市场回顾
　　从板块整体的行情数据来看，上周（2022/01/07-2023/01/13）沪深300指数收于4074.38点，周涨跌幅为2.35%，申万汽车板块周涨跌幅为2.10%，跑输沪深300指数0.25 pct。汽车板块在申万一级行业中排名第10名，较前一周下降3名。从细分板块来看，乘用车跑赢汽车板块整体涨跌幅、商用车跑输汽车板块整体涨跌幅，涨跌幅分别为3.92%、1.43%，汽车服务、汽车零部件及摩托车及其他涨跌幅为0.89%、1.05%、4.35%。
　　从板块整体的估值水平来看，上周汽车板块的PE(TTM)为32.88倍，处于2010年以来估值水平的94.19%分位数。乘用车板块PE（TTM）为31.97倍，处于2010年以来估值水平的89.83%分位数；汽车零部件板块PE（TTM）为30.94倍，处于2010年以来估值水平的83.60%分位数。
　　景气度跟踪
　　2023年1月第一周乘用车市场零售同比去年下降23%，较上月同期增长7%。根据乘联会数据，2023年1月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均4.5万辆，同比2022年1月第一周下降23%，相对去年12月第一周均值增长7%。1月第一周乘用车市场零售为36.0万辆，同比去年下降23%，较上月同期增长7%；批发32.7万辆，同比去年下降23%，较上月增长3%。
　　在新车方面，01月07日-01月13日期间共上市12款车（含改款车），其中1款新车，价格范围覆盖5.97-7.97万。其中新能源汽车有8款，分别为逸动新能源、新海狮EV、优优EV、海豚EV、江豚、纳米BOX、SEMDELICA、奔奔E-Star。
　　重点行业新闻
　　（1）商务部：在武汉打造新能源汽车全产业链发展示范区；
　　（2）广州将加大市政等领域氢燃料车政府集中采购力度；
　　（3）一汽红旗全面布局新能源，2025年目标销量50万辆；
　　（4）碳酸锂价格跌破50万元/吨，促进动力电池、储能等生产成本降低；
　　（5）本田中国与东风汽车合作：在商用车领域开启燃料电池系统技术验证。
　　重点公司公告
　　（1）上汽集团：2022年12月新能源汽车总销量为143215辆，同比增长51.61%；
　　（2）江淮汽车：2022年12月纯电动乘用车总销量为20057辆，同比增长19.61%；
　　（3）长城汽车：2022年12月整车总销量为77,442辆，同比下降52.30%；
　　（4）一汽解放：2022年12月汽车总销量为170,049辆，同比下降61.32%；
　　（5）长安汽车：2022年12月自主品牌新能源销量45,225辆，同比增加202.21%；
　　（6）新朋股份：子公司新朋联众拟投资35,000万元在上海市临港新片区新增一条高速压机生产线为其提供稳定的汽车零部件业务。
　　投资建议
　　节前汽车消费保持增长，持续关注细分赛道相关标的：（1）整车相关标的：江淮汽车、比亚迪、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、赛力斯、吉利汽车、长安汽车、广汽集团、长城汽车；（2）智能化相关标的：华阳集团、华工科技、炬光科技；（3）一体化压铸相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份；（4）线控底盘相关标的：中鼎股份、伯特利、保隆科技；（5）其他汽车相关标的：万丰奥威、冠盛股份、科威尔、福耀玻璃、长鹰信质、阿尔特、光洋股份、银轮股份等。
　　风险提示
　　政策落地不及预期；供应链芯片短缺；上游原材料大幅涨价；物流受阻；汽车产销不及预期。
　　

研究报告全文：行业周报2023年01月16日评级推荐维持1月第一周车市零售环比增长节前需求持续释报告作者放行作者姓名郑倩怡资格证书S1710521010002业电子邮箱zhengqyeaseccomcn研市场回顾联系人赵启政究从板块整体的行情数据来看上周20220107-20230113沪深300电子邮箱zhaoqz739easeccomcn指数收于407438点周涨跌幅为235申万汽车板块周涨跌幅为股价走势汽210跑输沪深300指数025pct汽车板块在申万一级行业中排名第10010名较前一周下降3名从细分板块来看乘用车跑赢汽车板块整体车00涨跌幅商用车跑输汽车板块整体涨跌幅涨跌幅分别为392143汽车服务汽车零部件及摩托车及其他涨跌幅为089105435-100证-200券从板块整体的估值水平来看上周汽车板块的PETTM为3288倍处于2010年以来估值水平的9419分位数乘用车板块PETTM为研-3003197倍处于2010年以来估值水平的8983分位数汽车零部件板块究-400PETTM为3094倍处于2010年以来估值水平的8360分位数22-0122-0322-0522-0722-0922-11报景气度跟踪汽车沪深300告2023年1月第一周乘用车市场零售同比去年下降23较上