1.过去一周因子表现综述
　　从价值成长维度来看，价值成长表现相对均衡。价值因子中的单季度市盈率（EP_SQ）表现进入前十；成长因子中的单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）、过去3年的净利润增长率（Gr_3Y_Earning）和价值因子中的最近年报市盈率（EP_LYR）表现进入后十。过去一周从大小盘维度来看，大盘风格明显相对占优。流通市值的对数（Ln_FloatCap）因子表现在所有因子中排名倒数第一，其行业中性多空组合收益为-1.08%。过去一周盈利质量类因子表现持续强势，净资产收益率（ROE_TTM）、营业利润率（OperatingMargin）、总资产收益率（ROA_TTM）、毛利率（GrossMargin）等表现均进入前十。此外，技术类因子表现同样可圈可点，过去一个月的日均换手率（TurnoverAvg_20D）、过去一年的已实现波动率（RealizedVolatility_240D）等表现均进入前十。
　　2.大类风格因子表现与估值分析
　　从我们所构建的大类风格因子的表现来看，过去一周价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模六大类风格因子的行业中性多空组合收益分别为0.78%、0.59%、1.03%、0.83%、1.43%和-1.08%。截至2023年01月13日，价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模六大风格因子估值差所处的历史分位水平分别75.49%、14.92%、43.36%、93.68%、90.85%和92.81%。整体来看，价值、情绪、交易行为和规模因子相对估值较低，成长因子估值相对较高，反转因子估值相对适中。
　　3.本周观点
　　过去一周从价值成长维度来看，成长延续复苏态势，但价值成长表现相对均衡。从大小盘维度来看，大盘风格表现明显占据优势。此外，盈利质量因子表现依旧强势。展望后市，我们维持前期观点，即我们认为随着2022年度的结束，上市公司即将迎来业绩预告的密集披露，市场会逐渐回归基本面，经历了大幅调整以后的高景气板块大概率会重新受到关注。
　　风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。
　　

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