从基本面来看，马来西亚棕油局MPOB)最新数据显示，截至12月底马来西亚棕榈油库存为219万吨，环比下降4.09%。马来西12月毛棕榈油产量为162万吨，环比下降3.68%。马来西亚12月棕榈油出口量为147万吨，环比下降3.48%。此前市场平均预期，截至12月底，马来西亚棕相油库存为217万吨，产量为163万吨，出口为150万吨。数据基本符合预期，不过库存依然偏高，报告影响中性偏空。另外，从高频的出口数据来看，根据船运调查机构ITS公布数据显示，马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为409731吨，较12月1-15日出口的649782吨减少36.9%。马棕出口表现不佳，也在一定程度上拖累棕榈油的价格。国内方面，1月11日，沿海地区食用棕榈油库存78万吨（加上工棕94万吨），周环比减少4万吨，月环比减少5万吨，同比增加35万吨。其中天津14万吨，江苏张家港28万吨，广东22万吨。棕榈油盘面下跌，基差小幅走强，国内成交一般但提货尚可，叠加到船减少，国内棕榈油库存连续第二周下降，转入去库存阶段。不过，近期人民币大幅升值，导致进口成本下降，对棕榈油的价格有所打击。盘面来看，棕榈油走低，需求不振的影响下，对棕榈油的打击较大，可能延长库存消化的周期，利空棕榈油走势。

研究报告全文：棕榈油产业链日报2023116撰写人王翠冰从业资格证号F3030669投资咨询从业证书号Z0015587项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比大连棕榈油主力合约收盘价元吨7766001600大连棕榈油5-9价差元吨22000大连棕榈油持仓量手51835600-7571期货市场大连棕榈油前20名净持仓手-42253-1395大连棕榈油仓单张6531000马棕主力收盘价令吉吨3878004500NYMEX轻质原油结算价美元桶79861现货价格现货24度天津元吨770000-47000马来西亚FOB离岸价美元吨93750-8现货24度张家港元吨7770004000马来西亚CNF到岸价美元吨96400-8现货24度广东元吨7790004000DCEP主力合约基差东莞元吨-660024001618853-618881468448-52881马来棕榈油产量月吨马来棕榈油出口量月吨马来棕榈油库存月吨2194809-93662马来棕榈油压榨率月1955-021印尼棕榈油产量月万吨455印尼棕榈油出口量月万吨303上游情况印尼棕榈油库存月万吨338船运机构SGS前15日出口5日吨262201-44580船运机构ITS前15日出口5日吨409731-369SPPOMA前5日产量5日吨-1525MPOA12月1-31日产量5日吨-442豆油-棕榈油FOB价差美元吨252342977棕榈油港口库存周万吨10405090马来西亚进口棕榈油利润日元吨-854712275棕榈油进口量月万吨702200豆油库存周万吨5605345菜油库存周万吨152005产业情况马来西亚进口成本价日元吨778547-83豆油江苏元吨9410002000菜油江苏元吨1161000-30豆棕现货价差元吨171000-2000菜棕现货价差元吨391000-70下游情况马来棕榈油食品用量年百万吨845003500马来棕榈油工业用量年百万吨270000277印尼棕榈油食品用量年百万吨69000025000印尼棕榈油工业用量年百万吨1070000700中国棕榈油食品用量年百万吨47500065000中国棕榈油工业用量年百万吨2200001150产区天气期权市场棕榈油期货平值看涨期权波动率2967棕榈油期货平值看跌期权波动率3000棕榈油平值期权20日历史波动率2695棕榈油平值期权60日历史波动率31821根据船运调查机构AmspecAgri公布数据显示马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为4010749吨较12月1-15日出口的631243吨减少3642根据船运调查机构ITS公布数据显示马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为409731吨较12月1-15日出口的649782吨行业消息减少3693南部半岛棕榈油压榨商协会最新数据显示2023年1月1-15日马来西亚棕榈油产量较上月同期减少1095油棕鲜果串单产较上月减少1150出油率增加012从基本面来看马来西亚棕油局MPOB最新数据显示截至12月底马来西亚棕榈油库存为219万吨环比下降409马来西12月毛棕榈油产量为162万吨环比下降368马来西亚12月棕榈油出口量为147万吨环比下降348此前市场平均预期截至12月底马来西亚棕相油库存为217万吨产量为163万吨出口为150万吨数据基本符合预期不过库存依然偏高报告影响中性偏空另外从高频的出口数据来看根据船运调查机构ITS公布数据显示马来西亚1月1-15日棕榈油出口量为409731吨较12月1-15日出口的649782吨减少369马棕出口表现不佳也在一定程度上拖累棕榈油的价格国内方面1月11日沿海地区食用棕榈油库存78万吨加上工棕94万吨周环比减少4万观点总结吨月环比减少5万吨同比增加35万吨其中天津14万吨江苏张家港28万吨广东22万吨棕榈油盘面下跌基差小幅走强国内成交一般但提货尚可叠加到船减少国内棕榈油库存连续第二周下降转入去库存阶段不过近期人民币大幅升值导致进口成本下降对棕榈油的价格有所打击盘面来看棕榈油走低需求不振的影响下对棕榈油的打击较大可能延长库存消化的周期利空棕榈油走势重点关注周四中国粮油信息中心公布棕榈油库存情况20日ITSSGS公布马来棕榈油出口情况数据来源第三方观点仅供参考市场有风险投资需谨慎