月同相关研究期增长7根据乘联会数据2023年1月第一周总体狭义乘用车市场汽车乘联会2022年12月数据点评零售达到日均45万辆同比2022年1月第一周下降23相对去年12车市需求回升新能源乘用车市场创历史月第一周均值增长月第一周乘用车市场零售为万辆同比71360新高2023011120230112去年下降23较上月同期增长7批发327万辆同比去年下降23汽车12月乘用车零售同比增长15较上月增长3需求不断恢复2023010920230109汽车月第四周车市零售月环比增在新车方面01月07日-01月13日期间共上市12款车含改款12长70市场有所回暖20230103202车其中款新车价格范围覆盖万其中新能源汽车有1597-797830103款分别为逸动新能源新海狮EV优优EV海豚EV江豚纳米汽车需求持续改善12月第三周狭BOXSEMDELICA奔奔E-Star义乘用车零售环比增长562022122620221226重点行业新闻汽车12月前两周车市零售环比增长1商务部在武汉打造新能源汽车全产业链发展示范区年末车市需求预期回升2022121920221219广州将加大市政等领域氢燃料车政府集中采购力度23一汽红旗全面布局新能源2025年目标销量50万辆4碳酸锂价格跌破50万元吨促进动力电池储能等生产成本降低5本田中国与东风汽车合作在商用车领域开启燃料电池系统技术验证重点公司公告1上汽集团2022年12月新能源汽车总销量为143215辆同比增长51612江淮汽车2022年12月纯电动乘用车总销量为20057辆同比增长19613长城汽车2022年12月整车总销量为77442辆同比下降52304一汽解放2022年12月汽车总销量为170049辆同比下降61325长安汽车2022年12月自主品牌新能源销量45225辆同比增加20221请仔细阅读报告尾页的免责声明1汽车6新朋股份子公司新朋联众拟投资35000万元在上海市临港新片区新增一条高速压机生产线为其提供稳定的汽车零部件业务投资建议节前汽车消费保持增长持续关注细分赛道相关标的1整车相关标的江淮汽车比亚迪蔚来汽车小鹏汽车理想汽车赛力斯吉利汽车长安汽车广汽集团长城汽车2智能化相关标的华阳集团华工科技炬光科技3一体化压铸相关标的拓普集团爱柯迪文灿股份4线控底盘相关标的中鼎股份伯特利保隆科技5其他汽车相关标的万丰奥威冠盛股份科威尔福耀玻璃长鹰信质阿尔特光洋股份银轮股份等风险提示政策落地不及预期供应链芯片短缺上游原材料大幅涨价物流受阻汽车产销不及预期请仔细阅读报告尾页的免责声明2汽车正文目录1板块行情411板块表现上周申万汽车板块跑输市场412个股表现上周汽车板块个股多数上涨513估值分析目前板块估值水平为3288倍614沪深港股通情况上周汽车板块净买入北向资金1607亿元72上游原材料价格汽车行业成本压力震荡下降83行业景气度跟踪节前汽车零售保持增长94行业动态1241行业新闻1242重点公司公告145投资建议166风险提示16图表目录图表1上周汽车细分板块表4图表22022年年初至上周汽车细分板块表现4图表3上周汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名10314图表4沪深300指数以及申万汽车板块近一年涨跌幅5图表5汽车行业上周涨幅前十名5图表6汽车行业上周跌幅前十名5图表7当前汽车板块的PETTM为3288倍6图表8当前乘用车板块PETTM为3197倍6图表9当前汽车零部件板块PETTM为3094倍6图表10上周汽车板块港股通净买入前十名7图表11上周汽车板块港股通净卖出前十名7图表12年初至今汽车板块港股通净买入前十名7图表13年初至今汽车板块港股通净卖出前十名7图表142022年11月份PPI同比下降078图表15橡胶类大宗商品价格周度环比上升1018图表16钢铁类大宗商品价格指数周度环比上升0608图表17铝合金价格周度环比上升3988图表18浮法平板玻璃市场价10天环比上升2789图表19中国塑料城价格指数周度环比下降0149图表20汽车消费热度降温9图表21狭义乘用车产量有所下降10图表22广义乘用车产量有所下降10图表23乘联会主要厂商1月日均零售数量10图表24乘联会主要厂商1月日均批发数量10图表25中国汽车经销商库存预警指数11图表26中国汽车经销商库存预警区域指数11图表27上周新车概览01月07日-01月13日11图表28上周新车改款概览01月07日-01月13日12请仔细阅读报告尾页的免责声明3汽车1板块行情11板块表现上周申万汽车板块跑输市场上周20220107-20230113申万汽车板块跑输市场上周沪深300指数收于407438点周涨跌幅为235申万汽车板块周涨跌幅为210跑输沪深300指数025pct汽车板块在申万一级行业中排名第10名较前一周下降3名从细分板块来看乘用车跑赢汽车板块整体涨跌幅商用车跑输汽车板块整体涨跌幅涨跌幅分别为392143汽车服务汽车零部件及摩托车及其他涨跌幅为089105435图表1上周汽车细分板块