科技观点每周荟（通信）
　　国家电网表示2023投资将创新高，智能配电网投资仍是重点。上周，国家电网董事长、党组书记辛保安在采访中表示2023年电网投资将超过5200亿元，再创历史新高。面对快速变化的能源结构，提高配电网调度和承载能力的关键是负载侧和电源侧尽量精准的匹配调节，我们认为2023-2025配电侧智能化投资占比将明显提升。在配电网投资中，一次设备占比较大，通常信息通信类设备作为二次设备，近年来一二次智能融合设备增加明显。
　　建议关注HPLC、智能配电终端、故障指示器投资机会。一方面，随着分布式光伏、风电以及充电桩的接入点快速增加，变电站需求增加，加之存量改造有望带动TTU等配套台区设备的销售，我们测算新版台区智能融合终端+能源控制器（专变）市场空间约300亿元；另一方面新能源接入导致电网不稳定性增加，暂态录波型故障指示器可实现复杂故障的回溯反演以及提前预警，部署有望加速，我们测算2024年中低压配电网架空线路+城市环网柜高精故障指示器市场空间为6.4亿元；其次，电力线载波通信一直是国网用电端、配电端智能改造重要组成部分，国网电力线通信技术从HPLC宽带载波进入HPLC+HRF双模时代，2022年内已完成主流厂商方案测试定型，2023年双模芯片/模组交付量将显著提升。
　　CES2023在美国举办，国内一线激光雷达厂商展示补盲激光雷达新品。其中速腾聚创发布首款全固态补盲激光雷达RS-Lidar-E1，预计今年下半年量产；一径科技正式发布全新补盲激光雷达ML-30s+，卖点在于超广视场角。禾赛去年11月发布的纯固态激光雷达FT120此次在CES实现海外首秀，得益于纯固态电子扫描技术，FT120实现高分辨率。禾赛将FT120与AT128形成一套完整的车规级激光雷达解决方案，其中AT128已实现月交付过完，而FT120已拿到来自多家主机厂超过100万台量产定点，预计将于2023下半年交付。
　　补盲激光雷达若加速上车，Flash全固态激光雷达出货量有望超出预期。对于盲区信息典型需求如路口转向、超车、自动泊车、识别矮小物体等，目前前向测远主要使用半固态激光雷达，近距离环视感知方面，考虑到安全冗余、算法难度、综合成本，Flash激光雷达相较摄像头、毫米波雷达、半固态Lidar具有优势。YOLE预计2025年全球激光雷达出货量310万，其中Flash占比19%。目前主流量产方案为1颗半固态+2或3颗补盲，若该方案快速定点推广，Flash激光雷达出货量增长或超出预期，并将带动产业链VCSEL、SPAD光学系统等需求增长。
　　投资建议
　　周专题：配网智能化投资，我们建议关注威胜信息、映翰通、东软载波、鼎信通讯等；补盲激光雷达加速上车，我们建议关注炬光科技、长光华芯、奥比中光、腾景科技、天孚通信、永新光学等。
　　1月投资建议：随着国内疫情“过峰”，市场风险偏好有所提振，成长板块迎来以数字经济为主线的春季行情。当前市场处于年报业绩预告前的信息窗口期，建议关注业绩预告对预期的修正并逐渐将估值视角转至2023年。投资风格方面近期市场关注修复和反弹逻辑，我们建议投资者关注四条主线。一是运营商产业数字化政企业务继续加速，建议关注产业链相关的合作伙伴，如中兴通讯、紫光股份、润建股份、元道通信、海能达等；二是物联网与消费相关的场景如POS、PDA、新零售率先迎来复苏，智能网联汽车消费政策持续鼓励，物联网模组和芯片进入底部区域，建议关注移远通信、美格智能、广和通、翱捷科技；三是半导体库存去化已陆续进入后半段，射频前端芯片看到手机出货量增速触底，高价值量PAMiD模组国产替代有望明显取得突破，建议关注唯捷创芯、卓胜微、慧智微（科创板申报）、飞骧科技（科创板申报）；四是国防信息化板块等待三月两会后国防预算发布市场预期有望重新回归景气主线，建议关注盛路通信、上海瀚讯、智明达等。
　　风险提示
　　智能配电网投资建设不及预期，HPLC双模模组竞争激励集采价格低于预期，Flash激光雷达定点量产进展不及预期，激光雷达成本难以快速下降导致上车渗透率不及预期。
　　

