研究报告全文：行业5G发展硕果累累持续赋能数字经济研通信行业研究周报究投资摘要评级增持维持年月日每周一谈2023115近日信通院发布了2022年中国5G发展和经济社会影响白皮书2022年是5G曹旭特分析师商用的第三年中国5G发展已经进入高速发展阶段在中央及各地方政府政策的帮SAC执业证书编号S1660519040001助及各产业协同发展的推动下中国5G创新发展取得了积极成果张建宇研究助理行我国网络建设不断深化5G应用细分场景覆盖不断强化深入我国5G网络已经基zhangjianyushgseccom业本实现城乡室外连接覆盖室内覆盖及深度覆盖将成为我国5G发展新方向同时个SAC执业证书编号S1660121110002人市场基础进一步夯实行业基本资料研根据信通院数据截至2022年11月底我国5G基站累计开通2287万个占股票家数120全球5G基站总数比例超过60并且共建共享基站成为趋势截至2022年究行业平均市盈率1800月中国联通与中国电信累计开通共建共享基站万个中国移动与中国85G871市场平均市盈率1745周广电开通48万个根据信通院数据截至2022年11月底我国5G移动电话用户总数达到542亿行业表现走势图报户占全球5G用户总数比例接近60渗透率达到322较2021年年末提升106美国与韩国5G用户发展同样表现出色5G用户渗透率分别达到421和344我国5G应用范围不断扩大不同行业应用呈梯次渗透5G产品的数量及丰富度也随之同步提升根据信通院数据5G应用已经覆盖国民经济97个大类中的40个应用案例累计超过5万个同时5G目前已经在医疗制造业等先导行业实现规模复制在文旅物流等潜力行业的布局也逐渐清晰资料来源wind申港证券研究所申根据信通院数据截至2022年10月末国内5G非手机终端累计上市产品328相关报告港款其中2022年1-10月上新147款同比增长40出货量增长552产品类型覆盖接入设备车联网等众多领域1通信行业周报通信行业平稳运行智能手机市场持续疲软2023-01-09证随着5G技术的不断发展以及商用化的不断推进其对经济社会的赋能带动作用将会2通信行业周报光模块市场欣欣向愈发明显同时各大企业向数字经济靠拢的趋势会愈发明显券荣国产厂商快速崛起2023-01-02根据工信部预测2022年5G将直接带动经济总产出145万亿元同比增长3通信行业周报5G用户数持续提股12直接带动经济增加值约3929亿元增长31间接带动总产出约349万升网络质量平稳增长2022-12-25份亿元间接带动经济增长值约127万亿元4通信行业研究周报FWA异三大运营商也积极参与并推动数字化经济发展中国移动2022年上半年数字化转军突起的无线通信解决方案2022-有型收入达到1108亿元同比增长392占主营业务收入的26提升了12-1857pct5通信行业研究周报卫星通信加速限中国电信2022年上半年产业数字化资本开支占总开支比例提升93pct中国联通发展逐步推进低轨布局2022-12-11公通过统一的数字化底座等平台实现了对外赋能助力社会各经济领域转型升级6通信行业研究周报5G专网频谱的数字化转型首发工业互联网加速发展2022-12-04司市场回顾证本周2023109-2023115上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为119券206293申万通信指数涨幅为048在申万31个一级行业排第19位本周通信板块个股表现研股价涨幅前五名为楚天龙二六三恒宝股份铭普光磁ST日海究股价跌幅前五名为ST凯乐意华股份鼎通科技万马科技震有科技报投资策略1全球企业持续进行数字化转型重点推荐SIP话机龙头亿联网络25G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值运营商发力数字经济大力告发展云计算业务建议关注中国移动3物联网行业发展进入快车道物联网模组行业持续受益持续推荐移远通信广和通45G网络建设持续进行东数西算拉动相关行业投资建议关注相关硬件厂商中兴通讯紫光股份风险提示5G发展不及预期中美贸易摩擦进一步升级海外经济大幅衰退敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告通信行业研究周报内容目录1每周一谈错误未定义书签2市场回顾53重要公告74行业新闻85