表图表22022年年初至上周汽车细分板块表现周涨跌幅年初至今涨跌幅50435045392-240-4-15235-630-825210-1020143-1215105089-14-111610-16-137905-18-152600-20-1781-1792资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所图表3上周汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名1031周涨跌幅543210210-1-2-3-4-5资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明4汽车图表4沪深300指数以及申万汽车板块近一年涨跌幅沪深300汽车1050-5-10-15-20-25-30-35资料来源Wind东亚前海证券研究所12个股表现上周汽车板块个股多数上涨上周汽车板块260个个股中共有160个个股上涨涨幅前十名分别为钱江摩托2006苏奥传感175索菱股份1453光洋股份1351国机汽车1322合力科技1310北汽蓝谷1256松芝股份1126模塑科技1106特力A1062跌幅前十名分别为贵航股份-2158亚星客车-872ST曙光-733保隆科技-689天普股份-659中路股份-615德宏股份-591中路B股-546华阳变速-511中国汽研-449图表5汽车行业上周涨幅前十名图表6汽车行业上周跌幅前十名周涨跌幅周涨跌幅2502006201750-5-4491453-511-546-591-615151351132213101256-10-659-689-733112611061062-87210-155-200-25-2158资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明5汽车13估值分析目前板块估值水平为3288倍板块估值水平有所上升从板块整体的估值水平来看目前汽车板块的PETTM为3288倍处于2010年以来估值水平的9419分位数从细分板块来看当前乘用车板块PETTM为3197倍处于2010年以来估值水平的8983分位数汽车零部件板块PETTM为3094倍处于2010年以来估值水平的8360分位数商用车板块PETTM为13901倍处于2010年以来估值水平的9921分位数汽车服务板块PETTM为3271倍处于2010年以来估值水平的5333分位数摩托车及其他板块PETTM为3166倍处于2010年以来估值水平的2865分位数图表7当前汽车板块的PETTM为3288倍汽车板块PETTM倍454035302520151050资料来源Wind东亚前海证券研究所图表8当前乘用车板块PETTM为3197倍图表9当前汽车零部件板块PETTM为3094倍乘用车板块PETTM倍汽车零部件板块PETTM倍605045504040353030252020151010500资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明6汽车14沪深港股通情况上周汽车板块净买入北向资金1607亿元上周港股通共计净买入汽车板块个股1607亿元其中净买入前十名分别为比亚迪965亿元钧达股份209亿元潍柴动力183亿元双环传动173亿元长安汽车132亿元福耀玻璃132亿元华域汽车101亿元上汽集团099亿元均胜电子075亿元宁波华翔037亿元净卖出前十名分别为拓普集团-311亿元钱江摩托-11亿元文灿股份-057亿元春风动力-033亿元中鼎股份-032亿元爱玛科技-024亿元华阳集团-024亿元广东鸿图-02亿元中国重汽-019亿元旭升股份-018亿元图表10上周汽车板块港股通净买入前十名图表11上周汽车板块港股通净卖出前十名亿元港股通上周净买入额亿元港股通上周净买入额0012965-0510-018-019-020-024-024-032-033-10-0578-15-1106-204209183173132132-251010990752037-300-35-311比钧潍双长福华上均宁旭中广华爱中春文钱拓亚达柴环安耀域汽胜波升国东阳玛鼎风灿江普迪股动传汽玻汽集电华股重鸿集科股动股摩集份力动车璃车团子翔份汽图团技份力份托团资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所图表12年初至今汽车板块港股通净买入前十名图表13年初至今汽车板块港股通净卖出前十名亿元港股通年初至今净买入额亿元港股通年初至今净买入额2017360-5-116-21515-424-10-5821000-948-103310834-15-1196686-1296524-20359336-17065276244232-250-30-2626比广双立爱钧玲文万钱万华科保拓星华宇上长亚汽环中玛达珑灿丰江向阳博隆普宇域通汽安迪集传集科股轮股奥摩钱集达科集股汽客集汽团动团技份胎份威托潮