研究报告全文：TableIndNameRptType通信行业研究行业周报国网2023投资再增加国产补盲激光雷达亮相CES行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2023-01-17TableSummary科技观点每周荟通信国家电网表示2023投资将创新高智能配电网投资仍是重点上周行业指数与沪深TableChart300走势比较国家电网董事长党组书记辛保安在采访中表示2023年电网投资将超11过5200亿元再创历史新高面对快速变化的能源结构提高配电网2调度和承载能力的关键是负载侧和电源侧尽量精准的匹配调节我们认-81224227221022123为2023-2025配电侧智能化投资占比将明显提升在配电网投资中一-18次设备占比较大通常信息通信类设备作为二次设备近年来一二次智-27能融合设备增加明显-37通信沪深300建议关注HPLC智能配电终端故障指示器投资机会一方面随着分析师张天分布式光伏风电以及充电桩的接入点快速增加变电站需求增加加执业证书号S0010520110002邮箱zhangtianhazqcom之存量改造有望带动TTU等配套台区设备的销售我们测算新版台区智能融合终端能源控制器专变市场空间约300亿元另一方面新能源接入导致电网不稳定性增加暂态录波型故障指示器可实现复杂故障的回溯反演以及提前预警部署有望加速我们测算2024年中低压配电网架空线路城市环网柜高精故障指示器市场空间为64亿元其次电力线载波通信一直是国网用电端配电端智能改造重要组成部分国网电力线通信技术从HPLC宽带载波进入HPLCHRF双模时代2022年内已完成主流厂商方案测试定型2023年双模芯片模组交付量将显著提升CES2023在美国举办国内一线激光雷达厂商展示补盲激光雷达新品其中速腾聚创发布首款全固态补盲激光雷达RS-Lidar-E1预计今年下半年量产一径科技正式发布全新补盲激光雷达ML-30s卖点在于超广视场角禾赛去年11月发布的纯固态激光雷达FT120此次在CES实现海外首秀得益于纯固态电子扫描技术FT120实现高分辨率禾赛将FT120与AT128形成一套完整的车规级激光雷相关报告TableReport达解决方案其中AT128已实现月交付过完而FT120已拿到来自1新能源并网带来配网智能化改造多家主机厂超过100万台量产定点预计将于2023下半年交付需求关注融合终端和双模芯片机会2022-07-24补盲激光雷达若加速上车Flash全固态激光雷达出货量有望超出预2Luminar一季报业绩亮眼1550期对于盲区信息典型需求如路口转向超车自动泊车识别矮小激光雷达受到创业公司和资本市场物体等目前前向测远主要使用半固态激光雷达近距离环视感知方关注2022-05-09面考虑到安全冗余算法难度综合成本Flash激光雷达相较摄像头毫米波雷达半固态Lidar具有优势YOLE预计2025年全球激光雷达出货量310万其中Flash占比19目前主流量产方案为1颗半固态2或3颗补盲若该方案快速定点推广Flash激光雷达出货量增长或超出预期并将带动产业链VCSELSPAD敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究光学系统等需求增长投资建议周专题配网智能化投资我们建议关注威胜信息映翰通东软载波鼎信通讯等补盲激光雷达加速上车我们建议关注炬光科技长光华芯奥比中光腾景科技天孚通信永新光学等1月投资建议随着国内疫情过峰市场风险偏好有所提振成长板块迎来以数字经济为主线的春季行情当前市场处于年报业绩预告前的信息窗口期建议关注业绩预告对预期的修正并逐渐将估值视角转至2023年投资风格方面近期市场关注修复和反弹逻辑我们建议投资者关注四条主线一是运营商产业数字化政企业务继续加速建议关注产业链相关的合作伙伴如中兴通讯紫光股份润建股份元道通信海能达等二是物联网与消费相关的场景如POSPDA新零售率先迎来复苏智能网联汽车消费政策持续鼓励物联网模组和芯片进入底部区域建议关注移远通信美格智能广和通翱捷科技三是半导体库存去化已陆续进入后半段射频前端芯片看到手机出货量增速触底高价值量PAMiD模组国产替代有望明显取得突破建议关注唯捷创芯卓胜微慧智微科创板申报飞骧科技科创板申报四是国防信息化板块等待三月两会后国防预算发布市场预期有望重新回归景气主线建议关注盛路通信上海瀚讯智明达等风险提示智能配电网投资建设不及预期HPLC双模模组竞争激励集采价格低于预期Flash激光雷达定点量产进展不及预期激光雷达成本难以快速下降导致上车渗透率不及预期敬请参阅末页重要声明及评级说明218证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1科技观点每周荟通信52市场行情回顾1021行业板块表现1022个股表现123产业要闻134重点公司