行业招标信息96风险提示11图表目录图1各级别5G政策文件数量错误未定义书签图2各地区5G政策文件占比3图3中美韩三国5G用户数量及渗透率情况4图4先导行业5G商业应用企业数量4图5国内5G非手机终端产品分布4图6中国移动数字化转型收入及占主营业务比5图7中国移动数字化转型收入分市场构成5图8申万一级行业周涨幅6图9申万一级行业年初至今涨跌幅6图10本周涨幅前十7图11本周跌幅前十7图12本年度涨幅前十7图13本年度跌幅前十7表1通信行业一周重要公告7表2行业招标信息9敬请参阅最后一页免责声明213证券研究报告通信行业研究周报1每周一谈近日信通院发布了2022年中国5G发展和经济社会影响白皮书2022年是5G商用的第三年中国5G发展已经进入高速发展阶段在中央及各地方政府政策的帮助及各产业协同发展的推动下中国5G创新发展取得了积极成果近年来国家以5G应用扬帆行动计划为指引各地方政府因地制宜地结合当地经济特点全面推动5G应用与网络建设据信通院统计截至2022年月底全国各省市共出台5G扶持政策640条其中东部地区占比达到428从省级政策来看政策导向已经从促进网络建设转变为推动5G产业规模化如上海江苏把5G与智改数转政策相结合从市级政策来看政策导向兼顾了网络建设以及5G发展图1各级别5G政策文件数量图2各地区5G政策文件占比资料来源中国信息通信研究院申港证券研究所资料来源中国信息通信研究院申港证券研究所我国网络建设不断深化5G应用细分场景覆盖不断强化深入我国5G网络已经基本实现城乡室外连接覆盖室内覆盖及深度覆盖将成为我国5G发展新方向同时个人市场基础进一步夯实根据信通院数据截至2022年11月底我国5G基站累计开通2287万个占全球5G基站总数比例超过60并且共建共享基站成为趋势截至2022年8月中国联通与中国电信累计开通共建共享5G基站87万个中国移动与中国广电开通48万个目前国内运营商正在积极推进5G网络在机场医院商场等大型室内场景的覆盖同时为了实现深度覆盖的目标5G小基站的集采工作正在大规模大范围的推进部署根据信通院数据截至2022年11月底我国5G移动电话用户总数达到542亿户占全球5G用户总数比例接近60渗透率达到322较2021年年末提升106美国与韩国5G用户发展同样表现出色5G用户渗透率分别达到421和344敬请参阅最后一页免责声明313证券研究报告通信行业研究周报图3中美韩三国5G用户数量及渗透率情况资料来源中国信息通信研究院申港证券研究所我国5G应用范围不断扩大不同行业应用呈梯次渗透5G产品的数量及丰富度也随之同步提升根据信通院数据5G应用已经覆盖国民经济97个大类中的40个应用案例累计超过5万个同时5G目前已经在医疗制造业等先导行业实现规模复制在文旅物流等潜力行业的布局也逐渐清晰根据信通院数据截至2022年10月末国内5G非手机终端累计上市产品328款其中2022年1-10月上新147款同比增长40出货量增长552产品类型覆盖接入设备车联网等众多领域图4先导行业5G商业应用企业数量图5国内5G非手机终端产品分布资料来源中国信息通信研究院申港证券研究所资料来源中国信息通信研究院申港证券研究所随着5G技术的不断发展以及商用化的不断推进其对经济社会的赋能带动作用将会愈发明显同时各大企业向数字经济靠拢的趋势会愈发明显根据工信部预测2022年5G将直接带动经济总产出145万亿元同比增长12直接带动经济增加值约3929亿元增长31间接带动总产出约349万亿元间接带动经济增长值约127万亿元受5G发展的影响众多互联网企业近年开始积极向数字化转型迈步互联网大厂利用自身技术优势通过上下游产业链的整合运用AI云计算等数字技术积极布局自动驾驶等新型潜力市场5G对于产业数字化生产也起到了激励作用通过构建5G全连接工厂引入云敬请参阅最后一页免责声明413证券研究报告通信行业研究周报计算大数据AI等数字技术企业对于工厂的生产管理动态运输等方面的认知深度和掌控程度得到了明显提高同时5G在质量维护等方面同样展现出巨大优势三大运营商也积极参与并推动数字化经济发展中国移动2022年上半年数字化转型收入达到1108亿元同比增长392占主营业务收入的26提升了57pct中国电信2022年上半年产业数字化资本开支占总开支比例提升93pct中国联通通过统一的数字化底座五大平台五大APP外加联通智慧大脑实现了对外赋能助力社会各经济