团技团份车车团车资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明7汽车2上游原材料价格汽车行业成本压力震荡下降PPI同比下降橡胶价格周度环比有所上升在上游原材料价格方面2022年12月份PPI同比下降07从汽车领域细分原材料来看截至2023年01月06日橡胶类大宗商品价格指数为4603点周度环比上升101年度同比下降1279图表142022年11月份PPI同比下降07图表15橡胶类大宗商品价格周度环比上升101PPI全部工业品当月同比中国大宗商品价格指数橡胶类151801601014012051008006040-5200-102007-01-062009-01-062010-01-062011-01-062012-01-062013-01-062014-01-062015-01-062016-01-062017-01-062018-01-062019-01-062020-01-062021-01-062022-01-062023-01-062008-01-06资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所钢铁类材料价格铝合金价格周度环比有所上升截至2023年01月06日钢铁类大宗商品价格指数为12398点周度环比上升060年度同比下降1120截至2023年01月13日铝合金价格为196万元吨周度环比上升398年度同比下降1422图表16钢铁类大宗商品价格指数周度环比上升图表17铝合金价格周度环比上升398060中国大宗商品价格指数钢铁类价格铝合金A356国产元吨2003000018016025000140200001201001500080601000040500020002017-01-132021-01-132010-01-132011-01-132012-01-132013-01-132014-01-132015-01-132016-01-132018-01-132019-01-132020-01-132022-01-132023-01-132012-01-062013-01-062008-01-062009-01-062010-01-062011-01-062014-01-062015-01-062016-01-062017-01-062018-01-062019-01-062020-01-062021-01-062022-01-062023-01-062007-01-06资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所玻璃价格环比有所上升塑料价格周度环比有所下降截至2023年1月10日浮法平板玻璃市场价为167190元吨10天环比上升278年请仔细阅读报告尾页的免责声明8汽车度同比下降19832023年01月13日中国塑料城价格指数为85776点周度环比下降014年度同比下降1343图表18浮法平板玻璃市场价10天环比上升278图表19中国塑料城价格指数周度环比下降014市场价浮法平板玻璃485mm全国元吨中国塑料城价格指数2010年1月4日100035001400300012002500100020008001500600100040050020000资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所3行业景气度跟踪节前汽车零售保持增长汽车消费热度降温根据中国汽车流通协会2022年12月国内汽车消费指数为609较前一月下降364pct2023年1月包含春节假期消费者回家过年等因素将继续影响客流的增长此外由于汽车购置税减征政策在2022年12月底结束新的促销政策还没有出台一些客户会赶在购置税减征政策结束前购车这也透支了2023年1月的购车需求图表20汽车消费热度降温汽车消费指数120100806040200202005201909201911202001202003202007202009202011202101202103202105202107202109202111202201202203202205202207202209202211资料来源中国汽车流通协会东亚前海证券研究所乘用车产量有所下降根据乘联会数据2022年12月狭义乘用车产量请仔细阅读报告尾页的免责声明9汽车为2113万辆同比下降1431增速较前一月下降898pct广义乘用车产量为2145万辆同比下降1471增速较前一月下降863pct图表21狭义乘用车产量有所下降图表22广义乘用车产量有所下降2021年狭义乘用车产量左万辆2021年广义乘用车产量左万辆2022年狭义乘用车产量左万辆2022年广义乘用车产量左万辆同比增速右同比增速右30060300602504025040200202002015001500100-20100-2050-4050-400-600-60月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