研究报告全文：机械聚焦新能源技术变革关注通用复苏机会2023-01-16行业近况中金机械组合前5个交易日20230109-20230113下跌102同期沪深300指数上涨235本周组合为A股晶盛机电中控技术捷佳伟创华测检测双环传动东威科技高测股份苏试试验兆威机电景业智能H股海天国际时代电气评论风电零部件建议关注海上风电受益国产替代技术路线变化主线我们认为我国海风将进入高增长期22-25年装机量CAGR达50大型化背景下预测22-30年海风年均降本幅度7最快在24-25年实现平价建议关注1海风受益大金重工未覆盖东方电缆2国产替代新强联五洲新春均未覆盖3技术变化长盛轴承未覆盖光伏设备超额收益仍来自新技术关注电镀铜技术变革我们发布光伏设备2023年展望超额收益仍来自新技术电镀铜元年1需求侧产业链价格下降有望刺激需求看好2023年全球光伏新增装机同增30-50至300-350GW2产能侧大尺寸高效电池仍然面临供不应求扩产继续3结构侧我们判断2023年电池片扩产需求TOPCon约150200GW同增50100HJT约60GW同增100BC约40GW基本持平PERC海外需求约20GW同时关注电镀铜和钙钛矿新技术突破带来设备增量推荐晶盛机电捷佳伟创高测股份复合铜箔期待电池厂更多积极信号我们判断电池厂实质订单落地有望于1Q23-2Q23看到2Q23设备厂有望迎订单落地高峰回调提供布局良机建议关注东威科技宝明科技未覆盖骄成超声同时建议跟踪胜利精密双星新材东材科技均未覆盖等验证进展五金工具看好低估值盈利改善和结构性增长我们认为当前美国五金工具处于主动去库存阶段需求相对低迷预计中国企业份额继续提升OPE行业有望独立成长预计2023年企业利润率有望改善推荐巨星科技关注创科实业格力博未上市大叶股份未覆盖自动化通用自动化景气拐点可期我们发布报告数控机床转台沧海遗珠春风渐起测算国内机床数控转台需求超11万台其中CR5均为台资企业随产业链补短板科德数控纽威数控等国产企业转台技术有望提升我们预计随生产经营活动恢复自动化2023年景气度或优于2022年2Q23或为景气度拐点观察窗口建议关注双环传动中控技术博实股份埃斯顿欧科亿华锐精密伊之密海天国际等估值与建议维持覆盖公司的盈利预测目标价和评级不变风险下游行业需求不及预期国内外疫情反复