公告145运营商集采招标统计166风险提示17敬请参阅末页重要声明及评级说明318证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表12016-2020国网智能化投资比例5图表2坚强智能电网各环节建设目标5图表3配电网终端类二次设备设备梳理6图表4国网2021协议库存招标各类物资占比情况统计HPLC占比46图表52022上半年国网HPLC芯片方案招标市场份额7图表6配电网高精度故障指示器市场规模预测万元7图表7速腾聚创发布固态补盲激光雷达RS-LIDAR-E17图表8一径科技展出全新补盲激光雷达产品ML-30S7图表9禾赛去年11月发布的补盲激光雷达FT120预计2023下半年量产交付8图表10补盲激光雷达的主要使用场景8图表11YOLE预测FLASH将成为增速最快的激光雷达品类9图表12FLASH激光雷达核心部件9图表13上周板块指数行情统计10图表14上周通信在申万一级行业指数中表现第1911图表15上周WIND通信行业板块指数行情统计11图表16上周WIND通信行业概念指数行情统计12图表17截至上周通信个股表现情况12敬请参阅末页重要声明及评级说明418证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1科技观点每周荟通信国家电网表示2023投资将创新高智能化配电网投资改造仍是重点上周根据央视栏目采访国家电网公司董事长党组书记辛保安表示2022年国家电网全年电网投资超过了5000亿元2023电网投资将超过5200亿元再创历史新高从结构上来看根据此前国家电网和南方电网的十四五规划来看均将配电网建设作为投资重点南网规划投资3200亿元国网规划超11000元整体超过投资结构的一半根据2020年国家电网智能化规划总报告2009-2020国网智能化投资占比不断提升2016-2020年为125年均智能化投资达350亿元其中2016-2020年变配用环节智能化投资占比为758配电环节占比260仅次于用电环节289随着智能电表的存量改造进入尾声我们认为在2023-2025年配电侧的智能化投资占比将明显提升我们认为面对快速变化的能源结构提高配电网调度和承载能力的关键是负载侧和电源侧尽量精准的匹配调节除了电源侧的功率预测能力负载侧智能预测和精准计量也同样重要而其中的配电网环节主要完成分布式电源侧的智能调度用电侧的精准计量以及基于边缘计算的动态负载调节图表12016-2020国网智能化投资比例图表2坚强智能电网各环节建设目标投资额亿元投资占比6003500500300025004002000300150020010001005000000资料来源国家电网智能化规划总报告华安证券研究所资料来源智洋创新招股说明书华安证券研究所配电网智能化投资都包括什么从北极星输配电网整理的国网2022年配网物资协议库存招标汇总来看主要包括电能计量箱开关柜柱上断路器一二次融合成套柱上断路器一二次融合成套柱上负荷开关交流隔离开关箱式变电站环网柜环网箱电缆分支箱各种变压器一二次融合成套环网箱10KV柱上变压器台成套设备等一次设备是绝对大头通常信息通信类设备如台区终端DTUFTULTU监控设备测量表计等作为二次设备而近年来一二次智能融合设备增加明显建议关注HPLC智能配电终端故障指示器投资机会一方面随着分布式光伏风电以及充电桩的接入点快速增加变电站需求增加加之存量改造有望带动TTU等配套台区设备的销售我们测算新版台区智能融合终端能源控制器专变市场空间约300亿元另一方面新能源接入导致电网不稳定性增加传统故障指示器用于定位故障位置而暂态录波型故障指示器可实现复杂故障的回溯反演以及提前预警部署有望加速我们测算2024年中低压配电网架空线路城市环网柜高精故障指示器市场空间为64亿元其次电力线载波通信一直是国网用电端配电端智能改造重要组成部分国网电力线通信技术从HPLC宽带载波进入HPLCHRF双模时代2022年内已完成主敬请参阅末页重要声明及评级说明518证券研究报告TableCompanyRptType行业研究流厂商方案测试定型2023年双模芯片模组交付量将显著提升相关公司我们建议关注威胜信息新型智能融合终端订单快速增加12月投资者关系披露前三季度新签通224亿元同比增长29HPLC模组历年在国网用电信息集采中标份额前列映翰通根据公司12月投资者关系披露IWOS主站系统2022落地新省市有望增加超市化采购份额东