月591234678912345678111212101110资料来源乘联会东亚前海证券研究所资料来源乘联会东亚前海证券研究所2023年1月第一周乘用车市场零售为360万辆同比去年下降23较上月同期增长7批发327万辆同比去年下降23较上月增长3根据乘联会数据2023年1月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均45万辆同比2022年1月第一周下降23相对去年12月第一周均值增长71月第一周乘用车市场零售为360万辆同比去年下降23较上月同期增长7批发327万辆同比去年下降23较上月增长3图表23乘联会主要厂商1月日均零售数量图表24乘联会主要厂商1月日均批发数量2021年左万辆2022年左万辆2021年左万辆2022年左万辆2023年左万辆年度同比右2023年左万辆年度同比右月度环比右月度环比右121010305108200810-5660-1044-10-152-202-200-300-251-8日9-15日16-27日28-31日全月1-8日9-15日16-27日28-31日全月资料来源乘联会东亚前海证券研究所资料来源乘联会东亚前海证券研究所12月份经销商库存水平有所下降中国汽车经销商库存预警指数处于非景气区间根据中国汽车流通协会数据2022年12月中国汽车经销商库存预警指数为582同比上升21个百分点环比下降71百分点库存预警指数位于荣枯线之上从区域指数情况看12月全国总指数为582请仔细阅读报告尾页的免责声明10汽车北区指数为514东区指数为646西区指数为563南区指数为540图表25中国汽车经销商库存预警指数图表26中国汽车经销商库存预警区域指数2020年2021年2022年11月2022年12月年荣枯线20228090708060705060504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月全国总指数北区指数东区指数西区指数南区指数资料来源中国汽车流通协会东亚前海证券研究所资料来源中国汽车流通协会东亚前海证券研究所在新车方面01月07日-01月13日期间共上市12款车含改款车其中1款新车价格范围覆盖597-797万其中新能源汽车有8款分别为逸动新能源新海狮EV优优EV海豚EV江豚纳米BOXSEMDELICA奔奔E-Star图表27上周新车概览01月07日-01月13日名称上市时间车型级别发动机变速箱纯电续航价格2023年1纳米BOXSUV小型SUV纯电动45马力电动车单速变速箱201公里597-797万月10日资料来源太平洋汽车网东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明11汽车图表28上周新车改款概览01月07日-01月13日名称上市时间车型级别发动机变速箱纯电续航价格2023年1电动车单速变速逸动新能源三厢车紧凑型车纯电动163马力365公里1499-1599万月9日箱2023年1电动车单速变速新海狮EV货车微面纯电动82马力600公里1398-1403万月9日箱2023年1电动车单速变速优优EV货车微面纯电动82马力251公里1268-1308万月10日箱2023年1电动车单速变速海豚EV货车微面纯电动102马力270公里1578-1758万月10日箱2023年1本田LIFE两厢车小型车15LL4124马力CVT无级变速-978-1128万月10日2023年1电动车单速变速江豚货车微面纯电动82马力276公里1308-1468万月10日箱SWM斯威2023年1中大型SUV20LL4143马力5挡手动-869-1169万G05月11日SUVSEM2023年1电动车单速变速客车轻客纯电动109马力452公里1688-2588万DELICA月11日箱2023年1朗逸三厢车紧凑型车15LL4113马力6挡手自一体-1209-1509万月13日2023年1电动车单速变速奔奔E-Star两厢车微型车纯电动75马力310公里789-849万月13日箱北汽制造小2023年1货车微卡20LL4122马力5挡手动-528-731万卡T7月13日资料来源太平洋汽车网东亚前海证券研究所4行业动态41行业新闻美韩两国将合作开发飞行汽车美国联邦航空管理局FAA在1月7日表示该机构已经同意与韩国民航局KOCA就在未来的先进空中出行AdvancedAirMobility飞行器开发和运营方面进行合作盖世汽车一汽红旗全面布局新能源2025年目标销量50万辆近日红旗品牌召开了新能源汽车全球战略发布会并正式发布红旗品牌新能源品牌架构品牌LOGO设计语言技术平台产品规划此次红旗品牌公布2025新能源将达到50万辆的销量目标华夏时报广州将加大市政等领域氢燃料车政府集中采购力度广州市新能源汽车发展工作小组办公室对外公布的广州市燃料电池汽车示范应用工作方案20222025年提出到2025年广州燃料电池汽车达到规模化推广应用全产业链实现补链强链初步建