领域转型升级的数字化转型图6中国移动数字化转型收入及占主营业务比图7中国移动数字化转型收入分市场构成资料来源中国移动官网申港证券研究所资料来源中国移动官网申港证券研究所作为通信技术5G对于美好社会构建人民美好生活品质提高起到了关键作用通过提升公共服务效率便捷性以及辐射范围5G在医疗社会保障养老等方面的应用均为人民提供了良好的保障比如通过颠覆传统医疗模式5G为远程操控手术提供了良好的技术保障让医疗资源的辐射面更加广泛通过打破时空界限5G对消费购物带来全新体验商户方面5G将助力其向数字化智能化方向转型为客户带来高效精准的购物服务消费者方面VRAR等终端设备的加入将会为消费者带来全新独特的颠覆性购物体验2市场回顾本周20230109-20230115上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为119206293申万通信指数涨幅为048在申万31个一级行业排第19位敬请参阅最后一页免责声明513证券研究报告通信行业研究周报图8申万一级行业周涨幅资料来源wind申港证券研究所2022年初至今上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为343532624申万通信指数涨幅为556在申万31个一级行业中排第8位图9申万一级行业年初至今涨跌幅资料来源wind申港证券研究所本周通信板块个股表现股价涨幅前五名为楚天龙二六三恒宝股份铭普光磁ST日海股价跌幅前五名为ST凯乐意华股份鼎通科技万马科技震有科技敬请参阅最后一页免责声明613证券研究报告通信行业研究周报图10本周涨幅前十图11本周跌幅前十资料来源wind申港证券研究所资料来源wind申港证券研究所本年度通信板块个股表现股价涨幅前五名为楚天龙二六三ST实达铭普光磁润建股份股价跌幅前五名为ST凯乐鼎通科技路通视信德科立南京熊猫图12本年度涨幅前十图13本年度跌幅前十资料来源wind申港证券研究所资料来源wind申港证券研究所3重要公告表1通信行业一周重要公告公告类别公司名称公告日期公告内容人事变动星网锐捷2023111公司发布关于董事监事辞职的公告福建星网锐捷通讯股份有限公司董事会监事会于近日收到董事夏扬先生监事监事会主席李震先生提交的书面辞职报告夏扬先生向公司董事会申请辞去第六届董事会董事及审计委员会委员薪酬与考核委员会委员职务辞职后不再担任公司其他任何职务李震先生向公司监事会申请辞去第六届监事会监事及监事会主席职务解除质押润建股份2023112公司发布关于公司股东部分股份解除质押的公告股东李建国本次解除股票质押数量1150000股占其所持股份比例的082占公司总股本比例的05截至公告披露日累计质押股份数量为6300000股占其所持股份比例的713占公司总股本比例的271回购注销高鸿股份2023113公司发布关于限制性股票回购注销完成的公告鉴于2020年公司股权激励业绩考核条件未达标公司对2017年限制性股票激励计划第三批限制性股票进行回购注销本次回购注销的限制性股票数量为6892200股涉及人数197人占回购前公司总股本的0592017年限制性股票激励计划授予的26208000股限制性股票现已全部完成回购注销股本变动有方科技2023113公司发布关于首次公开发行部分限售股上市流通的公告本次上市流通的限售股为首次公开发行部分限售股限售期自公司股票上市之日起36个月共涉及股东数量3户对应股票数量26577454股占公司总股本的2899本次解除限售并申请上市流通股份将于2023年1月30日起上市流通敬请参阅最后一页免责声明713证券研究报告通信行业研究周报公告类别公司名称公告日期公告内容股份减持九联科技2023113公司发布关于股东减持股份计划的公告因资金需要股东汇文添富汇文运通齐梁女士拟通过集中竞价交易或大宗交易的方式减持其所持有的公司股份合计减持数量不超过15000000股占公司总股本比例不超过3股份增持中国电信2023113公司发布关于关于控股股东增持股份达到1的提示性公告中国电信集团通过集中竞价方式累计增持本公司1039944957股A股股份已达到本公司总股本的1014累计持股58416998274股占总股本的6384资料来源wind申港证券研究所4行业新闻中国信通院2022年5G将直接带动经济总产出145万亿元中国信通院发布了中国