软载波2022上半年国网HPLC芯片招标份额领先双模HPLC首批测试通过厂商之一同时MCU下游需求有望复苏以及鼎信通讯公司在智能电表低压集抄负荷管理终端配变监测计量终端等配网产品和AFDD具有芯片自研优势近期陆续中标图表3配电网终端类二次设备设备梳理资料来源华安证券研究所整理图表4国网2021协议库存招标各类物资占比情况统计HPLC占比4资料来源配网观点华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明618证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表52022上半年国网HPLC芯片方案招标市场份额图表6配电网高精度故障指示器市场规模预测万元珠海慧信航天智微架空线路配电网市场城市地缆配电网市场海思前景50000力合微45000北京中宸4000035000鼎信通讯3000025000东软载波20000智芯微150001000050000202020212022E2023E2024E资料来源环球表计网华安证券研究所资料来源映翰通招股书华安证券研究所国内一线激光雷达厂商CES2023推出补盲激光雷达新品在一年一度的国际消费电子展CES上国内激光雷达厂商发布重点为补盲激光雷达产品其中速腾聚创发布了首款全固态补盲激光雷达RS-Lidar-E1拥有120度90度超广FOV支持超过25Hz超高刷新率测距能力30米10预计今年下半年量产一径科技正式发布全新补盲激光雷达ML-30s具有140度70度超广视场角能够比120度提前14米发现相邻车道后方来车为后续规控系统留出充足响应时间并且盲区拼接小一倍图表7速腾聚创发布固态补盲激光雷达RS-Lidar-E1图表8一径科技展出全新补盲激光雷达产品ML-30s资料来源智车行家华安证券研究所资料来源智车行家华安证券研究所禾赛去年11月发布的纯固态激光雷达FT120此次在CES实现海外首秀拥有100度75度的超广角视场最大量程100米能为车身四周提供必要的补盲感知得益于禾赛研发多年的纯固态电子扫描技术FT120实现了数万个激光接收通道的传感器面阵拥有高分辨率能实现192000点秒的点频全局分辨率达到160H120V禾赛将FT120此前发布的AT128形成一套完整的车规级激光雷达解决方案其中AT128已获得理想集度高合路特斯等品牌多款车型定点根据汽车之心披露AT128去年Q3已实现单月交付量破万而FT120一经发布已拿到来自多家主机厂超过100万台量产定点预计将于2023下半年量产交付敬请参阅末页重要声明及评级说明718证券研究报告TableCompanyRptType行业研究禾赛与速腾聚创是国内激光雷达出货量头部厂商具有丰富的量产上车经验我们认为头部激光雷达厂商正在找到最具性价比的ADAS量产解决方案即半固态激光雷达用于测远以识别前方路况并获取大部分信息而补盲激光雷达用于安全冗余这对于L3级以上ADAS至关重要封闭道路全自动驾驶往往使用360度机械旋转激光雷达成本昂贵图表9禾赛去年11月发布的补盲激光雷达FT120预计2023下半年量产交付资料来源汽车之心华安证券研究所为什么需要补盲激光雷达高阶自动驾驶需要360度感知前向测距激光雷达FOV有限对于盲区信息的典型需求场景如路口转向超车自动泊车识别矮小物体等目前国内车企构建的全感知体系前向测远主要由半固态激光雷达完成而近距离环视感知一般由摄像头毫米波雷达负责其中摄像头受光线情况影响大遇到逆光强光容易瞬盲而且也无法对未经训练的障碍物进行检测对训练数据量要求高算法复杂而毫米波雷达分辨率不高对静态物体特征难以提取碰撞边界不准确也无法识别车道线如果全部采用半固态激光雷达由于FoV有限通常会增加很高的成本补盲激光雷达很好了利用到Flash技术路线的优势其采用VCSEL发射SPAD接收组合能实现大FoV同时用于补盲也回避了功率小探测有限的缺点图表10补盲激光雷达的主要使用场景资料来源汽车之心华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明818证券研究报告TableCompanyRptType行业研究补盲激光雷达若加速上车Flash全固态激光雷达出货量有望超出预期在2021年的YOLE激光雷达报告中预计2025年激光雷达出货量达310万其中Flash占比1921-26年出货量CAGR为145目前速腾和禾赛的主流量产方案或为1颗半固态前向2