成具有国际影响力的氢能枢纽请仔细阅读报告尾页的免责声明12汽车中国政府采购新闻网汽车电子外后视镜热度渐起路特斯ELETRE北京魔方等车型将率先应用1月9日吉利旗下高端品牌路特斯汽车在官微宣布路特斯ELETRE车型将成为中国首批装备流媒体外后视镜的汽车机动车辆间接视野装置性能和安装要求中新增摄像机-监视器系统视镜和CMS双功能系统等内容将于2023年7月1日实施为国内电子外后视镜的发展提供了机遇界面新闻碳酸锂价格跌破50万元吨促进动力电池储能等生产成本降低1月9日电池级碳酸锂价格跌破50万元大关较11月上旬的最高点跌去了约2283业内人士认为未来碳酸锂供需格局或仍处于紧平衡状态碳酸锂价格下调还未结束2023年碳酸锂价格将回归到更合理区间这为产业中下游带来巨大的成长空间储能整车厂新能源车等行业有望加速发展产业格局将更加健康中新网商务部在武汉打造新能源汽车全产业链发展示范区1月10日商务部官网印发包括杭州武汉广州沈阳南京成都在内的六市服务业扩大开放综合试点总体方案的通知武汉市服务业扩大开放综合试点总体方案提出以光谷为依托打造全国光电产业服务中心广州市服务业扩大开放综合试点总体方案则主要聚焦在自动驾驶测试及商业化运营的探索上盖世汽车沃尔沃汽车今年将在中国推出4款全新纯电车型1月11日沃尔沃汽车集团全球高级副总裁沃尔沃汽车亚太区总裁兼CEO袁小林在新春贺词中表示2022年沃尔沃汽车全球新能源车型销量在总销量中占比已超三成2023年将有4款纯电动产品投入中国市场界面新闻本田中国与东风汽车合作在商用车领域开启燃料电池系统技术验证1月11日据本田中国官方消息本田技研工业中国投资有限公司与东风汽车集团股份有限公司共同合作开启本田的燃料电池系统在商用车领域技术验证该验证自2023年1月起在湖北省开始实施IT之家2023年我国汽车产销总量或将实现同比增长31月12日中汽协发布数据显示2022年中国汽车产销总量连续14年稳居全球第一分别完成27021万辆和26864万辆同比分别增长34和21与上年相比产量增速持平销量增速下降17个百分点2023年预计国内汽车市场将实现3左右的增长华夏时报中国汽车动力电池产业创新联盟2022年动力电池累计产量5459GWh同比增1485近日中国汽车动力电池产业创新联盟发布2022年动力电池产销数据2022年1-12月我国动力电池累计产量请仔细阅读报告尾页的免责声明13汽车5459GWh累计同比增长1485其中三元电池累计产量2125GWh占总产量389累计同比增长1264磷酸铁锂电池累计产量3324GWh占总产量609累计同比增长1651财经网星恒电源发布2023年度战略钠离子电池或将于3月上市1月12日动力电池企业星恒电源正式发布2023年度战略根据规划企业将朝着全球化全场景全产业链新能源应用布局此外企业研发的钠离子电池超钠F1也正式亮相并将于3月正式上市量产新京报42重点公司公告ST曙光2022年12月整车总销量为382辆同比增长59171月7日ST曙光发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月ST曙光整车总产量为289辆同比下降1450ST曙光整车总销量为382辆同比增长5917新朋股份关于控股子公司上海新朋联众汽车零部件有限公司固定资产投资计划的公告1月7日新朋股份发布关于控股子公司上海新朋联众汽车零部件有限公司固定资产投资计划的公告公告显示子公司新朋联众拟投资35000万元在上海市临港新片区新增一条高速压机生产线为其提供稳定的汽车零部件业务汉马科技2022年12月新能源中重卡总销量为578辆同比下增长42721月7日汉马科技发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月汉马科技中重卡总产量为351辆同比下降3571汉马科技中重卡总销量为709辆同比下降584其中新能源中重卡总产量为294辆同比增长1351新能源中重卡总销量为578辆同比下增长4272天铭科技关于被认定为国家级第四批专精特新小巨人企业的公告1月9日天铭科技发布关于被认定为国家级第四批专精特新小巨人企业的公告公告显示公司被认定为国家级专精特新小巨人企业有效期三年2022年7月1日至2025年6月30日旭升集团2022年年度业绩预增公告1月9日旭升集团发布2022年年度业绩预增公告公告显示公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东上市公司股东的净利润为66500万元到73500万元与上年同期相比将增加2517753万元到3217753万元同比增长6093到7787福田汽车2022年12月汽车产品总产量为33361辆总销量为36000辆1月10日福田汽车发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月福田汽车汽车产品总产量为33361辆汽车产品总销量为36000辆其中新能源汽车总产量为2229辆新能源汽车总销量为2901辆请