5G发展和经济社会影响白皮书2022年根据报告2022年5G将直接带动经济总产出145万亿元直接带动经济增加值约3929亿元分别同比增长1231间接带动总产出约349万亿元间接带动经济增加值约127万亿元其中5G流量消费信息服务消费以及来自垂直行业的设备投资和服务支出的增长成为直接经济产出和经济增加值增长贡献的主要来源C114通信网2023年60智能手机出货来自5G手机三星和苹果将引领5G手机市场Canalys公布了个人电脑智能手机和科技行业即将出现的主要趋势该机构预测2023年60的智能手机出货将来自5G手机三星和苹果将引领5G手机市场5G个人电脑和平板电脑的出货量将增长25笔记本电脑出货量中将有15使用ARM架构消费者将推动车企走向循环经济C114通信网IDC第四季度全球PC出货量大跌281苹果跌幅最小戴尔跌幅最大IDC今日发布了2022年第四季度PC市场出货量数据2022年第四季度传统PC的全球出货量低于预期仅为6720万台比上年同期下降281前五名为联想惠普戴尔苹果华硕其中苹果跌幅最小仅21戴尔跌幅最大为372C114通信网物联网市场规模未来6年复合年增长率预计为294据TheInsightPartners最新研究报告全球物联网市场规模预计将从2022年的48328亿美元增长到2028年的227042亿美元复合年增长率达到294在电子商务领域物联网在实现流程自动化和提高零售商店运营效率方面将发挥重要作用C114通信网中兴通讯携同中国电信完成业内首次基于商用M-OTNOSU设备的现网试验中兴通讯联合中国电信在安徽完成业内首次基于商用M-OTNOSU设备的现网试验实现中兴域内以及中兴与其他CPE厂家OSU基本功能互通验证并开通了首条OSU承载的友好客户以太网专线业务验证了OSU小颗粒技术的先进性和相应产品的成熟度为数字化产业的发展注入新动能C114通信网智慧城市迎来发展新高度全国首个城市数字孪生地方标准在上海获批立项2022年12月由中国信通院华东分院牵头上海市城市数字化转型应用促进中心上海市测绘院中电科数智科技有限公司上海维智卓新信息科技有限公司中国联通等多个单位参编的全国首个城市数字孪生地方标准城市数字孪生分级与评估指南在上海获批立项成为上海数字化建设的有力支撑C114通信网敬请参阅最后一页免责声明813证券研究报告通信行业研究周报5行业招标信息表2行业招标信息时间招标主体采购项目状态预算金额中标候选公司投标主要采购项目万元报价万元不含税109中国移动2023年集中网络云中标公告标包一1数据中心交资源池四期工程数1华为技术有限公司换机4250台据中心交换机及配3675288312配对路由器对路由器采购2中兴通讯股份有限公10台司367926819标包二中兴通讯股份有限公司54892905109江苏移动2023年第一季度低招标公告1756831数据中心用压柜产品集中采购低压柜132台2通信机房楼用低压柜51台109中国铁塔2023年度铁塔产品招标公告250000单管塔非单管集采塔109中移铁通2022-2023年光纤中标公告标包一1皮线熔接仪熔接仪集中采购1博浩科技有限公司16591台2北京东方天长科技服2干线熔接仪务有限公司3848台3南京迪威普光电技术3带状熔接仪股份有限公司129台4中电科思仪科技安徽有限公司5北京中合联拓信息技术有限公司6上海光维通信技术股份有限公司7广东藤友通信科技有限公司标包二1南京天兴通电子科技有限公司2博浩科技有限公司3青岛诺克通信技术有限公司4天津艾洛克通讯设备科技有限公司5广东藤友通信科技有限公司110中国电信普通型阀控式密封招标公告普通型阀控式密铅酸蓄电池2023封铅酸蓄电池年集中采购1141373只111中国联通智网创新中心电子中标公告3043标包一1网运成本管运维平台产品研发1联通数字科技有限公理平台研发集采司55932电子运维2黑龙江省公众科技有生产管理限公司576系统研发标包二3电子运维1联通数字科技有限平台层公司7313475研发2普元信息技术股份4电子运维有限公司770481联通网络APP研发111中国移动云资源池四期工程中标公告1中国移动通信集团设敬请参阅最后一页免责声明913证券研究报告通信行业研究周报硬件集成服务集采计院有限公司1152452中移系统集成有限公司11353898113中国移动卫星网十三期工程中标公告210北京航天科工世纪卫