或3颗补盲激光雷达因此若该方案快速定点推广Flash激光雷达出货量增长或超出预期图表11YOLE预测Flash将成为增速最快的激光雷达品类资料来源YOLE华安证券研究所Flash激光雷达BOM核心部件为发射模组VCSEL加驱动接收模组SPAD或SiPM阵列光学系统准直镜diffuser窗口片滤波片等PCBAFPGATIAADCMCUMemory等其中发射接收模组成本占比最高我们认为VCSEL芯片光传感芯片以及光学元件供应链公司有望受益图表12FLASH激光雷达核心部件资料来源新智驾LeddarTech华安证券研究所投资建议方面建议关注炬光科技准直镜出货领先大陆Flash激光雷达HFL110已定点长光华芯已推出VCSEL激光雷达芯片正通过车规测试验证奥比中光自研SPAD芯片全固态激光雷达项目稳步推进以及光学供应链腾景科技天孚通敬请参阅末页重要声明及评级说明918证券研究报告TableCompanyRptType行业研究信永新光学等1月投资建议随着国内疫情过峰市场风险偏好有所提振成长板块迎来以数字经济为主线的春季行情当前市场处于年报业绩预告前的信息窗口期建议关注业绩预告对预期的修正并逐渐将估值视角转至2023年投资风格方面近期市场关注修复和反弹逻辑我们建议投资者关注四条主线一是运营商产业数字化政企业务继续加速建议关注产业链相关的合作伙伴如中兴通讯紫光股份润建股份元道通信海能达等二是物联网与消费相关的场景如POSPDA新零售率先迎来复苏智能网联汽车消费政策持续鼓励物联网模组和芯片进入底部区域建议关注移远通信美格智能广和通翱捷科技三是半导体库存去化已陆续进入后半段射频前端芯片看到手机出货量增速触底高价值量PAMiD模组国产替代有望明显取得突破建议关注唯捷创芯卓胜微慧智微科创板申报飞骧科技科创板申报四是国防信息化板块等待三月两会后国防预算发布市场预期有望重新回归景气主线建议关注盛路通信上海瀚讯智明达等2市场行情回顾21行业板块表现上周通信申万指数上涨048跑输沪深300指数187pct在申万一级行业指数中表现排名第19板块行业指数来看表现最好的是光模块涨幅为025表现最差的是网络设备跌幅为190板块概念指数来看表现最好的是广电系和手机产业涨幅分别为395和136表现最差的是卫星互联网和边缘计算跌幅为217和167图表13上周板块指数行情统计涨跌幅左换手率右40873062051043002-101-200上证指数深证成指创业板指万得全A沪深300科创50通信资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1018证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表14上周通信在申万一级行业指数中表现第19涨跌幅左换手率右520418316214112010-18-26-34-42-50通信钢铁电子综合传媒银行汽车煤炭房地产计算机有色金属家用电器食品饮料纺织服饰轻工制造医药生物公用事业交通运输商贸零售社会服务建筑材料建筑装饰电力设备国防军工非银金融机械设备农林牧渔资料来源Wind华安证券研究所图表15上周Wind通信行业板块指数行情统计行业板块涨跌幅0500-05-10-15-20-25资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1118证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表16上周Wind通信行业概念指数行情统计行业概念涨跌幅543210-1-2-3资料来源Wind华安证券研究所22个股表现从个股表现看上周涨幅前五分别是楚天龙二六三恒宝股份路畅科技铭普光磁奥维通信盛路通信意华股份深桑达A鼎通科技等表现较差从今年以来表现来看表现最好的是楚天龙二六三铭普光磁润建股份路畅科技鼎通科技盟升电子盛路通信路通视信德科立等表现较差图表17截至上周通信个股表现情况周表现最好前十周表现最差前十今年以来表现最好前十今年以来表现最差前十楚天龙2737奥维通信-1564楚天龙3584鼎通科技-876二六三961盛路通信-1493二六三2857盟升电子-826恒宝股份775意华股份-1196铭普光磁1583盛路通信-586路畅科技726深桑达A-836润建股份1566路通视信-490铭普光磁659鼎通科技-820路畅科技1363德科立-367华星创业469盟升电子-815