仔细阅读报告尾页的免责声明14汽车江淮汽车2022年12月纯电动乘用车总销量为20057辆同比增长19611月10日江淮汽车发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月江淮汽车纯电动乘用车总产量为19214辆同比增长1527纯电动乘用车总销量为20057辆同比增长1961江淮汽车汽车产品合计总产量为39977辆合计总销量为42874辆长安汽车2022年12月自主品牌新能源销量45225辆同比增加202211月10日长安汽车发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月长安汽车总产量为246978辆同比增长2176长安汽车总销量为255794辆同比增长4369其中自主品牌新能源销量45225辆同比增加20221海马汽车2022年12月汽车产品总销量为2129辆同比下降5001月10日海马汽车发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月海马汽车总产量为1987辆同比下降2911海马汽车总销量为2129辆同比下降500其中SUV总产量为1568辆同比下降526SUV总销量为1501辆同比下降1129上汽集团2022年12月新能源汽车总销量为143215辆同比增长51611月10日上汽集团发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月上汽集团整车总产量为496177辆同比下降2602整车总销量为536370辆同比下降1885上汽集团新能源汽车总产量为137733辆同比增长4736合计总销量为143215辆同比增长5161新泉股份2022年年度业绩预增公告1月11日新泉股份发布2022年年度业绩预增公告公告显示公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为46500万元到47500万元与上年同期相比将增加1809856万元到1909856万元同比增长6372到6725东风科技2022年度业绩预减公告1月11日东风科技发布2022年度业绩预减公告公告显示预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为911058万元左右与上年同期相比将减少1495560万元左右同比减少6214左右长城汽车2022年12月整车总销量为77442辆同比下降52301月11日长城汽车发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月长城汽车整车总产量为88832辆同比下降4549整车总销量为77442辆同比下降523012月新能源车销售11101台双环传动2022年年度业绩预告1月12日双环传动发布2022年年度业绩预告公告显示预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为57200万元59200万元与比上年同期增长7528-8141一汽解放2022年12月汽车总销量为170049辆同比下降6132请仔细阅读报告尾页的免责声明15汽车1月12日一汽解放发布关于2022年度产销快报的自愿性信息披露公告公告显示2022年12月一汽解放总产量为150812辆同比下降5983总销量为170049辆同比下降6132超达装备2022年度业绩预告1月12日超达装备发布2022年度业绩预告公告显示预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为530000万元650000万元与比上年同期增长1041-3540迪生力关于控股子公司广东威玛增资的公告1月12日迪生力发布关于控股子公司广东威玛增资的公告公告显示公司控股子公司广东威玛拟以增资扩股的方式引入新的投资者注册资本将由30000万元增加至31212万元新增注册资本由新引入的投资者认购5投资建议节前汽车消费保持增长持续关注细分赛道相关标的1整车相关标的江淮汽车比亚迪蔚来汽车小鹏汽车理想汽车赛力斯吉利汽车长安汽车广汽集团长城汽车2智能化相关标的华阳集团华工科技炬光科技3一体化压铸相关标的拓普集团爱柯迪文灿股份4线控底盘相关标的中鼎股份伯特利保隆科技5其他汽车零部件相关标的万丰奥威冠盛股份科威尔福耀玻璃长鹰信质阿尔特光洋股份银轮股份等6风险提示政策落地不及预期供应链芯片短缺上游原材料大幅涨价物流受阻汽车产销不及预期请仔细阅读报告尾页的免责声明16汽车特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定东亚前海证券评定此研报的风险等级为R3中风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师声明负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