卫星主站天线伺设备集采星科技有限公司服系统3套2077532113中国移动高压离心式冷水机中标公告最高总预算标包一1高压离心式组设备集采423201重庆美的通用制冷设冷水机组备有限公司1300RT-1925365422400RT1022珠海格力电器股份有台限公司2高压离心式182413286冷水机组3约克中国商贸有250ORT-限公司2700RT62台199739628标包二1重庆美的通用制冷设备有限公司1347672约克中国商贸有限公司1347673珠海格力电器股份有限公司1307162113中国移动总部主管及自建光中标公告17100标段一缆线路项目施工服1中邮建技术有限公司务采购2中移建设有限公司3中贝通信集团股份有限公司标段二1中国通信建设第三工程局有限公司2中贝通信集团股份有限公司3中国通信建设第四工程局有限公司标段三1中移建设有限公司2中通服建设有限公司3长讯通信服务有限公司标段四1中移建设有限公司2中贝通信集团股份有限公司3中国通信建设第三工程局有限公司标段五1中邮建技术有限公司2中国通信建设第三工程局有限公司3中贝通信集团股份有限公司标段六1中国通信建设第三工程局有限公司2中国通信建设第四工程局有限公司3长讯通信服务有限公司敬请参阅最后一页免责声明1013证券研究报告通信行业研究周报资料来源C114通信网申港证券研究所6风险提示5G发展不及预期中美贸易摩擦进一步升级海外经济大幅衰退敬请参阅最后一页免责声明1113证券研究报告通信行业研究周报研究助理简介张建宇北京科技大学工学硕士曾先后就职于华为和中国移动多年ICT行业工作经验2021年11月加入申港证券担任通信行业研究员分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险敬请参阅最后一页免责声明1213证券研究报告通信行业研究周报免责声明申港证券股份有限公司简称本公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性和完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更申港证券研究所已力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考不构成所述证券的买卖出价或征价投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断应自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载资料意见及推测仅反映申港证券研究所于发布本报告当日的判断本报告所指证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会产生波动在不同时期申港证券研究所可能会对相关的分析意见及推测做出更改本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告仅面向申港证券客户中的专业投资者本公司不会因接收人收到本报告而视其为当然客户本报告版权归本公司所有未经事先许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如转载或引用需注明出处为申港证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制发布转载和引用者承担行业评级体系申港证券行业评级体系增持中性减持增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率5以上中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上市场基准指数为沪深300指数申港证券公司评级体系买入增持中性减持买入报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率15以上增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率515之间中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上敬请参阅最后一页免责声明1313证券研究报告