科创新源1325南京熊猫-365远望谷420高斯贝尔-678中国联通1295万马科技-232科创新源360万马科技-617北纬科技1267震有科技-232中国电信326震有科技-565恒宝股份1255高斯贝尔-226长盈通325映翰通-520中国移动1150佳创视讯-166资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1218证券研究报告TableCompanyRptType行业研究3产业要闻1IDC中国15的公司将成功地激励消费者共享私有的数据据IDC预测到2025年中国15的公司将成功地激励消费者共享私有的数据以设计非传统性的产品改善客户体验并提高市场份额到2027年中国65的市场领导者将开展系统的结构化的数字化创新项目和进行投资为企业的增长规模化敏捷性和弹性赋能来源IDC2工信部预计全年电信业务收入同比增长8根据工信部预计全年电信业务收入同比增长8累计建成开通5G基站超过230万个新型数据中心建设成效明显中小微企业宽带和专线平均资费降低超过10来源工信部3北京市通信管理局2023年全年计划新增建设10000个5G基站2023年力争电信业务总量同比增长15电信业务收入同比增长5规模以上增值电信企业收入同比增长10以上全年新增建设5G基站10000个千兆用户新增20万户精准提升重点场所网络覆盖创新推动5G融合应用发展来源北京市通信管理局4IDC2022年全球二手智能手机的出货量将达到2826亿部据IDC估测2022年全球二手智能手机的出货量将达到2826亿部比2021年增长115IDC预计这种增长将持续并在2026年将达到4133亿部2021年至2026年的复合年增长率CAGR为103来源IDC5DellOroGroup中兴通讯稳固四大设备商地位DellOroGroup发布的2022年上半年全球电信设备市场报告显示市场收入同比增速从2021年的7放缓至3中兴通讯稳固了四大设备商的地位份额呈现出持续增长的态势2022年基本盘稳中有进第二曲线加速拓新来源DellOroGroup6Canalys2023年五大主要科技行业发展趋势Canalys公布了2023年五大主要科技行业发展趋势包括5G个人电脑和平板电脑的出货量将增长2560的智能手机出货将来自5G手机笔记本电脑出货量中将有15使用ARM架构亚洲将迈入印度十年消费者将推动车企走向循环经济来源Canalys7CINNO国产智能手机OLED面板市场份额占全球市场302022年第三季度国产智能手机OLED面板市场份额已经占据全球市场的30相比于去年同期的20增长超过10增幅提升50而从具体的厂商排名和各自的市场份额来看国内前十大厂商占据了五席之多且京东方凭借13的份额居于亚军位置来源CINNO敬请参阅末页重要声明及评级说明1318证券研究报告TableCompanyRptType行业研究8StrategyAnalytics2023年到2027年全球智能手机用户基数将增长11预测2023年到2027年全球智能手机用户基数将增长11全球智能手机渗透率将保持上升趋势短期来看该增长是由疫情居家办公学习的需求推动长远来看增长是由巴西印度等新兴市场推动来源StrategyAnalytics9TheInsightPartners物联网市场规模未来6年复合年增长率为294据TheInsightPartners最新研究报告全球物联网市场规模预计将从2022年的48328亿美元增长到2028年的227042亿美元复合年增长率为2945G物联网生态系统的持续趋势以及关键通信服务行业的增长预计将在未来几年为物联网市场创造利润丰厚的增长机会来源TheInsightPartners10中国联通成功牵头5G轻量化终端测试标准项目中国联通成功牵头5G轻量化终端NRR17ReducedCapabilityDevices测试标准项目此项目是中国联通继3GPP牵头RedCap终端一致性测试标准以来的又一个国际标准牵头立项奠定了中国联通在RedCap标准领域的先进地位来源中国联通11AirtelAfrica尼日利亚子公司部署5G业务AirtelAfrica的尼日利亚子公司花费3167亿美元从尼日利亚通信委员会获得了3500MHz频段上的100MHz频谱和2600MHz频段上的2x5MHz频谱为该国的5G部署做好了准备来源AirtelAfrica12台积电台积电第四季度净利润超94亿美元同比增长78台积电近日发布了