加息利率創2007年10月以來最高水準該行明確表示預計接下來將按兵不動以評估快速收緊政策帶來的影響不過加拿大央行同時警告稱如果經濟資料意外走強則可能需要進一步加息該行還上調2022級2023年經濟增長預期同時下調通脹預期萬得資訊8美東時間週二摩根大通首席市場策略師全球研究聯合主管瑪律科柯拉諾維奇MarkoKolanovic表示他對美股今年初的反彈走勢持悲觀態度並已經在為接下來美股可能出現的大幅回檔做準備他表示美股基本面正在惡化然而市場行情卻一直在上漲所以衝突必然在某個時間點發生柯拉諾維奇上周已經將摩根大通的美股敞口下調為減持並建議以美國國債和現金作為可行的避險資產萬得資訊9美聯儲首選的通脹衡量指標可能會在去年12月降溫至一年多以來的最低水準這可能會讓美聯儲進一步放緩加息步伐但不足以讓官員討論暫停加息經濟學家預計將於週五公佈的個人消費支出價格指數PCE的同比增幅將為5不包括食品和能源價格的核心PCE將增長44兩者都將是2021年底以來的最小漲幅這些預測資料與美聯儲將在2月1日進一步放緩加息步伐至25個基點的預測相一致但通脹率仍然遠遠高於2的目標而且勞動力市場仍然緊張有可能會使通脹率保持在高位萬得資訊大行報告10對於2023年的投資市場泰達宏利首席策略分析師泰達宏利基金經理莊騰飛表示2023年國內經濟總需求會進入逐步復蘇的過程主要有兩大推動力第一是逐步走出疫情的影響第二是製造業投資新的週期啟動在全球經濟放緩的大背景下中國經濟可能走出逐季度抬升的趨勢而美元加息過程告一段落更可能會使得人民幣匯率全年走強他認為考慮我們依然面臨的國內外通脹壓力國內長端利率大概率會在2023年啟動上行這將對國內的大類資產配置和權益投資產生巨大影響我們應該重視在地產金融和週期板塊的配置需求格隆匯11施羅德投資集團在籌公募業務的首席投資官安昀對2023年的市場作出展望他表示考慮到歷史上每一輪經濟週期的大致調整時間再結合當前各項比較積極的政策措施的出臺估計較有希望在2023年上半年從資料上看到中國經濟復蘇安昀和團隊看好能源轉型製造升級和內需復蘇三大主線在他看來不可低估全球特別是發達經濟體的減排決心和力度因此對於新能源等相關設備的需求未必會如市場預期那般劇烈下滑製造升級是中國邁向高收入國家的關鍵之路也符合目前政策的導向內需復蘇主要是指房地產產業鏈和消費服務業在政策放寬的背景下相關行業的右側剛剛開啟格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險