及东亚前海证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系分析师介绍郑倩怡东亚前海证券研究所轻工组组长华威大学金融数学硕士2019年加入东亚前海证券投资评级说明东亚前海证券行业评级体系推荐中性回避推荐未来612个月预计该行业指数表现强于同期市场基准指数中性未来612个月预计该行业指数表现基本与同期市场基准指数持平回避未来612个月预计该行业指数表现弱于同期市场基准指数市场基准指数为沪深300指数东亚前海证券公司评级体系强烈推荐推荐中性回避强烈推荐未来612个月预计该公司股价相对同期市场基准指数涨幅在20以上该评级由分析师给出推荐未来612个月预计该公司股价相对同期市场基准指数涨幅介于520该评级由分析师给出中性未来612个月预计该公司股价相对同期市场基准指数变动幅度介于-55该评级由分析师给出回避未来612个月预计该公司股价相对同期市场基准指数跌幅在5以上该评级由分析师给出市场基准指数为沪深300指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请仔细阅读报告尾页的免责声明17汽车免责声明东亚前海证券有限责任公司经中国证券监督委员会批复已具备证券投资咨询业务资格本报告由东亚前海证券有限责任公司以下简称东亚前海证券向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或意图违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规东亚前海证券无需因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给东亚前海证券客户的属于机密材料只有东亚前海证券客户才能参考或使用如接收人并非东亚前海证券客户请及时退回并删除本报告所载的全部内容只供客户做参考之用并不构成对客户的投资建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证东亚前海证券根据公开资料或信息客观公正地撰写本报告但不保证该公开资料或信息内容的准确性或完整性客户请勿将本报告视为投资决策的唯一依据而取代个人的独立判断东亚前海证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户东亚前海证券建议客户如有任何疑问应当咨询证券投资顾问并独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议本报告所载内容反映的是东亚前海证券在发表本报告当日的判断东亚前海证券可能发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但东亚前海证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户东亚前海证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的东亚前海证券网站以外的地址或超级链接东亚前海证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险东亚前海证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持东亚前海证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户除非另有说明所有本报告的版权属于东亚前海证券未经东亚前海证券事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式更改复制传播本报告中的任何材料或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有在本报告中使用的商标服务标识及标记除非另有说明均为东亚前海证券的商标服务标识及标记东亚前海证券版权所有并保留一切权利机构销售通讯录地区联系人联系电话邮箱北京地区林泽娜15622207263linzn716easeccomcn上海地区朱虹15201727233zhuh731easeccomcn广深地区刘海华13710051355liuhh717easeccomcn联系我们东亚前海证券有限责任公司研究所北京地区北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座二层邮编100086上海地区上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号27楼邮编200120广深地区深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座第23层邮编518046公司网址httpwwweaseccomcn请仔细阅读报告尾页的免责声明18