2022年第四季度财报营收为62553亿元新台币约138868亿元人民币净利润为2959亿元新台币约6569亿元人民币同比增78台积电利润创纪录后预测增长放缓预计2023年第一季度的销售额增长率预计在37至89之间达到167亿至175亿美元来源台积电4重点公司公告1平治信息中选中国移动2022年至2023年室内分布系统采购项目公司与中国移动重庆公司签订重庆移动室内分布天线采购合同合同金额约为363219万人民币本次室分系统项目属于公司5G通信业务后续合同顺利实施有利于公司进一步参与5G网络建设2中国电信控股股东以集中竞价方式累计增持本公司1014股份中国电信集团通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式累计增持本公司103994亿股A股股份占总股本比例1014增持计划仍在进行中控股股东计划自2022年1月28日起12个月拟增持不少于5亿元敬请参阅末页重要声明及评级说明1418证券研究报告TableCompanyRptType行业研究3华测导航预计2022年度归母净利润同比增长20612571公司发布2022年业绩预告预计2022全年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长20612571预计盈利3550037000万元归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期增长21152766预计盈利2790029400万元公司把握农机自动驾驶水文测绘市场机会业绩大幅增长区域维度上海外市场开拓取得较大突破业绩大幅增长同时公司在机器人与自动驾驶地理空间信息化等业务领域均取得良好进展2022年度预计股份支付费用对利润应用4400万元4鼎通科技预计2022年归母净利润168亿元同比增长539公司发布业绩预告预计2022年年度实现营业收入839亿元同比增长4770实现归属于母公司所有者的净利润168亿元同比增加5390归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润158亿元同比增加5920报告期内公司生产经营正常在手订单充足在通讯方面不断扩充产品型号丰富应用场景并随着产品升级进一步提升产品价格在汽车方面公司不断加深与比亚迪等现有客户合作之前开发的产品二季度逐渐通过认证并爬坡式进入量产5永鼎股份获得甲方重点项目整车线束业务中标永鼎股份全资孙公司金亭汽车线束有限公司通过公开竞标成功获得甲方的重点项目的整车线束业务中标确认本次项目生命周期为7年全生命周期销售额约为250000万元人民币6亿联网络2022年度归母净利润预计较上年同期增长30-38公司发布2022年业绩预告2022年度营业收入预计较上年同期增长25-35归母净利润预计较上年同期增长30-38扣非净利润预计较上年同期增长38-48报告期内公司持续完善企业通信解决方案提高核心竞争力加大市场拓展力度营业收入实现稳步增长第四季度由于理财市场波动且美元汇率走低其对净利润增速的贡献低于前三季度7普天科技中标濮阳县政务服务和大数据管理局濮阳县教育局濮阳县智慧教育项目金额242亿元人民币2022年12月30日濮阳市公共资源交易平台发布中标公示普天科技子公司远东通信为濮阳县政务服务和大数据管理局濮阳县教育局濮阳县智慧教育项目的第一中标候选人标的金额为24198亿元人民币8海能达与泰国某通信运营商签订3250万元5G通信终端服务采购合同海能达与泰国某通信运营商签订5G通信终端服务采购合同合同金额为3250万元此次项目是公司5G智能终端在专用通信市场的首次规模应用体现专网客户和通信运营商对公司新产品的认可9博创科技东方通信减持计划实施完毕东方通信通过集中竞价交易方式合计减持公司股份5227万股减持计划实施完敬请参阅末页重要声明及评级说明1518证券研究报告TableCompanyRptType行业研究毕本次减持后持有公司股份1191万股占总股本比例45410科信技术更新科信聚力户用储能产品在手合同根据公司发布的像特定对象发行股票审核问询函回复报告截至问询函回复之日科信聚力已签订的户用储能产品主要框架合同的采购数量合计不低于13GWh金额合计1310亿元左右11九联科技预计中选中国移动2023年智能机顶盒集采985亿元根据中国移动2023年智能机顶盒产品集中采购中选候选人公示公司预计中选份额1775中选767万台中选姐呢985亿元含税将对公司未来经营业绩产生促进作用5运营商集采招标统计1中国移动总部主管及自建光缆线路项目施工服务采购中移建设中贝长讯等7家中标中国移动日前公示了2023年至2024年总部主管及自建光缆线路项目施工服务采购的中标结果中移建设中邮建中贝长讯等7家中标本次采购包括2023年至2024年全国31省总部主管及自建光缆线路项目施工服务项目采购总预算17100万元不含税2中国移动高压离心式冷水机组设备集采美的格力约克3家瓜分中国移动日前公示了2023-2024年高压离心式冷水机组设备的集采结果美的格力约克三家瓜分项目最高总预算4232亿元不含税3中国移动云资源池四期工程硬件集成服务集采移动设计院中移系统中标中国移动1月11日公示了2023年集中网络云资源池四期工程硬件集成服务的采购结果移动设计院和中移系统两家中标投标报价分别为1153万元和1135万元4中国联通智网创新中心电子运维平台产品研发集采联通数字科技公众普元三家入围中国联通1月10日公示了2022年智网创新中心电子运维平台产品研发项目标包1和标包4的中标候选人联通数字科技公众科技普元信息三家入围本次采购总预算为3043万元不含税5预计金额25亿元中国铁塔集采2023年度铁塔产品2023年度铁塔产品集中招标项目资金已落实项目已具备招标条件现进行集中资格预审预计采购金额25亿元实际以后续招标阶段需求量为准6中国移动云资源池四期数据中心交换机及配对路由器集采华为中兴中标中国移动日前公示了2023年集中网络云资源池四期工程数据中心交换机及配对敬请参阅末页重要声明及评级说明1618证券研究报告TableCompanyRptType行业研究路由器的采购结果华为中兴两家包揽6风险提示智能配电网投资建设不及预期HPLC双模模组竞争激励集采价格低于预期Flash激光雷达定点量产进展不及预期激光雷达成本难以快速下降导致上车渗透率不及预期敬请参阅末页重要声明及评级说明1718证券研究报告TableCompanyRptType行业研究分析师与研究助理简介TableIntroduction分析师张天华安战略科技团队联席负责人4年通信行业研究经验主要覆盖光通信数据中心核心科技通信芯片5G和元宇宙系列应用等重要声明TableReputation分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的执业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考本人过去不曾与现在不与未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿分析结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国不包括香港澳门台湾提供本报告中的信息均来源于合规渠道华安证券研究所力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证在任何情况下本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经华安证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如欲引用或转载本文内容务必联络华安证券研究所并获得许可并需注明出处为华安证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改如未经本公司授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司并保留追究其法律责任的权利投资评级说明TableRankIntroduction以本报告发布之日起6个月内证券或行业指数相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准定义如下行业评级体系增持未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5以上中性未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5以上公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级敬请参阅末页重要声明及评级说明1818证券研究报告